1、中国投资“李开孟专栏”文章（6） 政府外债项目及其政策规划管理 国际金融组织和外国政府贷款投资项目管理暂行办法【国家发展改革委令2005第28号】规定，境内企业、机构、团体均可申请借用国外贷款，并规定借用世界银行、亚洲开发银行、国际农业发展基金会等国际金融组织贷款和外国政府贷款及与贷款混合使用的赠款、联合融资等所涉及的外债资金属于国家主权外债，按照政府投资资金进行管理，主要用于公益性和公共基础设施建设，保护和改善环境，促进欠发达地区经济和社会发展。这里所说的政府外债，是指国际金融组织贷款和外国政府贷款。其中，国际金融组织贷款是指财政部经国务院批准代表国家向世界银行、亚洲开发银行、国际农业发展基
2、金、欧洲投资银行等国际金融组织统一筹借并形成政府外债的贷款，以及与上述贷款搭配使用的联合融资；外国政府贷款，是指财政部经国务院批准代表国家向外国政府、北欧投资银行等统一筹借并形成政府外债的贷款，国务院批准的参照外国政府贷款管理的其他国外贷款，以及与上述贷款搭配使用的联合融资。 一、政府外债的主要类型 外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其它机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、商业性金融机构、企业或者其它机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务，包括国际金融组织贷款、外国政府贷款、外国银行和金融机构贷款、买方信贷、外国企业贷款、发行外币债券、国际金融租赁、延期付
3、款、补偿贸易中直接以现汇偿还的债务及其他形式的对外债务。 （一）外国政府贷款 外国政府贷款又称双边贷款，一般是指发达国家在双边财政合作的框架下，向发展中国家或地区提供的援助性长期优惠贷款，具有政府间开发援助（ODA）性质。,1、我国利用外国政府贷款基本情况 我国利用外国政府贷款始于1979年，先后同日本、德国、法国、西班牙、意大利、加拿大、英国、奥地利、澳大利亚、瑞典、科威特、荷兰、芬兰、丹麦、挪威、瑞士、比利时、韩国、以色列、俄罗斯、卢森堡、波兰及北欧投资银行、北欧发展基金、法国海外开发署等众多国家及机构建立了政府（双边）贷款关系。 外国政府贷款一般有纯软贷款和混合贷款、特种贷款、促进性贷款
4、等方式。其中，纯软贷款主要有德国财政合作资金、意大利环保贷款，科威特、韩国、波兰政府贷款。混合贷款是各国普遍采用的贷款方式，又分为三种。第一种是赠款加出口信贷，提供这类贷款的国家主要有荷兰和瑞士，荷兰政府提供35的赠款加65的出口信贷，瑞士政府提供40的赠款加60的出口信贷。这类贷款通常要签赠款和出口信贷两个协议。第二种是软贷款加出口信贷，如西班牙、法国、加拿大的政府贷款。其软、硬贷款的比例大体各占50。软贷款的利率一般低于1，硬贷款利率执行国际商业参考利率(CIRR)。大部分政府贷款属于这种类型。第三种是优惠贷款，主要来自奥地利、以色列和北欧四国的政府贷款。其他还有特种贷款，如北欧投资银行提
5、供的贷款。 近年来，外国政府贷款的资金投向逐步从过去主要支持交通、能源、通讯等领域，转向环境保护、医疗卫生、文化教育、新农村建设以及向西部地区倾斜。特别是近年来在中西部地区广泛实施的开发扶贫、节水灌溉、治沙造林和农业综合开发等项目，改善了当地生态和环境，提高了农业生产技术水平，推动了农村经济发展，带动了大批贫困人口走向脱贫致富的道路，在支持我国社会经济发展以及促进西部大开发、振兴东北地区等老工业基地、促进中部崛起等方面发挥了积极作用。,2、外国政府贷款的主要特点 （1）属于主权外债，强调贷款的偿还。利用外国政府贷款首先是一种外债，是我国政府对外借用的一种债务。除经国家发展改革委、财政部审查确认
6、，并经国务院批准由国家统还者外，其余由项目业主偿还且多数由地方财政担保。 （2）贷款条件相对优惠。外国政府贷款其赠与成分一般在35%以上，最高达80%。贷款的利率一般为0.2%3%，个别贷款为无息。贷款偿还期限通常在1040年之间，并含有215年的宽限期，是我国目前所借国外贷款中条件比较优惠的贷款种类。 （3）有限制性采购的要求。除科威特、沙特、法国海外开发署、德国促进贷款等采用国际招标采购外，多数国家政府贷款为限制性采购，通常第三国采购比例为15%-50%，即贷款总额的50%-85%用于购买贷款国的设备和技术。贷款货币币种由贷款国指定，汇率风险较大。 （4）使用投向具有一定限制，主要用于政府
