1、企业发展 浙江民营企业融资难的原因与对策分新 方巧云 f浙江经贸职业技术学院浙江杭州310018) 摘要：金融危机下民营企业融资难的问题更加凸显。造成浙江民营企业融资难的根源主要是企业内部不完善，商业银行体制 不完善金融体制落后于经济体制的改革等 解决浙江民营企业的融资问题，需要银行、政府、企业等多方联合起来共同努力，尤其是 政府大有可为 关键词!浙江民营企业融资问题 浙江省是一个民营企业特别发达的省份民营企业 的发展走在全国前列 2003年浙江民营企业301万户 在总量上次于江苏、广东，居第3位。当年浙江生产总值 9200亿元中，民营经济达701 到2008年浙江民营企 业达52万家占全省企
2、业总数的7636民营企业数居 全囝第l 、 民营企、世也是浙江出口的主力军 20o3年浙江民 营企业 口额首度超过外企和国企占当年全省出口总 额的比重达36 20042O07年，这一比重逐年上升 依次为4l、433、448和482。到2008年，比重首 次过半达到517， 一、金融危机与浙江民营企业融资 然而2007年下半年爆发的美国次贷危机在2008 年逐步演变为围际金融危机给以中小企业为主的浙江 民营企业带来了很大的挑战 金融危机爆发后浙江出现 了一定范围内的企业倒闭现象 根据浙江省工商局发布 的民企生存状况报告2008年共有22万家浙江民企注 销，死亡数刨下6年来最高。究其原因浙江国际贸
3、易研 究中心主任张汉东认为浙江几乎所有企业的倒闭都可 以归结到一点：资金链断裂 融资难了民营企业在金融 危机中的抗风险能力Fj然有限一因此要全面提升浙江民 营企业的竞争力，增强其在各种危机下的抗风险能力解 决其融资问题迫在屑睫、 二、浙江民营企业融资难的原因分析 (一)从企业内部来看 民营企业普遍存在自有资金少、自身积累不足、管理 水平低、资信程度差、投资项目前景不佳等问题，从而导 致企业融资难 第一我国民营企业自有资金少缺乏可供抵押的资 产 据统计浙江民营企业的注册资本主要集中在50 500万元之间500万元以上企业不到2O。南于银行要 求抵押资产通常是房屋、土地或者大型固定资产等，而民 营
4、企业由于规模限制往往不具备此类资产的所有权。这 些先天不足限制了民营企业尤其是小型民营企业从银行 获得贷款的基本条件 第二民营企业大多规模较小管理水平低 大部分 民营企业的内部制度不健全短期行为严重，法制观念淡 薄企业资信程度偏低。民营企业的财务管理水平较低， 财务管理的基础资料不齐全财务数据缺乏真实性从而 导致担保单位难以落实潜在的投资者和贷款人由于无 法了解企业的真实情况而放弃对企业的支持 第三民营企业投资项目前景缺乏吸引力 浙江民营 企业从事以附加值较低的加T业为主技术含量较低产 业前景缺乏诱人之处 经营决策者素质不高缺乏明确的 发展战略盲目性大难免造成低水平重复建设抗JxI险 能力差从
5、而消化信贷资金的能力较弱 (二)从商业银行体制来看 第一中小民营企业受“歧视”情况严重 囝有商业银 行不给或很少给中小民营企业贷款觉得同字号x44,企 业服务是“下价”：另一方面不愿意承担额外风险 把钱 本文为浙江省教育厅课题开放经济中浙江民营企业出口竞争力提升研究的阶段性成果。编号：Y200804365。 北方经济2009年第1O期 51 企业发展 贷给国有大型企业，即使还不了国家会解决 倘若贷给 中小民营企业一旦发生坏帐就得承担责任 第二，担保条件过高手续过于烦琐贷款成本居高 不下，企业难以获得贷款。由于过高的担保条件，使中小 民营企业因为“先天不足”而无法获得所需贷款。再者用 作担保的资
6、产价值的重新估价成本高昂有时费用达到 企业所有资产的百分之十甚至几十企业还得每年为这 些资产进行重新注册，交付相应注册费用。这些重复性、 任意性的费用使企业望而却步。同时银行的贷款手续 烦琐，审tt时间长，不符合大部分民营企业规模小、资金 需求急、周期短的特点 (三)从我国金融体制与市场结构来看 第一，金融服务体系不完善 浙江作为全国民营企业 最活跃的区域但与之相配套的金融服务体系却未能迅 速成长 目前的金融改革主要面对的是社会稳定、机构调 整和通货治理等问题对企业的融资安排首先考虑的是 大型企业的稳定和发展这对以中小企业为主的民营企 业很不利 第二缺少与中小民营企业发展相匹配的中小金融 机构
