对新世纪公司会计报表的财务实证分析.doc

1、第 页 共 19 页1对新世纪公司会计报表的财务实证分析作 者：*指导教师：*【摘 要】对会 计 报 表 进 行 分 析 能 够 促 进 企 业 财 务 目 标 的 实 现 ，能 够 挖 掘 企 业 内部 潜 力 ，提 高 企 业 经 济 效 益 ，能 够 提 供 财 务 信 息 ，帮 助 企 业 管 理 层 发 现 企 业 所 存在 的 问 题 ，帮 助 投 资 者 进 行 投 资 决 策 等 等 。新 世 纪 公 司 是 一 家 从 事 消 防 工 程 安装 兼 营 销 售 各 种 消 防 器 材 业 务 的 企 业 ，拥 有 千 万 资 产 。我 主 要 采 用 比 较 分 析 法对 其

2、 进 行 全 方 位 的 分 析 ，发 现 该 公 司 在 财 务 管 理 上 存 在 诸 多 问 题 ，对 此 ，提 出 相关 建 议 。【关键词】报 表 分 析 增 减 变 化 分 析 方 法【Abstract】Analyse about the accounting statement that can promote the realization of enterprises financial goal, can excavate the potentiality inside enterprises , improve enterprises economic benefits

3、, can offer financial information , help enterprise administration and supervision authorities find enterprise existed question , help investor go on investment decision ,etc Company whether one engaged in fire control project install and concurrently is it sell of different business of the fire-fig

4、hting equipment enterprise to market new century, there are ten million assets. I mainly adopt the comparative analytic approach and carry on omni-directional analysis to it, find that there are a great deal of questions on the financial administration in this company, as to this , put forward the r

5、elevant suggestion。【Key Word】report forms analysis changes of increase and decrease means of analysis 1. 理 论 综 述企 业 定 期 编 制 的 各 种 会 计 报 表 ，主 要 是 向 企 业 领 导 层 、投 资 人 、债 权 人 等 进行 决 策 提 供 财 务 信 息 。然 而 会 计 报 表 只 能 粗 略 地 反 映 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营 成果 ，为 了 充 分 地 发 挥 会 计 报 表 的 作 用 ，还 必 须 将 会 计 报 表 上 相 关 的 财 务

6、指 标 有机 地 联 系 起 来 ，通 过 计 算 、比 较 和 综 合 分 析 ，借 以 全 面 正 确 地 评 价 企 业 财 务 状 况的 优 劣 ，经 营 管 理 水 平 的 高 低 ，以 及 企 业 发 展 前 景 的 好 坏 ，以 便 做 出 正 确 的 决 策 。会 计 报 表 的 价 值 不 仅 在 于 它 按 照 一 定 的 模 式 提 供 有 关 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 信息 ，还 在 于 通 过 财 务 分 析 ，能 够 估 计 企 业 未 来 现 金 流 量 及 其 风 险 的 大 小 ，帮 助 企业 管 理 当 局 发 现 企 业 所 存 在 的 问

7、题 ，科 学 的 规 划 未 来 ，采 取 有 效 措 施 改 善 企 业形 象 ，同 时 帮 助 投 资 者 进 行 投 资 决 策 。a) 会 计 报 表 分 析 的 作 用第 页 共 19 页2i. 促 进 企 业 财 务 目 标 的 实 现企 业 进 行 的 会 计 报 表 分 析 主 要 是 对 企 业 经 济 活 动 和 财 务 活 动 进 行 的 全 面 评价 。企 业 进 行 的 会 计 报 表 分 析 主 要 是 依 据 所 掌 握 的 资 料 ，通 过 调 查 研 究 ，对 财 务指 标 的 实 现 情 况 进 行 检 查 、分 析 来 完 成 的 。通 过 分 析 一 系

8、 列 的 财 务 指 标 即 可 反映 出 企 业 财 务 目 标 的 实 现 情 况 。例 如 ，通 过 会 计 报 表 分 析 ，可 以 检 查 企 业 的 资 金运 用 是 否 合 理 ，企 业 的 资 产 构 成 和 资 金 来 源 结 构 是 否 适 当 ，企 业 管 理 者 还 可 以通 过 分 析 财 务 指 标 差 异 产 生 的 原 因 ，找 出 影 响 财 务 目 标 实 现 的 有 利 和 不 利 因 素 ，并 提 出 改 进 工 作 的 建 议 和 措 施 ，促 进 企 业 财 务 目 标 的 实 现 。ii. 挖 掘 企 业 内 部 潜 力 ，提 高 企 业 经 济