7、主导型项目建设，主要集中在基础设施、社会发展和环境保护等领域。 （5）带有一定的政府间接援助性质，易受贷款国外交、财政政策等因素的影响。 3、我国借用外国政府贷款的种类 我国对借用外国政府贷款项目按转贷类型划分为三类：（1）地方财政作为项目借款人，并承担偿还责任的，为一类项目；（2）项目单位作为借款人，并承担偿还责任，地方财政提供还款担保的，为二类项目；（3）项目单位作为借款人，并承担偿还责任，转贷银行作为对外最终还款人，地方财政既不作为借款人，也不提供担保的，为三类项目。贷款项目的转贷类型由地方财政部门向财政部申报项目时确定。 （二）国际金融组织贷款 国际金融组织贷款又称多边贷款，是旨在推进
8、国际合作与发展的国际金融组织为促进发展中国家经济社会发展，有别于国外商业银行借款的一种优惠性贷款。,1、国际金融组织贷款的特点 世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织贷款一般具有以下特点：贷款对象限于成员国政府、政府机构及其能够获得政府及世界银行认可机构担保的国有及私人企业，且有偿还能力；成员国在无法按合理条件从其他渠道获取资金时方可提出申请；成员国取得的贷款只能用于特定的开发或建设项目，且该项目具备可行性；贷款额度只占项目所需资金的一定比例（一般为50左右，其余由成员国自行解决）且以美元计算；贷款期限根据项目建设及运营期情况，一般定为20年以下，有的长达30年；贷款利率一般低于市场利率，且是浮
9、动利率；审批程序较为严格，审查时间约需至年，而且还需监督贷款的使用情况；每笔贷款均需签订国际借贷协议，如果借款人为非政府机构，还需签订担保协议，并应满足贷款银行有关借贷及担保的要求；如借款人不是项目受益人，需与项目受益人签订项目协议。 2、贷款领域 我国利用世行、亚行贷款主要投向农业、林业、水利、交通、能源、城建环保、教育、卫生及金融等行业，其中以农业、交通和城建环保领域为主。在区域贷款安排上，以中西部地区为主，并基本上覆盖了我国所有的省、市、自治区，为我国经济建设提供了必要的优惠资金，引进了先进技术, 促进了管理水平的提高，培养了一批各领域的专业人才，并通过技术援助资金和其丰富的人力资源在政
10、策领域进行的合作研究，提出了一批具有较高参考价值的政策建议。 根据世界银行制定的对华援助战略计划，世界银行对中国的贷款重点考虑下列因素：（1）改善经营环境，帮助加速市场经济转轨，采取的主要方式为一系列的知识转让活动。支持的重点放在帮助中央和地方各级政府加强宏观经济管理，帮助中国融入全球经济，推进金融体制改革，促进民营企业发展，推进国有企业改革，强化公共部门治理；（2）满足贫困人口、弱势群体以及欠发达地区的需要，采取的方式为贷款支持农村发展、基础设施和社会领域的项目，以及专业分析、政策咨询和培训活动。具体目标是增加就业，提高农业和非农业人口的生产率，加强欠发达地区内以及与其他,地区之间的道路交通
11、，开发人力资源，强化社会保障机制，提高对象明确的扶贫项目的效益；（3）促进可持续发展，采取的方式为贷款、政策支持和机构发展。支持的项目主要在水资源管理、小流域治理、污水处理、清洁能源、可持续农村发展和城市污染治理等领域。世行还负责执行全球环境基金和蒙特利尔议定书资助的全球性环境项目。 3、贷款条件 世行自2000财年开始，不再向我国提供软贷款，全部提供硬贷款。世行贷款以单一货币美元贷款为主，偿还期为20年，其中含5年宽限期。亚行对我国提供的贷款，偿还期一般为24-26年，其中含4-6年宽限期。世、亚行贷款年利率以六个月伦敦同业拆借利率（LIBOR）为基准，外加各自的筹资成本。此外，还在贷款协定
12、生效后，一次性按贷款总额的1%收取项目先征费，并对贷款未提取部分，按0.75%的年利率收取承诺费。 二、我国利用政府外债项目管理的目的及政策导向 （一）完善公共财政体系的需要 市场经济的运行机制，要求按照公共产品与私人产品的不同属性安排政府公共投资与商业性投资的不同投向，以及区分政府和企业的不同角色。对于市场机制存在失灵的领域，如公共产品的产业属性、投资效果的外溢性、自然垄断、信息不对称导致的风险和不确定性、社会分配不公平、宏观经济运行不稳等，需要政府予以干预，依靠政府的力量，由政府有效地提供公共产品，并需要动用公共财政进行投资建设。 政府外债是以政府的信用或国家主权担保的外债，因此具有公共财
13、政性资金的属性，按照市场经济体制的要求，应纳入公共财政体系的管理范畴之内。公共财政的分配主体是作为政权组织和社会经济管理者的政府，分配目的是为了满足公共需要，即是为了保证满足各类通过市场机制难以有效进行资源配置的社会公共产品投资的需要。公共财政是凭借政治权力经由非市场性的渠道进行分配的，因而既具有强制性，又具有补偿性。通过政府外债筹集项目建设资金，是,公共财政资金筹措的临时性和补充性资金来源渠道。公共财政只承担弥补市场失效的任务，政府外债作为公共财政的范畴，应执行公共财政的相关职能。政府外债资金只能用于提供公共产品的项目，主要集中于科教、卫生、市政、交通、通信、农田水利、环保、江河治理等领域。
