1、精品资料网（http:/）25 万份精华管理资料，2 万多集管理视频讲座精品资料网（http:/） 专业提供企管培训资料 精品资料网组员： 尹靖 20089920256（组长）王明玉 20089920216李斌 20089920259长安汽车股份有限公司财务分析报告（2007年-2009年）2王海丽 20089920214船本会计 082 班2010.12.21小组成员分工： 尹靖：组长，负责资产负债表和所有者权益表的各项分析和企业偿债能力的分析以及后期的综合分析王明玉：负责现金流量表的各项分析和企业盈利能力的分析李斌：负责利润表的各项分析和企业发展能力的分析王海丽：负责企业运营能力的分析和后
2、期图表制作以及资料的整理和归档、word 和 ppt 的制作数据来源财务分析张先治 陈友邦东北财经大学出版社财务管理学张昌生 朱宏涛 邱立军中国传媒大学出版社3公司的基本情况中国长安汽车集团股份有限公司（简称中国长安）成立于 2005 年 12 月，是中国兵器装备集团公司、中国航空工业集团公司两大世界 500 强、中国 50 强企业强强联手、对旗下汽车产业进行战略重组，成立的一家特大型企业集团，是中国四大汽车集团之一，总部设在北京。公司原名中国南方工业汽车股份有限公司，2009 年 7 月 1 日更为现名。2010 年 1-8 月，中国长安汽车销量达到 153 万辆。在国际汽车制造商协会（OI
3、CA）发布的 2009 年全球汽车企业销量排行中，中国长安汽车集团以 142.58 万辆的自主产量，跻身中国汽车企业第 1 位、全球车企第 13 位。中国长安在全国拥有重庆、黑龙江、河北、江西、江苏、安徽、山西、山东、广东、北京等 10 大整车生产基地， 23 个整车（发动机）工厂和 27 家直属企业，整车及发动机年产能力 230 万辆(台) ，并在马来西亚、越南、美国、墨西哥、伊朗、埃及、乌克兰等7 个国家建有海外生产基地，是生产基地布局最广的中国汽车企业，并在全球 30 多个国家建立了营销机构，产品销往 70 多个国家和地区。4财务报告分析资产负债表分析资产负债表水平分析长安汽车资产负债表
4、水平分析表2010年10 月 单位：人民币元变动情况 对总资产项目 2009年 2008年变动额 变动（%） 影响（%）流动资产：货币资金 3,460,500,078.68 1,624,164,158.93 1,836,335,919.75 113.06% 11.95%结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据 7,019,787,791.84 1,934,083,074.98 5,085,704,716.86 262.95% 33.09%应收账款 139,780,325.50 398,665,913.84-258,885,588.34-64.94% -1.68%预付款项 431,355,154
5、.55 264,265,866.41 167,089,288.14 63.23% 1.09%应收保费应收分保账款5应收分保合同准备金应收利息应收股利 450,030.00 450,030.00其他应收款 71,911,872.86 94,522,595.69-22,610,722.83-23.92% -0.15%买入返售金融资产存货 2,504,000,463.04 1,662,215,300.65 841,785,162.39 50.64% 5.48%一年内到期的非流动资产其他流动资产 20,508.87 29,913.95 -9,405.08 -31.44% 0.00%流动资产合计13,6
6、27,806,225.345,977,946,824.457,649,859,400.89 127.97% 49.78%非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产238,205,000.00238,205,000.00 1.55%持有至到期投资长期应收款长期股权投资 4,778,574,016.34 4,556,089,383.26 222,484,633.08 4.88% 1.45%投资性房地产 65,563,825.59 68,646,801.42-3,082,975.83-4.49% -0.02%固定资产 3,149,234,754.29 3,333,111,102.01-183,876
7、,347.72-5.52% -1.20%在建工程 1,297,536,616.44 851,287,528.26 446,249,088.18 52.42% 2.90%工程物资 838,718.75 3,147,070.12-2,308,351.37-73.35% -0.02%固定资产清理 869,564.07 869,564.07 0.01%6生产性生物资产油气资产无形资产 370,988,817.11 114,867,134.54 256,121,682.57 222.97% 1.67%开发支出 200,849,901.80 308,158,911.20-107,309,009.40-34
