1、东风电子科技股份有限公司2013-2015 年度财务分析报告任课教师：专业：班级：姓名：学号：上交时间：东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告一、东风电子科技股份有限公司概况 1（一）公司概况 1（二）核心竞争力分析 2二、行业发展前景分析 3（一）汽车行业现状及发展前景展望 3（二）东风科技面临的挑战与机遇 7（三）东风科技发展前景预测 9三、报表分析 9（一） 利润表分析 .91、结构百分比分析 .92、趋势分析 .13（二） 资产负债表分析 141、东风科技流动资产占资产总额的百分比分析表 .142、东风科技资本结构百分比分析表 21（三） 现金流量表分析 231
2、、水平结构分析 .232、垂直结构分析 .28四、财务指标体系分析 .36（一）盈利能力状况分析 .36（二）营运能力状况分析 .38（三）偿债能力状况分析 .39五、杜邦分析 .41六、结论 .42（一） 面临的挑战 42（二）存在的问题 .43（三）解决措施 .44东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告0一、东风电子科技股份有限公司概况（一）公司概况公司法定中文名称 东风电子科技股份有限公司公司法定英文名称 DONGFENG ELECTRONIC TECHNOLOGY CO.LTD.公司的法定英文名称缩写 DETC公司法定代表人 高大林公司注册地址 上海市浦东新区新
3、金桥路 828 号公司股票上市交易所 上海 A 股股票简称 东风科技股票代码 600081所属行业 交通运输设备制造业东风电子科技股份有限公司,简称东风科技，创立于 1997 年 6 月，由原东风汽车公司仪表公司改制组建东风汽车电子仪表股份有限公司，同年 7 月 3 日在上海证券交易所挂牌上市。2000 年 8 月，东风汽车电子仪表股份有限公司更名为东风电子科技股份有限公司。目前辖有“汽车制动系统公司”一家分公司和九家控股公司、六家参股公司，按地域分主要有上海 、湖北 、广东三个基地。本公司目前股东持股情况如下:东风汽车有限公司持股 20,381.40 万股,占总股本的 65%,社会公众持股
4、10,974.60 万股,占总股本的 35%。目前，东风科技普通股在外流通总数为 31,356 万股。以下图是东风科技有限公司与实际控制人之间的产权关系：东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告1（二）核心竞争力分析 1.公司随客户实现就近配套， 在整车厂商临近区域设立生产基地，并逐步形成以长三角、珠三角、中部等汽车产业基地。2.公司电子业务、饰件业务、制动业务与国内外行业实力企业合资合作，使公司在运营管理、产品技术、市场竞争方面的优势得以快速提升。3.公司建立完善的研发体系，根据本公司各主要生产产品的汽车零部件领域建立自己的研发中心，为仪表、电子、制动等业务的新产品、新
5、工艺、新材料开发提供支持；同时寻求与国际知名企业在研发方面的合作，提升公司在研发和技术方面的优势。4. 东风汽车为目前国内最大整车生产厂商之一， 公司及下属分子公司作为汽车零部件生产厂商，为东风汽车配套汽车仪表系统、饰件系统、制动系统、汽车电子系统及金属铸件产品，所以拥有长期稳定的客户。5.公司配套制定相关管理制度，使得公司的关键技术岗位、核心管理人员长期稳定，公司核心管理团队及关键技术岗位在近五年内无辞职离岗现象发生。6.知识产权工作成绩显著： 全年共获得专利 86 项（其中发明专利 2 项、实用新型专利 66 项、外观专利 18 项） 。二、行业发展前景分析（一）汽车行业现状及发展前景展望
6、1、汽车电子产品。(1)、行业现状乘用车传感器、电控发动机传感器、后处理系统传感器等技术含量高、价值高，并多为外资企业垄断。仪表国内生产厂家近百家，乘用车多为合资品牌、商用车以国有、民企为主，年产 10 万套以上的有十余家。车载电子类产品众多，包括车载信息终端、影音娱乐系统、导航、收音机、行驶记录仪、整车控制器、车身控制器、遥控钥匙、电机控制器、电池管理、各种电控单元等。市场以外资占主导，产品高端，技术含量高。东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告2(2)、发展趋势传感器 OEM 市场需求稳步提升、售后市场保持较大需求。安全法规、环保法规的陆续升级，汽车电子化等使传感器