14、因此，政府对使用国际金融组织和外国政府贷款项目的管理，应视同政府资金进行管理和调控，并纳入公共财政的统一管理体系。 （二）规避对外负债风险 利用政府外债项目一般周期较长，项目进行期间会遇到各种风险，如政策风险、市场风险、汇率风险等。随着利用政府外债项目的增加，外债总额随之增加，客观上需要通过完善债权人与债务人之间的法律程序，理顺债务关系，明确偿债主体，加强外债风险的防范与化解，将债务管理贯穿于利用政府外债项目的事前、事中、事后管理的各个环节和全部过程，提高利用政府外债的效益，规避对外负债风险。 （三）提升与国际金融组织和外国政府合作的水平 利用国际金融组织和外国政府贷款不仅是我国社会经济建设的
15、重要融资渠道，更是与有关机构和部门进行知识合作，促进体制、机制创新的重要手段。一方面通过国际组织贷款项目引入的新理念、新机制和先进管理经验以及这些项目的辐射作用，帮助我们改进管理方式和项目运作机制，另一方面可以通过开展政策咨询、政策建议和举办研讨会等多种方式，推动制度创新、技术创新和能力创新。政府部门通过加强对利用政府外债项目的管理，对这些项目的运作过程进行有效引导，使得利用政府外债的综合效益得以发挥。 （四）完善项目外汇管理的需要 我国目前的外汇管理中，资本项目还没有实行自由兑换，对利用政府外债项目进行管理，是对建设项目所需外汇进行资本项目管理的需要。为完善政府外债项下外汇管理、便利国际金融
16、组织和外国政府贷款项目单位办理外债登记、开户和偿还等业务，国家要求所有利用政府外债的,项目，均应由各级债务人进行外汇贷款登记，履行外汇资本项目管理的相关义务。 三、政府对外债贷款的规划管理 我国对国外贷款备选项目实行规划管理。借用国外贷款的项目必须首先纳入国外贷款备选项目规划。未纳入国外贷款备选项目规划的项目，国务院各有关部门、地方各级政府和项目用款单位不得向国际金融组织或外国政府等国外贷款机构正式提出贷款申请。国务院发展改革部门按照国民经济和社会发展规划、产业政策、外债管理及国外贷款使用原则和要求，编制国外贷款备选项目规划，并据此制定、下达年度项目签约计划。世界银行、亚洲开发银行贷款和日本政
17、府日元贷款备选项目规划由国务院发展改革部门提出，商国务院财政部门后报国务院批准。国务院行业主管部门、省级发展改革部门、计划单列企业集团和中央管理企业向国务院发展改革部门申报纳入国外贷款规划的备选项目。国务院行业主管部门申报的项目，由地方政府安排配套资金、承担贷款偿还责任或提供贷款担保的，应当同时出具省级发展改革部门及有关部门意见。 申报纳入国外贷款规划的备选项目材料包括以下内容：（1）项目简要情况；（2）项目建设必要性；（3）拟申请借用国外贷款的类别或国别；（4）贷款金额及用途；（5）贷款偿还责任。已纳入国际金融组织贷款、日本政府日元贷款备选项目规划的项目，如需调整贷款来源或撤销贷款的，应当将
18、调整内容按照本办法第七条规定的程序报国务院发展改革部门。纳入其他外国政府贷款备选项目规划的项目，如需调整贷款来源的，应当将调整内容在项目资金申请报告审批阶段一并报批。原批准使用其他资金的项目，拟申请转用国外贷款；或已批准使用国外贷款的项目，拟申请转用其他资金的，应当按照本办法第七条规定的程序报国务院发展改革部门。国务院发展改革部门、省级发展改革部门参与项目的有关对外工作，指导和督促国外贷款规划及年度项目签约计划的落实。 国际金融组织贷款计划申报程序：,中国投资“李开孟专栏”文章（7） 政府外债项目的审批和核准 根据国际金融组织贷款和外国政府贷款暂行管理办法（国家发展改革委令2005年第28号）
19、，国家发展改革委按照国民经济和社会发展规划、产业政策、外债管理及国外贷款使用原则和要求，编制并下达年度国外贷款备选项目规划。在纳入国外贷款备选项目规划之后，再进行项目审批、核准或备案。待外方承诺贷款、国内银行承诺转贷、设备正式招标前，项目单位通过地方发改委向国家发展改革部门提交项目资金申请报告，项目单位与国内银行正式签署转贷款协议后，根据有关规定到有关发展改革部门办理国家鼓励发展的内外资项目确认手续。 一、政府外债项目前期准备 纳入国外贷款备选项目规划的项目，应当区别不同情况履行审批、核准或备案手续：（1）由中央统借统还的项目，按照中央政府直接投资项目进行管理，其项目建议书、可行性研究报告由国
20、务院发展改革部门审批或审核后报国务院审批；（2）由省级政府负责偿还或提供还款担保的项目，按照省级政府直接投资项目进行管理，其项目审批权限，按国务院及国务院发展改革部门的有关规定执行。除应当报国务院及国务院发展改革部门审批的项目外，其他项目的可行性研究报告均由省级发展改革部门审批，审批权限不得下放；（3）由项目用款单位自行偿还且不需政府担保的项目，参照政府核准的投资项目目录规定办理：凡政府核准的投资项目目录所列的项目，其项目申请报告分别由省级发展改革部门、国务院发展改革部门核准，或由国务院发展改革部门审核后报国务院核准；政府核准的投资项目目录之外的项目，报项目所在地省级发展改革部门备案。 在项目