8、.82% -0.70%商誉 9,804,394.00 9,804,394.00长期待摊费用 3,783,684.69 5,232,237.70-1,448,553.01-27.69% -0.01%递延所得税资产 320,281,343.47 139,533,457.58 180,747,885.89 129.54% 1.18%其他非流动资产 407,080,000.00 407,080,000.00 2.65%非流动资产合计10,843,610,636.559,389,878,020.091,453,732,616.46 15.48% 9.46%资产总计24,471,416,861.8915,
9、367,824,844.549,103,592,017.35 59.24% 59.24%流动负债：短期借款 225,270,268.00 1,093,749,195.04-868,478,927.04-79.40% -5.65%向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债 4,563,744.00 9,773,408.00-5,209,664.00-53.30% -0.03%应付票据 2,760,920,841.39 2,196,879,136.98 564,041,704.41 25.67% 3.67%应付账款 6,288,951,005.10 2,275,651,448.09 4
10、,013,299,557.01 176.36% 26.11%预收款项 3,019,887,384.83 909,476,064.71 2,110,411,320.12 232.05% 13.73%卖出回购金融资7产款应付手续费及佣金应付职工薪酬 175,251,214.57 110,874,454.46 64,376,760.11 58.06% 0.42%应交税费 238,873,041.99 58,456,822.80 180,416,219.19 308.63% 1.17%应付利息 420,000.00 1,200,000.00-780,000.00-65.00% -0.01%应付股利 7
11、9,742.80 83,148.19 -3,405.39 -4.10% 0.00%其他应付款 587,582,561.57 367,301,503.09 220,281,058.48 59.97% 1.43%应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动资产15,000,000.0015,000,000.00 0.10%其他流动负债 842,516,160.16 345,932,573.07 496,583,587.09 143.55% 3.23%流动负债合计14,159,315,964.417,369,377,754.436,789,938,209.98 92.14
12、% 44.18%非流动负债：长期借款 424,000,000.00 424,000,000.00 2.76%应付债券长期应付款专项应付款 515,089,405.79 37,939,992.97 477,149,412.82 1257.64% 3.10%预计负债 416,077,626.26 213,392,484.92 202,685,141.34 94.98% 1.32%递延所得税负债 32,298,750.00 32,298,750.00 0.21%其他非流动负债 30,081,000.00 38,493,000.00 -8,412,00 -21.85% -0.05%80.00非流动负债
13、合计 1,417,546,782.05 289,825,477.89 1,127,721,304.16 389.10% 7.34%负债合计15,576,862,746.467,659,203,232.327,917,659,514.14 103.37% 51.52%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本） 2,334,022,848.002,334,022,848.00资本公积 1,693,335,482.05 1,499,260,947.64 194,074,534.41 12.94% 1.26%减：库存股 26,925,731.38 26,925,731.38 0.18%专项储备盈余公
14、积 1,167,011,424.00 1,042,968,948.06 124,042,475.94 11.89% 0.81%一般风险准备未分配利润 3,632,676,370.48 2,720,272,069.26 912,404,301.22 33.54% 5.94%外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计8,800,120,393.157,596,524,812.961,203,595,580.19 15.84% 7.83%少数股东权益 94,433,722.28 112,096,799.26-17,663,076.98-15.76% -0.11%所有者权益合计 8,894,554,1
