1、财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 1第一章1、请简述财务管理的概念。财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作2、请简述四项财务活动的内容。企业活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括筹资、投资、经营、分配。3、请简述七类财务关系的内容。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济业务。包括企业同其他所有者之间，同其债权人之间，同其被投资单位，同其债务人，内部各单位，与职工之间，与税务机关之间的财务关系。4、请简述
2、利润最大化目标的实质与缺点实质：留存收益最大化，即盈余公积+未分配利润最大化缺点：没有考虑利润实现的时间，没能有效的考虑风险问题，没有考虑利润和投入资本的关系，不能及时反应企业未来的盈利能力，不顾企业的长远发展，不反映企业的真实情况。5、请简述股东财富最大化成为财务管理首要目标的原因。考虑了现金流量的时间价值和风险因素，克服企业在追求利润上的短期行为，反映了资本与收益之间的关系，判断企业财务决策是否正确的标准。6、请简述股东与管理层利益冲突的解决措施激励，是把管理层的报酬同绩效挂钩，是管理层自觉满足措施。股东直接干预，被解聘的威胁，被收购的威胁7、请简述股东与债权人利益冲突的表现股东不争的债权
3、人的同意投资于比债权人预期风险更高的项目。股东不争得债权人同意发行新债8、请简述企业组织的类型及特点个人独资企业：优手续简便、自负盈亏、税负轻、经营方式灵活，决策效率高、易保密。缺-风险巨大，筹资困难，寿命有限合伙企业：优-设立程序简单，设立费用低缺-责任无限，权力分散，产权转让困难公司制企业：独立法人实体，具有无限的存续期，股东承担有限责任，所有权和经营权分离，筹资渠道多样化。分为：有限责任公司，股份有限公司9、请简述财务管理创造价值的过程企业支付给债权人和股东的现金，大雨从金融市场上筹集到的资金，企业价值就得到了提升。10、请简述构成利率各因素的含义。纯利率：是指没有风险和没有通货膨胀情况
4、下的均衡点利率通货膨胀补偿：以提高利率水平以补偿其购买力的损失。违约风险报酬：借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险补偿。流动性风险报酬：流动性强，变现能力好，风险小。期限风险报酬：负债到期日越长，债权人承担的风险因素就越多。第二章1、复利终值和复利现值的计算财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 22、年金终值和年金现值的计算3、先付年金终值和现值的计算4、递延年金现值的计算5、永续年金现值的计算6、折现率计算（插值法）7、计息期短于一年的终值和现值的计算8、资本资产模型的应用9、债券价值的计算10、普通股价值的计算11、债券和股票的构成要素分别是什么？债券：票面价值、票面利
5、率、到期日股票：股票价值、股票价格、股利12、债券投资和股票投资的优缺点分别是什么？债券投资：优-本金安全性高，收入稳定，有较好的流动性缺-购买力风险大、没有经营管理权、需要承受利率风险股票投资：优-较高报酬、降低购买力风险、有一定的经营控制权缺-普通股求偿权居最后，价格不稳定，收入不稳定13、有效投资组合与最优投资组合的概念分别是什么？有效投资组合：是指在任何既定的风险程度上，提供的预期收益率最高的投资组合，也可以是在任何既定的预期收益率水平上，带来的风险最低的投资组合最后投资组合：资本市场线与有效投资组合曲线相切的切点即是，代表了投资者所能获得的最高满意程度。第三章1、市盈率=每股市价/每
6、股利润2、杜邦分析股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数=净利润/股东权益资产净利率=销售净利率*总资产周转率=净利润/资产平均总额销售净利率=净利润/销售收入3、营运能力应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均收账期=360/ 应收账款周转率存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值总资产周转率=销售收入/资产平均总额第四章1、请简述财务战略的职能分类与综合类型。职能分类：投资、筹资、营运、股利综合类型：扩张型、稳增型、防御型、收缩型2、请简述财务战略选择的依据。1）必须与宏观周期相适应：在经济复苏阶
7、段采取扩张型在经济繁荣阶段先采取扩张型，再转为稳健型财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 3在经济衰退阶段采取防御型在经济萧条阶段采取防御型和收缩型2）必须与企业发展阶段相适应：初创期非现金股利政策，扩张型稳定期现金股利政策，稳健型衰退期高现金股利政策，防御收缩型3）必须与企业经济增长方式相适应：3、请简述全面预算的概念与特点。概念：全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源情况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。包括：营业预算、财务预算、资本预算。特点：以战略规划和经营目标为导向，以业务活动环节及部门为依托，以人财物等资
8、源要素为基础，与管理控制相衔接。4、请简述全面预算的作用。用于落实企业长期战略目标规划。用于明确业务环节和部门的目标。用于协调业务环节和部门的行动。用于控制业务环节和部门的业务。用于考核业务环节和部门的业绩。5、请简述筹资数量预测的基本依据。法律方面的规定：注册资本限额的规定，企业负债限额的规定。企业经营和投资的规模。其他因素。6、请简述企业财务结构的类型。资产期限结构、债务资本期限结构、全部资本属性结构、长期资本属性结构、权益资本结构7、请简述利润预算的内容。利润是企业一定时期经营成果的综合反映，构成内容复杂，利润预算主要包括：营业利润、利润总额、税后利润以及每股收益的预算。第五章1、长期筹
