1、1报表分析作业一：一、计算分析题：1、答案：定基替代法：数量变动影响的金额：=实际价格*数量差异=5*(8-9)= -5 万元价格变动影响的金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6 万元差异= -5+1.6= -3.4 万元混合差异= -3.2-(-3.4)=0.2 万元连环替代法：数量变动影响的金额：=预算价格*数量差异=4.8*(8-9)= -4.8 万元价格变动影响的金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6 万元差异= -4.8+1.6= -3.2 万元2、答案：总资产变动分析 单位：万元金额 结构(%)项目2001 年 2000 年 增减额 增减(%) 2001
2、 年 2000 年 结构变动总资产 22964 14698 8266 56.24 100 100流动资产 8684 6791 1893 27.87 37.82 46.20 -8.38固定资产 8013 6663 1350 20.26 34.89 45.33 -10.44无形及递延 6267 1244 5023 403.78 27.29 8.46 18.83通过对总资产的变动分析我们可以看出：该公司上年总资 产为 14698 万元，本年为 22964 万元，增加了8266 万元增长幅度为 56.24%。总资产增加的主要原因是无形及递延资产的大幅度增加，比上年增加了 5023 万元，增长幅度为 4
3、03.78%，可能本公司今年购买了新技术或土地使用权等无形资产，也可能本公司形成了比较大的递延资产；流动资产及固定资 产比上年也有明显增加，流动资 产增加了 1893 万元，增长幅度为 27.87%，其主要是应收账款增加了 927 万元和存货增加了 847 万元，可能本公司信用政策发生了变化 或者客户故意拖延付款，我们从下面的利润表可以看出不可能是公司扩大销售量而引起应收账款增加和存货的相应增加，因为本年营业收入实际下降了，到底是哪一种原因我们还要根据报表附注来分析；固定资产增加了 1350 万元，增长幅度为20.26%。其主要原因是固定资产原值的大幅度增加。说明本公司增加了对固定资 产的投入
4、。从资产的结构变动可以看出：实物资产的比重有不同程度的降低，流动资产由 46.20%下降为 37.82%，固定资产由 34.89%下降为 20.26%；无形及递延资产的大幅度增加由上年的 8.46%上升为今年的 27.29%，增长幅度为18.83%。这种变动的后果是使企业的资 产流动性下降，偿债能力下降，经营风险增加。无形及递延资产大幅度增加的原因，还要根据报表附注来分析。负债规模和结构变动分析表 单位：万元规模 结构(%)项目2001 年 2000 年 增减额 增减率(%) 2001 年 2000 年 结构变动流动负债 5850 4140 1710 41.30 36.15 47.67 -11
5、.52长期负债 10334 4545 5789 127.37 63.85 52.33 11.52负债合计 16184 8685 7499 86.34 100 100 _从公司负债规模和结构变动分析我们可以看出：该公司负债合计增加了 7499 万元，增长了 86.34%，增长幅度惊人，其中：流动负债增加 1710 万元，增长了 41.30%，主要是应付帐款增加了 1663 万元，增长了46。02%；长期负债增加了 5789 万元，增长了 127.37%；说明公司改变了筹资的资本结构，为了降低资本成本，增加负债筹资比例，但同时也增加了企业的财务风险。从公司资本结构分析可以看出：流动负债由去年的 4
6、7.67%下降到今年的 36.15%，下降了 11.52%；相对应的长期负债却由去年的 52.33%上升为今年的 63.85%上升了 11.52%。说明公司降低了流动负债的比例，提高了长期负债的比例。所有者权益规模和结构变动分析表 单位：万元规模 结构(%)项目2001 年 2000 年 增减额 增减率(%) 2001 年 2000 年 结构变动所有者权益 6780 6013 767 12.75 100 100 应收资本 6000 5000 1000 20.00 88.49 83.15 5.342从所有者权益的规模分析我匀可以看出：所有者权益增加了 767 万元，增长了 12.75%，增长的原