7、系列品种不断增加。 对制造、 质量控制要求越来越高， 新技术研发投入大，见效慢，市场准入困难。随着汽车产量进入微增长，市场需求量趋于稳定。仪表技术不断升级换代，向步进电机、全屏、虚拟、TFT、CAN 总线等更高技术含量、更高附加值发展。车载电子市场需求高速增长。安全法规、环保法规的陆续升级，汽车电子化、智能化、网络化，新能源车的迅猛发展等带来越来越多的汽车电子产品需求。2、汽车内饰产品(1)、行业现状汽车内饰随汽车行业面临上游原材料价格上涨、下游市场增速放缓的市场环境，成本控制越来越受到整车厂的重视，部分整车厂为了加快新车型的开发速度和降低开发成本，在进行新车型开发时，同步将汽车内饰件的部分开
8、发设计任务转移给内饰件供应商，并要求内饰件供应商配合整车开发的计划和框架实施内饰件的开发设计。(2)、发展趋势安全方面：对汽车塑料的应用不能盲目进行，只有在保证汽车整体性能不受影响的前提下才能考虑最大限度地采用塑料材料，对塑料而言，主要表现在能量吸收和破碎尖角两个方面，如采用 GMT 制作的副保险杠材料能有效的吸收冲击能量，气囊材料、仪表板、B 柱护板则要求材料有较好的韧性，破碎时不允许产生尖角等。轻量化：车身重量减轻 10%意味者燃油消耗量降低 6-8%。面对需求增长，关注环保：避免采用对环境有污染，对人的健康有危害的材料及加工工艺，材料可以实现无害化处理，增加可再生材料、热塑性材料及燃烧能
9、比较高的材料使用量，减少 PVC 和热固性塑料的使用量。汽车内饰环保与健康，车内空气质量控制：影响车内空气质量的因素一般有内饰件挥发性物质、发动机排放的尾气进入室内。装饰装璜，材料的单一化与多样性：根据不同的车型定位，进行不同的用材选择原则，一般在经济型和紧凑型轿车中， 采用单一化材料较为有利； 在东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告3中、 高档轿车， 尤其是高档轿车中，采用多样化选材模式，有利于提升整车质量与档次。如 A、B 门板低压注塑，发泡等。3、汽车制动产品(1)、行业现状国内汽车制动行业基本摆脱了“数量多，规模小，质量差”的格局，制造水平明显提高，全面形成了
10、为国内整车厂供货配套的体系。部分企业已经具备自主开发和系统供货的能力，并且开拓了海外市场，进入了国际采购体系，出口量逐年增长。另外，外商投资我国汽车制动行业力度继续增强，他们掌握着部分关键汽车制动产品的核心技术，基本垄断了为主机厂配套的市场。国内汽车制动企业数量过多，规模太小，整体水平较差，缺乏竞争力的局面依然存在。汽车制动企业的重组整合缺乏机制和动力，集团化发展的趋势远远不如整车行业；市场竞争激烈，原材料涨价，物流成本过高，主机厂压低采购成本，导致汽车制动企业的利润空间缩小，部分汽车制动厂的生存环境堪忧；出口汽车制动仍然以低附加值产品为主，以售后市场为主，出口缺乏管理，价格相互倾轧，导致出口
11、数量增长较快，但效益增长不明显；大部分企业不具备自主开发能力，难以介入主机厂的前期开发过程，进入为主机配套十分困难；众多企业普遍缺乏与国际企业交往的能力，不能适应系统化，模块化供货的要求。外国汽车制动企业在我国投资正在发生三个转变， 即从参股向控股转变， 从合资向独资转变，从占有市场向垄断市场转变。而外资企业具有技术实力强、规模大、丰富的跨国经营的经验，开发能力强等优势。而且，外资汽车制动企业掌控着关键汽车制动的核心技术，拥有为主机厂优先配套的优势，具备比其他厂家更强的竞争力。(2)、发展趋势通用化。标准化、通用化的零部件生产是工业生产的基础，汽车零部件技术有大力向通用化方向发展的趋势，以便为