9、资动机扩张性筹资动机：企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。调整性筹资动机：企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。混合性筹资动机：同时既为扩张型筹资动机又为调整性筹资动机。2、长期筹资渠道政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本3、长期筹资类型内部筹资与外部筹资，直接筹资与间接筹资，股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资4、股票的种类按股东的权利和义务：普通股，优先股按票面有无记名分类：记名股票，无记名股票按票面是否表明金额：有面额股票，无面额股票按投资主体的不同分类：国家股，法人股，个人股，外
10、资股按发行时间的先后分类：始发股，新股按发行对象和上市地区分类：A 股，B 股，H 股，N 股5、股票的发售方式财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 4自销方式，非公开发行承销方式：股票发行的包销，代销6、普通股筹资的优缺点优：没有固定的股利负担，没有规定的到期日，风险小，提升公司信誉缺：资本成本高，分散公司控制权，以后增发会引起价格波动7、长期借款的种类按提供贷款的机构分类：政策性银行贷款，商业银行贷款，其他金融机构贷款按有无抵押品作担保分类：抵押贷款，信用贷款按贷款的用途分类：基本建设贷款，更新改造贷款，科研开发和新产品试制贷款等8、带有补偿性余额的银行借款实际利率的计算9、长期借款筹
11、资的优缺点优：借款筹资速度较快，借款资本成本较低，借款筹资弹性较大，可以发挥财务杠杆的作用缺：借款筹资风险较高，限制条件较多，数量有限10、债券种类按有无记名：记名债券，无记名债券按有无抵押担保：抵押债券，信用债券按利率是否变动：固定利率债券，浮动利率债券按是否参与收益分配：参与债券，非参与债券按债券持有人的特定权益：收益债券，可转换债券，附认股权债券按是否上市：上市债券，非上市债券11、债券发行价格的计算12、债券筹资的优缺点优：筹资成本较低，能够发挥财务杠杆的作用，能保障股东的控制权缺：财务风险较高，限制条件较多，数量有限13、融资租赁的方式直接租赁：最典型形式，售后租回：按协议卖出，再付
12、租金租回，杠杆租赁：涉及承租人出租人贷款人三方面。14、融资租赁的优缺点优：能够迅速获得所需资产，限制条件较少，可免遭设备陈旧过时的风险，全部租金通常在整个租期内分期支付。缺：成本较高，构成沉重负担，不能享有设备残值是种机会损失。15、优先股的特点优先分配固定的股利，优先分配公司剩余财产，股东一般无表决权，可由公司赎回。16、优先股的种类按股利是否累计支付：累积优先股，非累积优先股按股利是否分配额外股利：参与优先股，非参与优先股按公司可否赎回：可赎回优先股，不可赎回优先股17、优先股的优缺点优：没有固定的到期日，不用偿付本金。股利既有固定性又有一定的灵活性。保持普通股股东对公司的控制权。优先股
13、股本属于股权资本，提高公司借款举债能力。缺：资本成本高于债券，制约因素较多，形成较重的财务负担。18、可转债的优缺点优：有利于降低资本成本，有利于筹集更多资本，有利于调整资本结构，有利于避免筹资财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 5损失。缺：转股后失去利率较低的好处，持有人不愿转股公司承受偿债压力，转股时可能遭受筹资损失，回售条款可能使公司遭受损失。19、认股权证的概念与种类概念：是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权，赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。种类：长期和短期，单独发行和附带发行，备兑与配股权证第六章1、资本结构的概念与种类概念：是指企
14、业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义是指企业全部资本的构成及其比例关系。狭义=是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。种类：按资本的权属结构-股权资本，债务资本按资本的期限结构-长期资本，短期资本2、资本结构的价值基础资本的账面价值结构：按历史账面价值基础计量资本的市场价值结构：按现时市场价值基础计量资本的目标价值结构：按未来目标价值计量3、资本结构的意义合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率。合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益。合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。4、资本成本的概
