1、公司财务舞弊识别防范 主讲教师：唐振达,内容： 财务舞弊的定义 财务舞弊的动机与原因 财务舞弊识别利润表分析角度 财务舞弊识别资产负债表分析角度 财务舞弊识别内部审计角度 典型案例分析,1、舞弊的定义：“舞弊是一种故意掩盖事实真相的行为，它以诱使他人丧失有价值的财务或法定的权利为目的。” 韦伯斯特新大学词典,一、财务舞弊的定义,2、财务舞弊的定义（1） 美国注册会计师协会（AICPA）将财务舞弊划分为挪用资产（指偷盗或占用公司的资产并设法在财务报表中予以掩饰）和财务报表舞弊（指通过失实财务报表欺骗使用者，骗取资本市场的认可，试图影响投资者的决策）。无论是挪用资产还是财务报表舞弊都会造成财务报表
2、不能公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。,2、财务舞弊的定义（2） “全美反舞弊财务报告委员会（Treadway）”认为财务舞弊是一种故意的或轻率的行为，无论是虚报还是漏列，其结果是导致重大的误导性财务报告。,2、财务舞弊的定义（3） 我国2006年2月发布的中国注册会计师审计具体准则第1141号财务报表审计中对舞弊的考虑对“舞弊”的定义是指被审计单位的治理层、管理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。主要包括：（1）对财务信息做出虚假报告导致的错报（2）侵占资产导致的错报,3、财务舞弊与盈余管理的概念辨析 财务舞弊（accounting fruad）与盈余管理（
3、earnings management) 是两个不同的概念，但两者都具有主观刻意的成分，一般情况下，我们可以统称为利润操纵。 财务舞弊与盈余管理的具体辨析：,表一：财务舞弊与盈余管理的比较,表二：国内外重大财务舞弊案例,二、财务舞弊的动机与原因,二、财务舞弊的动机与原因 （一）舞弊动机分析理论冰山理论,冰山理论,动机 管理层或其他员工可能会由于激励或压力而有实施舞弊的动机,借口（对舞弊行为合理化的解释与心态）: 卷入舞弊的人能够合理化其舞弊行为，认为这与他们个人的道德意识是不相违背的。 有些人的心态、品质或者道德观使得他们有意地、蓄意地进行欺诈行为。,机会 缺乏控制、控制失效或者管理层有无视控
4、制的能力，这些情形都会给舞弊以可乘之机。,舞弊的发生通常 是具备了这三个条件。,冰山理论解释：,对财务信 息作出虚 假报告,动机满足第三方要求或预期的需要，例如，投资分析师的盈利趋势预期、证券交易所的上市规定、债务条款约定等。如果达到了不切实际的盈利目标，将会得到巨额回报。,机会 管理层未有效监控。 内部控制存在缺陷。,借口未有效传达或执行公司的价值观，或者传达了不适当的价值观。管理层过度地关注公司股价或盈利趋势的保持或增长。,冰山理论举例：,(一）舞弊动机分析理论GONE理论,“GONE”理论是在美国流传最广，也是最有意思的一个企业会计舞弊与反会计舞弊的著名理论。该理论认为：企业会计舞弊由G
5、、O、N、E4个因子组成，它们相互作用，密不可分，没有哪一个因子比其他因子更重要。它们共同决定了企业舞弊风险的程度。,GONE理论：上述4个因子实质上表明了舞弊产生的4个条件，即舞弊者有贪婪之心且又十分需要钱财、自尊时，只要有机会，并认为事后不会被发现，他就一定会进行舞弊，导致“You can consider your money gone”（被欺骗者的钱、物、权益等离他而去）。因此，产生了一种很巧妙的说法，即“在贪婪、机会、需要和暴露四因子共同作用的特定环境中， 会滋生舞弊，促使被欺骗者的钱、物、权益等离他而去”。,二、财务舞弊的动机与原因 （二）财务舞弊（或盈余管理）产生的客观原因 1、
6、会计准则等会计法规本身具有不完善性。（会计政策的可选择性、与实践之间的时滞性） 2、现行会计理论与会计方法存在固有的缺陷。（含有很多假定和估计的成分） 3、会计信息具有严重的不对称性。（所有权与经营权分离，许多中小投资者无法了解真实的财务信息）。 4、由于制度缺陷，违反法规被发现的可能性较小、或事情暴露后受到惩处的力度较小。,二、财务舞弊的动机与原因,（三）财务舞弊（或盈余管理）产生的主观原因 1、融资动因 公司法规定，首次发行上市，必须近3年内连续盈利； 配股，近3年内平均净资产收益率(ROE)在6%以上，其中ROE选扣除前和扣除后两个指标中的较低者等等； 增发新股，近3年内加权平均净资产收