12、给更多整车车型提供配套服务。模块化。模块化就是将零件和总成按其在汽车上的功能组合在一起，形成一个高度集中的、完整的功能单元，模块化设计思想已贯穿在汽车的开发、工艺设计、采购和制造等环节的全过程之中。 智能化。 未来汽车电子技术的发展将主要集中在汽车用局域网络 东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告4（LANS） 、 微处理器 （CUPS） 、发动机控制、机电接口、ABS 和行驶控制、电子控制传动系统、抬头显示系统、HUDS、音识别系统、行车导视系统、多媒体技术、撞击传感技术、智能交通系统、网络汽车等方面。随着计算机技术的飞速发展，汽车将成为计算机和信息技术的最重要的用户
13、，智能化的汽车将进一步促进汽车产业、信息产业乃至整个社会的可持续发展。环保化。汽车零部件的环保技术内容高效率，低能耗，低污染。在零件设计上提升效率，降低能耗，减小排放。在原材料选用上，立足于开发零部件的新型替代材料，使汽车零部件轻量化，以减少燃料的消耗。在材料再生利用上，重视汽车报废后零部件材料可再生利用，以减少污染。轻量化。轻量化是未来汽车重要的发展方向之一。全球化。随着仿真技术、三维数字化 CAD/CAE/CAM 技术在汽车产品设计中的应用，数字技术正在改变汽车的设计开发方式，汽车工业将掀起一场数字化革命，实现全球同步开发。可以明显提高开发效率，缩短开发时间。4、汽车压铸产品(1)、行业现
14、状汽车压铸件行业同中国汽车年 2000 万台规模相一致，在较高平台上，保持微增长。但伴随全球产业转移趋势，压铸业务有进一步发展的机会，将在很长期间承担国际有色金属铸件及其制品的生产制造任务，世界压铸生产的重心向东方转移已成必然趋势。(2)、发展趋势汽车压铸件行业的发展速度与汽车整车基本同步并略微高一点， 但竞争压力加大和盈利水平呈现下降趋势。汽车工业的迅速发展和轻量化促进压铸生产持续发展。铸件的轻量化已成为重要的发展趋势。汽车轻量化的迫切需要为压铸业的发展提供了广阔的前景，同时也有部件一体化的发展趋势，这都对压铸技术加速升级提出更高要求。5、汽车贸易(1)、行业现状2015 年， 受宏观经济下
15、行影响， 汽车行业也进入微增长时期。 市场供大于求的情况较为严重，汽车经销商承担了较大的库存压力；在产品越发同质化的东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告5情况下，价格竞争激烈，价格倒挂；在不利的经营情况下，同时又受到互联网的冲击，汽车经销商正经受前所未有的挑战。(2)、发展趋势.互联网对汽车整车及后市场服务正在产生持续的影响。 未来新业务模式将对传统汽车销售服务模式带来冲击；.关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作的公告和关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见 ，有利于汽车经销商多种业态的共同发展和消费者以更低的成本享受汽车维修服务，但是会对现
16、有的 4S 店业态产生影响；.新能源汽车将会快速增长。（二）东风科技面临的挑战与机遇挑战：1.政策及行业产品结构调整可能造成的风险公司主要生产包括汽车仪表系统、饰件系统、制动系统、供油系统产品及汽车电子系统等产品，公司的生产经营状况与汽车行业的景气程度密切相关。其一，近年来，中国汽车产销保持快速增长。但我国汽车保有数量迅速增加，给资源与环境带来的压力日益增大，部分地方政府对车辆使用采取了限制措施；受到国内经济政策的影响，国内建设、投资规模放缓使得商用车及商用车产销的增长速度放缓。其二，汽车零部件行业的产品结构调整将加快，在结构调整下，行业的节能减排、淘汰落后产能会继续严格执行，行业监管更加严格
17、，行业整合继续推进。2.原材料价格波动及国际国内经济发展和市场供求关系变化存在较大的不确定性。3.股票市场价格的波动加剧，会给公司的市值管理带来风险。公司二级市场的价格波动不仅取决于企业的经营业绩，同时受国内外经济形势变化、银行利率波动、市场资金供求状况、投资者心理预期等因素的影响。机遇：据中国汽车工业协会统计， 2015 年我国汽车行业产销情况如下：1、 汽车产销总体平稳增长，增速回落 2015 年我国汽车产销分别完成 东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告62,450.33 万辆和 2,459.76 万辆，创历史新高，比上年分别增长 3.3%和 4.7%，总体呈现平