15、15.43 7,708,621,612.22 1,185,932,503.21 15.38% 7.72%负债和所有者权益总计24,471,416,861.8915,367,824,844.549,103,592,017.35 59.24% 59.24%该公司总资产成本期增加 9103592017.35 元，增长幅度为 59.24%，说明该公司本年资产规模有很大幅度的增长。进一步分析发现：1 本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。从这一点来看，该公司资9产的流动性有很大的增强。其增长主要体现在四个方面：一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长 1836335919.75 元，增长的幅度为
16、 113.06%，对总资产的影响为 11.95%。货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿还能力，满足资金流动性需要都是有利的，有可能是为了支出大笔现金做准备，用来偿还短期借款或即将到期的长期借款。二是应收票据的增加。应收票据本期增加5085704716.86，增长幅度为 262.95%，对总资产的影响为 33.09%。三是预付款项的增加。预付款项本期增加 167089288.14，增长幅度为 63.23%，对总资产的影响为 1.09%。四是存货的增加。存货本期增加 84175162.39，增长幅度为50.64%，对总资产的影响为 5.48%。2 非流动资产的变动主要体现在以下几个方面：一是在建工
17、程的增长；在建工程本期增加 446249088.18，增长幅度为 52.42%，使总资产规模增长了32.90%，是非流动资产中对总资产变动的影响最大的项目，主要是由工物资转入所致。二是无形资产的增长；无形资产本期增加 256121682.57 元，增长幅度为 222.97%，对总资产的影响为 1.67%，表明企业可持续发展能力越强。三是开发支出的减少；开支出本期减少 107309009.4，减少的幅度为 34.82%，使总资产减少了 0.7%。二、从权益方面分析1. 负债本期增加 7917659514.14 元，增长幅度为 103.37%，使权益总额增长了51.52%，主要是由流动负债中，应付
18、账款的增加、应交税费的增加以及非流动资产负债中的专项应付款的大幅度增加所引起的。2. 所有者权益资本其增加 1185932503.21 元，增长幅度为 15.38%，对权益总额的影响为 7.72%，其中资本公积增加 194074534.41 元，主要因为其未转为股本，另外，提取盈余公积和未分配利润共计 10364467777.2，使权益总额增长了 6.75%，说明企业本期生产经营卓有成绩。三、从资产结构分析1. 该公司本期流动资产比重达到 55.69%，非流动资产比重为 44.31%，流动资产比重大于非流动资产比重，根据其资产结构，可以认为该公司资产的流动性较强，资产分风险较小。2. 公司本期
19、流动资产比重上升 16.79%，非流动资产比重下降了 16.79%，除10货币资金的比重上升了 3.57%以及应收票据的比重上升了 16.10%、存货下降了 0.58%以及应收账款下降了 2.02%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相比稳定。3. 从该表中可以看出该公司本年流动负债比重达到 57.86%，比上期提高了9.91%，表明该公司在使用负债时以短期资金为主。 4. 虽然本期资本公积、盈余公积和未分配利润有所增加，但因为上年度留存收益增加幅度大，反而使所有者权益的比重下降了 13.81%所有者权益变动表分析所有者权益水平分析表所有者权益变动表水平分析表2010年10月 计
20、量单位：人民币元项目 2009年 2008年 变动额 变动率（%） 一、上年年末余额7,708,621,612.227,687,715,939.60 20,905,672.62 0.27%加：会计政策变更前期差错更正其他二、本年年初余额7,708,621,612.227,687,715,939.60 20,905,672.62 0.27%三、本年增减 1,185,932,50 20,905,672.62 1,165,026,830.59 5572.78%11变动金额（减少以“-”号填列）3.21（一）净利润1,085,756,980.65 17,931,061.91 1,067,825,918
21、.74 5955.17%（二）其他综合收益183,026,250.00 183,026,250.00 上述（一）和（二）小计1,268,783,230.65 17,931,061.91 1,250,852,168.74 6975.90%（三）所有者投入和减少资本-35,838,581.885,581,271.18 -41,419,853.06 -742.12%1所有者投入资本-9,760,000.00 10,150,000.00 -19,910,000.00 -196.16%2股份支付计入所有者权益的金额3其他-26,078,581.00-4,568,728.82 -21,509,852.18
