1、第九章 衍生金融工具会计,主要内容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的确认与计量 套期保值会计 目的要求： 掌握衍生金融工具的概念及特点。 熟悉四种主要衍生金融工具及其会计处理。 掌握套期保值的分类及其会计处理等。 重点：套期保值会计处理,第一节 衍生金融工具概述,一、衍生金融工具的定义 （一）金融工具的定义 金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 包括金融资产、金融负债和权益工具。,金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。金融负债是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的
2、货币性负债。,主要包括：现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等,应付账款、应付票据、应付债券等,金融工具分为基础金融工具和衍生工具。金融资产、金融负债和权益工具绝大多数在资产负债表中有直接的对应项目，而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基础金融工具。 基础金融工具的确认、计量及核算在中级财务会计学中已经学习，本章主要介绍衍生金融工具会计。,（二）衍生金融工具的定义,衍生金融工具又称衍生工具，是指衍生于基础金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具。 按照我国准则规定，衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同： 1.其价值随特定利率、商品价格或其他类似变量的变动而
3、变动。 2.不要求初始净投资或要求很少的初始净投资。 3.在未来某一日期结算，在形式上表现为在将来执行的经济合同。,从实际情况看，衍生金融工具基于以下两点形成：1.在基础金融工具的基础上所派生；2.可用合同的形式表现为跨期交易。 衍生金融工具的独特性主要体现在： 1.杠杆性和高风险性。在以衍生金融工具为投资对象时，只需交纳较少的押金或保证金，从而以小博大，具有杠杆性；而杠杆性也使衍生金融工具的收益与风险被数倍放大，从而具备了高风险性。,2.契约性。 衍生金融工具实质上是以金融工具为对象的经济合同，是尚未履行或正在履行中的和约，并且该和约一般不得取消。 3.高技术性。 衍生金融工具可以是对原生性
4、金融工具和衍生金融工具的组合，还可以是衍生金融工具的再组合，其中体现了较多的技术含量，从而也在很大程度上提高了核算和监管的难度。,4.套期保值和投机套利共存。 衍生金融工具出现的根本动因是为了规避金融价格波动的风险，而由于其以小博大的特点，使其同样成为了投机套利的工具。 5.较高的价值波动性。 衍生金融工具的价值在相当大的程度上受制于原生性金融工具的价格，并受多种因素的影响，呈现较高的价值波动性。,二、衍生金融工具的种类,（一）按照交易方法及特点分类 将衍生金融工具分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四类。,这是衍生金融工具最基本、最常见的分类。,1.金融远期。是买卖双方就未来某一日期交
5、付一定质量和数量的资产达成一致的交易。它是衍生金融工具中的“基础工具”，即作为其他衍生金融工具基础的衍生工具，主要包括远期外汇合同、远期利率协议等。 2.金融期货。金融期货又称期货合约，是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的、在未来某一固定日期收付标准数量特定金融工具的一种标准化协议。主要包括外汇期货、利率期货、股指期货等。,3金融期权。金融期权是赋予购买者选择权的一种法律合同。 合同购买者具有依据某一事先约定的价格向合同出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利，这种权力可以不行使，但一旦行使，则出售者必须履行合同。 为了得到这种权利，期权的持有者需要支付给期权出售者一
6、定的费用即期权费。,期权费由两部分组成： (1)内含价值：是指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额。 (2)时间价值：是反映金融期权在到期前获利机会的价值。通常距到期日越远其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零。,金融期权按执行时间不同分为： 欧式期权与美式期权,欧式期权赋予持有者仅在到期日买入或卖出相关工具的权力而非义务，这意味着该种期权不可以提前执行。 美式期权赋予持有者在到期日或此前的时间里买入或卖出相关工具的权利而非义务，这意味着该种期权可以提前执行。 美式期权和欧式期权不是以地理位置来划分的，这两种方式在全世界范围内都可以使用。,期权基本
7、类型：看涨期权、看跌期权。 看涨期权的持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格购买某项标的资产。 看跌期权的持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格出售某项标的资产。,4金融互换 金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同约定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融合同，其基本类型是利率互换和外汇互换。 利率互换：是指债务双方在债务币种一样的情况下交换不同形式的利率。最基本、最常用的利率互换形式是固定利率对浮动利率互换。 外汇互换：是指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。在外汇互换中，贷款的本金和利率是一起交换的。,第二节 衍生金融工具的确认与计量,一、衍生金融工具的确认 衍生金融
