1、 1 每日免费获取报告1、每日微信群内分享 5+最新重磅报告；2、每日分享当日 华尔街日报 、金融时报；3、每周分享 经济学人4、每月汇总 500+份当月重磅报告（增值服务）扫一扫二维码关注公号回复 ： 研究报告加入“起点财经”微信群。2 3 1. PPP 市场月度总体成交情况 2018年 11月， 全口径与财政部 PPP综合信息平台的总体成交项目统计结果为： 全国全部公开采购的 PPP项目，共成交 172个，项目规模共计 2214亿元； 全国财政部 PPP 综合信息平台中的 PPP 项目，共成交 154 个，项目规模共计 1991 亿元。 2018 年 11 月， 根据明树数据统计， 全国
2、范围内公开成交的 PPP 项目 共 172 个，项目规模共计 2214 亿元。截至 2018 年 11 月底，全国范围内公布中标的 PPP 项目规模已达 12.53万亿 元，项目总数为 8770 个。 图 1 全国 PPP 项目 月度 成交情况统计图 本月 全口径 PPP 成交项目数量较上月 增加 22 个，较去年同期减少 213 个，数量与规模同比下降均超过 50%，具体如图 2、图 3 所示。 图 2 全国 PPP 项目月度成交规模同比统计图 4 图 3 财政部 PPP 项目月度成交 数量同比统计图 2018 年 11 月，全国 PPP 综合信息平台中执行阶段新增 PPP 项目 154 个
3、， 成交项目规模 共计 1991 亿元 。 截至 2018 年 11 月底， 财政部 PPP 综合信息平台中处于执行阶段的 PPP项目 共计 6456 个，总投资规模 9.62 万亿元 1。 图 4 财政部 PPP 项目成交情况月度统计图 本月 全国 PPP 综合信息平台 成交项目数量较上月 增加 33 个，较去年同期减少 145个，数量与规模同比 均有下滑 ，具体如图 5、图 6 所示。 1 2018年 11月明树数据更新库中全国 PPP综合信息平台中的项目阶段状态，部分项目非本月成交但阶段状态在本月更新，因此总成交规模增长幅度超过本月成交规模。 5 图 5 财政部 PPP 项目月度成交 规
4、模 同比 统计图 图 6 财政部 PPP 项目月度成交 数量 同比 统计图 6 2. PPP 月度成交区域分布情况 2018年 11月， 全口径与财政部 PPP综合信息平台成交项目区域统计结果为： 全国全部公开采购的 PPP 成交 项目中， 山东省、贵州省、河南省成交项目数量位列前三，分别成交了 17个、 14个、 13个，云南省成交项目规模最高，为 631.5亿元 ； 全国财政部 PPP 综合信息平台 成交 PPP项目中， 山东省 、 河南省 成交项目数量 位居 前列，分别成交了 17个、 13个，而云南省、河南省成交规模位居前列，分别成交了 631.5亿元、 153.6亿元 。 2018
5、年 11 月， 根据明树数据统计， 全国 范围内公开成交的 PPP 项目 从区域成交的情况来看， 山东 省、 贵州 省、 河南 省 成交 项目数量 位列前三 ， 分别成交了 17 个、 14 个、 13 个，而 云南省、 浙江 省和 河南 省 成交的项目 规模位列前三 ，分别成交了 631.5 亿元、 225.2 亿元、153.6 亿元。 图 7 全国各省级行政单位 11 月成交情况 统计图 7 从成交规模来看， 14 个地区较上月增加， 13 个地区较上月减少， 7 个地区没有变化 ，且这 7 个地区已连续数月无成交 PPP 项目，如：上海市、重庆市、西藏自治区、港澳台地区连续 3 月无成交