15、念与作用，概念：是企业筹集和使用资本而成付的代价。从绝对量的构成来看，包括用资费用和筹资费用。用资费用是指企业在生产经营和对外投资活动中因使用资本而承付的费用。筹资费用是指企业在筹集资本活动中为获得资本而付出的费用。作用：1）资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据。个别资本成本率是企业选择筹资方式的依据。综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据。边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。2）资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准。3）资本成本可以作为评价企业整个经济业绩的基准。5、个别资本成本率的测算6、综合资本成本率的测算7、筹资总额分界点
16、的计算8、营业杠杆、财务杠杆与联合杠杆的计算9、资本结构决策的资本成本比较法10、资本结构决策的筹资无差别点法11、资本结构决策的公司价值比较法第七章1、投资的分类直接投资与间接投资。长期投资与短期投资。对内投资和对外投资。初创投资和后续投资。独立项目投资、相关项目投资和互斥项目投资。常规项目投资和非常规项目投资。2、投资现金流量的构成初始现金流量，营业现金流量，终结现金流量财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 63、NPV 、PI 、IRR、PP、ARR 的计算第八章1、固定资产更新决策的差量分析法。2、固定资产更新决策的年均净现值法（年均成本法） 。3、风险投资决策的按风险调整贴现率法
17、（CAPM 法）4、风险投资决策的按风险调整现金流量法（肯定当量法）第九章1、营运资本的概念广义：是指总营运资本，指在生产经营活动中的短期资产。狭义：是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。2、短期资产的概念与特征概念：又称为流动资产，是指可以在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产。特点：周转速度快，变现能力强，财务风险小。3、现金的概念与持有动机概念：是指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。动机：交易动机，补偿动机，谨慎动机，投资动机。4、现金持有量决策的成本分析法5、现金持有量决策的存货模型持有成本=机会成本，转换成本=交易成本6
18、、请简述应收账款的功能和成本功能：增加销售的功能，减少存货的功能成本：机会成本，管理成本，坏账成本7、请简述信用政策应收账款政策又称信用政策，是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策，主要包括信用标准，信用条件和收账政策三部分。信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。收账政策是指信用条件被违反时，企业所采取的收账策略。8、应收账款平均账龄的计算9、请简述存货的概念和功能概念：包括各类材料、商品、在产品、半产品等，可以分为三大
19、类：原材料存货、在产品存货和产成品存货。功能：储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行。储备必要的产成品，有利于销售。适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。10、存货经济批量、再订货点、保险储备的计算第十章1、放弃现金折扣机会成本的计算财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 72、商业信用筹资的优缺点优：使用方便，成本低，限制少。缺：商业信用时间短，付款时间短，较高的资金成本，影响资金运转。3、短期借款的种类1）信用借款：信用额度借款，循环协议借款2）担保借款：保证借款，抵押借款，质押借款3）票据贴现4、短期借款筹资
20、的优缺点优：银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款。具有较好的弹性，可在资金需要增加时借款，在资金需要减少时还款。缺：资金成本较高，限制较多。5、短期融资券的种类按发行方式：经纪人代销的融资券，直接销售的融资券按发行人的不同：金融企业的融资券，非金融企业的融资券按融资券的发行和流通范围：国内融资券，国际融资券6、短期融资券资金成本的计算7、短期融资券筹资的优缺点优：筹资的成本低，筹资数额比较大，提高企业的信誉缺：风险比较大，弹性比较小，条件比较严格第十一章1、利润分配的程序弥补以前年度亏损，提取法定公积金，提取任意公积金，向股东分配股利2、现金股利与股票股利对于所有者权益影响
21、的计算3、股利的发放程序宣告日，股权登记，除息日，股利发放4、股利政策的内容是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。成为公司财务管理的一项重要政策。1）股利分配的形式，即采用现金股利还是股票股利。2）股利支付率的确定 3）每股股利额的确定4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次5、股利政策的类型1）剩余股利政策：在公司确定的最佳资本结构下，税后净利润首先要满足项目投资所需要的股权资本，然后若有剩余才用于分配现金股利。2）固定股利政策：是指公司在较长时间内，每股支付固定股利额的股利政策。3）稳定增长股利政策：是指在一定的时期内，保持公司的每股股利额稳定增长的股利政策。4）固定股利支付率股利政策：是一种变动的股利政策，公司每年都从净利润中按固定的股利支付率发放现金股利。5）低正常股利加额外股利政策：是一种介于固定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策6、股利政策制定的程序测算公司未来剩余的现金流量，确定目标股利支付率，确定年度股利额，确定股利分配日期财务管理期末复习题08301-4-冯华玮 87、股票回购的方式公开市场回购，要约回购，协议回购，转换回购
