1、1财务报表分析初探立信会计师事务所 邹 子 霖2013 42一、财务会计报告的目标向报表使用者提供会计信息、反映管理层受托履约责任，有助于使用者作出决策 企业会计准则 -基本准则 第四条报表使用者包括投资者、债权人、政府部门及社会公众。基本准则将投资者作为财务报告的首要使用者 讲解 2010 p3 立信会计师事务所3二、财务会计报告的组成包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料- 企业会计准则 -基本准则 第四十四条财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的 结构性表述- 企业会计准则第 30号 -财务 报表列报 第二条4三、现实状况（一）资本市场多次出现因管理层
2、舞弊导致的存在重大错报的业绩报告（二）投资者对高质量的财务报告需求日益提高（三）从财务报表整体上判断是否存在重大错报成为投资者的重要课题5四、财务报表分析程序与分析基础（一）分析性程序的定义指注册会计师通过研究不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，对财务信息作出评价立信会计师事务所6（二）分析基础1.社会经济发展状况是财务业绩变动的宏观基础2.企业产品属性是财务业绩的物质基础3.企业发展战略是企业财务业绩变动的根本原因3.真理内涵的二重性是职业判断的哲学基础4.政治经济学是理论基础之一7立信会计师事务所五、 成功运用分析性程序的条件（一）了解被审计单位所处行业、地区的客观经济
3、环境（二）了解被审计单位的产品属性、业务流程（三）积累以前各期的可比信息（四）积累行业或其他单位的分析数据（五）了解企业的发展战略（六）具备一定的理论知识8立信会计师事务所六、考虑分析中的风险因素在信赖实施实质性分析程序结果时应当考虑分析程序存在的风险：-即分析性程序的结果显示数据之间存在预期关系而实际却实际存在重大错报。（ #1313审计准则 13条）9七、分析视角（一）从财务报表层次切入，进而深入报表项目层次（二）以财务报表应存在的合理预期关系为判断基础（三）以财务数据的变化趋势、指标值相互关系的协调性及个别项目金额的可行性为主要分析方向。10立信会计师事务所八、假设条件（一）会计年度固定
4、（二）企业是相对封闭的经济体（三）资金总量短期内不可能有重大变动（四）市场是相对稳定，一般不发生剧烈变动（五）企业物质与资金运动是存在一定规律性11立信会计师事务所九、 具体方法（ 一）主要分析框架1.分析企业资产结构判断其业务特征2.分析资产使用效率判断财务业绩可信度3.前后各期比较分析判断财务业绩变动真实性4.实施人均指标分析判断财务业绩是否具备必要生产力要素基础。12（六）分析内容：1.资产负债表- 应收账款周转率分析- 存货周转率分析- 总资产周转率分析（投资效率分析）- 资产结构分析（权益资金与长期资产分析）立信会计师事务所13立信会计师事务所（ 1）应收账款周转率与总资产周转率-
5、应收账款周转率 :分析结算资金的回收状况与使用效率行 业 应收账款周转率 行 业应收账款周转率建材行业 5.6 电子工业 2.9化学工业 12 轻工业 7.3食品行业 12 医药工业 6.8机械工业 3.1 电力燃气工业 9.0资料来源：国资委 企业绩效评价标准值（ 2011） 。数值为全行业平均值14- 总资产周转率 :分析企业主要资产 (资金 )的运用能力- 结合应收账款余额变动进行分析- 结合应付、预收、预付款项余额变动进行分析15不同行业的总资产周转率行 业 指标值 行 业 指标值建材工业 0.7 电子工业 0.4化学工业 0.6 轻工业 0.5食品工业 1.3 医药工业 0.9机械工
6、业 0.3 电力燃气业 0.5 企业绩效评价标准值 2011 全行业平均值16立信会计师事务所（ 2）存货周转率分析- 表示企业的生产加工周期 （无法随意改变）行 业 存货周转率 行 业 存货周转率建材行业 5.7 电子工业 4.2化学工业 6.1 轻工业 4.3食品行业 7.8 医药工业 4.1机械工业 4.5 电力燃气工业 17.2资料来源 :国资委 企业绩效评价标准值（ 2011） 。数值为全行业平均值17- 表示企业存货占用资金的运用效率- 结合固定资产（原值）分析其加工周期 同行业的企业其生产加工周期是一定的 从一个侧面反映企业管理水平18立信会计师事务所分析项目 2007 2006
7、 2005总资产周转率 0.7 0.58 0.41应收账款周转率 2.95 4.28 2.1存货周转率 2.8 3.6 3.8固定资产 (原值 )占总资产比重 0.48 0.55 0.55每元固定资产提供的销售收入 0.77 0.92 0.65利润总额 1367 1122 2120毛利率 0.23 0.28 0.3419A 0102030402 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 分析性复核举例 （一）20B 0246810121420 00 20 01 20 02 21C 02040608010012020 00 20 01 20 02 分析性复核举例 （一）22D 05101520
8、2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 23立信会计师事务所（ 3）存货周转率与总资产周转率的相互关系小样本（ 50户）的统计值 随机抽取指 标 平均值 比值总资产周转率 0.8存货周转率 4.9 6固定资产周转率 （ 原值 ） 1.2 1.5主营业务利润率 16 % -指 标 相关系数总资产周转率与存货周转率 0.65总资产周转率与固定资产周转率 0.85总资产周转率与主营业务利润率 0.2224立信会计师事务所大样本统计值 财务指标之间的相关系数财政部国有企业绩效评价标准值 17个行业数据指 标 相关系数总资产周转率与存货周转率 0.68总资产周转率与主营业务利润率 0.51存货周
9、转率与应收帐款周转率 0.53总资产周转率与应收账款周转率 0.42资产负债率与净资产收益率 0.13净资产收益率与主营业务利润率 0.1825立信会计师事务所（ 4）资产结构分析-了解作业工具在资产总额中的比重，分析是否与行业特征相符- 计算公式：固定资产（原值） （资产总额 + 累计折旧）26立信会计师事务所不同行业的固定资产（原值）占资产总额比重（小样本统计 随机抽查）行 业： 纺织 通讯 机械 农业 化工 施工结构比： 50 % 48 % 55 % 58% 15 % 32 %利 润： 盈利 盈利 盈利 亏损 大盈 盈利说明：此项分析结果应与其他分析结合才能作出正确判断27立信会计师事务
10、所（ 5） 资金分析-资本结构与资金类型对比分析分析内容：长期资产与权益资金 与长期借款之和比较判断：如果长期资产大于长期资金，则表示短期资金用于建造长期资产。资金压力较大28立信会计师事务所-业务规模与存量资金规模对比分析A 公司（部分科目期末余额）银行存款 8400 短期借款 6700应收账款 380存 货 1300 应付账款 1100 净资产 500主营业务收入 820主营业务成本 126029立信会计师事务所2.利润表-收入变动分析-生产（作业）能力分析- 收入与现金流量对比分析- 主营业务利润率分析- 营业费用占收入的比例- 财务费用与借款的对比分析30（ 1）收入变动分析-一般进行 3-5年的连续分析- 分析宏观经济发展趋势对企业收入业绩的影响- 分析企业发展战略对企业长期财务业绩的影响- 分析细分市场变动的影响