6、 PPP 项目，宁夏回族自治区已连续 2 月无成交 PPP 项目。 云南省 是本月全国范围内成交规模最大的区域，同时也是 较上月 增长幅度 最大 的区域 ， 总成交规模增加 421.4 亿元 ， 而 新疆 环比增长 比例 最 高，达 683%的增长 。 云南省连续两月成为全国 PPP 项目成交规模最高的省份，本月云南省新增成交项目数量为 12 个，位居第四，但总成交规模达 631.5 亿元，远超其他省份，主要是云南省本月成交项目中包含两个大体量 PPP 项目，分别是：云南省昆明（岷山）至楚雄（广通）国家高速公路政府和社会资本合作项目，项目总投资额 204.83 亿元；云南省 G8012 弥勒至
7、楚雄高速公路玉溪至楚雄段工程政府和社会资本合作项目，项目总投资额 349.87 亿元。 图 8 全国各省级行政单位月度成交情况环比统计图 截至 2018 年 11 月底，云南省 累计成交 PPP 项目规模最大，共计 9728.4 亿元，其次是河南省，成交项目规模共计 9048.1 亿元；山东省是全国累计成交 PPP 项目数量最多的省份，共 825 个成交 PPP 项目 。 具体如图 9 所示。 8 图 9 全国各省级行政单位累计成交情况统计图 2018 年 11 月，全国 PPP 综合信息平台中的成交项目按 区域 统计 情况 显示 ， 山东省 、 河南省 成交项目数量 位居 前列，分别成交了
8、17 个 、 13 个，而云南省、河南省成交规模位居前列，分别成交了 631.5 亿元， 153.6 亿元 。具体如图 10 所示 。 9 图 10 财政部全国各省级行政单位 11 月成交情况 统计图 从成交规模来看， 14 个地区较上月增加， 12 个地区较上月减少， 8 个地区较上月没有变化 ，且这 8 个地区已连续数月无成交 PPP 项目。如上海市、重庆市、西藏自治区、港澳台地区连续 3 月无成交 PPP 项目，宁夏回族自治区、湖南省已连续 2 月无成交 PPP 项目。 云南省是本月全国 PPP 综合信息平台中成交规模最大的区域，同时也是 较上月 增长幅度 最大 的区域 ， 总成交规模增
9、加 531.5 亿元。而 贵州省 环比增长 比例 最 高，增长比例达537%。 10 图 11 财政部全国各省级行政单位月度成交情况环比统计图 截至 2018 年 11 月底， 全国 PPP 综合信息平台中，云南 省 累计成交 PPP 项目规模最大，共计 7433 亿元，其次是浙江省，成交项目规模共计 7229.9 亿元；山东省是全国累计成交 PPP 项目数量最多的省份，共 571 个成交 PPP 项目 。 具体如图 12 所示。 图 12 财政部全国各省级行政单位累计成交情况统计图 11 3. PPP 月度成交行业分布情况 2018年 11月， 全口径与财政部 PPP综合信息平台成交项目行业
10、领域统计结果为： 全国全部公开采购的 PPP成交 项目中， 交通运输领域成交 PPP项目规模最大，为 832.3亿元，市政工程领域成交 PPP项目数量最多，为 64个 ； 全国财政部 PPP综合信息平台 成交 PPP项目中， 交通运输领域成交 PPP项目规模最大，为 832.3亿元，市政工程领域成交 PPP项目数量最多，为 52个。 2018 年 11 月， 根据明树数据统计， 全国 范围内公开成交的 PPP 项目按行业领域分布情况显示， 交通运输行业以 832.3 亿元的成交 规模 占据了行业成交榜的首位，市政工程 、生态建设和环境保护 行业也贡献了较大的成交份额。 图 13 2018 年
11、11 月全国 PPP 项目行业领域成交情况 分布图 12 从成交规模来看， 全国范围内本月 9 个行业领域较上月增加， 10 个行业领域较上月减少 。本月主要行业领域（如市政工程、交通运输、生态建设和环境保护等）整体呈上升趋势，社会保障行业全国范围内无成交 PPP 项目。 本月保障性安居工程行业 领域较上月增长最快， 增长率达 341%。 图 14 全国各 行业领域月度 成交 情况环比统计图 截至 2018 年 11 月底， 全国范围内交通运输领域已成交 PPP 项目规模最大，共计 3.75万亿元，其次是市政工程领域，共 3.73 万亿元，同时市政工程领域已成交 PPP 项目数量最大，共计 3
