1、 某省经济提升与金融结构整改之相关性分析1 绪论1.1 研究背景及意义作为金融发展理论分支之一的金融结构理论经过几十年的研究和发展，理论成果已十分丰富。自改革开放以来，在由计划经济向市场经济转型的过程中，我国金融结构随着 GDP 的高速增长不断得到优化。但在国内，不同地区的经济增长和金融结构也存在有一定差异。我国学者对于金融结构理论的研究主要站在国家层次上，以省区作为分析对象的文章不多。因此，进一步加强区域内金融结构与经济增长关系的相关研究有着很强的理论及现实意义。进入 21 世纪以来，甘肃的金融资产总量不断上升，金融在促进地区的经济增长中扮演着重要角色，甘肃 GDP 增长率高于全国平均水平。
2、近些年来，甘肃的金融结构也出现了新的变化，金融机构体系逐步健全，银行业集中度逐步下降，融资结构当中直接融资比例有所上升。但是甘肃仍然是欠发达地区，人均 GDP 也低于全国平均水平，经济发展当中仍然面临诸多难题。与此同时，金融结构的改观仍未与经济发展要求配套，金融对于经济增长的促进作用受到一定约束。面对金融结构存在的问题，甘肃省“十二五”计划也提出要大力发展多层次资本市场，提高直接融资比例，拓展金融服务业，培育兰州西部区域性金融中心，努力改善金融生态环境。金融结构与经济增长具有怎样的关系，如果金融结构优化可以促进经济增长，那么如何优化金融结构从而促进甘肃省的经济发展，这些都是很值得思考的问题。自
3、 1969 年美国经济学家戈德史密斯的著作金融结构和金融发展问世以来，金融结构与经济增长的关系已经成为经济学研究的一个重要课题。世界银行的报告认为，“在金融与经济发展之间存在明确的因果关系”。经济正常运转与金融结构是相伴的，实体经济的禀赋结构要求有与之相配套的金融结构，实体经济的发展必然会导致金融结构的相应变化。同时，国内外众多研究结果表明，金融结构的优化会促进经济的增长。通常而言，金融资产规模的增长表明金融深化程度的提高。伴随着金融结构的变化，经济、金融发展的层次更加复杂化、智能化。因此，评价和把握金融发展，金融结构的分析是很重要的方面。现代经济发展理论认为，金融结构直接导向于金融资源的配置
4、，金融资源的配置在生产经营领域对经济体的发展有着直接与间接的促进作用，区域内金融结构与该区域的经济增长之间存在着高度相关的互动关系。本文通过对甘肃金融结构的现状以及甘肃经济发展情况进行分析，试图从金融资产规模、银行业结构的角度来分析甘肃省金融结构与经济增长的相关性，他们是否存在相关关系以及具有怎样的相关性，如果不相关，可能的原因是什么；如果相关，即可在此基础之上提出如何优化甘肃省金融结构的对策建议。1.2 研究思路与方法1.2.1 研究思路本文对甘肃省金融结构和经济发展的现状进行分析，对甘肃金融结构与经济增长的相关性进行实证检验，结合甘肃金融结构存在的问题及实证分析结论，提出对策建议。本文正文
5、部分共有五章:第 1 章是绪论，简要介绍本文的研究背景及意义，研究思路与方法，可能的创新与不足之处；第 2 章是相关理论基础及文献综述，本部分将详细阐述和分析国内外关于金融结构理论、区域金融理论的研究成果。首先，介绍金融结构理论的内涵及理论发展，金融结构的分析指标，金融结构与经济增长的互动关系。其次，介绍区域金融理论的研究内容，主要梳理区域金融结构与区域经济增长的相关研究成果。第 3 章主要考察了甘肃省金融结构与经济发展的现状。首先，从金融资产规模、金融机构结构、银行业结构、融资结构等几方面分析甘肃省金融结构的现状。其次，从经济增长情况、产业结构、中小企业发展状况等方面简要分析甘肃省经济发展现
6、状；第 4 章运用单位根检验、协整检验和格兰杰因果检验实证分析甘肃省金融结构与经济增长的相关性。用金融相关率、银行业结构作为衡量金融结构的指标，用实际 GDP 作为衡量经济增长的指标，并分析实证结果；第 5 章结合甘肃省金融结构、经济发展的实际及实证结果，提出优化金融结构的对策建议。2 相关理论基础及文献综述2.1 金融结构理论概述2.1.1 金融结构的内涵及理论发展以熊彼特(1912) 为代表的众多经济学家指出，较为发达的金融体系可以有效地促进经济增长。而以卢卡斯(1988)为代表的另外一派经济学家则提出，金融对于经济增长的作用被过分夸大和强调了，并不是金融发展促进经济增长，而是经济的增长带