9、效 益企 业 进 行 会 计 报 表 分 析 ，不 仅 是 对 过 去 的 财 务 状 况 进 行 检 查 、总 结 ，而 且 也是 查 找 企 业 经 营 潜 力 的 过 程 。例 如 ，可 以 检 查 生 产 能 否 发 展 ，成 本 能 否 降 低 ，销售 能 否 扩 大 ，利 润 能 否 提 高 ，企 业 人 力 、设 备 有 无 闲 置 ，物 资 使 用 是 否 浪 费 等 。通 过 查 找 潜 力 ，就 可 以 对 这 些 潜 力 充 分 加 以 利 用 ，从 而 促 进 企 业 经 济 效 益 的 进一 步 提 高 。iii. 保 证 国 家 政 策 法 规 和 制 度 的 实

10、施企 业 进 行 会 计 报 表 分 析 ，不 仅 要 从 数 量 上 分 析 检 查 ，还 应 对 照 国 家 政 策 、法规 和 制 度 进 行 检 查 ，查 明 企 业 在 组 织 财 务 活 动 过 程 中 是 否 按 照 国 家 规 定 筹 集 资金 ，是 否 按 照 税 法 规 定 计 算 缴 纳 税 金 ，是 否 按 照 规 定 程 序 分 配 利 润 等 。iv. 协 助 企 业 管 理 人 员 经 营 决 策会 计 报 表 分 析 可 以 提 供 经 营 决 策 所 需 要 的 资 料 。在 市 场 竞 争 的 环 境 下 ，企 业的 领 导 人 必 须 从 实 际 出 发

11、，抓 住 有 利 时 机 ，避 免 可 能 遇 到 的 风 险 ，善 于 利 用 会 计报 表 分 析 所 提 供 的 资 料 做 出 正 确 的 决 策 。v. 帮 助 企 业 投 资 者 进 行 投 资 决 策对 于 投 资 者 ，通 过 会 计 报 表 分 析 提 供 的 信 息 ，可 以 帮 助 其 进 行 投 资 决 策 。对于 债 权 人 ，关 心 的 是 企 业 还 本 付 息 的 能 力 ，通 过 分 析 企 业 偿 债 能 力 、获 利 能 力 ，做 出 扩 大 或 缩 小 信 贷 规 模 的 决 策 。对 于 政 府 经 济 管 理 机 构 和 税 务 部 门 ，就 是 要

12、检 查 企 业 有 无 违 反 政 策 、法 规 、制 度 的 现 象 ，促 使 企 业 遵 纪 守 法 。b) 财 务 报 表 分 析 方 法财 务 报 表 分 析 方 法 是 实 现 财 务 报 表 分 析 目 的 的 过 程 及 其 所 采 用 的 具 体 手 段或 技 巧 。前 者 一 般 称 为 一 般 分 析 方 法 ，后 者 一 般 称 为 具 体 分 析 方 法 。i. 一 般 分 析 方 法财 务 报 表 的 一 般 分 析 方 法 即 财 务 报 表 基 本 分 析 程 序 ，大 致 分 为 以 下 相 互 联系 的 三 个 步 骤 。首 先 ，审 阅 检 查 有 关 资

13、料 。审 阅 检 查 有 关 资 料 是 财 务 报 表 分 析 的 准 备 阶 段 。它 主 要 包 括 两 个 方 面 ：审 阅 注 册 会 计 师 的 审 计 报 告 和 全 面 审 阅 财 务 报 表 。其 次 ，根 据 分 析 目 的 要 去 ，进 行 相 关 性 选 择 。最 后 ，做 出 分 析 结 论 ，形 成 分 析 报 告第 页 共 19 页3ii. 具 体 分 析 方 法财 务 报 表 分 析 的 具 体 分 析 方 法 很 多 ，主 要 有 勾 考 分 析 法 、比 较 分 析 法 、综 合分 析 法 和 因 素 分 析 法 四 种 。1.2.2.1. 勾考分析法勾 考

14、 分 析 法 是 根 据 财 务 报 表 中 具 体 项 目 金 额 与 合 计 金 额 之 间 、动 态 数 据 和静 态 数 据 之 间 、表 与 表 相 关 数 据 之 间 、报 表 数 据 与 补 充 资 料 之 间 等 广 泛 存 在 的勾 稽 关 系 ，通 过 勾 队 、测 试 、查 核 等 手 段 ，以 初 步 判 断 所 用 财 务 报 表 数 据 的 可 靠性 和 合 理 性 的 一 种 检 查 分 析 方 法 。 勾 考 分 析 法 是 财 务 报 表 分 析 的 主 要 方 法 之 一 ，也 是 财 务 审 阅 、财 务 报 表 审 计的 常 用 手 段 。1.2.2.2