18、稳增长态势，产销增速比上年分别下降 4.0 和 2.2 个百分点。2、 商用车产销同比回落2015 年商用车产销分别完成 342.39 万辆和 345.13 万辆，比上年分别下降 10%和 9%。2015 年商用车分车型产销情况看，客车产销比上年分别下降 2.7%和 1.9%，货车产销分别下降 11.4%和 10.3%，重型卡车产销量分别下降 39.63%和38.36%。3、乘用车保持增长，1.6 升以下乘用车增长较快乘用车是我国汽车产品的主体，2015 年已达到汽车总量的 86%。2015 年乘用车产销分别完成 2,107.94 万辆和 2,114.63 万辆，比上年分别增长 5.8%和 7
19、.3%，增速高于汽车总体 2.5 和 2.6 个百分点， 比上年分别下降 4.4 和 2.6 个百分点。 2015 年乘用车产销量为首次超过 2,000 万辆。 2015 年 1.6 升及以下乘用车销售 1,450.86 万辆，比上年同期增长 10.38%，高于乘用车整体增速，占乘用车销量比重为 68.6%。 1.6 升及以下购置税减半政策促进汽车增长， 对汽车总销量增长贡献度达到 124.6%4、中国品牌乘用车市场份额提高 2015 年， 中国品牌乘用车共销售 873.76 万辆， 同比增长 15.3%， 占乘用车销售总量的 41.3%，比上年同期提高 2.9个百分点； 其中轿车销售 243
20、.03 万辆， 同比下降 12.5%， 占轿车销售总的20.7%，比上年同期下降 1.7 个百分点； SUV 销售 334.30 万辆， 同比增长 82.8%， 占 SUV 销售总量的 53.7%，比上年同期提高 8.9 个百分点； MPV 销售 186.58 万辆， 同比增长 13.6%， 占 MPV 销售总量的 88.6%，比上年同期提高 2.7 个百分点。5、新能源汽车高速增长（注）2015 年新能源汽车生产 340,471 辆，销售 331,092 辆，同比分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。其中纯电动汽车产销分别完成 254,633 辆和 247,482 辆，同比分别增长 4.2 倍
21、和 4.5 倍；插电式混合动力汽车产销分别完成 85,838 辆和 83,610 辆，同比增长 1.9 倍和 1.8 倍。新能源乘用车中，纯电动乘用车产销东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告7分别完成 152,172 辆和 146,719 辆，同比分别增长 2.8 倍和 3 倍；插电式混合动力乘用车产销分别完成 62,608 辆和 60,663 辆，同比均增长 2.5 倍。新能源商用车中，纯电动商用车产销分别完成 102,461 辆和 100,763 辆，同比分别增长 10.4 倍和 10.6 倍； 插电式混合动力商用车产销分别完成 23,230辆和 22,947 辆
22、， 同比增长 91.1%和 88.8%。（三）东风科技发展前景预测从国内经济形势来看，国家已经提出在“十二五“期间将 GDP 控制在 7.5%的要求，结束了以往的高速增长，转而进入较为稳步、健康的增长时期；同时，受国内通货膨胀压力的影响，后期很难再实施具体的经济刺激方案。具体到汽车行业而言，我们认为： 1、商用车市场与宏观经济形势及政策法规高度相关，因此，虽然当前中国稳定的宏观经济环境为汽车市场发展奠定了良好基础，商用车市场刚性需求也依然存在，但相较前几年行业高速增长的局面将很难再现。 2、由于中国连续四年成为世界第一汽车产销大国，汽车产销量的过快增长，造成城市建设、规划、环境与交通，停车、能
23、源等需求形成巨大的社会矛盾，促使中央政府对汽车市场的发展产生了重大转变，宏观层面由刺激消费转为调控消费。3、由于雾霾天气越来越严重，政府将进一步扩大排放法规执行的范围和力度，这虽然对新车的销售产生制约，但同时也蕴含着市场机遇，比如强制淘汰黄标车，给车辆更新提供了机会。 综上所述，我们预计 2016 年轻卡市场仍将保持 5%的小幅增长。公司应该持续聚焦本部业务，强化销售结构管控，用体制、机制改善本部汽车产品销售结构，同时持续成本及费用管控，推动公司全价值链降成本工作，努力提升公司整体经营水平。研发新型技术，抓住机遇，增强企业核心竞争力三、报表分析（一） 利润表分析1、结构百分比分析2013 年东
