1、基金基础知识产品部 :文亮通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由 基金托管人托管 ，由 基金管理人管理 ，以投资组合的方式，进行证券投资的一种 利益共享、风险共担 的集合投资方式。基金基金的特点集合理财、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全基金与股票、债券、储蓄存款的区别公募基金 公募基金（ Public Offering of Fund），公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于
2、公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至关重要的意义。私募基金 私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。私募基金的迅猛发展 根据中国基金业协会数据，私募基金公司员工人数接近 40万，数量上超
3、过了证券公司从业人员 (30万 )，更是远远超过公募基金从业人员 (1.6万 )和期货从业人员 (4万 )。当然与保险业 (超 400万 )、银行业 (近 400万 )尚不能对比。 根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2016年三季度末，私募基金行业认缴规模为 8.57万亿元，较二季度末规模（ 6.83万亿元）增长 25.48%，其中证券类私募基金认缴规模为 2.4234万亿元，较二季度末（ 2.2911万亿元）增长 5.77%。 值得注意的是，截至 2016年 9月底，我国境内各类型机构管理的公募基金资产合计为 8.83万亿元。这意味着，伴随着今年以来私募行业管理规模加速扩展，
4、私募管理规模与公募规模的差距越来越近，并开始有了反超的势头。私募基金公司数量变化 根据中国基金业协会数据，截止目前，在协会备案的私募基金家数已经达到 26000余家，而在 10年前，这个数字不到 1000家。十年间私募基金数量增加了二十多倍，平均每年增速超过 40%。 在如此高速发展的期间，又以 2014年和 2015年的新增数量最为惊人， 2014年新成立私募基金六千余家， 2015年新设私募基金公司超过一万家。 数据来源：东方财富 Choice数据证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 从 2016年 7月 18日起，证监会体系内的私募资管业务，包括私募证券基金，应符合下列规则
5、： 一、禁止任何形式的保本保收益 二、禁止任何形式可能形成保本保收益误导的不当宣传 三、禁止突破和变相突破合格投资者 四、坚持私募原则，禁止公开募集 五、要求进行充分、诚实的信息披露私募基金合规投资者 （一）净资产不低于 1000 万元的单位； （二） 金融资产不低于 300 万元或者最近 三年 个人年均收入不低于 50 万元的 个人 。 释义：上述 金融资产 包括银行存款、股票、债券、基金份额 、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。基金分类（ 1） 根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金 。（ 2） 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金
6、。（ 3）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金等。（ 4）按交易类型划分。按组织形态 :公司型和契约型 公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。按组织形态 :公司型和契约型 契约型基金 ：也称 信托型 投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产
7、，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资收益。按份额是否固定：开放式和封闭式1.封闭式基金 (Close-end Funds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额， 筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭， 在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过 证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。2.开放式基金（ Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投
8、资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少 。按份额是否固定：开放式和封闭式开放式基金和封闭式基金三 :股票型基金、债券型基金、混合型基金及货币型基金 “ 股票型基金 ” 主要是以投资上市或上柜的股票为主。由于市场中各类股票的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。例如， “ 积极成长型基金 ” 的投资目标在于追求本金最大的增长，因此股利和利息的收入不是投资的重点
9、；但 “ 成长收益型基金 ” 则因为要兼顾本金成长和年度的配息，因此会选择配股 /配息比较高的股票来投资。基金所属的类别在基金公开说明书上都有详细的说明，投资前应该详细阅读。 “ 债券型基金 ” 是以投资各类型债券为主的基金。由于投资的地区和投资债券的信用高低不同，因此也有风险大小之分，再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感，因此选择债券基金时除了要注意基金所投资债券的信用评级之外，也要注意市场利率的变化。 “ 混合型基金 ” 的投资范围同时包括股票和债券两种，目标是希望兼顾本金的成长和固定的配息，因此风险和报酬也大约会介于股票型与债券型基金之间。这种基金的数量在美国市场并不多，总资产也仅占市场约
10、 5.5%左右。 “ 货币型基金 ” 所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。货币基金货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限 120天），如 国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券 （信用等级较高）、 同业存款等短期有价证券 。货币基金特点 本金安全 资金流动性强 收益率较高（相对存款） 投资成本低 分红免税 费用：购买不收取费用，并且其管理费用也较低，货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的 0 25 1。按交易类型封闭式基
11、金与开放式基金货币基金分级基金ETF基金LOF基金跨境基金ETF基金交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ Exchange Traded Funds，简称 “ ETF” ），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。由于 同时存在证券市场交易和申购赎回机制 ，投资者可以在 ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得 ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。ETF基金交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在
12、二级市场上按市场价格买卖 ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只 ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色 。交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。ETF基金ETF与买卖标的指数成份股的内在联系由于 ETF的投资完全是复制有关指数，因此投资股票的数量与比例完全相同。以上证 50指数为例，该指数
13、由上证所最具代表性的 50只大盘蓝筹股组成，其中，假设中国联通的比重约为 8.5，中国石化的比重约为 4.7等，那么，投资者如果花费 100元购买 100份上证 50ETF，就如同同时投资了50只股票，其中投资中国联通约 8.5元，中国石化4.7元等等。LOF基金LOF是英文缩写， LOF基金英文全称是 “Listed Open-ended Fund”, 汉语称为 “ 上市型开放式基金 ” 。也就是上市型开放式基金发行结束后， 投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所二级市场买卖该基金 。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。