22、 470.81%（四）利润分配-47,012,145.56-2,606,660.47 -44,405,485.09 1703.54%1提取盈余公积2提取一般风险准备3对所有者（或股东）的分配-47,012,145.56-2,606,660.47 -44,405,485.09 1703.54%4其他（五）所有者权益内部结转1资本公积转增资本（或股本）2盈余公积转增资本（或股本）3盈余公积弥补亏损4其他（六）专项12储备1本期提取2本期使用四、本期期末余额8,894,554,115.437,708,621,612.22 1,185,932,503.21 15.38%从财务分析 2-所有者权益变动表
23、中可以看出，长安公司 2009 年所有者权益比2008 年增加 1185932503.21 元，增长幅度为 15.38%，从影响的主要项目看，最主要的原因是本年净利润的大幅度增长，效益明显提高，同期增加1067825918.74 元，增幅 5955.17%。由此可以说明净利润增加是经营资本增加的源泉，也是所有者权益增长的重要途径。所有者投入资本减少了19,910,000.00 ，从而利润分配也呈现负增长趋势。所有者权益垂直分析所有者权益变动表垂直分析表2010年10月 计量单位：人民币元2009年构成2008年构成构成的项目 2009年 2008年（%） （%） 差异（%）一、上年年末余额7,
24、708,621,612.227,687,715,939.6086.67%99.73% -13.06%加：会计政策变更前期差错更正其他二、本年年初余额 7,708,621,612. 7,687,715,939. 86.67% 99.73% -13.06%1322 60三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）1,185,932,503.2120,905,672.6213.33% 0.27% 13.06%（一）净利润1,085,756,980.6517,931,061.9112.21% 0.23% 11.97%（二）其他综合收益183,026,250.00 2.06% 2.06%上述（一）和（二）
25、小计1,268,783,230.6517,931,061.9114.26% 0.23% 14.03%（三）所有者投入和减少资本-35,838,581.885,581,271.18-0.40% 0.07% -0.48%1所有者投入资本-9,760,000.0010,150,000.00-0.11% 0.13% -0.24%2股份支付计入所有者权益的金额3其他-26,078,581.00-4,568,728.82-0.29%-0.06% -0.23%（四）利润分配-47,012,145.56-2,606,660.47-0.53%-0.03% -0.49%1提取盈余公积2提取一般风险准备3对所有者（
26、或股东）的分配-47,012,145.56-2,606,660.47-0.53%-0.03% -0.49%4其他（五）所有者权益内部结转1资本公积转增资本（或股本）2盈余公积转增资本（或股本）3盈余公积弥补亏损4其他14（六）专项储备1本期提取2本期使用四、本期期末余额8,894,554,115.437,708,621,612.22100.00%100.00% 0.00%从表中该公司 2009 年与 2008 年相比，其所有者权益项目结构有所变化，年初余额比重降低了 13.06%，2009 年净利润比重上升 11.97%，这是该公司2009 年所有者权益上升的主要因素。利润表分析一、 利润表增
27、减变动水平分析利润表水平分析表2010年10月 单位：（人民币）元项目 2009年 2008年 增减额增减（%）一、营业总收入25,203,693,116.5013,375,458,430.7211,828,234,685.78 88.43%其中：营业收入25,203,693,116.5013,375,458,430.7211,828,234,685.78 88.43%利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总成本24,920,172,958.0213,880,906,071.8111,039,266,886.21 79.53%其中：营 20,159,376,627.9 11,368,659,
28、131 8,790,717,496.0 77.32%15业成本 4 .94 0 利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加 539,629,495.88 322,563,843.47 217,065,652.41 67.29%销售费用 2,466,774,396.87 1,136,557,740.87 1,330,216,656.00 117.04%管理费用 1,193,988,802.86 852,742,365.00 341,246,437.86 40.02%财务费用 -4,227,674.25 49,544,519.16 -53,7