21、前期准备阶段，中方要完成项目建议书、可研报告和资金申请报告，国外贷款机构要完成项目的评估。项目可研报告审批通常应在国外贷款机构对项目的预评估和评估阶段进行。同时，应在批复可研之前完成环评报告、移民安置计划、土地使用批复、水土保持计划批复、国内,银行贷款承诺等。在完成可研报告的审批后，以及国外贷款机构也已完成项目正式评估、形成备忘录后，向国家发改委报送国外贷款资金申请报告及有关附件材料。 项目纳入国外贷款备选项目规划并完成审批、核准或备案手续后，项目用款单位须向所在地省级发展改革部门提出项目资金申请报告。项目资金申请报告由省级发展改革部门初审后，报国务院发展改革部门审批。国务院行业主管部门、计划
22、单列企业集团和中央管理企业的项目资金申请报告，直接报国务院发展改革部门审批。由国务院及国务院发展改革部门审批的项目可行性研究报告，报告中如果已经括项目资金申请报告的内容，则不再单独审批项目资金申请报告。 项目资金申请报告应包括以下内容：（1）项目概况，包括项目建设规模及内容、总投资、资本金、国外贷款及其他资金、项目业主、项目执行机构、项目建设期； （2）国外贷款来源及条件，包括国外贷款机构或贷款国别、还款期、宽限期、利率、承诺费等；（3）项目对外工作进展情况；（4）贷款使用范围，包括贷款用于土建、设备、材料、咨询和培训等的资金安排；（5）设备和材料采购清单及采购方式，包括主要设备和材料规格、数
23、量、单价；（6）经济分析和财务评价结论；（7）贷款偿还及担保责任、还款资金来源及还款计划。 项目资金申请报告应附以下文件：（1）项目批准文件（项目可行性研究报告批准文件、项目申请报告核准文件或项目备案文件）；（2）国际金融组织和日本国际协力银行贷款项目，提供国外贷款机构对项目的评估报告；（3）国务院行业主管部门提出项目资金申请报告时，如项目需地方政府安排配套资金、承担贷款偿还责任或提供贷款担保的，出具省级发展改革部门及有关部门意见；（4）申请使用限制性采购的国外贷款项目，出具对国外贷款条件、国内外采购比例、设备价格等比选结果报告。 国务院发展改革部门审批项目资金申请报告的条件是：（1）符合国家
24、利用国外贷款的政策及使用规定；（2）符合国外贷款备选项目规划；（3）项目已按规定履行审批、核准或备案手续；,（4）国外贷款偿还和担保责任明确，还款资金来源及还款计划落实；（5）国外贷款机构对项目贷款已初步承诺。项目资金申请报告批准后，项目建设内容、贷款金额及用途等发生变化的，须按规定的程序将调整方案报国务院发展改革部门批准。 国务院及国务院发展改革部门对项目可行性研究报告或资金申请报告的批准文件，是对外谈判、签约和对内办理转贷生效、外债登记、招标采购和免税手续的依据。未经国务院及国务院发展改革部门审批可行性研究报告或资金申请报告的项目，有关部门和单位不得对外签署贷款协定、协议和合同，外汇管理、
25、税务、海关等部门及银行不予办理相关手续。 二、政府外债项目的实施管理 在国家发改委完成项目资金申请报告的审批后，在对外窗口部门的组织下，可与国外贷款机构进行贷款协定的谈判。项目谈判完成后，地方发改委要关注项目的实施和运营。项目实施中出现的问题，发改委要予以积极的协调和解决。 国务院发展改革部门、省级发展改革部门指导和协调项目实施工作，监督有关招投标活动。国外贷款项目出现余款时，项目用款单位应当及时办理有关余款取消手续，并按规定的程序抄报国务院发展改革部门。如将余款继续用于完善原项目建设的，应当参照项目资金申请报告的要求，编制余款使用方案，并按规定的程序报国务院发展改革部门批准。负责将国外贷款进
26、行转贷的转贷机构，应当根据国务院及国务院发展改革部门对项目可行性研究报告或资金申请报告的批准文件，对项目的国外贷款进行转贷，并于每年六月底和十二月底向国务院发展改革部门报送国外贷款支付和偿还情况。由各级政府负责偿还国外贷款或提供还款担保的项目，转贷机构原则上应当按贷款方提供的贷款条件进行转贷。如以规避外债风险为目的需对转贷条件进行调整的，转贷机构应当事先征得国务院发展改革部门同意。 项目用款单位应依法履行国外贷款偿还责任，及时进行外债登记，加强国外贷款债务风险管理。项目用款单位要建立项目信息反馈制度，并于每年六月底和十二月底向批准项目的发展,改革部门提交项目进度报告。国务院发展改革部门应对项目