7、因主要是实收资本增加了 1000 万元，增长了 20%，可能本期投资者增加了对公司资本的投入。从结构分析我们可以看出：实收资本从去年的 83.15%上升到今年的 88.49%，增长了 5.34%，主要是实收资本增长速度高于所有者权益增长的速度所致。3、规模 结构 (%)项目2002 年 2003 年 增减额 增减率(%) 2001 年 2000 年 结构变动主营业务利润 13973 15747 1774 12.69 100 100加：其他业务利润310 57 -253 -81.61 2.21 0.36减：存货跌价损失51 51营业费用 1380 1537 157 11.38 9.88 9.76
8、管理费用 2867 4279 1412 49.25 20.52 27017息税前利润规模 结构 (%)项目2002 年 2003 年 增减额 增减率(%) 2001 年 2000 年 结构变动主营业务收入 40938 48201 7263 17.74 100 100减：主营业务成本 26801 32187 5386 20.09 65.47 66.77主营业务税金及附加164 267 103 62.80 0.40 0.55主营业务利润 13973 15747 1774 12.69 34.13 32.67净利润变动分析表 单位：万元规模 结构 (%)项目2002 年 2003 年 增减额 增减率(
9、%) 2002 年 2003 年 结构变动利润总额 9846 9467 -379 -3.85 100 100 所得税 3249 3124 -125 -3.85 33 33净利润 6597 6343 -254 -3.85 67 67作业(二) 答案二、计算分析题：三、解：1. 流动资产减少 10 万元，流动比率=（100-10 ）/50=1.82. 流动资产减少 5 万元，流动比率=（100-5 ）/50=1.93. 流动资产增加 10 万元，流动比率=（100+10）/50=2.24. 流动资产增加 5 万元，流动负债增加 5 万元，流动比率=（100+5）/（50+5 ）=1.9115. 流
10、动负债增加 8 万元，流动资产减少 8 万元，流动比率=（100-8）/（50+8）=1.586. 或有负债增加 10 万元，流动比率=100/（50+10）=1.672.(1)流动比率：今年：(20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050)/(480000+982400+35000+54000)=2913326/1551400=1.87同理： 上年：2540224/1302000=1.953同行业：2725570/1144800=2.38速动比率：今年：(2913326-187050)/1551400=1.76上年：(2540224-
11、124000)/1302000=1.85同行业：(2725570-134000)/1144800=2.26现金比率：今年：(20000+2010000+63000-2500)/1551400=2090500/1551400=1.35上年：(26000+1800000+50000-1840)/1302000=1874160/1302000=1.44同行业：(24000+2200000+45000-630)/1144800=2268370/1144800=1.98指标 企业实际值 上年实际值 行业标准值流动比率 1.87 1.95 2.38速动比率 1.76 1.85 2.26现金比率 1.35
12、1.44 1.98与同行业相比本公司的三项指标均低于同行业的标准值其主要原因是本公司的流动负债规模过大引起的，但对于钢铁生产企业来说，流动比率 1.87 稍低一些，速动比率 1.76 和现金比率 1.35 还是可以的。与去年同期相比三项指标也有不同程度的降低，其主要原因是流动负债规模有了更大程度的增长。3.(1)销售成本率=以销售成本和年末存货计算的存货周转率/以销售额和年末存货计算的存货周转率=10/12=5/6(2)销售额= 毛利/(1-销售成本率)=586*6=3516 万元(3)存货=3516/12=293 万元(4)应收帐款=568-(26+364+34+293)=-149 万元(5