29、72,193.41 -108.53%资产减值损失 564,631,308.72 150,838,471.37 413,792,837.35 274.33%加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）5,209,664.00 -9,773,408.00 14,983,072.00 -153.30%投资收益（损失以“-”号填列）804,155,981.27 560,845,000.54 243,310,980.73 43.38%其中：对联营企业和合营企业的投资收益796,393,985.55 551,233,537.09 245,160,448.46 44.47%汇兑收益（损失以“-”号填列）三、营
30、业利润（亏损以“-”号填列）1,092,885,803.75 45,623,951.45 1,047,261,852.30 2295.42%16加：营业外收入 36,344,353.53 48,507,794.50 -12,163,440.97 -25.08%减：营业外支出 40,245,229.59 60,104,451.06 -19,859,221.47 -33.04%其中：非流动资产处置损失28,286,276.70 47,667,642.80 -19,381,366.10 -40.66%四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,088,984,927.69 34,027,294.89
31、1,054,957,632.80 3100.33%减：所得税费用 3,227,947.04 16,096,232.98 -12,868,285.94 -79.95%五、净利润（净亏损以“-”号填列）1,085,756,980.65 17,931,061.91 1,067,825,918.74 5955.17%归属于母公司所有者的净利润1,078,458,922.72 24,380,961.59 1,054,077,961.13 4323.37%少数股东损益 7,298,057.93 -6,449,899.68 13,747,957.61 -213.15%六、每股收益：（一）基本每股收益 0.4
32、6 0.01 0.45 4500.00%（二）稀释每股收益 0.46 0.01 0.45 4500.00%七、其他综合收益 183,026,250.00 183,026,250.00 八、综合收益总额 1,268,783,230.65 17,931,061.911,250,852,168.74 6975.90%归属于母公司所有者的综合收益总额1,261,485,172.72 24,380,961.59 1,237,104,211.13 5074.06%归属于少数股东的综合收益总额7,298,057.93 -6,449,899.68 13,747,957.61 -213.15%171、净利润分析
33、净利润是指企业所有者最终能取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。重庆长安汽车股份有限公司（以下简称本公司）2009年实现净利润 1,085,756,980.65 元，比上年增长了 1,067,825,918.74 元，增长率为 5955.17%，有很大幅度的增长。从对本公司利润表的水平分析上看：净利润的增长主要是因为利润总额比上年增长了 1,054,957,632.80 元 ；由于所得税减少了 12,868,285.94 元，因此净利润增长了 1,085,756,980.65 元。2、利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，他不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业
34、外收支情况。本公司利润总额比上年增长了1,067,825,918.74 元，增长率为 3100.33%，关键原因是营业利润的大幅度增长，营业利润比上年增长了 1,047,261,852.30 元，增长率为 2295.42%。同时营业总收入增长了 11,828,234,685.78 元，增长率为 88.43%，以及营业外支出减少了19,859,221.47 元，综合作用的影响，导致利润总额增加了 1,067,825,918.74 元。3、营业利润分析营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，有包括企业公允价值