24、风科技有限责任公司利润表水平分析项目 期末 期初 增减额 增减一、营业总收入 3082700000 2448820000 633880000 26%营业收入 3082700000 2448820000 633880000 26%利息收入 0 0 0 0%其他业务收入 0 0 0 0%二、营业总成本 2989970000 2343540000 646430000 28%营业成本 2533350000 1990180000 543170000 27%利息支出 0 0 0 0%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告8其他业务成本 0 0 0 0%营业税金及附加 1690050
25、0 13125300 3775200 29%销售费用 115455000 92167200 23287800 25%管理费用 280740000 223534000 57206000 26%财务费用 17641800 19384400 -1742600 -9%资产减值损失 25879600 5143450 20736150 403%公允价值变动收益 0 580600 -580600 0%投资收益 148913000 73443200 75469800 103%其中:对联营企业和合营企业的投资收益 146868000 74524200 72343800 97%其他业务利润 0 0 0 0%三、营
26、业利润 241645000 179311000 62334000 35%营业外收入 2106800 4405200 -2298400 -52%营业外支出 1217670 6231610 -5013940 -80%非流动资产处置损失 381997 5770640 -5388643 -93%利润总额 242535000 177485000 65050000 37%所得税费用 12567500 26218800 -13651300 -52%未确认投资损失 0 0 0 0%四、净利润 229967000 151266000 78701000 52%归属于母公司所有者的净利润 171104000 968
27、96000 74208000 77%少数股东损益 58862700 54370000 4492700 8%五、每股收益 0 0%基本每股收益 0.5457 0.309 0.2367 77%稀释每股收益 0.5457 0.309 0.2367 77%六、其他综合收益 0 750675 -750675 0%七、综合收益总额 229967000 152017000 77950000 51%归属于母公司所有者的综合收益总额 171104000 97286400 73817600 76%归属于少数股东的综合收益总额 58862700 54730300 4132400 8%2014 年东风科技有限责任公司
28、利润表水平分析项目 期末 期初 增减额 增减一、营业总收入 4901610000 3082700000 1818910000 59%营业收入 4901610000 3082700000 1818910000 59%二、营业总成本 4668380000 2989970000 1678410000 56%营业成本 3889960000 2533350000 1356610000 54%营业税金及附加 22520200 16900500 5619700 33%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告9销售费用 166780000 115455000 51325000 44%管理