13、)流动负债= 流动资产/流动比率=(34+293-149)/1.8=98.89 万元(6)应付帐款=98.89-36=62.89 万元(7)因为产权比率=负债/(资产-负债)则:负债/(568-负债)=0.6负债=213 万元长期负债=213-62.89-36=114.11(8)未分配利润=568-213-320=35 万元(9)有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100%=213/(320+35-26)=64.74%4.(1)流动比率=1310/660=1.98存货周转率=2785/350=7.96 次应收帐款周转天数=365/3215/578=66 天资产负债率=(660
14、+513)/1895=61.90%利息偿付倍数=(91+49)/49=2.86(2)从流动比率来看该公司和同行业均为 1.98，说明该公司的短期偿债能力还是不错的；从存货周转率来看，该公司为 7.96 次，同行业为 6 次说明公司销售状态比较好；从应收帐款周转天数来看，该公司为 66 天，同行业为 35 天，说明公司应收帐款周转速度远远慢于同行业，公司的信用政策存在严重问题，应引起公司的高度重视；从资产负债率来看，公司为 61.90%，同行业为 50%，从利息偿付倍数来看，公司为 2.86，同行业为 3.8 这两项指标都低于同行业，说明该公司的长期偿债能力较差。5利息偿付倍数=息税前利润/利息
15、费用2001 年：（4560+360）/（360+640）=4.922003 年：（5210+620）/（620+640）=4.63作业(三) 答案五、计算分析题：(1).99 年主营业务收入：10465/(1+15%)=9100 万元99 年主营业务成本：8176/(1+12%)=7300 万元应收帐款周转率：2000 年. 10465/(1028+1140)/2=9.65 次1999 年.9100/(944+1028)/2=9.23 次4存货周转率：2000 年以收入为基础的周转率：10465/(1070+928)/2=10.48 次以成本为基础的周转率：8176/(1070+928)/2
16、=8.18 次1999 年以收入为基础的周转率：9100/(1060+928)/2=9.15 次以成本为基础的周转率：7300/(1060+928)/2=7.34 次流动资产周转率：2000 年 10465/2680=3.90 次1999 年 9100/(220+2680)/2=3.73 次固定资产周转率：2000 年 10465/(3500+3340)/2=3.06 次1999 年 9100/(3800+3340)/2=2.55 次总资产周转率：2000 年 10465/(8920+8060)/2=1.23 次1999 年 9100/(8800+8060)/2=1.08 次从以上的计算可以看
17、出：应收帐款周转率今年为 9。65 次，去年为 9。23 次说明本公司今年加强了对应收帐款的管理，应收帐款的收回速度加快；从存货周转率来看今年以收入和成本为基础计算的周转率比去年都有不同程度的提高，说明本公司今年存货周转速度加快，周转天数缩短，公司存货变现速度加快，流动性增强，存货的运用效率提高，盈利能力增强；从固定资产周转率和总资产周转率来看，今年为 3。06 次，去年为 2。55 次，总资产周转率今年为 1。23 次，去年为 1。08 次，说明公司资产管理力度加大，资产结构更趋合理，资产质量更加优良。2根据已知资料列表：品种 销售数量 主营业务收入 主营业务成本 销售毛利本期 上期 本期
18、上期 本期 上期 本期 上期A 2700 2700 567 540 337 334 230 206B 5400 5625 3402 3375 2095 1996 1307 1379C 4950 4500 1634 1350 1029 810 605 540合计 5603 5265 3461 3140 2142 2125品种 销售单价 单位销售成本 销售比重（%） 毛利（%）本期 上期 本期 上期 本期 上期 本期 上期A 021 020 012 012 1012 1026 4056 3815B 063 060 039 035 6072 6410 3842 4086C 033 030 021 0
19、18 2916 2564 3703 40.00合计 100 100 3823 4036一、主营业务收入总额变动对毛利的影响：=（本期主营业务收入上期主营业务收入）*上期综合毛利率=（56035265）*40。36%= 136.4168 万元由于本期主营业务收入总额的减少，使该企业毛利额降低了 8。8792 万元，而主营业务收入的减少，又是各产品销售数量单价共同影响的结果，可进一步分析如下：（1） 销售数量变动对主营收入的影响额：=（本期各产品销售数量*上期销售单价）上期主营业务收入总额=（2700*0。20+5400*0。60+4950*0。30）5265=540+3240+14855265=