35、变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。本公司营业利润增加主要是营业收入跟投资收益增加所致，营业收入比上年增长了 11,828,234,685.78 元，增长率为 88.43%。根据本公司的年报，其营业收入大幅增长，主要原因在于公司以事业领先计划为统领，充分利用国家扩大内需以及汽车产业调整和振兴规划颁布实施等政策机遇，深化产品结构调整，加强营销管理，挑战极限，公司呈现规模和效益同步增长、自主与合资业务比翼齐飞的可喜局面；投资收益的增加，导致营业利润增加 243,310,980.73 元；财务费用的减少，导致营业利润增加。 但由于营业成本、销售费用、资产减值损失的增
36、加，是导致营业利润减少的主要原因。18二、 重点项目的分析销售费用1、 资产减值损失利润表中资产减值损失增加 413,792,837.35 ，增长率为 274.33%。主要是由于 2009 年公司资产减值损失大多数项目都有所增加所致。2、 财务费用利润表中财务费用减少了 53,772,193.41 ，增长率为-108.53%。一般在公司中，银行利息这一类的财务融资费用会计入财务费用，财务费用是负数可以说明一个问题，那就是公司在向其他公司融资，所以得到的利息比耗费的利息多，自然财务费用就成为负数。现金流量表分析一、 现金流量表一般分析第一、重庆长安汽车股份有限公司（以下简称本公司）资产负债表货币
37、资金项目期末比期初增加了 1,836,335,919.75 元，剔除包含于期末以及期初货币资金项目当中的使用受限制资金影响，期末现金及现金等价物共增加1,836,826,405.28 元。其中，经营活动产生净现金流量净额2,912,353,593.29 元；投资活动产生的净现金流量净额（-533,245,505.67）元；筹资活动产生的净现金流量净额？（-542,281,682.34）元。本公司 2009 年净现金流量比 2008 年增长了1,770,862,943.06 元。第二，本公司经营活动产生净现金流量净额 2,912,353,593.29 元，增长率为19500.69%。经营活动净现
38、金流量的巨幅增长主要原因是销售产品、提供劳务，收到现金 16,028,887,338.05 元，购买商品、接受劳务支付现金9,127,799,253.53 元，说明本公司的销售情况有了很大改善。本公司在三类经济业务活动引起的现金流量中，经营活动现金流量的稳定性和再生性较好，并在三者中占有较大比例，本公司经营活动的现金流量大于 0，因此本公司企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动获取的现金不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分能够用于再投资后企业偿债，经营活动净资产的增长不仅有利于企业的规模发展，还有利于增强企业的偿债能力。第三、投资活动现金流量的增长，主要是由于收到其他与投资活
39、动有关的现金的增加和投资支付的现金的减少引起的。购建固定资产等长期资产的增加，结合资产负债表分析，主要是由于在建工程增长；大规模购建固定资产等长期资产可以增加本公司未来的生产能力。第四、筹资活动现金流量的减少主要是由于取得借款收到的现金减少而导致的，筹资活动的现金流入的减少额远远大于筹资活动现金流出的减少额。二、 现金流量表结构分析长安汽车现金流量结构分析表2010年10月 单位：（人民币）元项目 2009年流入结构（%）流出结构内部结构（%）20（%）一、经营活动产生的现金流量：16,028,887,338.05 84.42% 98.42%销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净
40、增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还 94,459,169.04 0.50% 0.58%收到其他与经营活动有关的现金162,595,830.89 0.86% 1.00%经营活动现金流入小计16,285,942,337.98 85.77% 100%购买商品、接受劳务支付的现金9,127,799,253.53 53.22% 68.25%客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同
41、赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金21支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金850,583,333.43 4.96% 6.36%支付的各项税费 1,483,835,020.13 8.65% 11.10%支付其他与经营活动有关的现金1,911,371,137.60 11.14% 14.29%经营活动现金流出小计13,373,588,744.69 77.98% 100.00%经营活动产生的现金流量净额2,912,353,593.29二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金3,250,000.00 0.02% 0.32%取得投资收益收到的现金546,710,627.33 2.
