1、【学习内容】 第一节 现金流量表及现金流量的分类 第二节 现金流量质量分析 第三节 影响现金流量变化的主要原因分析,目 录,第一节 现金流量表及现金流量的分类,一、现金流量表及相关概念的含义现金流量表：是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出报表。1、现金：是指企业的库存现金以及可以随时支付的存款。即保险柜里的现金 银行存款 其他货币资金2、现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。是特指期限3个月内的短期债券投资。注意：银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付存款，不能作为“现金”。自检现金流量表中的“现金”与资产负债表中的“货
2、币资金”一样吗？为什么？,第一节 现金流量表及现金流量的分类,3现金流量：某一段时间内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。 企业货币资金不同形态之间的转换不会产生现金的流入和流出，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量。 二、现金流量表的格式与内容 1现金流量表的格式：报告式 2现金流量表的内容：由表头、基本部分（正表）及补充资料（报表附注）三部分构成。,现金流量表的结构与基本内容 现金流量表的结构 （1）主表（2）附表,（续表）,（续表）,表10-5 （续表）,表10-5 （续表）,第一节 现金流量表及现金流量的分类,汇率变动对现金及现金等价物的影响,（1）销售商品、提供劳务收到的现金
3、,“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加,（2）收到的税费返还,“收到的税费返还”项目，反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款。收到的税费返还收到的增值税的返还收到的消费税、营业税、教育费
4、附加的返还收到的所得税的返还利润表中的“补贴收入”项目，仅反映企业取得的各种补贴收入以及退回的增值税等。退回的所得税，冲减“所得税”项目；退回的消费税、营业税等，冲减“营业税金及附加”项目。,（3）收到的其他与经营活动有关的现金,“收到其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示。收到的其他与经营活动有关的现金营业外收入（罚款收入）其他业务收入（经营租赁租金收入）补贴收入（不包括增值税的返还） 其他应付款的增加利息收入,（4）购买商品、接受劳务支付的现金,“购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业本期购买商品、接受劳务实际
5、支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。购买商品、接受劳务支付的现金主营业务成本（减去本期生产成本中非存货转化的部分）存货的增加应交增值税进项税 应付账款、应付票据的减少（减去本期以非现金资产抵偿负债导致的应付账款、应付票据的减少） 预付账款的增加,（5）支付给职工以及为职工支付的现金,“支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）。支付给职工以及为职工支付的现金应
6、付职工薪酬借方发生额（不包括支付给离退休人员的各项费用和在建工程人员的薪酬）。该项目提供的信息是资产负债表和利润表所不能替代的。该项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪酬等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常。,（6）支付的各项税费,“支付的各项税费”项目，反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以及预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费税、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费附加等。支付的各项税费营业务税金及附加所得税费用 （销售项税进项税）应交税费的增加管理费用（房产税、车船使用税、土地增值税、印花税）支付的增值税 （销售项税进项税）应交增值税的
7、增加支付的所得税所得税应交所得税的增加,（7）支付的其他与经营活动有关的现金,“支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。支付的其他与经营活动有关的现金营业费用管理费用 计入营业费用和管理费用的非付现项目（包括折旧、摊销、应付工资与应付福利费、坏账准备等）其他业务支出（经营租赁费用） 营业外支出（罚款支出）其他应收款的增加,二、投资活动产生的现金流量,“收回投资收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益。“取得
8、投资收益收到的现金”项目，反映企业除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益投资分回的现金股利和利息等。“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目，反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目，反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用、以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。,二、投资活动产生的现金流量,“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目，反映企业购买、建造
9、固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬。“投资支付的现金”项目，反映企业取得除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目，反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。“收到其他与投资活动有关的现金”、“支付其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除上述（1）至（7）项目外收到或支付的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独
10、列示。,三、筹资活动产生的现金流量,“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。 “取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。 “偿还债务支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金。 “分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。 “收到其他与筹资活动有关的现金”、“支付其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除上述（1）至（4）项目外，收到或支付的其他与筹资活动