20、0(2) 销售单价变动对主营收入影响的金额：= 本期销售数量 *(本期销售单价 - 上期销售单价)=2700*(0.21-0.20)+5400*(0.63-0.60)+4950*(0.33-0.3)=27+162+148.5=338 万元 两项因素共同作用使主营业务收入总额上升了 338 万元.二、综合毛利率变动对毛利的影响额：=本期主营业务收入总额*(本期综合毛利率 上期综合毛利率 )5=5603*(38.23% - 40.36%)= -119.3439 万元即由于本期毛利率下降使毛利额下降了 119.3439 万元；本期营业务收入总额和本期综合毛利率两项因素共同作用使毛利额下降了 17.0
21、729 万元综合毛利率变动又是品种结构和各产品毛利率变动的结果，对此我们进一步分析：(1) 品种结构变动对综合毛利率的影响=(本期各产品的销售比重 *上期毛利率) 上期综合毛毛利率=(10.12%*38.15%+60.72%*40.86%+29.16%*40%) 40.36%=(3.86%+24.81%+11.66%) 40.36%= - 0.03%(2) 各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=本期的销售比重*(本期的毛利率- 上期的毛利率)=10.12%*(40.56%-38.15%)+60.72%*(38.42- 40.86%)+29.16%*(37.03%-40%)= -2.1%两项因素共
22、同作用使毛利率下降了 2.13%通过以上分析我们可以看出今年毛利之所以下降主要是由于各产品的毛利率下降所致，如果公司能够注重成本控制，使 B、C 产品的毛利率维持在上期的水平，则毛利额就会有更大的增长。3、财务杠杆：=EBIT/(EBIT- I)=5000000*10%/(5000000*10%-5000000*40%*6%)=500000/380000=1.32如果资产负债率提高到 50%则财务杠杆=5000000%/(5000000*10%-5000000*50%*6%)=500000/350000=1.434、(1)2000 年净资产收益率=30/(128-55)*100%=41.10%
23、2001 年净资产收益率=41/(198-88)*100%=37.27%今年比去年下降了 3.83%因为净资产收益率=资产净利率*权益乘数所以我们需要从这两方面来寻找变动的原因：2000 年资产净利率=30/128*100%=23.44%2001 年资产净利率=41/198*100%=20.71%2000 年权益乘数=1/(1-55/128)=1.752001 年权益乘数=1/(1-88/198)=1.80从以上计算 我们可以看出今年比去年资产净利率有所降低而权益乘数有所提高。说明今年净资产收益率下降的主要原因是资产净利率降低引起的。由于资产净利率=销售净利率*资产周转率，这就需要我们进一步分
24、析2000 年的销售净利率为 30/280*100%=10.71%2001 年的销售净利率为 41/350*100%=11.71%2000 年的资产周转率为 280/128=2.19 次2001 年资产周转率为 350/198=1.78 次由以上分析我们可以看出今年净资产收益降低的根本原因是今年资产周转率的降低。第四次作业答案五、计算分析题：1、现金流量与当期债务比=762/2025=37.63%债务保障率=762/(2025+4978)=10.88%每元销售现金净流入=762/9000=847 元全部资产现金回收率=762/70200=1.09%每股经营现金流量=(762-456)/5080
25、0=0.6%现金流量适合比=762/(536+200+782)=50.20%现金股利保障倍数=762/782=0.97 倍2、经营活动净收益=500000+100000-90000+30000=540000 元经营活动现金=540000+120000+30000+3000=693000 元现金净流量=693000+150000+450+100000+314000-10000=12474503、基本经济增加值 =800-38000*8%= - 2240披露经济增加值=800+500+62-(38000-24000+340)*8%=214.8 万元64、综合评分(略)利润总额 9846 9467 -378