8、工具的会计确认主要包括初始确认、后续确认、终止确认三个基本过程 。 （一）衍生金融工具的初始确认 当企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。 考虑到衍生金融工具巨大交易额的确认会不合理地扩大企业资产和负债的规模，在签订合同账务处理时，只以实际交付金额计价，即以取得该项资产所付出或产生该项负债所得到补偿的实际价值作为衍生金融工具的入账金额。,（二）衍生金融工具的后续确认,衍生金融工具的后续确认，是指对经过初始确认的衍生金融工具项目发生价值变动的确认。 衍生金融工具从签约到最终履约其价值并非恒定不变，而呈现了较高的价值波动性，为了及时反映市场参与者所持有的衍生金融工具的真实价
9、值，传递财务状况和经营业绩的动态信息，在每一会计报表结算日，有必要对衍生金融工具进行再确认。 例如金融工具的公允价值变动等。,（三）衍生金融工具的终止确认,衍生金融工具的终止确认，是指将已确认的金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销。 当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失了对衍生金融工具及其风险和报酬的控制权，就要进行衍生金融工具的终止确认。 终止确认后，金融工具及其会计后果就从财务报表中消除了。,二、衍生金融工具的计量,在我国的会计实务操作中，对衍生金融工具的会计计量也分为初始确认时的计量、终止确认时和再确认时的计量，并呈现公允价值与历史成本计量并用的局面。 计量属性在初始
10、计量时结果是相同的，区别仅存在于后续计量。,初始计量：公允价值。 按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。 在初始确认时，为了防止资产和负债规模的不合理扩大，以实际交付的金额计价。 从本质上说，这一时点的计量仍然采用的是历史成本计量方式，而后续确认和终止确认的计量则体现了公允价值的计量方式。,后续计量：实际上就是对金融工具价值的调整 对于衍生金融资产，企业应当按照公允价值进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。但与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，应当按照成本计量。 对于衍
11、生金融负债，企业应当采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。但与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，应当按照成本计量。,三、衍生金融工具的会计处理,“衍生工具”（共同类）科目：核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 1.取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，发生的交易费用借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款” 等科目。 2.资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。,3.终止确认的衍生工具，
12、比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债” 的相关规定进行处理。即： 按实际收到的金额，借记“银行存款” 等科目，按该衍生金融资产的账面余额，贷记本科目，借贷方差额计入“投资收益”科目。同时，将原计入该金融资产的公允价值变动转入“投资收益”科目。 4. 期末借方（贷方）余额，反映企业衍生工具形成资产（负债）的公允价值。,出售时作相反分录，差额计入投资收益；同时将公允价值变动损益转入投资收益,期末衍生工具公允价低于账面价的差额作相反分录,以衍生金融资产为例,（一）金融远期交易的会计处理,凡用远期合同投机时其公允价值变动所导致的利得或损失，应在发生时立即确认计入当期损益。 1.签订合同时无价值量产
13、生和现金流量变动，不必进行任何处理。为交易发生的费用(如手续费、佣金)直接计入投资收益。 2. 期末按对应远期价格计算公允价值变动的折现值所导致的利得或损失时，列计为“衍生工具”和“公允价值变动损益”。 3.远期合同到期时进行差额结算并确定投资收益。 p342【例1】,（二）金融期货交易的会计处理,交易的一般程序：交纳保证金；逐日盯市进行每日结算；到期前转手平仓，也可能到期进行实物交割。 1.签订期货合约时缴纳的保证金（初始保证金）属于企业的应收债权，不属于对期货合约的初始计量。 2.期末，期货合约公允价值的变动及其所导致的盈亏，应予以确认。 3.在期货合约期间应对保证金的追缴和退回进行会计处
14、理。 P343【例2】-【例3】,（三）金融期权交易的会计处理,如果期权成为有利价，它将被持权方行权；如果到期日期权成为不利价，期权人自然将放弃合约权利以作了结。 1.缴纳期权费作为衍生工具的初始净投资，取得期权合约，列为“衍生工具”； 2.期权持有期内的期末随标的物价格波动确定期权费公允价值变动额，列计“衍生工具”和“公允价值变动损益”； 3.转让期权或期权到期冲销账目，确认投资收益。 P345 【例4】,（四）金融互换交易的会计处理,要达到规避利率风险的目的，在互换利率趋于下跌的情况下，应适时地将固定利率换成浮动利率；在利率呈上涨趋势的情况下，应适时地将浮动利率换成固定利率。 利率互换中，
15、由于交换的货币是相同的，只是利率形式不同，所以一般采用净额支付的方法结算，双方只计算互换的利息差异并进行结算，而不进行本金的实际交换。 p346 【例5】,（五）嵌入衍生工具的会计处理,1嵌入衍生工具的概念 嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数等变量的变动而变动的衍生工具。 主合同通常包括租赁合同、保险合同、服务合同、特许权合同等。 嵌入衍生工具与主合同构成混合工具，如企业持有的可转换公司债券等。,在混合工具中，嵌入衍生工具通常以具体合同条款体现。 如甲公司签订了按通胀率调整租金的3年期租赁合同。第1