11、有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示。,四、汇率变动对现金的影响,“汇率变动对现金的影响”项目，反映下列项目之间的差额：（1）企业外币现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额（编制合并现金流量表时还包括折算境外子公司的现金流量，应当比照处理）；（2）“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。,四、汇率变动对现金流量影响按现行制度规定：一般企业无此业务。,五、现金流量表补充资料,（1）“资产减值准备”项目，反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资减值准备、持
12、有至到期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物资产减值准备、油气资产减值准备等资产减值准备。 （2）“固定资产折旧”、“油气资产折耗”、“生产性生物资产折旧”项目，分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。 （3）“无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销”项目，分别反映企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。 （4）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目，反映企业本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损失。,（5）“固定资产报废损失”项目，反映企业本期固定资产盘亏发生的
13、损失。 （6）“公允价值变动损失”项目，反映企业持有的采用公允价值计量、且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债等的公允价值变动损益。 （7）“财务费用”项目，反映企业本期发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用。 （8）“投资损失”项目，反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失。 （9）“递延所得税资产减少”项目，反映企业资产负债表“递延所得税资产”项目的期初余额与期末余额的差额。,五、现金流量表补充资料,（10）“递延所得税负债增加”项目，反映企业资产负债表“递延所得税负债”项目的期初余额与期末余额的差额。 （11）“存货的减少”项目，反映企业资产负债表“存货”项目的期初余额与期末余
14、额的差额。 （12）“经营性应收项目的减少”项目，反映企业本期经营性应收项目（包括应收票据、应收账款、预付款项、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等）的期初余额与期末余额的差额。 （13）“经营性应付项目的增加”项目，反映企业本期经营性应付项目（包括应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部分及应付的增值税进项税额等）的期初余额与期末余额的差额。,第二节 现金流量质量分析,一、现金流量表主要项目的运转规律分析(一)正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够
15、的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力1、补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用（折旧与摊销不是构成现金流入的内容？）2、支付利息费用3、支付本年现金股利4、补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用？5、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持,(二)投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况1、对外投资现金流出量的补偿机制对外扩张期或是回收期2、长期经营性资产现金流出量的补偿机制长期经营性资产：固定资产、无形资产更新改造或是收缩调整期,(三)筹资活动的现金流量应该
16、适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效二、现金流量质量以及现金流量的质量特征1、企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求2、在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持3、筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资作为,三、现金流量的质量分析(一)现金流量的变化结果与变化过程的关系“现金流量净增加额大于零，表现为期(年)末现金大于期(年)初现金流量。“现金流量净增加额”小于零，表现为期(年)末现金小于期(年)初现金流量。“现金流量净增加额”等于零，表现为期(年)末与期(年)初现金
17、状况相同。在分析各因素引起的现金流量时，需要分清哪些是预算或计划中已有安排的，哪些是因偶发性原因而引起的，并对实际与预算(计划)的差异进行分析。,(二)各部分现金流量净额变化状况的质量含义1、经营活动产生的现金流量(1)经营活动产生的现金流量小于零意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。(2)经营活动产生的现金流量等于零意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。(3)经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本企业经营活动产生的现金流量不能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”,(4)经营活动产生的现金流
18、量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本企业经营活动产生的现金流量刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”(5)经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。,2、投资活动产生的现金流量(1)投资活动产生的现金流量小于零两种解释：企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出；企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展有利。(2
19、)投资活动产生的现金流量大于零两种结论：企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强；也可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。,3、筹资活动产生的现金流量(1)筹资活动产生的现金流量大于零是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流失控，企业不得已的筹资行为。(2)筹资活动产生的现金流量小于零一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、偿付利息等业务。但也可能是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。,三种活动现金流量组合情况分析,“”代表现