12、619 个。具体如图 15 所示。 13 图 15 全国 PPP 项目行业领域累计成交情况 分布图 2018 年 11 月，全国 PPP 综合信息平台中的成交项目按行业领域统计 情况 显示，交通运输行业 领域以 832.3 亿元的成交金额占据了行业成交榜的首位， 市政工程 行业也贡献了较大的成交份额。 具体如图 16 所示。 14 图 16 财政部 2018 年 11 月全国 PPP 项目行业领域成交情况 分布图 从成交规模来看， 本月全国 PPP 综合信息平台中 10 个行业领域较上月增加， 8 个行业领域较上月减少。 本月主要行业领域的成交环比情况整体呈上升趋势，全国 PPP 综合信息平台
13、中的社会保障行业连续两月无成交 PPP 项目。 本月保障性安居工程 行业领域较上月增长最快， 增长率达 418%。 15 图 17 财政部 全国各 行业领域月度 成交 情况环比统计图 截至 2018 年 11 月底， 全国 PPP 综合信息平台中，市政工程领域已成交 PPP 项目规模和项目数量均最大，分别为 2.96 万亿元、 2642 个，其次是交通运输领域，成交规模为 2.78万亿元，成交数量为 929 个。具体如图 18 所示。 图 18 财政部全国 PPP 项目行业领域累计成交情况 分布图 16 4. 月度十大项目 2018 年 11 月， 根据明树数据统计， 全国 范围内公开成交的
14、PPP 项目中， 中标规模最大的项目为 云南省 G8012 弥勒至楚雄高速公路玉溪至楚雄段工程政府和社会资本合作项目 ，项目规模达到了 349.87 亿。本月成交规模排名前十的项目分别为： 项目名称 所在区域 项目金额 （亿） 云南省 G8012 弥勒至楚雄高速公路玉溪至楚雄段工程政府和社会资本合作项目 云南省 349.87 云南省昆明（岷山）至楚雄（广通）国家高速公路政府和社会资本合作项目 云南省 204.83 甘肃省柳格国高 (G3011)敦煌至当金山口公路建设项目 甘肃省 119.57 广东省韶关市武江区市政工程 PPP 项目 广东省韶关市 51.00 河南省直青年人才公寓首期建设项目
15、河南省 48.36 武汉市黄孝河、机场河水环境综合治理项目 湖北省武汉市 47.75 越东路及南延段 （ 杭甬高速 绍诸高速平水口 ） 智慧快速路工程 I 标段 PPP 项目 浙江省绍兴市 46.77 浙江省杭州市艮 山东路过江隧道工程 PPP 项目 浙江省杭州市 44.20 阿克苏市东城区产业新城 PPP 项目 新疆维吾尔自治 区阿克苏市 42.34 越东路及南延段 （ 杭甬高速 绍诸高速平水口 ） 智慧快速路工程 II 标段 PPP 项目 浙江省绍兴市 39.77 本月全国 PPP 综合信息平台成交项目中，中标规模最大的项目与全口径中一致。 本月成交规模排名前十的项目分别为： 项目名称 所
16、在区域 项目金额 （亿） 云南省 G8012 弥勒至楚雄高速公路玉溪至楚雄段工程政府和社会资本合作项目 云南省 349.87 云南省昆明（岷山）至楚雄（广通）国家高速公路政府和社会资本合作项目 云南省 204.83 甘肃省柳格国高 (G3011)敦煌至当金山口公路建设项目 甘肃省 119.57 广东省韶关市武江区市政工程 PPP 项目 广东省韶关市 51.00 河南省直青年人才公寓首期建设项目 河南省 48.36 武汉市黄孝河、机场河水环境综合治理项目 湖北省武汉市 47.75 浙江省杭州市艮山东路过江隧道工程 PPP 项目 浙江省杭州市 44.20 云南省保山中心城市有轨电车板桥至辛街（ T