29、费用 539664000 280740000 258924000 92%财务费用 18342700 17641800 700900 4%资产减值损失 31115000 25879600 5235400 20%公允价值变动收益 0 0 0 0%投资收益 73138800 148913000 -75774200 -51%其中:对联营企业和合营企业的投资收益 60190600 146868000 -86677400 -59%三、营业利润 306370000 241645000 64725000 27%营业外收入 152181000 2106800 150074200 7123%营业外支出 33056
30、20 1217670 2087950 171%非流动资产处置损失 2135090 381997 1753093 459%利润总额 455246000 242535000 212711000 88%所得税费用 73693800 12567500 61126300 486%四、净利润 381552000 229967000 151585000 66%归属于母公司所有者的净利润 202937000 171104000 31833000 19%少数股东损益 178616000 58862700 119753300 203%五、每股收益 基本每股收益 0.6472 0.5457 0.1015 19%稀释
31、每股收益 0.6472 0.5457 0.1015 19%六、其他综合收益 0 0 0 0%七、综合收益总额 381552000 229967000 151585000 66%归属于母公司所有者的综合收益总额 202937000 171104000 31833000 19%归属于少数股东的综合收益总额 178616000 58862700 119753300 203%2015 年东风科技有限责任公司利润表水平分析项目 期末 期初 增减额 增减一、营业总收入 4824930000 4901610000 -76680000 -2%营业收入 4824930000 4901610000 -766800
32、00 -2%二、营业总成本 4608890000 4668380000 -59490000 -1%营业成本 3984750000 3889960000 94790000 2%营业税金及附加 24368900 22520200 1848700 8%销售费用 147658000 166780000 -19122000 -11%管理费用 470972000 539664000 -68692000 -13%财务费用 16243100 18342700 -2099600 -11%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告10资产减值损失 -35098300 31115000 -662
33、13300 -213%公允价值变动收益 0 0 0 0%投资收益 83326800 73138800 10188000 14%三、营业利润 299359000 306370000 -7011000 -2%营业外收入 19638900 152181000 -132542100 -87%营业外支出 4685790 3305620 1380170 42%非流动资产处置损失 133916 2135090 -2001174 -94%利润总额 314312000 455246000 -140934000 -31%所得税费用 33384500 73693800 -40309300 -55%四、净利润 280
34、928000 381552000 -100624000 -26%归属于母公司所有者的净利润 153154000 202937000 -49783000 -25%少数股东损益 127773000 178616000 -50843000 -28%五、每股收益 基本每股收益 0.4884 0.6472 -0.1588 -25%稀释每股收益 0.4884 0.6472 -0.1588 -25%六、其他综合收益 10299.6 0 10299.6 0%七、综合收益总额 280938000 381552000 -100614000 -26%归属于母公司所有者的综合收益总额 153160000 202937