27、实施情况和省级发展改革部门批准及管理项目情况进行监督检查，并对查实的问题提出处理意见。为确保对外还款，防止逃废债务，尚未偿还全部国外贷款的项目用款单位，在进行资产重组、产权变更或破产申请前，应当事先征得转贷机构对剩余债务偿还安排的书面认可，落实还贷责任，并将有关结果抄报国务院发展改革部门。 三、项目确认书的办理 属国务院和国家发展改革委审批、核准的国外贷款项目，由国家发展改革委负责出具项目确认书。地方审批、核准或备案的国外贷款项目，由省级发展改革委负责出具项目确认书。项目单位办理项目确认书，应在项目资金申请报告批复之后、项目进口设备之前，按规定程序向省级发展改革委提出书面申请，并附以下材料：（
28、1）项目审批、核准或者备案文件;（2）项目资金申请报告批复文件;（3）进口设备中标通知书;（4）进口设备清单;（5）项目单位与国内银行签订的外国政府贷款转贷协议;（6）其他需要说明和提供的材料（外国政府贷款项目须附项目商务合同）。 应由国家发展改革委出具项目确认书的国外贷款项目，由省级发展改革委向国家发展改革委提出书面申请。计划单列企业集团、中央管理企业办理项目确认书直接向国家发展改革委提出书面申请。国家发展改革委依据批复的项目可行性研究报告或项目申请报告的核准文件及项目资金申请报告出具项目确认书。省级发展改革部门依据国家发展改革部门批复的项目资金申请报告出具项目确认书，并同时抄报国家发展改革
29、委外资部门。已由国家发展改革委出具的项目确认书，在项目执行中确需变更项目单位名称、用汇额、执行年限等主要事项的，须由项目单位提出变更申请，经省级发展改革部门提出初审意见后，报国家发展改革部门出具同意变更的函。,四、财务管理规定 根据国际金融组织和外国政府贷款赠款管理办法（财政部令2006第38号）规定，财政部对贷款、赠款实行统一管理。拟利用国际金融组织贷款的地方应当由省、自治区、直辖市、计划单列市财政部门以及新疆生产建设兵团财务局(以下简称省级财政部门)代表本级政府向财政部提交贷款申请书。拟利用国际金融组织贷款的国务院有关部门和其他机构应当向财政部提交贷款申请书。凡债务由地方承担的，还应当附送
30、省级财政部门出具的还款承诺函。贷款申请书包括以下主要内容：(1)贷款的目的和必要性；(2)贷款项目主要内容；(3)贷款资金及配套资金来源；(4)转贷及债务偿还安排。 省级财政部门对已列入国际金融组织贷款规划的有关项目应当组织评审，并向财政部提交评审意见书。财政部根据评审意见书决定是否安排对外磋商谈判。评审事项主要包括：(1)省级政府的债务负担和财政承受能力；(2)贷款项目的财务效益、经济效益和社会效益；(3)项目单位的财务状况和配套资金的落实情况；(4)转贷安排、还款责任和还款资金来源等。 省级财政部门对拟利用外国政府贷款的项目应当组织评审，并就评审后符合要求的、拟利用外国政府贷款的项目向财政
31、部提出申请，并提交以下材料：(1)与债务人有关政府的债务负担情况；(2)省级财政部门利用外国政府贷款申请书。贷款申请书应当说明项目简要情况、贷款项目的贷款来源、贷款金额、债务人、转贷机构、转贷类型和配套资金来源等情况；(3)根据贷款方的要求需要提供的项目环境影响评估报告和英文可行性研究报告。 财政部对省级财政部门提交的外国政府贷款申请材料予以审核确认后，应当根据贷款方的发展援助政策要求以及资金承诺情况，统一对外提出备选项目。需要改变贷款国别和增加贷款金额的外国政府贷款项目，省级财政部门应当向财政部提出书面申请，并由财政部统筹考虑贷款方要求、项目实际需要及其他情况后确定。财政部负责就符合条件的贷
32、款项目与国际金融组织或者外国政府等进行贷款磋商谈判、组织签署贷款法律文件并办理生效事宜。其他部门应当协助,财政部做好相关工作。财政部负责根据外国政府贷款项目类型委托或者通知转贷机构及时办理评估等相关转贷手续。外国政府贷款的转贷机构应当按有关规定与国外金融机构签定贷款法律文件、与债务人签署转贷协议，确保对外还本付息和资金垫付。 贷款使用主要包括贷款项目的采购、贷款资金支付、技术援助与人员培训、项目实施进度监测和报告等。项目单位应当按照国家法律法规和贷款法律文件的规定，组织实施贷款项目。地方政府承担债务的国际金融组织贷款项目，其出国计划、采购计划、采购代理机构的选择等事项，应当经省级财政部门审核确
33、认后执行。其他国际金融组织贷款项目的出国计划应当经财政部审核确认后执行。采购计划、采购代理机构的选择应当报财政部备案。经财政部审核确认的外国政府贷款项目，省级财政部门应当按照财政部有关规定组织或者指导、监督项目单位确定采购代理机构，并将结果报财政部备案。采购代理机构应当根据委托代理协议，按照贷款方的要求对外国政府贷款项目依法开展采购工作。 贷款资金的使用应当符合贷款法律文件的规定，任何单位和个人均不得以虚报、冒领或者其他手段骗取贷款资金，不得以任何理由和形式滞留、截留、挪用贷款资金或者擅自改变贷款资金用途。项目单位应当按照有关贷款法律文件的要求，分别经由省级财政部门或者直接向财政部及贷款方报送