15、. 比较分析法比 较 分 析 法 主 要 是 根 据 分 析 目 的 要 求 ，将 各 种 财 务 报 表 中 绝 对 数 指 标 或 依据 财 务 报 表 资 料 计 算 的 各 种 比 率 指 标 与 规 定 或 选 择 的 标 准 值 进 行 对 比 ，以 考 察企 业 经 济 活 动 发 展 趋 势 、内 部 结 构 变 动 和 评 价 企 业 效 绩 或 某 方 面 财 务 能 力 的 分析 方 法 。“有 比 较 ，才 能 鉴 别 ”。比 较 分 析 法 是 财 务 报 表 分 析 中 最 基 本 的 分 析 方 法 。1.2.2.2.1. 比较标准比 较 标 准 是 指 在 比

16、较 分 析 中 ，各 种 指 标 的 实 际 值 （绝 对 数 或 比 率 ）与 之 对 比的 基 准 值 或 标 准 值 ，即 用 以 比 较 和 衡 量 的 尺 度 。在 财 务 报 表 分 析 中 用 以 比 较 的预 算 ，通 常 有 以 下 几 种 ：一 是 经 验 标 准 。经 验 标 准 是 指 经 大 量 实 践 经 验 所 形 成 的 标 准 值 。例 如 ，流 动比 率 的 经 验 标 准 值 为 200%，速 动 比 率 的 经 验 标 准 值 为 100%，等 等 ，都 是 经 验 之谈 ，并 无 充 分 的 理 论 支 持 。这 种 标 准 一 般 称 为 公 认 标

17、 准 ，但 也 不 能 将 其 绝 对 化 ，不 加 分 析 的 生 搬 硬 套 。二 是 历 史 标 准 。历 史 标 准 是 指 企 业 上 期 或 以 前 各 期 实 际 达 到 的 业 绩 和 水 平 。这 种 标 准 一 般 常 用 的 有 三 种 ：上 期 实 际 值 ；历 史 上 正 常 条 件 下 的 业 绩 水 平 ；历 史最 好 水 平 。历 史 标 准 比 较 可 靠 ，具 有 很 可 比 性 ，将 实 际 值 与 各 种 历 史 标 准 进 行 对比 ，能 反 映 企 业 自 身 的 发 展 变 化 ，但 其 比 较 范 围 较 为 狭 窄 ，偏 于 保 守 和 封 闭

18、 。三 是 预 算 标 准 。预 算 标 准 是 指 企 业 根 据 企 业 经 营 目 标 和 自 身 经 营 条 件 所 制定 的 预 计 值 。将 实 际 值 与 预 算 标 准 进 行 对 比 ，可 以 考 核 企 业 经 营 目 标 的 实 现 情况 ，但 受 预 算 标 准 确 定 是 否 先 进 和 合 理 的 影 响 。四 是 社 会 标 准 。社 会 标 准 是 指 企 业 以 外 的 同 行 业 、同 家 或 区 域 的 标 准 值 。一般 分 先 进 水 平 值 和 平 均 水 平 值 两 种 。例 如 ，我 国 财 政 部 每 年 公 布 的 国 有 企 业 绩效 评

19、价 标 准 ，就 分 全 国 国 有 企 业 平 均 水 平 值 ，大 、中 、小 规 模 国 有 企 业 平 均 值 标志 和 行 业 大 中 小 规 模 平 均 标 准 值 三 种 。社 会 标 准 值 可 由 政 府 同 意 测 定 公 布 ，也可 由 分 析 者 根 据 具 体 分 析 目 的 自 己 选 定 。社 会 标 准 具 有 一 定 的 客 观 性 和 代 表 性 ，将 企 业 各 项 指 标 实 际 值 与 之 进 行 对 比 ，可 以 说 明 企 业 在 同 一 行 业 或 区 域 中 所 处的 地 位 。1.2.2.2.2. 比较分析的形式第 页 共 19 页4比 较

20、分 析 形 式 是 各 种 比 较 方 式 的 集 中 表 现 。就 财 务 报 表 分 析 来 说 ，比 较 分 析的 形 式 主 要 有 两 种 。一 种 是 整 体 财 务 报 表 的 对 比 分 析 。它 是 将 两 期 或 两 期 以 上 财 务 报 表 的 数 据并 行 排 列 ，进 行 横 向 或 纵 向 比 较 ，编 制 横 向 或 纵 向 比 较 财 务 报 表 ，以 从 总 体 上 分析 和 考 察 企 业 财 务 状 况 、经 营 成 果 变 动 趋 势 和 现 金 流 量 结 构 的 分 析 形 式 。另 一 种 是 财 务 比 率 分 析 。他 是 将 财 务 报 表