17、1）线PPP 项目 云南省保山市 36.77 翠亨新区滨河整治水利工程项目 (北部标段 ) 广东省中山市 35.58 锦州市锦凌水库存量资产 PPP 项目 辽宁省锦州市 34 17 5. 月度中标社会资本统计 5.1 月度十大社会资本 2018 年 10 月，根据明树数据统计，全国范围内公开成交的 PPP 项目的社会资本中，中国中铁股份有限公司以累 计 349.87 亿元的中标金额在市场力压群雄。排名前 10 的社会资本分别为（以下仅统计社会资本作为牵头人或者单独中标的业绩）： 社会资本 累计中标金 额 （亿） 中标社会资本 所有权背景 中标社会资本 上市否 中国中铁股份有限公司 349.87
18、 央企 上市 中铁建昆仑投资集团有限公司 204.83 央企 非上市 甘肃省交通建设集团有限公司 119.57 地方 国企 非上市 新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司 51.00 地方 国企 非上市 河南省豫资青年人才公寓置业有限公司 48.36 地方国企 非 上市 中建三局集团有限公司 47.75 央企 非 上市 上海基础设施建设发展（集团）有限公司 46.77 地方 国企 非上市 锦州水兴实业有限公司 46.52 地方国企 非 上市 中冶天工集团有限公司 44.70 央企 非上市 中铁十四局集团有限公司 44.20 央企 非上市 本月 全国 PPP 综合信息平台成交项目的中标社会
19、资本中，中国中铁股份有限公司 以累计 349.87 亿元的中标 规模 在市场力压群雄。排名前 10 的社会资本分别为（以下仅统计社会资本作为牵头人或者单独中标的业绩） 。 社会资本 累计中标金 额 （亿） 中标社会资本 所有权背景 中标社会资本 上市否 中国中铁股份有限公司 349.87 央企 上市 中铁建昆仑投资集团有限公司 204.83 央企 非上市 甘肃省交通建设集团有限公司 119.57 地方 国企 非上市 新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司 51.00 地方 国企 非上市 河南省豫资青年人才公寓置业有限公司 48.36 地方国企 非 上市 中建三局集团有限公司 47.75
20、央企 非 上市 锦州水兴实业有限公司 46.52 地方国企 非 上市 中冶天工集团有限公司 44.70 央企 非上市 中铁十四局集团有限公司 44.20 央企 非上市 上海电气集团股份有限公司 37.26 地方国企 上 市 18 5.2 不同所有制背景社会资本统计 截至 2018年 11月底，无论是全国范围内已成交 PPP项目或全国 PPP综合信息平台中已成交 PPP 项目的中标社会资本方（按牵头方或独立中标统计），按中标规模看央企占比最高，按中标数量看民企占比最高，即目前我国民企中标项目数量较多，但中标项目的平均规模较小。 将已成交 PPP 项目的牵头或独立社会资本方，按照投资人的所有制背景
21、进行划分并统计。 截至 2018 年 11 月，全国范围内已成交 PPP 项目的中标社会资本，按照累计成交规模占比情况显示，央企中标 PPP 项目总规模占比达 44.90%，其次是地方国企，其中标规模占比 28.75%，民企中标 PPP 项目总规模占比为 26.35%。按照累计成交数量占比情况显示，民企中标 PPP 项目总数量占比达 46.95%。统计显示，全国范围内已成交 PPP 项目的中标社会资本方中，民企中标项目数量较多，但中标项目的平均规模较小，明显低于央企中标PPP 项目的平均规模。 图 19 不同所有制投资人累计成交 规模占比分布图 19 图 20 不同所有制投资人累计成交 数量占