7、益率在10%以上，最后一个会计年度不低于10%，等等； 公司法关于暂停上市、退市的规定。,2、避税动因 生产性外商投资企业，经营期10年以上的，从获利年度起，“2免3减半”。2008年起，企业所得税税率为25%，符合条件的小型微利企业为20%，高新技术企业减按15%。 科技部一位不愿公开姓名的官员说，至少有五成已通过高新技术认定的企业靠虚假材料“操作”上去，以享受极为优惠的税收减免资料来源: 2010-08-02 新世纪-财新网,3、政治成本动因战略性产业、特大型企业、垄断型企业，其报告盈余较高时，会引起媒介和消费者注意，会被赋予更多的社会责任，政府也可能开征新税、实施价格管制，管理者因此调低
8、盈余，以非暴利的形象出现。（如微软递延确认实际所得收入） 一些国有控股的上市公司管理者，为达到个人升迁的目的而获取政治资本，将可能人为调增利润。,4、债务契约动因 债权人与债务人签订契约时往往会有限制企业可能损害债权人利益行为的条款，如对发放股利的限制、对某些财务指标（如流动比率、利息保障倍数）的要求等，企业为了不违反契约，可能调增报告利润和资产，以减少违约风险。,5、与盈利预测相符在中国，证监会规定上市公司的年报必须对下一年度的盈利能力作出预测，如果实际盈利能力与预测水平发生很大差异（一般偏离10%以上），上市公司将必须做出解释、甚至受到惩罚。因此上市公司一旦发现自己的盈利水平与预测水平差异
9、很大，将设法调整账面利润。,6、管理者提高报酬的动机 实施股权激励的公司，高层管理者的报酬将与净利润、股票价格相关，这种激励机制原本要促进管理层按照所有者权益最大化原则去努力工作。当实际利润达不到契约规定时，管理层从自身利益出发，将人为调高利润。 新的管理者上任时，可能人为调低当期利润（taking a bath），以增加未来盈利，调高在自己任期内的业绩成长性。,三、财务舞弊识别利润表分析角度,三、财务舞弊识别利润表分析角度,（1）利润最小化 目的：除可以减少纳税外，还可以将以后年度的亏损置于本年度，回避企业连续多年亏损的事实。 方法：推迟确认收入、提前确认成本、使用加速折旧法、将应予资本化的
10、费用当作当期损益。,三、财务舞弊识别利润表分析角度,（2）利润最大化 目的：上市、操纵股票价格、配股、获取信贷资金和商业信用、政治目的、掩盖违法行为。方法：提前确认收入、推迟结转成本、潜亏挂帐、资产重组、关联方交易（债务豁免、非货币资产交易等）,案例：,2009年2月10日,中国证监会新疆监管局对中粮屯河下发限期整改通知书，在这份涉及几十项之多的整改通知中，涉及法人治理结构及规范运作、资产完整性、独立性、信息披露、环境保护、财务管理及会计核算等六大方面。 其中, 中粮屯河子公司中粮朔州糖业有限公司2007年年末存货糖的成本明显高于市场价格，但未按照会计准则的规定计提存货跌价准备760余万元，从
11、而虚增净利润760余万元；,三、财务舞弊识别利润表分析角度,（3）利润清洗 目的：回避责任，如企业更换主要经营者时，为了自身的经营目标得以顺利实现，将过度确认前期可能发生的损失。方法：将坏帐、积压的存货、闲置的固定资产、待处理资产损失等一系列不良资产或虚拟资产一次性处理为损失。,（资料引用）某公司2005年报暴出了30多亿元的亏损，这是中国上市公司又一起非常恶劣的大洗澡，而且这也不是上市公司第一次玩这种数字游戏，亏过头实际上是隐瞒净资产，在以后期间可以释放出来作利润。在中国只有上市公司控制权发生转移，基本上都会玩这招游戏，这导致控制权转移后的公司实际经营业绩基本不可信。,三、财务舞弊识别利润表
12、分析角度,（4）利润均衡化 目的：塑造企业生产经营稳定的外部形象，以获取较高的资信等级，为对外筹措资金打下基础。方法：利用应收应付帐户、跨期摊提帐户、递延帐户来调节利润，精心设计出企业利润稳步增长的趋势。,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,1、利用虚拟资产调节利润 特点：虚拟资产（长期待摊费用、待处理财产损溢等）多计少摊；识别（新会计准则做了大幅度的修改）：虚拟资产占总资产比重偏大，比较资产负债表中没有体现其数值在摊销减少，附注中没有相关摊销或处理的政策说明；,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,2、利用资产置换、产权转让操纵利润 方法：用上市公司的劣质或