21、 相 关 项 目 的 金 额 进 行 对 比 ，提 出 一系 列 有 意 义 的 财 务 比 率 ，并 与 选 定 的 标 准 相 对 照 ，以 揭 示 、分 析 企 业 财 务 状 况 良莠 和 经 营 业 绩 高 低 的 分 析 形 式 。财 务 分 析 是 同 一 或 不 同 财 务 报 表 项 目 之 间 所 隐 含 的 相 关 性 的 显 性 表 现 ，按期 构 成 的 特 点 可 分 为 三 类 ：一 类 是 结 构 比 率 ，即 结 构 比 率 =部 分 金 额 总 体 金 额 。结 构 比 率 反 映 部 分 与 总 体 之 间 的 关 系 ，利 用 它 可 以 考 察 总 体

22、 中 各 项 目 的 构 成 和配 置 是 否 合 理 ，以 便 协 调 各 项 财 务 活 动 。一 类 相 关 比 率 ，它 是 财 务 报 表 中 相 互 联系 但 性 质 不 同 的 项 目 之 间 的 比 率 ，即 相 关 比 率 =甲 指 标 乙 指 标 ，相 关 比 率 的 种类 很 多 ，主 要 有 ：反 映 所 占 与 所 得 之 间 对 比 关 系 的 资 产 运 营 效 率 比 率 ，如 各 种 资产 周 转 率 ；反 映 所 占 、所 费 和 所 得 之 间 对 比 关 系 的 获 利 能 力 比 率 ，如 成 本 费 用 利润 率 、净 资 产 收 益 率 、销 售

23、利 润 率 ；反 映 资 产 与 应 偿 债 务 之 间 对 比 关 系 的 偿 债 能力 比 率 ，如 流 动 比 率 、资 产 负 债 率 等 。利 用 相 关 比 率 可 以 判 断 企 业 的 资 产 运 营 效率 、获 利 能 力 和 偿 债 能 力 的 高 低 。一 类 是 动 态 比 率 ，它 是 将 财 务 报 表 中 相 同 类 别或 相 同 项 目 的 不 同 时 期 或 时 点 的 数 据 进 行 对 比 所 得 的 比 率 ，即 动 态 比 率 =比 较 期数 值 基 期 数 值 。动 态 比 率 主 要 有 发 展 比 率 、增 长 比 率 和 平 均 增 长 比 率

24、 三 种 。利用 动 态 比 率 可 以 考 察 企 业 资 产 规 模 、经 营 规 模 、资 本 规 模 、经 营 成 果 等 的 成 长 速度 和 发 展 趋 势 。1.2.2.3. 综合评价分析综 合 评 价 分 析 简 称 综 合 分 析 ，它 是 根 据 特 定 分 析 目 的 要 求 ，设 计 或 选 择 相关 的 若 干 比 率 指 标 、绝 对 值 指 标 组 成 评 价 指 标 体 系 ，将 这 些 指 标 依 据 财 务 报 表相 关 数 据 计 算 的 实 际 值 与 统 一 规 定 的 或 自 选 的 标 准 值 进 行 对 比 ，并 加 以 综 合 计算 ，以 提

25、供 评 价 企 业 经 营 效 绩 和 其 他 方 面 综 合 性 数 据 的 分 析 形 式 。其 主 要 特 点是 ：第 一 ，设 立 一 套 体 现 分 析 目 标 要 求 的 指 标 体 系 。综 合 评 价 指 标 体 系 主 要 有 三种 ：一 种 是 单 层 次 的 数 量 评 价 指 标 体 系 ，主 要 依 权 数 大 小 表 明 体 系 中 各 指 标 的 地位 ，二 是 多 层 次 的 数 量 评 价 指 标 体 系 ，如 分 为 基 础 指 标 和 修 正 指 标 两 个 层 次 等 ；三 是 数 量 指 标 和 定 型 指 标 组 成 的 混 合 评 价 指 标 体