22、比分布图 截至 2018 年 11 月，全国 PPP 综合信息平台中已成交 PPP 项目的中标社会资本，按照累计成交规模占比情况显示，央企中标 PPP 项目总规模占比达 44.73%，其次是地方国企，其中标规模占比 29.17%，民企中标 PPP 项目总规模占比为 26.10%。按照累计成交数量占比情况显示，民企中标 PPP 项目总数量占比达 44.33%。统计显示，全国 PPP 综合信息平台中已成交 PPP 项目的中标社会资本方中，民企中标项目数量较多，但中标项目的平均规模较小，明显低于央企中标 PPP 项目的平均规模。 图 21 财政部不同所有制投资人累计成交 规模占比分布图 20 图 2
23、2 财政部不同所有制投资人累 计成交 数量占比分布图 5.3 不同 行业 背景社会资本统计 截至 2018年 11月底，无论是全国范围内已成交 PPP项目或全国 PPP综合信息平台中已成交 PPP项目的中标社会资本方（按牵头方或独立中标统计）， 建筑承包商的 中标规模与 中标数量占比 均 最高， 而运营商中标项目的平均规模较小。 将已成交 PPP 项目的牵头或独立社会资本方，按照投资人的行业背景进行划分并统计。 截至 2018 年 11 月，全国范围内已成交 PPP 项目的中标社会资本，按照累计成交规模占比情况显示，建筑承包商中标 PPP 项目总规模占比达 69.89%，其次是投资机构，其中标
24、规模占比 14.23%。按照累计成交数量占比情况显示，建筑承包商中标 PPP 项目总数量占比达 57.31%，其次是运营商中标 PPP 项目总数量占比 19.82%。统计显示，全国范围内已成交 PPP 项目的中标社会资本方中，建筑承包商是主要的社会资本方类型，而运营商中标项目的平均规模较小。 21 图 23 不同行业背景投资人累计成交 PPP 项目规模占比 分布图 图 24 不同行业背景投资人累计成交 PPP 项 目数量占比 分布图 截至 2018 年 11 月，全国 PPP 综合信息平台中已成交 PPP 项目的中标社会资本，按照累计成交规模占比情况显示，建筑承包商中标 PPP 项目总规模占比
25、达 70.14%，其次是投资机构，其中标规模占比 14.13%。按照累计成交数量占比情况显示，建筑承包商中标 PPP 项22 目总数量占比达 57.97%，其次是运营商中标 PPP 项目总数量占比 19.59%。统计显示，全国范围内已成交 PPP 项目的中标社会资本方中，建筑承包商是主要的社会资本方类型，而运营商中标项目的平均规模较小。 图 25 财政部不同行业背景投资人 累计成交 PPP 项目规模占比 分布图 图 26 财政部不同行业背景投资人累计成交 PPP 项目数量占比 分布图 23 专题一：民营企业专题 2018年 11月，全国范围内已成交的 PPP项目中，民企牵头或独立中标共 97个
26、项目，总规模 594.8亿元，集中在市政工程领域 （ 42个），其次是生态建设和环境保护领域，为 15个 。 民企牵头或独立中标项目情况整体呈下降趋势，今年处于低位维稳状态。 2018 年 11 月， 根据明树数据统计， 全国 范围内公开成交的 PPP 项目的社会资本中， 民营企业单独或 作为 联合体牵头方共中标 97 个项目，合计 594.8 亿元，本月民企中标项目个数及项目规模较上月 均 有所增加。其中民营企业中标区域分布如图 27 所示 。 图 27 民营企业 11 月中标区域分布 图 本月民营企业中标的 PPP 项目主要集中在市政工程领域，共 42 个项目，总投资规模184.5 亿元，
