1、企业集团资金管理战略规划与实施企业集团资金管理战略规划与实施越来越多观念领先的本土企业，正在遵循跨国公司先进的资金管理发展轨迹，在资金管理机构上充分运用共享服务中心，提高经营效率并降低成本，进而开始实现新的价值创造。文/李庆法资金管理是通过价值形态对企业资金 59;10，而 25 年就猛升到了 8 刊。运动进行管理的过程，它渗透和贯穿于企投资决策的时间高度压缩。由于信业的一切经济活动中，同时也反映在资产来自跨国公司的启示息、数据收集以及决策支持分析系统的完负债表、损益表和现金流量表上。企业资如今，5强中实现资金集中管理的已善与高效，有 2/3 的企业可以在下午点以金的筹集、使用和分自己，与企业
2、的生产、达 80%。跨国公司通过借助先进的通讯手前完成对现金短期投资的决策 (I万美元经营、销售、贸易、调度等过程相互交段和金融体系加强资金集中管理，实现了以下 )。在很短时间做一个正确决策是很严叉，做好资金的筹集、分配、协调、监控资金管理的流动性、安全性和效益性。国峻的挑战，必须有离效的系统做支撑。工作，必须将资金管理向生产过程延伸，外的资金管理发展现状如下:国外完备的金融市场，使得国际上领将资金流与业务流联系起来，通过资金管在国外企业与银行间的业务组合关系先的资金管理已经开始向更高层次的高附理全面控制各个业务环节。日趋复杂。调查结果显示，3 凯的企业与 16 加价值财务管理过渡，其驱动因素
3、主要是从资金管理的内涵来看，资金管理就个以上的银行有业务关系，现在大家都在企业(尤其是大型企业)所面临的财务凤是实现内部财务资金的统一管理，增强资努力降低与之打交道的银行数目。企业与险在增加，主要包括流动性风险、利率风金的安全性、流动性、收益性，有效控制银行最大的业务还是贷款，这也是银行和险、汇率风险和 i 平级风险。资金运行风险。资金管理主要包括以下六企业之间业务往来的主要方面。跨国公司(如飞利浦、微软等)与国个方面的内容:资金管理的目标发生变化。2004-际银行联手开发了现金池资金管理模式，账户管理:通过银行账户管理、企 25 年，越来越多的企业集团把资金管理将资金结算和控制流程与经营业务
4、流程有业内部账户管理建立集团统一账户，避免的目标定义为利润中心，而不是成本中机融合，用于统一调拨全球资金，最大限多头开户，集中账户信息。心，集团企业更注重于资金的增值保值功度降低集团持有的头寸。收付款管理实现集团收付款统一能。这个比例在世界 5强企业中 2 制年为为了规避风险，跨国公司根据市场波管理，提高业务效率，控制风险。流动性管理:通过建立多银行互咀-EE 矗蓝蓝 a联，建立资金池，进行资金监控、资金调拨，银企对账，实现集团内部资金调剂，股票增发衍生品交易降低融资成本。证券期货保险产品 融资操作及投融资管理:实现集团融资、投资凤险控制股权投资统一管理，减少融资成本，提高资金收益，控制投融资
5、风险。信托产品外汇预算管理:通过集团资金预算、资金计划、预算和计划调整等功能，实现资资本市场内部机构金精细化管理。风险管理:通过权限分配、审批流货币市场设置、对账管理等功能，降低企业资金运营风险，防范和控制资金凤险。62 CFOWORLD IIPH 副唰 H 撞精镰 撞-.a 账户规划国际结算虚拟本外币投资管理预算体系资金凤险管理-现金池资金预算操作风险管理物理本外币现金池 f 划fEiEif 黑单名自批授权审 E 器 z 里 君 11 在跨境本外币 ii ii ii ii 现金池融资管理资金计划市场风险管理信息报告国内结算资金归集下拨银网件子电短信报纸现 5i2 金 t 汇结算电禀结结算特结