26、系 ，如 数 量 指 标 和 评 价 指 标 等 。第 二 ，建 立 评 价 标 准 。评 价 标 准 有 单 一 标 准 和 分 档 标 准 两 种 。分 档 标 准 包 括各 种 指 标 标 准 和 分 档 标 准 系 数 两 个 方 面 。第 三 ，综 合 比 较 分 析 。综 合 比 较 分 析 主 要 是 将 各 项 指 标 的 实 际 水 平 与 标 准 值进 行 对 比 ，采 用 比 较 系 数 法 或 功 效 系 数 法 加 以 综 合 计 算 以 取 得 综 合 性 评 价 结 果第 页 共 19 页5的 分 析 过 程 。财 务 报 表 综 合 分 析 的 主 要 方 法

27、有 四 种 ：坐 标 图 分 析 法 、雷 达 图 分 析 法 、指 标分 析 法 及 杜 邦 体 系 分 析 法 。坐 标 图 分 析 法 。评 价 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营 效 果 的 优 劣 主 要 是 分 析 企 业 的盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 。因 此 可 利 用 坐 标 图 形 式 来 对 企 业 财 务 状 况 进 行 综 合 分 析 。坐 标 图 形 是 如 下 所 示 ： 盈 利 能 力 区 区 标 准 值偿 债 能 力 区 区图 -1 坐 标 图 中 ，按 标 准 值 把 企 业 的 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 划 分 为 较 强 和 较 弱

28、 两 种情 况 。盈 利 能 力 较 强 的 企 业 应 划 入 区 或 区 ，较 弱 的 企 业 应 划 入 区 或 区 ;偿 债 能 力 较 强 的 企 业 应 划 入 区 或 区 ，较 弱 的 企 业 应 划 入 区 或 区 。偿 债能 力 和 盈 利 能 力 有 四 种 不 同 的 组 合 ，便 形 成 了 四 个 区 间 ，每 个 区 间 代 表 一 种 类型 财 务 状 况 ，因 此 把 所 有 企 业 的 财 务 状 况 划 分 了 四 种 类 型 。雷 达 图 法 。它 又 称 综 合 财 务 比 率 分 析 图 法 ，是 日 本 企 业 界 为 能 对 企 业 的 综合 财

29、力 进 行 评 估 而 采 用 的 一 种 财 务 状 况 综 合 评 价 方 法 。雷 达 图 实 则 为 “判 断 企 业经 营 情 况 图 ”，绘 制 雷 达 图 的 前 提 是 对 财 务 比 率 进 行 分 类 。通 常 ，日 本 将 财 务 比率 分 为 收 益 性 比 率 、安 全 性 比 率 、流 动 性 比 率 、生 产 性 比 率 和 成 长 性 比 率 等 五 类 ，并 且 每 一 类 又 有 许 多 具 体 财 务 比 率 构 成 。指 数 分 析 法 。他 是 根 据 各 指 标 对 财 务 状 况 的 决 定 程 度 ，对 各 种 财 务 指 标 标准 重 要 性

30、的 等 级 ，来 定 量 的 判 断 企 业 财 务 状 况 优 劣 的 一 种 综 合 评 价 方 法 。杜 邦 体 系 分 析 法 。他 是 根 据 各 主 要 财 务 比 率 指 标 之 间 的 内 在 联 系 ，建 立 财务 分 析 指 标 体 系 ，综 合 分 析 企 业 财 务 状 况 的 方 法 。杜 邦 分 析 体 系 的 特 点 ，是 将 若干 反 映 企 业 盈 利 状 况 、财 务 状 况 和 营 运 状 况 的 比 率 按 内 在 联 系 有 机 结 合 起 来 ，第 页 共 19 页6形 成 一 个 完 整 的 指 标 体 系 ，并 最 终 通 过 净 资 产 收 益

31、 率 这 一 核 心 指 标 来 综 合 反 映 。1.2.2.4. 因素分析法因 素 分 析 法 是 依 据 分 析 指 标 与 其 影 响 因 素 之 间 的 关 系 ，运 用 图 解 的 方 式 或差 额 计 算 的 方 式 或 质 的 说 明 方 式 ，查 明 分 析 指 标 变 动 原 因 的 方 法 ，因 素 分 析 法主 要 有 因 素 图 解 法 与 差 额 分 析 法 。因 素 分 析 法 是 运 用 因 素 分 析 图 表 反 映 某 项 综 合 性 指 标 与 其 影 响 各 因 素 （分指 标 ）之 间 的 关 系 ，并 举 以 测 算 各 影 响 因 素 对 综 合