34、项目进度报告、财务报表及审计报告。各级财政部门应当对项目执行情况实施监督检查，对发现的问题，应当责令项目单位采取有效措施，限期加以解决和纠正。贷款项目完工后，项目单位应当及时办理竣工决算，对实施情况进行全面评价和总结，并根据有关规定编制、提交项目竣工报告，办理资产移交和登记手续。各级财政部门应当指导和督促项目单位做好项目的后评价与总结。贷款项目完工前，项目单位应当及时制订项目未来运营计划，监测项目的实际运行情况。在还清贷款前，各级财政部门应当负责对项目运营计划的实施情况进行监督检查，并对项目的效益情况及时进行了解和分析。国际金融组织贷款项目实施期间，项目单位应当按照国家财务会计制度和具体的贷款
35、项目财务会计管理规定，对贷款项目进行独立的,财务管理和会计核算，建立、健全内部财务会计制度。 在债务偿还方面，贷款法律文件签署后，转贷机构以及债务人应当按照国家有关外债管理规定办理外债登记手续。债务人应当严格遵守转贷协议，制定贷款项目到期本金、利息、承诺费及其他相关费用的偿还计划，保证按时足额偿还。国际金融组织贷款项目的债务人应当按照财政部的有关规定，进行贷款债务会计核算和债务统计，及时编制本地区、本单位完整、准确的债权债务总体情况报告，并定期报送上级主管部门及同级地方政府。外国政府贷款项目的转贷机构应当根据财政部和有关省级财政部门的要求及时提供债权债务统计信息和资料。债务人应当按照财政部有关
36、规定设立贷款还贷准备金，专项用于垫付国际金融组织和外国政府贷款到期债务。各级政府的贷款还贷准备金由同级财政部门设立并管理。贷款项目竣工验收时，应当明晰产权关系和债权债务关系，防止国有资产流失和债务逃废。债务人实行资产重组、企业改制等产权变更或者破产时，应当事先征得转贷机构和财政部的同意，必要时还需要征得贷款方的同意，并就有关债务偿还安排达成协议，保证优先偿还政府外债。 申请国际金融组织贷款项目的审批、核准及备案程序：,中国投资“李开孟专栏”文章（8） 企业投资项目商业计划书的编制和评估 在实行核准制和备案制的情况下，企业投资项目一方面要按照政府投资管理部门的要求履行相应的核准或备案等行政许可程
37、序，另一方面要从企业自身发展及规避投资风险的角度，加强投资项目的前期研究论证工作。在这种情况下，编写商业计划书便成为企业投资项目前期工作的一项重要内容。 一、什么是商业计划书 商业计划书是企业为进行投资决策及招商融资等目的，在对拟建项目进行调查研究、分析论证的基础上，按照一定的格式和内容深度要求而编写的全面展示企业及其拟建项目的现状和未来前景的研究论证报告。商业计划书强调所提出的实施方案的可操作性及对项目投资商业价值的研究论证，是企业有关未来投资的行动纲领和执行方案，也是指导企业招商引资及说服潜在投资者对项目进行投资的重要商务活动指南。 商业计划书最初出现在美国，当时被当作从私人投资者和风险投
38、资家那里获取资金的一种手段。这些投资者为设想中的项目提供资金，并成为项目企业的股东之一。当前，商业计划书在我国主要运用于互连网络等风险投资领域。我们认为，企业投资项目在商业运行中都或多或少地面临这样或那样的风险。从投资者的角度，所有项目都可以看作是风险项目，而所有准备投资的企业都可以看作是风险企业。因此，就广义而言，尽管融资方式可以多种多样，项目投资都可以归属于风险投资这个大范畴。因此，随着投资及金融体制改革的深化，在今后国内外投融资市场上，不论面对何种类型的投资方，商业计划书将成为针对各类潜在投资者必须准备的一份最重要的项目论证专业报告。,在市场经济环境下，项目发起人要想说服国内外精明过人的
39、潜在投资者参与拟建项目的投资建设，必须首先让自己相信拟建项目具有商业可行性。因此，企业研究、撰写商业计划书的过程，也是首先把该项目推销给企业和企业家自己的过程。同时，对于一个具有很好的商业投资价值的项目，如果没有通过商业计划书这一众多投资者认可的文字方式充分展示出来，其结果很可能仍然是把项目束之高阁，难以推向商业实施阶段。因此，无论是对项目发起人、潜在投资者还是拟建项目本身而言，商业计划书的编写都十分重要。 企业撰写商业计划书需要一个艰苦的研究论证过程，往往需要大量的市场调查及技术经济专业论证，评价拟建项目的商业可行性，并要以恰当的方式将研究论证的过程及结果表现出来，因此往往需要专业工程咨询机
40、构提供专业化的工程咨询服务。 二、商业计划书的内容要求 商业计划书的章节结构、内容深度等没有统一的要求，政府投资管理部门或行业主管部门也不应该对其提出规范性要求。但在长期的商务活动中，逐步形成人们普遍接受的编写范式，一般包括摘要、正文及附件等三个部分。 摘要部分应通过简短的文字，浓缩商业计划书的内容精华。摘要内容一般包括：（1）企业基本情况概述；（2）管理团队基本情况；（3）产品/服务概述；（4）研发情况概述；（5）行业及市场简要情况；（6）营销策略方案要点；（7）产品制造简况；（8）企业管理简况；（9）融资方案要点；（10）项目及企业财务预测主要结果；（11）风险因素及对策。 商业计划书的正