35、000 -49777000 -25%归属于少数股东的综合收益总额 127779000 178616000 -50837000 -28%（1）净利润分析 由表格所知,该集团 2013 年实现净利润 229967000 元,比 2013 年增长了78701000 元,增长率为 52%,增长幅度较高.从水平分析表看,公司净利润增长主要是由于利润总额比 2012 年增长了 65050000 元引起的;由于所得税增长-13651300 元，二者相抵，导致净利润增长了 78701000 元。该集团 2014 年实现净利润 381552000 元,比 2013 年增长了 151585000 元,增长率为 6
36、6%.从水平分析表看,公司净利润增长主要是由于利润总额比 2013 年增长了 212711000 元引起的;由于所得税增长 61126300 元，二者相抵，导致净利润增长了 151585000元。该集团 2015 年实现净利润 280928000 元,比 2014 年增长了-100624000 元,增长率为-26%.从水平分析表看,公司净利润增长主要是由于利润总额比 2014 年增长了-140934000 元引起的;由于所得税增长-100624000 元，二者相抵，导致净利润增长了-100624000 元。 （2）利润总额分析 由表格所知，2013 年公司利润总额比 2012 年增长了 650
37、50000 元，关键原因东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告11在于营业利润增长了 62334000 元，增长率为 35%；同时由于营业外支出的不利影响，使利润总额减少了 5013940 元，增减相抵，利润总额增加了 65050000 元。2014 年公司利润总额比 2013 年增长了 212711000 元，关键原因在于营业利润增长了 64725000 元，增长率为 27%；营业外支出使利润总额增加了 2087950 元,两者相加使得利润总额增加了 212711000 元。 。2015 年公司利润总额比 2014 年增长了-140934000 元，关键原因在于营业利
38、润增长了-7011000 元，增长率为-2%；营业外支出使利润总额增加了 1380170 元,两者相加使得利润总额增加了-140934000 元。（3）营业利润分析 由表格所知，公司 2013 年营业利润增加主要是由于营业收入以及财务费用的降低所致。2013 年营业收入比 2012 年增加了 633880000 元，增长率为 26%，但由于营业成本，营业税金及附加，销售费用的增加及其他一些项目的增减变动，最终使营业利润增加了 62334000 元，增长率为 35%。2014 年公司营业利润增加主要是由于营业收入以及财务费用的降低所致。2014 年营业收入比 2013 年增加了 18189100
39、00 元，增长率为 59%，但由于营业成本，营业税金及附加，销售费用的增加及其他一些项目的增减变动，最终使营业利润增加了 64725000 元，增长率为 27%。公司 2015 年营业利润增加主要是由于营业收入以及财务费用的降低所致。2015 年营业收入比 2014 年增加了-76680000 元，增长率为-2%，但由于营业成本，营业税金及附加，销售费用的增加及其他一些项目的增减变动，最终使营业利润增加了-7011000 元，增长率为-2%。2、趋势分析东风科技有限公司趋势分析项目 2015 年 2014 年 2013 年一、营业总收入 156.52% 159.00% 100.00%二、营业总
40、成本 154.15% 156.13% 100.00%营业成本 157.29% 153.55% 100.00%利息支出 0.00% 0.00% 100.00%其他业务成本 0.00% 0.00% 100.00%营业税金及附加 144.19% 133.25% 100.00%销售费用 127.89% 144.45% 100.00%管理费用 167.76% 192.23% 100.00%财务费用 92.07% 103.97% 100.00%资产减值损失 -135.62% 120.23% 100.00%公允价值变动收益 0.00% 0.00% 100.00%投资收益 55.96% 49.12% 100.