32、指 标 变 动 的 影 响 程 度 。差 额 分 析 法 是 依 据 分 析 指 标 与 其 影 响 因 素 之 间 的 关 系 ，测 定 各 影 响 因 素 的变 动 对 分 析 指 标 的 变 动 影 响 程 度 的 技 术 方 法 。c) 方 法 选 用比 较 分 析 法 可 以 说 明 历 年 来 财 务 状 况 各 方 面 的 情 况 ，可 以 考 察 企 业 经 济 活动 的 发 展 趋 势 ，内 部 结 构 变 动 和 评 价 企 业 效 绩 或 某 方 面 财 务 能 力 ，但 它 不 能 对某 一 时 点 进 行 针 对 性 的 分 析 。而 综 合 分 析 法 正 好 弥

33、补 这 一 缺 点 ，同 时 结 合 其 他非 量 化 指 标 ，对 企 业 进 行 综 合 全 面 性 的 概 括 分 析 ，这 样 以 来 ，相 得 益 彰 。2. 实 证 分 析a) 企 业 的 基 本 概 况 及 几 年 来 的 经 营 状 况i. 新 世 纪 公 司 的 基 本 概 况温 州 市 新 世 纪 消 防 工 程 有 限 公 司 原 称 浙 江 省 消 防 设 备 安 装 总 公 司 ，隶 属 于浙 江 省 消 防 局 。1998 年 改 制 变 更 温 州 市 新 世 纪 消 防 工 程 有 限 公 司 ，且 拥 有 “建 筑业 企 业 资 质 证 书 ”、“浙 江 省

34、安 全 防 范 工 程 设 计 施 工 资 格 证 ”、“质 量 体 系 认 证 证 书 ”等 资 格 认 证 。公 司 总 资 产 1000 多 万 元 ，现 有 管 理 人 员 近 百 名 ，其 中 消 防 电 子 、电 子 控 制 、给 排 水 、暖 气 通 风 等 各 方 面 高 级 工 程 师 5 名 ，中 级 职 称 8 人 ，中 专 以 上 普 通 技 术人 员 21 人 ，具 有 项 目 经 理 专 业 证 书 10 人 ，其 中 中 高 级 职 称 占 公 司 总 人 数 20%，专 业 技 术 人 员 （包 括 中 高 级 职 称 ）占 总 公 司 人 数 的 30%。公

35、司 的 工 程 设 备 齐 全 ，测 量 、试 验 、检 验 仪 器 先 进 ，技 术 力 量 雄 厚 ，以 及 健 全 的 管 理 机 构 ，完 善 的 管 理制 度 ，确 保 工 程 的 施 工 质 量 和 售 后 服 务 质 量 ，可 承 接 大 、中 、小 型 规 模 的 消 防 工程 和 安 全 防 范 、智 能 建 筑 、数 据 网 络 、视 频 服 务 系 统 、综 合 布 线 、系 统 集 成 等 工程 。该 公 司 全 体 员 工 永 远 信 守 一 个 宗 旨 ：社 会 效 益 大 于 经 济 效 益 ，国 家 利 益 高 于企 业 利 益 ，高 质 量 ，重 信 誉 ，竭

36、 诚 为 社 会 服 务 ，力 争 为 消 防 事 业 做 出 应 有 的 贡 献 。新 世 纪 公 司 以 江 泽 民 同 志 对 消 防 工 作 的 指 示 “隐 患 险 于 明 火 ，防 范 胜 于 救 火 ，责任 重 于 泰 山 ”为 指 导 方 针 ，以 “一 次 验 收 合 格 率 100%，用 户 满 意 95%以 上 ，争 取每 年 递 增 1%”为 目 标 ，以 “接 到 用 户 反 馈 电 话 ，24 小 时 做 出 让 客 户 满 意 的 服 务 ”为 自 己 的 承 诺 。第 页 共 19 页7ii. 经 营 状 况新 世 纪 公 司 主 要 经 营 消 防 工 程 设

37、 备 的 安 装 、销 售 、技 术 咨 询 和 技 术 服 务 ；安全 防 范 工 程 施 工 ；视 频 服 务 系 统 、数 据 网 络 管 理 系 统 、计 算 机 软 件 的 开 发 和 技 术服 务 ；大 楼 智 能 化 综 合 布 线 ；机 电 成 套 设 备 、金 属 材 料 、百 货 、针 纺 织 品 、办 公 自动 化 设 备 、消 防 器 材 、计 算 机 硬 件 、通 讯 设 备 、五 金 交 电 的 销 售 等 等 。这 几 年 来 ，新 世 纪 公 司 虽 然 每 年 都 有 100 多 万 的 利 润 ，但 分 析 中 可 以 看 出 利 润 变 化 起 伏 不定