20、金净流量为正数，“”代表现金净流量为负数。,上述这8种情况是三种现金流量的组合，基本可以看出企业的现状。,现金净流量对经营的影响,经营现金净流量负值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量正值经营状况不佳，依赖借债和投资维系经营；如果投资活动现金净流量是来自投资收益，且其量可以抵偿经营活动现金减少值，则反映以多种经营为主；其量不能抵偿经营活动现金减少值，则属于财务状况恶化的表现；如果投资活动现金净流量来自投资收回，则会面临生存危机。,经营现金净流量负值 投资现金净流量负值 筹资现金净流量正值财务状况危险，靠举债维持运营；如果如果投资现金流用于扩大生产规模，且属于投入时期、项目前景可观，度过难关就可
21、以发展。,经营现金净流量负值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量负值财务状况危险，如果投资现金流来自投资收益，则以多种经营苦苦支撑，如果还债靠投资收回，或者变卖资产，则面临破产边缘。,经营现金净流量负值 投资现金净流量负值 筹资现金净流量负值濒临破产。这种情况往往发生在高速扩张期，由于对市场预测的失误，或者生产能力无法满足突发的市场需求，造成投入的扩张资金难以收回。,经营现金净流量正值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量正值如果投资活动以收益为主，说明经营状况和投资收益良好，但继续筹集资金缺乏必要性；如果投资活动以收回投资和处置资产为主，说明进入经营调整期，发展有赖借款的维持。,经营现金净流量
22、正值 投资现金净流量负值 筹资现金净流量正值经营运转良好；如果筹资以投资和增加生产规模为主，说明进入扩张期；如果筹资以经营为主，增加生产规模为辅，说明在调整生产布局；如果投资以不可再生的资产为主，若经营积累可以满足还债需求，经营运转仍属良好；反之，容易产生财务危机。,经营现金净流量正值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量负值已进入偿还债务期，具备偿还债务能力；如果投资活动以投资收益为主，说明运营状况好；如果投资活动以收回投资、变卖资产为主，说明运营已出现问题，资金开始捉襟见肘，但尚未影响盈利能力，处于危险边缘。,经营现金净流量正值 投资现金净流量负值 筹资现金净流量负值 经营状况良好，进入偿还
23、债务期，具备偿债能力；如果现金总净流量为正值，说明经营积累较大，可以满足扩张和多种经营需求；如果现金总流量为负值，要防止财务状况恶化。,四大企业类型,信心十足的成长型公司净利润及经营活动净现金流量持续快速增长（在对的产业做对的事）；投资活动现金大幅增加（仍看见众多的投资机会）长期负债增加，不进行现金增资（对投资报酬率高于借款利息充满信心）,稳健的绩优公司,净利润及经营活动净现金流量持续增长，但幅度不大。经营活动现金流入大于投资活动现金支出。大量买回自家股票，发放大量现金股利,危机四伏的地雷公司,净利润增长，但经营活动现金净流出大幅增加（好大喜功，管理失控）；投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长
24、）；短期借款大幅增加，但应付账款大量减少（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供信用）,经营衰退的夕阳公司,净利润及经营活动现金流量持续下降；投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金；无法稳定地支付现金股利。,(三)补充资料对企业现金流量质量分析的信息含量 1、将净利润调节为经营活动产生的现金流量 2、当期取得或处置子公司及其他营业单位的有关信息 (1)企业的上述变化可能意味着企业的投资与经营战略在发生变化，企业可能通过对投资公司的增减调整来改变企业的投资和经营方式，从而在很大程度上改变企业未来的盈利模式。 (2)企业的某些非现金投资活动可能在一定程度上反映企业利用非现金资产进行
25、投资活动的努力。 3、区分“现金及现金等价物期末余额”与“现金及现金等价物净增加额”,第3节 影响现金流量变化的主要原因分析,一、影响经营活动现金流量变化的主要原因分析 1、行业特点 2、发展阶段 3、营销策略 4、收付异常 5、关联交易 6、异常运作 7、错编或编错,二、影响投资活动现金流量变化的主要原因分析 1、扩张加剧 2、战线收缩和处置不良固定资产 3、投资收益获取 三、影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析 1、融资环境 2、不当融资与理财能力 3、银行承兑商业汇票结算,案例一,（1）企业当年的营业收入是23.78亿元。企业销售商品提供劳务收到的现金为24.21亿元。双方虽略有差异，
26、但大体相当。表明企业当年的销售收入带来了相应的现金流入量。再考察一下合并资产负债表的应收票据、应收账款、预收款项等项目的年度内变化情况，虽然上述项目年末与年初相比均有所变化，但从变化金额的规模来看，波动并不很大。这也证明企业的营业收入带来了相应的现金流入量。在利润表的营业收入与相应现金流量之间出现较大差异的情况下，除了实施增值税的企业营业收入中不包含销项增值税，而销售商品提供劳务收到的现金包含税金这一因素之外，可能的原因还有：企业为促销而导致赊销增长过快而回款却相对减少、因竞争等原因预收销售模式受阻、企业变更营业收入的确认方式导致营业收入与相应的现金流量脱节等。,（2）企业自身的现金流量表显示
27、，投资活动的现金流入量为零。这表明，第一，企业没有收缩投资（即转让、收回投资），第二，子公司年度内没有向本公司支付现金股利；第三，企业年度内没有处置固定资产等长期资产。在投资活动的现金流出量方面，企业在连续两年内，除了少量的购建固定资产、无形资产等以外，主要支出为对外投资所支付的现金。这种现金流出量的安排与企业的经营特点是吻合的：通过建立控股子公司来开展经营活动。,案例二,（1）处罚书涉及现金流量的事项及对现金流量表的影响 1事项（1）所列出的事项属于向东盛集团提供资金，均将引起企业的现金流出企业。在资产负债表上就应该体现为“其他应收款”的增加。在现金流量表上，这种流出应该计入“支付的其他与经
28、营活动有关的现金”。 2事项（5）所列出的前面部分事项属于向东盛集团和东盛药业提供资金，与事项（1）一样。事项（5）所列出的后面事项之一是向银行借款。这种事项将引起现金流入企业。在现金流量表上，这种流入应该计入“取得借款收到的现金”。事项（5）所列出的后面事项之二是银行承兑汇票和商业承兑汇票贴现。这种事项将引起现金流入企业。在现金流量表上，这种流入应该计入“取得借款收到的现金”。 3事项（6）、（7）、（8）、（9）和（10）的部分或者全部内容,（2）处罚书所涉及事项的类型处罚书所涉及的的事项，可以分为这样几类：向关联方提供资金；对外提供担保；向银行借款；商业汇票贴现。对企业资产负债表的影响是：恶化企业的资产质量，恶化企业的融资能力，或者导致企业的或有负债增加。导致处罚书所涉及事项背后的原因主要是三个：一是企业受大股东控制，将优质资源（货币资金）流出企业；二是企业财务状况恶化，不得不采用融资手段维持经营；三是内部管理混乱，导致对外担保频发，企业或有负债的风险加大。,