41、00%其他业务利润 0.00% 0.00% 100.00%三、营业利润 123.88% 126.79% 100.00%营业外收入 932.17% 7223.32% 100.00%营业外支出 384.82% 271.47% 100.00%非流动资产处置损失 35.06% 558.93% 100.00%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告12利润总额 129.59% 187.70% 100.00%所得税费用 265.64% 586.38% 100.00%四、净利润 122.16% 165.92% 100.00%该公司营业收入自 2015 年起开始下降，主要是营业外收入且非
42、流动资产处置损失降低较多。（二） 资产负债表分析1、东风科技流动资产占资产总额的百分比分析表2013 年东风科技资产负债表水平分析项目 期末 期初 变动额 变动对总资产影响流动资产 货币资金 264107000 162087000 102020000 39% 6%交易性金融资产 0 0 0 0% 0%应收票据 125241000 112897000 12344000 10% 1%应收账款 722041000 431197000 290844000 40% 16%预付款项 71898800 63861000 8037800 11% 0%应收利息 0 0 0 0% 0%应收股利 0 4826930
43、 -4826930 0% 0%其他应收款 9956770 7327670 2629100 26% 0%存货 265635000 194911000 70724000 27% 4%一年内到期的非流动资产 0 0 0 0% 0%其他流动资产 17462700 3367150 14095550 81% 1%流动资产合计 1476340000 980475000 495865000 34% 27%可供出售金融资产 0 0 0 0% 0%持有至到期投资 0 0 0 0% 0%长期应收款 0 0 0 0% 0%长期股权投资 351311000 246446000 104865000 30% 6%其他长期投
44、资 0 0 0 0% 0%投资性房地产 15177000 15769900 -592900 -4% 0%固定资产原值 1147950000 1074940000 73010000 6% 4%累计折旧 645602000 607436000 38166000 6% 2%固定资产净值 502348000 467504000 34844000 7% 2%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告13固定资产减值准备 8547440 6181150 2366290 28% 0%固定资产净额 493801000 461323000 32478000 7% 2%在建工程 1658110
45、00 43559900 122251100 74% 7%工程物资 0 0 0 0% 0%无形资产 85200600 71115100 14085500 17% 1%开发支出 20574000 14404000 6170000 30% 0%商誉 1785240 1785240 0 0% 0%长期待摊费用 16096900 8542920 7553980 47% 0%递延所得税资产 10670100 8030660 2639440 25% 0%其他非流动资产 0 0 0 0% 0%非流动资产合计 1160430000 870977000 289453000 25% 16%资产总计 26367700
46、00 1851450000 785320000 30% 42%流动负债 0 0% 0%短期借款 346000000 312000000 34000000 10% 2%应付票据 202230000 75975900 126254100 62% 7%应付账款 719730000 432264000 287466000 40% 16%预收款项 9010920 7094700 1916220 21% 0%应付职工薪酬 94340100 65701100 28639000 30% 2%应交税费 14319200 12601800 1717400 12% 0%应付利息 68162.1 0 68162.1
47、100% 0%应付股利 25201000 14890700 10310300 41% 1%其他应付款 72656500 17973100 54683400 75% 3%一年内到期的非流动负债 8643100 0 8643100 100% 0%其他流动负债 0 15500 -15500 1550000% 0%流动负债合计 1492200000 938517000 553683000 37% 30%非流动负债 0 0% 0%长期借款 36846900 0 36846900 100% 2%应付债券 0 0 0 0% 0%长期应付款 0 0 0 0% 0%预计非流动负债 0 0 0 0% 0%递延所得
48、税负债 0 0 0 0% 0%其他非流动负债 6073880 3545000 2528880 354500000% 0%非流动负债合计 42920800 3545000 39375800 92% 2%负债合计 1535120000 942062000 593058000 39% 32%东风电子科技股份有限公司 2013-2015 年度财务分析报告14所有者权益 0 0% 0%实收资本(或股本) 313560000 313560000 0 0% 0%资本公积 15229100 21546900 -6317800 -41% 0%盈余公积 86455500 90745400 -4289900 -5%
49、 0%未分配利润 422695000 294898000 127797000 30% 7%归属于母公司股东权益合计 837940000 720750000 117190000 14% 6%少数股东权益 263710000 188639000 75071000 28% 4%所有者权益(或股东权益)合计1101650000 909389000 192261000 17% 10%负债和所有者权益(或股东权益)总计2636770000 1851450000 785320000 30% 42%2013 年度通过水平分析法可以看看出，东风科技有限公司总资产增加 785320000，增长幅度为 30%，说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现以下事实。1. 流动资产增加了 495865000，增长幅度为 34%，使总资产规模增长了 27%。如果仅从这一点看，该公司资产的流动性有所增强。2. 在建工程增加了 122251100，增幅为 74%，是总资产规模增加了 7%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。随着在建工程的陆续完工，有助于提升公司的生产能力。3. 本年度负债增加了 593058000，增幅为 39%，使权益总额增加了 32%。其其他非流动负债大幅增加值的关注。4. 本年