13、闲置资产，以大大高于帐面价值的金额，与其国有控股母公司的优质资产相交换，使上市公司获得利润，最终保护上市公司避免退市或继续融资。向关联方转让产权（如长期股权投资）。 识别：公司营业外收入或投资收益巨增。根据附注中披露的资产置换、产权转让，判断其是否具有商业实质、价格是否公允。,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,3、利用其他关联方交易调节利润 方法：除上述情形可能涉及关联交易以外，还有通过关联交易利用产品和原材料转移价格调节收入和成本、利用高回报的委托经营方式虚增利润、利用共同费用分摊调节利润。 识别：通过报表附注，计算关联方交易产生的利润占项目总利润的百分比，来判断企业对关联交易的依赖程度；
14、判断关联交易的必要性和公正性。,案例：某上市公司利润表中“利润总额”为2000万元，其中： “其他业务利润”200万元，其中180万元来自关联企业交付的商标使用费； “投资收益”400万元，其中380万元为向关联企业转让的股权投资收益； “营业外收入”500万元，其中440万元来自向关联企业置换流水生产线的收益。 合计占利润总额的50%，企业高度依赖关联交易。 审计结果表明，越依赖关联交易的企业，交易不公允的可能性越大。,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,4、利用应收款项调节利润 方法：在本年底虚开发票，同时增加应收帐款和营业收入，次年将以产品不合格等名义将其冲回，虚增本年利润。高龄应收帐款
15、仍作为资产体现在报表中，虚增资产的同时也虚增了利润。将一些成本费用计入“其他应收款”，并长期放在账面没有注销。 识别： 年末营业收入突然增加，且基本体现为应收帐款；应收款明细表中列有3年甚至3年以上的应收款项。,四、财务舞弊识别资产负债表分析角度,5、利用利息资本化、研发费用资本化调节利润 方法：将非资本化的利息资本化，从而达到减少本期财务费用、增加本期利润的目的。将属于费用支出的研发费用资本化，虚增了利润。 识别（最难识别的一种）：通过计算在建工程平均余额，计算实际应该资本化的利息；审核是否在固定资产已经竣工结算后，仍将利息费用资本化。 研发费用资本化不当时，事实上外部很难识别,四、财务舞弊
16、识别资产负债表分析角度,6、并购厦门国家会计学院黄世忠老师曾在安然、世通事件发生后发出警告：收购兼并是滋生财务舞弊的温床，并提醒投资者注意公允价值容易被滥用的倾向。实际上，不断并购是财务舞弊最强的征兆之一，不断并购的背后是资金链紧张以及业绩的实质下滑，一些上市公司将并购作为拆东墙补西墙的手段。,黄世忠语：只要出现“其他”字眼的地方，都可能是财务陷阱，因为这个东西比较容易含糊其辞。比如其他损益表中“其他业务收入”，比如资产负债表中的“其他应收账款”，比如现金流量表中的“其他现金流量”。,五、财务舞弊识别内部审计角度,1、过早地记录收入或记录有问题的收入 （1）在末来服务尚未提供时，收入已入账；
17、（2）在货物发出或客户无条件接受前，收入已入账； （3）在客户还没有义务支付货款时，收入已入账； （4）向附属机构出售产品； （5）给予某种回扣作为补偿； （6）重复计算收入；,五、财务舞弊识别内部审计角度,2、记录伪造的收入 （1）记录虚构的营业收入； （2）将出借交易所得的现金作为收入入账； （3）将投资所得作为收入入账； （4）将供应商以末来继续购买为条件的折扣记作收入； （5）将公司合并前不适当扣留的收入释放出来作为新公司的收入；,五、财务舞弊识别内部审计角度,3、将现期费用往前或往后转移 （1）将正常的营运成本，尤其是最近发生变化的成本资本化； （2）变更会计政策，将现期费用转移到过