41、文部分，一般应包括以下内容： 1、企业基本情况 应阐述：（1）企业名称、成立时间、注册资本及实际到位资本，其中现金到位情况，无形资产占股本比例；（2）企业性质、注册地点，并说明其中国有股份及外资股份比例；（3）企业沿革，说明自企业成立以来主营业务、股权、注册资本等变动情况，并说明变动原因；（4）目前,企业主要股东情况，包括股东名称、出资额、出资方式、股份比例等情况；（5）目前企业内部机构设置情况，组织机构图及本企业的独资、控股、参股企业及非法人机构等情况；（6）企业经营业务类型及主营业务情况；（7）企业目前职工情况，包括员工人数，学历及职称结构等；（8）企业经营财务状况，应列表过去三至五年销售
42、收入、利润、资产、负债、所有者权益、投资收益水平等重要财务指标情况；（9）企业规划目标，包括在行业中地位，未来销售收入、市场占有、产品品牌以及企业股票上市等规划目标；企业近期及未来发展方向、发展战略和要实现的主要目标。 2、管理团队，包括：（1）企业董事会成员及董事长基本情况；（2）总经理等经营团队基本情况；（3）技术开发、市场营销、财务及其他对企业发展负有重要责任的人员基本情况。 3、产品及服务，应重点阐述：（1）拟投资项目的产品/服务类型、目前所处发展阶段、产品更新换代周期情况，与同行业其它企业同类产品/服务的比较，本企业产品/服务的新颖性、先进性和独特性，如拥有的专门技术、版权、配方、品
43、牌、销售网络、许可证、专营权、特许经营权等基本情况；（2）企业专利、商标等知识产权情况；（3）企业已签署的有关专利权及其它知识产权转让或授权许可的协议情况，并附主要条款；（4）拟建项目产品面向的用户种类等目标市场情况；（5）产品执行的标准等情况；（7）本企业产品/服务在性能、价格、服务等方面的竞争优势等情况；（8）产品售后服务网络和用户技术支持等情况。 4、研发情况。主要阐述：（1）企业已往的研发成果，技术鉴定情况，获奖情况，技术先进程度；（2）企业参与制订产品或技术行业标准和质量检测标准等情况；（3）国内外研究与开发情况，企业在技术与产品研发方面的主要竞争对手情况；（4）企业的研发投入，包括
44、购置研发设备、研发人员工资、试验检测费用、以及与研发有关的其它费用情况；（5）为保证产品质量，产品升级换代和保持技术先进水平，企业拟采取的措施，包括研发方向和重点，正在开发的技术产品等情况；（6）企业现有的技术开发资源以及技术储备情况，（7）企业寻求,高等院校、专业研究机构等技术开发依托机构进行合作研发的模式等情况。 5、行业及市场情况，重点阐述：（1）行业发展历史及趋势，影响产品利润、销售量等的行业因素；（2）行业竞争对手情况，阐述本企业与行业内重要竞争对手的比较情况，对比市场份额、竞争优势和劣势等情况；（3）市场销售有无行业管制，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策限制等因素，企业产品进入
45、市场的难度分析；（4）企业未来销售收入、市场份额等预测情况。 6、营销策略，主要阐述：（1）产品销售费用构成、价格及制订依据，在成本、售价、产品性能、品牌、销售渠道等方面的竞争优势情况；（2）企业产品或服务方面的主要劣势及对营销可能造成的影响；（3）在建立销售网络、销售渠道、设立代理商、分销商、广告促销、产品售价、销售队伍建设、售后服务等方面的策略及实施情况。 7、生产制造方面，重点阐述：（1）产品生产制造方式，是企业自建厂生产产品还是委托生产或其它方式，并说明原因；（2）对于企业自建厂生产，说明购买厂房还是租用厂房，厂房面积，生产面积，厂房地点，交通运输、通讯便利等情况；（3）现有生产设备情
46、况，使用专用设备还是通用设备，先进程度如何，生产能力情况，能否满足产品销售增长等要求；需要增加设备的，说明解决方案；（4）简述产品的生产制造过程、工艺流程等情况，如何解决对特殊技能员工的需求；（5）如何保证主要原材料、元器件、配件以及关键零部件等生产必须品进货渠道的稳定性、可靠性、质量及进货周期；（7）产品质量保证体系情况，所需关键质量检测设备；（8）产品成本控制的措施等情况。 8、管理情况，主要说明：（1）为保证拟建项目按计划实施，企业在组织机构、人员配备等方面的准备情况；（2）有关管理体系的认证等情况；（3）企业对管理层及关键人员采取的激励机制情况，是否实施员工持股计划；（4）企业与掌握关