42、88% 53.54%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位受到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金470,090,000.00 2.48% 46.04%投资活动现金流入小计1,021,092,628.61 5.38% 100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,543,181,764.13 9.00% 99.28%投资支付的现金 11,156,370.15 0.07% 0.72%质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计1,554,338,134.28 9.06% 100.00
43、%22投资活动产生的现金流量净额-533,245,505.67三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金1,590,915,517.00 8.38% 94.67%发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金89,605,704.88 0.47% 5.33%筹资活动现金流入小计1,680,521,221.88 8.85% 100.00%偿还债务支付的现金2,021,879,071.22 11.79% 90.96%分配股利、利润或偿付利息支付的现金86,160,319.72 0.50% 3.88%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润5
44、,000,000.00 0.03% 0.22%支付其他与筹资活动有关的现金114,763,513.28 0.67% 5.16%筹资活动现金流出小计2,222,802,904.22 12.96% 100.00%筹资活动产生的现金流量净额-542,281,682.34现金流入总额 18,987,556,188.47 100.00%现金流出总额 17,150,729,783.19 100.00%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响：五、现金及现金等价物净增加额：1,836,826,405.28加：期初现金及现金等价物余额1,538,180,132.8323六、期末现金及现金等价物余额：3,375,0
45、06,538.11（一） 现金流量表的流入分析本公司 2009 年的现金流入总额为 18,987,556,188.47 元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为：85.77%、5.38%和 8.85%。由此可见本公司的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动现金流入量中销售产品、提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中收到其他与投资活动有关的现金；筹资活动现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。（二） 现金流量表的流出分析本公司 2009 年的现金流出总额为 17,150,729,783.19 元，其中经营活动现金流出量、投资
46、活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为：77.98%、9.06%和 12.96%。由此可见本公司的现金流出量中经营活动所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。经营活动现金流出量比重最大的是购买商品、接受劳务支付的现金；投资活动现金流出量主要是用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；筹资活动现金流出量大部分用于偿还债务支付的现金、支付其他与筹资活动有关的现金。综合评价24一、经营情况讨论与分析报告期内公司经营情况公司主营乘用车和商用车的开发、制造和销售，公司及下属子公司、合营公司现有产品主要包括长安之星系列微型客车、长安牌微型货车、长安奔奔、志翔和悦翔系列轿车，长安
47、铃木羚羊、雨燕、新奥拓和天语SX4 轿车，长安福特马自达蒙迪欧致胜、福克斯、新嘉年华、马自达3、马自达2、S-MAX 和沃尔沃S40、S80 轿车，江铃控股陆风多功能车、陆风风尚和陆风风华轿车等。报告期内，公司及下属子公司、合营公司推出数款满足不同消费需求的新产品，包括沃尔沃S80、新嘉年华、 1.6 升马自达3、悦翔、1.6 升志翔、1.8 升天语、新奥拓等轿车以及长安之星S460 豪华款、长安之星6378、长安星卡 2 等微型客货车。其中自主品牌轿车悦翔实现上市即上量的良好市场表现，连续获得了“2009 中国汽车自主品牌英雄榜年度最佳车型”、“最受消费者喜爱车型”、“2009 年度最具潜力
48、车型”、“最佳微/小型轿车奖”、“2009 CCTV 中国年度自主品牌轿车”等奖项。公司自主研发的C 系列发动机也获得了“2009 年度最佳小排量发动机”桂冠。2009 年，公司以事业领先计划为统领，充分利用国家扩大内需以及汽车产业调整和振兴规划颁布实施等政策机遇，深化产品结构调整，加强营销管理，挑战极限，公司呈现规模和25效益同步增长、自主与合资业务比翼齐飞的可喜局面。报告期公司及下属子公司、合营企业、联营企业共实现销售收入801 亿元（其中合并报表销售收入252.04 亿元）。生产汽车138.68 万辆，同比增长66.87%。销售汽车136.91 万辆，同比增长64.07%。其中微型客货车
49、67.52 辆，同比增加 86.69%。在中国汽车市场，公司取得了约10.03%的市场份额，比上年提高1.13 个百分点，销量继续居于中国汽车业前4 位。（以上分析数据来源：中国汽车工业协会数据。）报告期内公司实现归属于母公司的净利润 10.78 亿元，同比大幅增长4323.36% ，利润构成发生了显著变化。自主品牌业务在持续的成本控制和产品结构优化下，一举实现净利润约2.74 亿元，对整体利润的贡献率达到25.43%。对公司未来发展的展望对公司未来发展的展望当前，全球汽车产业正在发生重大而深远的变革。在国际汽车产业重大格局调整，中国经济蓬勃发展、人民消费水平不断提升、国家汽车产业政策支持等影响下的中国汽车产业，必将催生一批具有国际竞争力的世界级汽车企业。2010 年，惠及中国汽车行业的各项政策继续实施将支持汽车产业快速发展，同时中国政府重视农村发展也将为微车发展提供广阔空间。结合当前全球及中国汽车产业发展趋势，公司于2009 年12 月26发布了“T138 事业领