16、年的租金先约定，从第2年开始，租金按前1年的一般物价指数调整。在此，主合同是租赁合同，嵌入衍生工具体现为一般物价指数调整条款。 附在主合同上的衍生工具，如果可以与主合同分开，并能够单独转让，则不能作为嵌入衍生工具，而应作为一项独立存在的衍生工具处理。,2.嵌入衍生工具会计的处理,尽可能使嵌入衍生工具与单独存在的衍生工具采用一致的会计原则进行处理。 即通常应采用公允价值进行初始计量和后续计量。 但是，主合同(非衍生工具)可能因为划分的类别不同(如划分为持有至到期投资、贷款和应收款项等)，不会采用公允价值后续计量。 因此，如果混合工具没有整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融
17、负债，则应当考虑能否将其从混合工具中分拆出来，作为单独存在的衍生工具处理。,第三节 套期保值,主要内容： 一、套期保值的概念及分类 二、套期工具和被套期项目 三、套期会计方法 四、套期保值的会计处理,持有衍生金融工具的主要目的是套期保值,一、套期保值的概念及分类,（一）套期保值,是指企业为规避风险，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。,外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，,例如，企业运用商品期货进行套期保值，其策略通常是：买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某
18、一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 套期保值的目的是消除或减少价格等变化对经营者造成的不利影响。套期保值可以缓解、分散或规避风险，但他最多只能使风险的不利影响降低到最小程度，并不能完全消除风险。,套期工具 是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具、非衍生金融资产或非衍生金融负债。 衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具如无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。 非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具， 但只能用于对外汇风险套期 。,确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以
19、约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。如：不可撤销的进口合同、出口合同、外汇买卖合同等,被套期项目,单项（或一组）已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资。,是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目,预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。如：企业计划于明年购入设备等,如出口产生的外币债权、进口产生的外币债务等,库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、 预期商品销售、 预期商品购买、 境外经营净投资等，如符合相关条件， 均可作为被套期项目。,（二）套期分类,按套期关系分类,公允价值套期,现金流量套期,境外
20、经营净投资套期,1.公允价值套期,是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。,公允价值套期的目的：锁定价格通过公允价值套期，价格的变动不会给企业带来风险。,2.现金流量套期,是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。锁定现金流量,例如，航空公司为规避3 个月后预期很可能发生的与购买飞机相关的现金流量变动风险进行套期。 即：与银行签订3 个月后按约定汇率购买相应外汇的合同。汇率的变动将不会影响企业购入外汇需要的人民币数额。,例如
21、， 建投公司于 2006 年 12 月 26 日 以 10%的利率签订了一笔为期 2 年的 1 000 万美元的借款协议，每半年付息一次。为规避美元利率下降的风险，建投公司同时签订了一项名义本金为 1 000 万美元期限 2 年的利率互换协议。互换协议规定每半年收取 10% 固定利息的同时支付 LIBOR 0 . 5 的利息。,3.境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。,例如，华润公司是国内企业，拥有一家国外子公司，净投资额为外币 800 万元。2006 年10 月1日，华润公司与某金融机构签订了一项 6 个月期限的远
22、期合同，将卖出外币 500 万元，汇率为 1 外币 =1.79 人民币。,二、套期会计方法及其运用条件 （一）套期会计方法 套期会计方法是指将套期工具和被套期项目公允价值变动或现金流量变动的抵销结果，在同一财务报表期间的损益中予以确认的方法。即： 以公允价值计量套期工具和被套项目，套期工具公允价值变动形成的未实现损益，计入当期损益。 被套期项目的账面价值调整为公允价值，价值变动形成的未实现损益也在损益中确认。 由于两者都在相同会计期间损益中确认公允价值变动，对损益的影响是两者公允价值变动额相抵后的差额。,（二）运用套期会计方法的条件,1.在套期开始时,企业对套期关系有正式指定,有关于套期关系、