7、动了金融的发展。美国经济学家哥德史密斯通过一项跨国实证研究第一次表明，金融体系规模与经济增长之间的关系非常紧密，从此开创了金融发展与经济增长研究的新局面。麦金龙(1969)通过跨国实证研究得出结论，金融发展降低了投资者的成本从而促进经济增长，经济增长会引发金融同步发展，二者互为因果关系。对于金融发展与经济增长之间具有怎样的关系到现在仍然没有定论，但经济学家们对于二者所存在的密切关系却早已达成共识。戈德史密斯提出了金融结构的内涵。在他出版的金融结构与金融发展一书中，根据 35 个国家和地区近百年的金融及经济发展统计数据，对金融结构与经济发展的关系进行了研究，明确提出了金融结构的概念：金融结构是一
8、国金融工具和金融机构的形式、性质及其相对规模。金融结构理论从研究方法到基本结构都对研究金融和金融发展问题产生了深远的影响。继哥德史密斯之后，金融结构研究从多方面展开。1973 年，肖的经济发展中的金融深化以及麦金农的经济发展中的货币和资本标志着现代金融发展理论的形成，二者分别从“金融抑制”和“金融深化”视角全面论证阐述了经济发展与金融发展的关系，得出经济的发展必然伴随金融结构改善的结论。国外学者对于金融结构的研究主要集中在比较融资结构上。按照银行等金融中介和金融市场在经济增长当中所起作用的大小，他们将金融结构分为银行主导型和市场主导型，经济学家们围绕着“银行主导型”金融体系和“市场主导型”金融
9、体系各自存在的相对优势进行探讨分析。他们阐述了不同的金融结构在发挥金融功能上体现出的差异性以及金融结构演化变迁的路径规律。这些研究内容也是当今金融结构研究领域的主流。虽然争议仍不少，但基本可以达到的共识是，金融系统具有多样性和复杂性，银行等金融中介和金融市场并非是互相排斥、互相替代，而是在功能上互相补充。3 甘肃省金融结构与经济发展的现状.183.1 甘肃省经济发展现状 .183.1.1 经济增长情况分析.193.1.2 产业结构分析.203.1.3 中小企业发展状况.213.2 甘肃省金融结构现状 .224 金融结构与经济增长相关性的实证324.1 变量选取与数据 .324.2 实证分析 .
10、344.2.1 单位根检验.344.2.2 协整检验.354.2.3 格兰杰因果检验.364.3 实证结果分析 .375 优化甘肃省金融结构的对策建议.395.1 合理扩大信贷规模，支持地方经济发展 395.2 加快发展非银行类金融机构 .405.3 调整银行业结构，大力发展中小银行 .405.4 扩大直接融资，优化融资结构 .41结论进一步拓宽企业直接融资渠道，充分发挥资本市场的融资能力。由于甘肃省直接融资比例仍然很低，市场体系不健全，直接融资十分不稳定。资本市场特别是股票市场规模不大，只有 24 家上市公司，仅占全国上市公司总数的 1.4%，且上市公司整体规模和盈利能力在全国都处于较低水平
11、。债券融资起步晚，2006 年实现企业债首次发行，其他融资工具应用较少。由此可知，直接融资对经济增长的促进作用比较有限，应当扩大直接融资，优化融资结构:第一，甘肃省企业应当有品牌意识，注重打造良好的企业形象，提升企业管理水平和服务意识，不断提高盈利能力和抗风险能力。第二，规范甘肃上市公司运营,保证上市公司质量和效益，且积极推动本地区上市公司的重组，发挥其整合后的协同效应。同时,有关部门应当引导和培育甘肃省内一批发展前景看好，具有较大潜力的企业上市募集资金,以支持实体经济的持续增长，在税收、财政等政策上给予这类企业以支持和优惠。第三，拓展企业直接融资渠道，加大创新型金融工具的应用。目前，甘肃省企
12、业债券市场发展缓慢，由于企业信用评估和法律配套不完善等诸多原因，银行贷款在社会融资体系中的比例较高。企业特别是中小企业融资困难，直接融资渠道十分单一，这不仅制约了企业的发展，而且加大了商业银行的经营压力，使金融风险大量隐含在银行体系之中，金融市场无法对资源配置发挥有效的引导作用。解决这个问题的根本措施是要拓展企业直接融资渠道，丰富企业融资方式，创新融资产品和工具，从根本上解决企业的融资困难问题，具体而言：1、应积极研究和稳步推进企业债券的发行,引导符合条件的企业发行短期融资券，吸引社会中闲散资金，采取更为积极的措施,重点推荐具有较强的盈利能力和较低的资产负债率的企业到债券市场上发债融资。2、不断寻求融资新渠道，加大创新型金融工具的应用。通过发行中期票据、集合票据、集合债券等新型金融工具，开辟新型直接融资渠道，从而增加债券市场的层次和深度，解决中小企业融资困难，扩大直接融资比例, 提高资金使用效益，进一步降低银行的系统风险，增强直接融资对经济的促进作用。