7、 从数量上说浙江目前已经拥有一批中小金融机 构但这些中小金融机构缺乏管理，经营混乱风险防范 制度不健全 阻碍了自身的发展减弱了中小金融机构对 民营企业的支持力度 第三市场中介服务机构职能错位使中小企业贷 款抵押担保难度加大 近年来虽然建立了一些中介 机构但是由于有实力的大企业和政府部门不愿为 中小企业提供担保中介服务机构为了自身利益随意 制定标准，增加收费项目反担保手续过于严格，借款 人必须具备合法、有效、足额、能变现的反担保能力方 可得到担保公司的担保造成贷款手续繁琐、时间过 长、综合费用高加重了企业负担，甚至超越了企业的 承受能力迫使一部分小企业宁愿高息民间借贷也 不愿到银行贷款 第四服务
8、于中小民营企业的直接融资渠道尚未建 立 我同的资本市场从股票发行额度和上市公司选择都 受到规模限制这是现阶段绝大部分民营企业达不到的， 加上国家在资本市场准入规则上的政策导向使得民营 企业不可能到沪深两大主板市场融资 资本市场发展滞 后于经济的另一个表现是政府没有根据大多数民营企 业是中小企业这一实际开辟适合中小企业融资多层次、 不同风险度的股票交易市场 比如发行债券尽管我国民 间投资的潜力巨大但社会投资需求与民间投资供给的 长期错位造成了民间投资领域的极度狭窄目前发行的 重点建设债券、中央企业债券和地方企业债券，利率固 52北方经济2009年第10期 定。期限较长，主要用于进行资本密集型的大
9、规模项目的 投资，带有政府主导垄断的推动型色彩，一般民营企业难 以进入这一投资领域剩下的只能是民间借贷而这一渠 道除了资金有限、满足不了民营企业规模扩张的需求外 还因其“非法”而受到政府压制 三、浙江民营企业融资与政府支持 民营企业融资难不仅是一个全国性的难题也是一 个世界性的难题，需要银行、政府、企业等多方面联合起 来共同努力才能解决。从政府的角度，主要以下方面： 首先应在政策面和操作面加强对中小金融机构的 建设和支持，对中小企业提供各类信息服务、政策优惠等 方面的支持 如政府可以设立专门的政策性金融机构为 民营企业发展提供资金帮助 参考美国中小企业管理局 以及日本中小企业金融公库的模式建立
10、专门的地方性 机构，负责对民营中小企业提供信息服务、商业管理援助 等；同时，可以通过各种税收优惠政策、财政补贴政策等 支持民营企业的发展：另外可以学习日本和美国建立中 小企业信用担保风险管理系统来规范信用保证制度 其次要从增强商业银行功能人手改革并制定适 合民营企业的贷款审批与担保程序简化手续降低成 本 加强对中小民营企业金融服务种类的创新比如开 展保理与租赁业务 加强与金融中介结构、信用担保机 构的合作与信息共享加强对民营企业的监督管理 此 外还可以借鉴部分国家通过法令手段保障对中小企业 的贷款额度 再次积极拓展和创新民营企业融资渠道完善我国 金融体系建立多层次的融资渠道 包括加快对地方性中
11、 小融资机构以及相关辅助担保、评估机构的培养：完善股 市的退出机制以提高民营企业对公众股市的介入；鼓励 一定规模的民营科技企业通过兼并、收购、产权交易等， 将产业运作与资本运作相结合进行低成本扩张。 最后进行产权改革建立规范的民营企业管理制 度提高财务管理透明度，树立现代营销理念，实施战略 管理大力开展技术创新，提高经营者素质和决策水平。 只有政府在政策上和法律上铺设平台各种改革与 创新才能顺利开展才能真正建立起适合我国民营企业 发展的金融服务体系 参考文献： 高海亲浙江中小企业融资问题研究U1会计之友，2005(6) 【21杨成月金融；g4Jc理论发展及其微观基础研究【M】北 京：中国金融出版社，2003 f31喻平，黎玉柱浙ix-中小企业融资难的原因及对策科 技创业月刊，2008(1)