23、风险管理目标和套期策略的正式书面文件 2.该套期预期高度有效，且与企业最初为特定套期关系所确定的风险管理策略相吻合。 套期只有满足下列全部条件时，企业才能认定其为高度有效： (1)在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。 (2)该套期的实际抵销结果在80至125的范围内。,例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变动形成的损失为120 万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100 万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120100（即120）；或100120（即83.33）。 如果该套期也满足以上条件(1)，那么该企业可以
24、认定该套期是高度有效的。 企业至少应当在编制中期报告或年度财务报告时对套期有效性进行评价。,3.对于预期交易的现金流量套期,预期交易很可能发生,且须使企业面临会最终影响损益的现金流量变动风险。 4.套期有效性可以可靠地计量。 5.企业应持续地对套期有效性进行评价，并确保在套期关系被指定的财务报表期间内该套期高度有效。,三、套期保值的会计处理 “套期工具”科目（共同类） ：核算企业开展套期保值业务套期工具公允价值变动形成的资产或负债。 1.企业将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具的，应按其账面价值，将“衍生工具”科目转入“套期工具”科目。（初始确认与计量） 2.资产负债表日，对于
25、有效套期，按套期工具产生的利得，借记“衍生工具”科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积其他资本公积”等科目；损失做相反分录。（后续确认与计量） 3.金融资产或金融负债不再作为套期工具核算的，按套期工具形成的资产或负债，借（或贷）记有关科目，转销“套期工具”科目。（终止确认与计量）期末借方（贷方）余额，反映企业套期工具形成资产（负债）的公允价值。,“被套期项目”科目（共同类） ：核算被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。 1.将已确认的资产或负债指定为被套期项目，按其账面价值，将该资产或负债转入“被套期项目”科目。已计提减值准备的，同时结转减值准备。（初始确认与计量） 2.资产负债表日，对
26、于有效套期，按被套期项目产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积其他资本公积”等科目；被套期项目产生损失做相反的会计分录。（后续确认与计量） 3.资产或负债不再作为被套期项目核算的，按被套期项目形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，转销本科目。（终止确认与计量） 期末借方（贷方）余额反映企业被套期项目形成资产（负债）的公允价值。,“套期损益” 科目（公允价值变动损益）损益类：核算企业套期保值业务公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。,有效套期工具产生的利得（损失时作相反分录）,套期工具,衍生工具,公允价值变动损益,资本公积,指定套期关系,终止套期关系时作相反分录,套
27、期工具形成资产的公允价值,套期工具形成负债的公允价值,无效套期部分产生的利得,被套期项目,将已确认的资产指定为被套期项目,库存商品等,公允价值变动损益,资本公积,有效套期工具产生的损失（利得时作相反分录）,终止被套期关系时作相反分录,被套期项目形成资产的公允价值,被套期项目形成负债的公允价值,无效套期工具产生的损失,将已确认的负债指定为被套期项目记贷方,（一）公允价值套期的会计处理 1.套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益; 套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 2.被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当
28、计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。 P354【例7】 【例8】,（二）现金流量套期,1.现金流量套期保值中套期工具的会计处理 对于现金流量套期， 套期工具公允价值的变 动产生的损益额要区分有效套期部分和无效套期部分。 有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。 无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。 p357 【例9】,2.被套期项目为预期交易的会计处理 被套期项目为预期交易的，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应转出，直至预期交易实际发生或预计不会发生。 如交易发生使企业随后确认一项金融工具，原计入所
29、有者权益中的利得或损失应在该金融工具影响损益的相同期间转出，计入当期损益。,被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理： 原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。 将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。 p359 【例10】 p360 【例11】,（三）境外经营净投资的套期,1.套期工具形
30、成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。境外经营处置时，原在所有者权益中单列的套期工具利得或损失转入当期损益。 2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。 p362【例12】,类似于现金流量套期的处理,公允价值套期举例: 2007 年1 月1 日，ABC 公司为规避所持有存货铜未来6个月的公允价值变动风险，与某金融机构签订了出售同类铜的远期合同（衍生工具），并将其指定为2007 年上半年存货铜价格变化引起的公允价值变动风险的套期。铜的远期合同的标的资产与被套期项目存货在数量、质量、价格变动和产地方面相同。 2007 年1 月1 日