38、，并 且 从 收 入 与 成 本 中 看 ，成 本 的 增 长 明 显 高 于 收 入 的 增 长 率 ，并 且 其 他 业 务收 入 在 总 收 入 中 占 有 很 大 的 一 部 分 ，以 后 的 发 展 趋 势 将 会 偏 离 正 常 的 发 展 水 平 。b) 对 新 世 纪 公 司 原 有 的 分 析 方 法 的 评 价 分 析i. 新 世 纪 公 司 原 有 的 分 析 方 法新 世 纪 公 司 原 本 只 是 对 公 司 的 偿 债 能 力 进 行 分 析 ，2003 年 的 分 析 如 下 所 示 ：现 金 比 率 =货 币 资 金 流 动 负 债 100%=3963718.5

39、17468612.98100%=26.56%速 动 比 率 =速 动 资 产 流 动 负 债 100%=（流 动 资 产 -存 货 ）流 动 负 债=（17643299.11-4600751.14）17468612.98=75%流 动 比 率 =流 动 资 产 流 动 负 债=17643299.1117468612.98=1.01资 产 负 债 率 =负 债 总 额 资 产 总 额 100%=22449577.1530419481.23100%=73.80%分 析 ：现 金 比 率 、速 动 比 率 、流 动 比 率 、资 产 负 债 率 的 预 算 值 分 别 为30.00%，1，1.5，5

40、5%，上 述 计 算 出 的 数 据 分 别 与 预 算 值 比 较 可 以 看 出 ，该 四 项 指标 分 别 都 偏 离 预 算 值 ，所 以 新 世 纪 公 司 存 在 偿 债 能 力 不 足 的 情 况 。仅 此 仅 仅 是对 一 时 点 的 反 映 ，不 能 看 出 动 态 的 看 出 偿 债 能 力 的 变 化 程 度 及 变 动 趋 势 。 ii. 依 据 新 的 理 论 与 标 准 对 偿 债 能 力 进 行 分 析为 了 更 能 准 确 的 反 映 出 企 业 的 偿 债 能 力 ，应 与 本 公 司 的 历 史 数 据 及 本 公 司的 计 划 指 标 （预 算 值 ）进

41、行 综 合 的 比 较 分 析 ，这 样 可 以 全 方 面 的 反 映 出 问 题 ，且可 以 发 现 导 致 这 种 结 果 的 原 因 。依 据 谨 慎 性 原 则 与 最 新 的 理 论 ，在 计 算 速 动 比 率 时 ，速 动 资 产 应 扣 除 存 货 、待 摊 费 用 和 预 付 账 款 ，这 样 更 能 准 确 反 映 速 动 资 产 的 内 容 。依 据 新 的 分 析 方 法 ，现 金 比 率 2001 年 至 2003 年 的 数 值 分 别 为 ：26.56%，26.10%，22.69%；速 动 资 产 2001 年 至 2003 年 的 数 值 分 别 为 ：第 页

42、 共 19 页891.38%，94.81%，70.51%；流 动 比 率 2001 年 至 2003 年 的 数 值 分 别 为 ：1.21，1.19，1.01；资 产 负 债 率 2001 年 至 2003 年 的 数 值 分 别 为 ：63.13%，65.30%，73.80%。从 上 述 资 料 可 以 看 出 ，现 金 比 率 在 这 三 年 中 都 有 下 降的 趋 势 ，2002 年 比 2001 年 下 降 的 原 因 主 要 是 由 于 2002 年 实 收 资 本 的 增 加 ，而2003 年 比 2002 年 下 降 了 3%左 右 ，其 主 要 原 因 是 流 动 负 债

43、的 大 幅 度 增 加 。速 动比 率 2003 年 比 2001 年 下 降 了 20%左 右 ，流 动 比 率 2003 年 比 2001 年 下 降 了 0.2左 右 ，两 者 的 大 幅 度 下 降 与 流 动 负 债 的 大 幅 度 增 加 有 着 紧 密 的 联 系 。资 产 负 债率 逐 年 增 加 主 要 是 由 于 资 产 的 增 长 幅 度 大 于 负 债 的 增 长 幅 度 ，其 中 资 产 中 的 在建 工 程 与 应 收 账 款 的 提 高 最 为 明 显 。并 且 上 述 四 种 指 标 （现 金 比 率 、速 动 比 率 、流 动 比 率 和 资 产 负 债 率