47、键技术及其它重要信息的人员签定竞业禁止协议，技术秘密和商业秘密保密合同等情况；（5）企业与员工签定劳动用工合同、企业为员工购买保险等情况；（6）企业存在的关联经营和家族管理等问题；（7）企业与董事会、董事、主要管理者、关键雇员之间实际存在或潜在的利益冲突情况及拟采取的解决办法；（8）企业对知识产权、技术秘密和商业秘密的保护措施；（9）项目实施进度及详细实施计划；（10）企业在项目实施过程中需要的外部支持，如何获得这些支持。,9、财务计划，主要说明：（1）正常生产年份产量、成本、销售收入、销售利润等情况；（2）盈亏平衡、资产负债、损益、现金流量、销售计划、成本费用等预测情况，编写相关财务计划报表
48、。 10、融资计划，重点说明：（1）项目实施对新增投资的需要量，资金用途和使用计划；（2）在新增投资中，需要企业自筹、对外借贷、新增股权融资等情况，对外借款的抵押或担保措施；（3）希望让投资方参股本企业还是另行成立新企业，阐述原因；（4）在与企业业务有关的税种税率方面，企业享受哪些政府提供的优惠政策及未来可能的情况，如市场准入、减免税等方面的优惠政策；（5）拟向投资方出让的权益情况及计算的依据；（6）未来财务内部收益率、财务净现值、净资产收益率等财务评价指标的测算情况；（7）投资方可享有的监督和管理等权力；（8）如果企业没有实现项目发展计划目标，企业与管理层向投资方应承担的责任；（9）投资方以
49、何种方式收回投资，具体方式和执行时间，以及需要对投资方说明的其它情况。 11、风险控制，详细说明项目实施过程中可能遇到的各种风险因素，包括政策风险、市场风险、技术风险、经营风险、管理风险、生产风险、财务风险、汇率风险、投资风险、对企业关键人员依赖的风险等，提出风险控制及防范的具体措施。 商业计划书的附件部分，应为支撑上述正文内容提供尽可能全面系统详实的资料，如管理层简历，技术资料、销售手册，产品图纸、媒体对本企业的报道等，以及其他需要介绍说明的背景材料。 三、商业计划书的评估 潜在投资者在决定对拟建项目进行投资之前，必须对商业计划书进行全面、系统、科学、严谨的审查评估。商业计划书是否能够顺利通
50、过评估，是获得投资的关键所在。 1、主要评判标准 评估的关键标准是要判断拟建项目及其依托的企业是否处于适当的发展阶段，是否存在良好的市场机会，是否拥有满意的管理团队，以及能否制定和实施一套稳健的商业计划。 2、对商业计划书的一般要求 对商业计划书的一般要求包括三个方面：（1）编写格式是否规范，是否包含足够信息；（2）是否对项目可能面临的各种风险因素及项目的可行性进行了全面系统深入地研究；（3）数据的真实性和分析的逻辑性。要评估商业计划书中采用的数据是否真实可靠，市场分析预测结果,是否令人信服，财务分析的方法是否恰当，结论是否可信，各种逻辑推理是否合理。 3、关键环节的评估要点 （1）进入时机是
51、否恰当。对于风险投资而言，种子期（研发阶段）和成长期（中试阶段）为最佳投资期；对于产业投资而言，推广期（小批量生产）和成熟期（已经成功进入市场）应为最佳投资期。 （2）市场前景及营销策略。需要清晰界定目标市场和有吸引力的预期市场规模、竞争对手的市场占有情况，并重点评估对市场预测的推理逻辑是否合理，企业经营存在哪些市场风险，评估企业对目标市场的界定是否合理，目标客户群的规模及增长前景。评估市场竞争状况，分析对企业核心竞争力的界定是否恰当，市场营销计划是否完善，主要竞争优势及中长期竞争策略是否恰当，分析竞争对手对企业市场进入/增长的可能反应。评估本企业是行业业务发展模式的塑造者还是适应者，评估如何
52、培育在行业中的核心竞争力，如何有效进入市场，分析谁会最早成为项目产品的目标市场人群。 （3）项目管理团队。重点评估董事长、总经理、首席执行官以及技术开发、市场营销、财务管理等关键职位是否已有胜任人选，管理团队的最终组建方案。评估在关键职位的负责人技能和经验，分析其担任过的高级管理职位或其它成功业绩。如负责运营的副总裁应有在相关领域一流企业的工作经历，具备丰富的经营管理经验，有制定营销计划、设定目标客户及客户关系管理等经验；财务总监应具备银行金融、财务控制等工作经验；负责业务发展的副总裁应有相关领域的重要关系网及业务拓展的成功经验；首席技术官应对项目核心技术有深刻了解，掌握技术诀窍等。评估企业管理团队是否具备营销、金融、技术和战略等方面的管理能力，评估管理团队的凝聚力。 （4）治理结构，评估是否具备一套控制和管理企业运作的制度安排，治理结构能否有效解决管理层的激励问题，各利益相关主体的权利、义务和责任是否明确，能否确保投资者在企业中的资产得到应有的保护和获得合理的投资回报。企业治理结构能否按照国际通行的规则进行安排。 （5）项目获利途径和投资回报。重点评估业务模型的选择情况，所确定的经营模式及企业盈利目标；评估项目可能的收入来源、影响成功的关键因素，分析业务模型的潜在回报是否具有吸引力。评估产品的价值定位，分析产品能为客户带来何种服务和市场价值。对拟建项目的,