31、，衍生工具的公允价值为零，被套期项目的账面价值和成本均为1 000 000 元，公允价值是1 100 000 元。2007 年6 月30 日，衍生工具 的公允价值上涨了25000 元，存货的公允价值下降了25 000 元。当日，ABC公司将存货出售，并将衍生工具结算。,ABC 公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y 和存货甲的公允价值变动评价套期有效性。ABC 公司预期该套期完全有效。 假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC 公司的账务处理如下(金额单位：元)： (1)2007 年1 月1 日 借：被套期项目库存商品 1 000 000贷：库存商品
32、铜 1 000 000,(2)2007 年6 月30 日 借：套期工具衍生工具 25 000贷：套期损益 25 000 借：套期损益 25 000贷：被套期项目库存商品 25 000 借：应收账款或银行存款1 075 000贷：主营业务收入 1 075 000 借：主营业务成本975 000贷：被套期项目库存商品 975 000 借：银行存款 25 000贷：套期工具衍生工具 25 000,注：由于ABC 公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100 000 元(即1 100 0001 000 000)产生不利影响。,假定2007 年6 月30
33、日，衍生工具Y 的公允价值上涨了22 500 元，存货甲的公允价值下降了25 000 元。其他资料不变，ABC 公司的账务处理如下： (1)207 年1 月1 日分录同上。 (2)207 年6 月30日 借：套期工具衍生工具Y 22 500贷：套期损益22 500 借：套期损益25 000贷：被套期项目库存商品 25 000 借：应收账款或银行存款1 075 000贷：主营业务收入1 075 000 借：主营业务成本975 000贷：被套期项目库存商品 975 000 借：银行存款22 500贷：套期工具衍生工具Y 22 500,两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套
34、期损益”2 500 元，从而对ABC 公司当期利润总额的影响相差2 500 元。,现金流量套期会计处理举例 2007 年1 月1 日，D公司预期在2007 年6 月30 日将销售一批商品红豆，数量为100 000 吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，D公司于2007 年1 月1 日与某金融机构签订了一项销售同类红豆的远期合同（衍生工具），且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，并且衍生工具的结算日和预期商品销售日均为2007 年6 月30 日。,2007 年1 月1 日，衍生工具的公允价值为零，商品的预期销售
35、价格为1 100 000 元。 2007 年6 月30 日，衍生工具的公允价值上涨了25 000 元，预期销售价格下降了25 000 元。当日，D公司将商品红豆出售，并将衍生工具结算。 D公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具和商品预期销售价格变动评价套期有效性，该套期完全有效。 假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，D公司账务处理如下：,(1)2007 年1 月1 日，D公司不作账务处理。 (2)2007 年6 月30 日确认衍生工具的公允价值变动 借：套期工具衍生工具 25 000贷：资本公积其他资本公积 25 000 确认商品的销售： 借：应收账款或
36、银行存款1 075 000贷：主营业务收入1 075 000 确认衍生工具 的结算： 借：银行存款25 000贷：套期工具衍生工具 25 000 确认将原计入资本公积的衍生工具公允价值变动转出，调整销售收入 借：资本公积其他资本公积25 000贷：主营业务收入25 000,境外经营净投资套期会计处理举例 假设北京的甲公司于2005年1月1日取得美国的华美公司 40% 的股权，净投资为 US $1 000 000，当日人民币对美元汇率为US $1=RMB8.20。据预测，人民币极可能年内升值。为了避免人民币可能升值带来的损失，甲公司于2005年1月1日借入4年期美元贷款US$1 000 000，
37、贷款年利率10% ，美元贷款为非衍生工具。2005年1月1日，华美公司对境外净投资累计折算损益为零。,假设2005年12月2 日，华美公司宣布并发放现金股利US $100 000 ，当时的美元汇率为US$1=RMB 8.04。2005年12 月31日，华美公司报告当年净收益 US $ 300 000，甲公司对华美公司损益表折算的平均汇率为 US $ 1=RMB 8.10，当日的汇率为US $1=RMB 8.00 。 显然，甲公司运用非衍生金融负债对华美公司的净投资进行保值，假设 2005年度华美公司净资产的变动情况如表 。,2005 年12月31日，作为套期工具的美元贷 款因人民币升值而减少，假设全部为有效套期，调整贷款账面价值并将产生的利得计入所有者权益。 借：套期工具境外经营净投资套期 200 000 贷：资本公积 其他资本公积 200 000 可见，境外经营净投资套期，套期工具的公允价值变动计入所有者权益。待企业处置境外投资时，将累计的变动额从权益中转出，与处置损益、境外报表累计折算损益一起计入处置当 期的损益。,本章小结,主要内容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的确认与计量 套期保值会计,掌握衍生金融工具的概念及特点及分类。,掌握套期保值的分类及其会计处理、套期有效性的判断、套期会计方法及其应用的条件,熟悉四种主要衍生金融工具确认计量环节及其会计处理,