44、）的 预 算 值 为 ：30.00%，1，1.5，55%。与 其 比 较 可 以 看 出 ，四 种 指 标 越 来 越 偏 离 预 算 值 ，这 可 能 会 使 企 业 向 不 良 方 向 发 展 。从 总 体 上 说 ，新世 纪 公 司 在 偿 债 能 力 上 存 在 不 足 ，公 司 应 尽 快 采 取 措 施 提 高 公 司 的 偿 债 能 力 。iii. 盈 利 能 力 分 析盈 利 能 力 主 要 从 以 下 几 个 指 标 来 分 析 。主 营 业 务 利 润 率 =利 润 总 额 主 营 业 务 收 入净 资 产 收 益 率 =税 后 利 润 平 均 净 资 产资 产 报 酬 率

45、 =税 前 利 润 平 均 资 产表 1盈 利 能 力 分 析 表项 目 2001 年 （%） 2002 年 （%） 2003 年 （%） 预 算 值 （%）主 营 业 务 利 润率 23.15 21.80 20.04 20净 资 产 收 益 率 14.54 16.55 17.37 17资 产 报 酬 率 6.09 5.91 5.17 5.5从 表 1 中 看 出 ，2003 年 的 三 种 比 率 都 比 较 接 近 预 算 值 ，说 明 企 业 有 一 定 的获 利 能 力 ，但 从 这 三 年 来 看 ，资 产 报 酬 率 与 主 营 业 务 利 润 率 都 呈 下 降 的 趋 势 ，。

46、从报 表 中 得 知 ，企 业 的 大 量 收 入 都 是 非 现 金 资 产 ，并 非 都 已 是 货 币 资 金 ，总 的 来 说 ，企 业 的 获 利 能 力 是 越 来 越 弱 ，企 业 只 有 合 理 的 安 排 投 资 、筹 资 结 构 ，才 能 使 公 司的 各 项 职 能 得 以 有 效 的 发 挥 ，使 企 业 的 获 利 能 力 保 持 在 一 定 的 有 利 水 平 上 。c) 用 比 较 分 析 法 与 综 合 分 析 法 对 新 世 纪 公 司 进 行 分 析i. 比 较 分 析 法2.3.1.1. 增 长 能 力 分 析2.3.1.1.1. 资 产 增 长 率 在

47、经 营 效 益 和 资 产 周 转 次 数 不 变 的 情 况 下 ，一 个 企 业 的 新 增 利 润 ，主 要 来 自于 新 增 资 产 ，因 此 一 个 企 业 的 增 长 能 力 首 先 体 现 在 企 业 投 资 规 模 的 增 加 上 。对一 个 健 康 成 长 的 企 业 来 说 ，其 投 资 规 模 应 该 是 呈 现 不 断 增 加 的 趋 势 。为 了 反 映第 页 共 19 页9企 业 在 资 产 规 模 方 面 的 增 长 情 况 ，可 以 利 用 资 产 增 长 率 指 标 。资 产 增 长 率 =本 年 资 产 增 加 额 上 年 资 产 总 额 100%新 世 纪

48、 公 司 2000 年 以 来 资 产 规 模 不 断 扩 大 ，但 资 产 增 长 率 必 须 与 销 售 增 长和 自 有 资 本 增 长 相 联 系 ，才 能 准 确 的 反 映 出 资 产 增 长 是 否 正 常 。企 业 资 产 增 长 率 越 高 并 不 意 味 着 企 业 的 资 产 规 模 增 长 就 一 定 适 当 。通 常 来说 ，企 业 资 产 增 长 率 越 高 越 好 ，因 为 资 产 规 模 扩 大 通 常 是 成 长 中 企 业 所 为 。只 有在 一 个 企 业 的 销 售 增 长 、利 润 增 长 超 过 资 产 规 模 增 长 的 情 况 下 ，这 总 资

49、产 规 模增 长 才 属 于 效 益 型 增 长 ，才 是 适 当 的 、正 常 的 ；相 反 ，如 果 一 个 企 业 的 销 售 增 长 、利 润 增 长 远 远 低 于 资 产 规 模 增 长 ，并 且 持 续 存 在 ，则 企 业 应 该 提 高 警 惕 。例 如 ，2003 年 ，新 世 纪 公 司 的 各 种 增 长 率 计 算 如 下 ：资 产 增 长 率 =（30419481.23-22013109.28）22013108.28100%=38.19%自 有 资 本 率 =（7969904.08-7638548.57）7638548.57100%=4.34%销 售 增 长 率 =（10097621-8229391）8229391100%=22.70%利 润 增 长 率 =（2023563.25-1794007.24）1794007.24100%=12.80%2003 年 ，新 世 纪 公 司 资 产 增 长 率 为 38.19%，销 售 增 长 率 和 利 润 增 长 率 分 别为 22.70%和 12.80%，两 者 明 显 都 低 于 资 产 增 长 率 ，说 明 新 世