6、算色资支付金头额寸度管管理理理授信1人透法支现据黯禀特色信贷计制划编计调划整计查询划计分划析塑善凤险事险 E 内部金融动随时调整头寸，并运用各种金融衍生工具进行风险对冲和资产保值，在充分控制风险的前提下统一调剂资金。而在融资方面，跨国公司一般由公司总部统一对外筹集资金，充分利用公司整体实力和资源优势降低融资成本。在投资方面，跨国公司险。而且分散的投资主体无法确保足够的程、搭建可持续改进的 IT 管理平台。注重对投资方向和具体投资项目的选择，专业人士开展分析和投资的工作，因而加其中，从技术的角度来看，完善的信以保证投资的高回报率。大了整个集团的投资风险。息系统是实现资金集中管理、有效识别与资金运
7、营风险高。由于资金分散于控制风险、降低成本并提高效率的基础。各成员单位，集团对资金安全缺乏有效控结合行业内最佳项目实践，并参考国际先本土企业资盒管理的主要闯匾制，无法通过统一结算来加强对资金的支进的资金管理系统设计理念，我们认为资我国企业集团大多采用多级法人治，出控制力度，加大了资金的操作风险。金管理平台的 应用架构如下:地域分布、组织层次复杂，管理链条长。通过资金管理平台的建设，企业集团 E 在这种环境下如何有效地监控集团内部成可以达到四个方面的管理目标:员企业的经营活动，尤其是资金运作成为循摩渐逝的篇决之遭提升资金管理能力:通过资金管理大型企业所面临的重大课题。具体问题主通过研究国外跨国公
8、司资金管理发系统建设，将分散、零碎的资金集中统一要休现在以下四个方面:展的轨迹，并结合我国企业的资金管理现管理，并进行合理分配，降低筹资成本。缺乏统-结篝标准。我国大型企业集状，我们认为大型企业集团资金集中管理防范资金风险:通过资金管理系统团的业务特点决定了其结算业务中内部往不是一晴在而就的，而是分步骤进行实施:固化风险管理体系，及时实现风险预警，来金额较大、范围广、频率高。虽然将业第一阶段主要以效率为导向，以电通过系统实现资金的实时监控并实现实时务集中到主办行，但是由于集团没有统一子化的手段替代原先手工操作方式，加强预警 5 通过身份认证/加密传输等口手段保的资金结算系统以及银企接口，因此结
9、算资金监控，保证资金的安全性和时效性;证资金使用安全。业务仍由各成员单位分散进行，不仅在资第二阶段是在第一阶段的基础上以效益为提高业务处理效率:通过资金管理金支出的控制和保证资金的安全性上存在导向，在资金流动性管理基础上，合理安系统提高信息共享，提高数据传递和业一定的风险，而且银行结算费用较高，跨排资金，降低筹资成本，开展投资理财服务流转效率，降低业务人员的工作量。行结算时在途资金占用大。务，保证资金的流动性和赢利性 3 第三阶提升管理控制能力:通过资金管理融资决簸钗分触。在融资泱策权尚未段以管理为重点，加强资金的风险管理，系统使业务流程规范化，业务运作专业集中的状态下，集团难以根据整体融资需充分利用银行先进的现金管理功能，实现化，降低操作风险，提高审计监控能力。求统筹安排融资事项，易导致存贷双高，安全性、流动性和盈利性的三性均衡。总之，实施资金集中管理是一项系统徒增成本与违约风险。在实施资金集中管理策略上，应从工程，应根据实际情况整体规划、分步实投资管理不集中。各级成员单位分五个方面来统筹考虑:定义资金管理的施，才能达到控制资金运营风险，提高资散进行证券投资决策，未经过集团统一审战略定位、成立专业化资金管理机构、金使用效率的管理目标。批，使得集团难以在整体上掌控投资凤规范资金管理制度、实施标准业务流(作者为软通动力助理 IJ 总裁)2010-07 菌府财务窗 63