27、其次是生态建设和环境保护，中标 15 个项目。本月民企在林业、社会保障、旅游无中标项目。具体如图 28 所示。 24 图 28 民营企业 11 月中标行业分布 图 截至 2018 年 11 月底， 2018 年民企牵头或独立中标 PPP 项目数量整体呈下滑趋势，今年以来处于低位稳定状态。 图 29 民营企业累计中标环比情况 统计图 25 专题二：行业领域（海绵城市）专题 本部分海绵城市 PPP 市场分析数据来自明树数据独家数据库， 考虑包括海绵城市建设的全部 PPP 项目，项目 时间截止 2018 年 11 月 30 日。 （一）海绵城市 PPP 市场整体情况 从全口径统计来看，截止目前共有
28、143 个、 2235.1 亿元海绵城市 PPP 项目，暂无进入移交阶段的项目，大多数项目处于识别和执行阶段。其中进入执行阶段的项目数量达 81 个，总金额为 1181.05 亿元。具体情况如 图 30 所示。 图 30 全口径 2018 年 11 月不同阶段海绵城市 PPP 项目累计 数量 与规模 统计图 若从财政部统计口径来看，截止目前共有 92 个、 1580.2 亿元海绵城市 PPP 项目入库，与全口径相比，主要是识别阶段的项目减少居多。其中入库且进入执行阶段的项目个数和总规模分别为 67 个、 990.1 亿元，占全口径的比例分别为 82.7%和 83.8%，表明海绵城市 PPP项目
29、整体入库率偏高。具 体情况如 图 31 所示 。 26 图 31 财政部口径 2018 年 11 月不同阶段海绵城市 PPP 项目累计 数量 与规模 统计图 （二） 2018 年海绵城市 PPP 项目落地情况 1、 2017-2018 年 11 月海绵城市 PPP 项目落地变化趋势 2018 年以来，截至目前我国海绵城市 PPP 项目共落地 17 个、 247.8 亿元，全年累计落地规模同比下降 50.1%， 11 月落地规模同比下降 83.9%。与去年相比， 2018 年我国海绵城市 PPP 项目落地情况不佳。从每月项目落地情况来看，今年海绵城市 PPP 项目月度成交个数 在 1 3 个项目
30、之间， 9 月项目成交规模达到高峰。具体情况如图 32 所示 。 27 图 32 海绵城市 PPP 项目月度成交 数量 与规模 分布图 图 33 海绵城市 PPP 项目月度成交同比增长情况（项目规模 ： 亿元） 28 图 34 海绵城市 PPP 项目月度成交同比增长情况（项目个数 ： 个） 2、不同区域落地 PPP 项目个数及规模分布 截至 2018 年 11 月底，共有 22 个区域成交了海绵城市 PPP 项目。从不同区域落地情况来看，其中吉林省累计落地项目规模最大，四川省累计落地项目个数最多。具体情况如图35 所示 。 图 35 不同区域海绵城市 PPP 项目累计成交 数量 及规模分布 图
31、 29 3、 海绵城市 PPP 项目投资规模分布 截至 2018 年 11 月底，从海绵城市 PPP 项目投资规模来看，项目整体投资规模偏小，其中投资最大的项目规模不超过 60 亿元。我国海绵城市 PPP 项目规模主要集中在 10-50 亿元的范围内，占比过半约为 30.9%；其次是集中在 5-10 亿元的项目占比为 21.0%。具体情况如图 36 所示 。 图 36 海绵城市 PPP 项目成交投资规模分布 图 （亿元） （三） 2018 年社会资本参与现状 1、 不同行业背景社会资本海绵城市 PPP 项目成交数量和金额分布 从中标社会资本行业背景来看，截至本年度 11 月底海绵城市 PPP 项目中标企业有建筑承包商、综合环境服务商、材料设备供应商、投资机构、运营商和金融机构。其中建筑承包商成交项目数量最多且规模最大，占比分别为 72%和 87%。具体情况如图 37、图 38 所示 。