18、去； （3）成本折旧或摊销得过慢； （4）不注销价值所剩无几的资产； （5）降低资产准备,五、财务舞弊识别内部审计角度,4、不记录负债或不适当地减少负债 （1）在末来义务仍然存在时，不记录相关的负债和费用； （2）通过变更会计假设条件，减少负债； （3）将有问题的准备金释放，充作收入； （4）制造假冒的销售折扣； （5）当收到现金时，即使末来义务仍然存在，仍然记为收入；,五、财务舞弊识别内部审计角度,5、将现期收入转移到末来 （1）建立准备金然后在末来某个时期释放，充作收入； （2）在公司兼并完成前夕，不适当地扣留收入； 6、把末来费用作为特别费用转移到现在 （1）不适当地将特别费用的数量夸大
19、； （2）不适当地在兼并之后，将正在进行的研究与开发费用注销； （3）把自由性费用加速转移到现在。,六、典型案例分析,六、典型案例分析 蓝田股份,蓝田是一家以农业为主的综合性经营企业。 从1996年到2000年，蓝田保持了业绩优良高速成长的特性：其每股收益分别为：0.61元、0.64元、0.82元、1.15元和0.97元； 2000年报中4.31亿元的净利润绝大部分来自于主营业务；主营业务收入从4.6亿元大幅增长到18.4亿元 净资产收益率达19.81%； 每股经营活动产生的现金流量为1.76元； 流动比率和速动比率分别为0.77和0.27，略偏低，但资产负债率只有23.81%,财务结构稳健。
20、,对蓝田股份的质疑：,2001年9月，清华大学教师肖星发表文章5个亿利润从何而来？蓝田股份高收益中含水分并质疑： （1）看不到野藕汁卖，何来上亿元利润？ （2）20万亩水面能卖几亿元的鱼吗？为什么毛利率比同行业的其他企业高几倍？ （3）部分财务数据为什么偏离常轨？如主营业务收入18.4亿元，而应收帐款仅857万元；如固定资产占总资产比异常高于行业平均值；在产品占存货比异常高于行业平均值。,（4）融资行为为什么与现金流表现不符？2001年蓝田股份向银行短期借款1.93亿元，增幅达200%，但帐面显示有11.4亿元的未分配利润,自有资金充足。 （5）为什么资产增产与业务的扩张不成比例？蓝田股份固定
21、资产迅速增长，2000年底占总资产的76.4%，但连续3年来总资产周转率下降较快，分别为0.96、0.79和0.65。怀疑可能通过虚增固定资产来虚增营业收入或低估当期费用。,刘姝威600字打碎蓝田神话：,2001年10月26日，中央财经大学教师刘姝威在金融内参上发表600字短文“应立即停止对蓝田股份发放贷款”，并指出蓝田股份已成为一个空壳，直接打破了蓝田股份的神话。依据： （1）蓝田股份流动比率小于1，净营运资金为1.27亿元，因此蓝田股份短期偿债能力非常弱。 （2）对蓝田股份年水产收入达12.7亿元表示高度怀疑。 相关银行停止了对蓝田发放贷款；2002年1月，蓝田股份2名高管和7名中层干部因
22、“涉嫌制造虚假利润”被刑拘。,六、典型案例分析 银广夏,1994年上市的银广夏从1999年开始，通过伪造合同虚构交易等舞弊手段，虚增巨额利润7.71亿元，具体造假手法如下： 虚假购入原材料。虚构了北京的两家商贸有限公司、一家实用技术研究所，作为原材料提供方，虚假购入萃取产品原材料，并私下购买了发票、汇款单、银行进账单等票据，伪造了这几家单位的销售发票和天津广夏发往这几家单位的银行汇款单； 虚假产品售出。伪造货物出口报关单、德国公司北京办事处支付的出口产品货款及银行进账单； 倒推出生产纪录数额。伪造生产班组数据，为了完善作假过程，伪造了萃取产品虚假材料入库单、班组生产纪录、产品出库单据等。,六、
23、典型案例分析 世界通信,2001年4月，世界通信的首席财务官苏利文在审阅第一季度财务报表后发现世界通信的线路成本占营业收入的比率过高，于是推出了经营成本资本化的绝招，将原已计入经营费用的线路成本，以“预付容量”的名义转至固定资产等资本支出账户。 在没有任何原始凭证和做帐依据的情况下，苏利文等高层指使世界通信各分支机构疯狂造假，在五个季度内舞弊金额竟高达38.52亿美元，通过以上舞弊操纵，固定资产被虚增了38.52亿美元，线路成本被低估了38.52亿美元，相应的利润被虚增了38.52亿美元。 通过将经营费用调整为资本支出，世界通信歪曲了其最大费用项目线路成本占营业收入的比例，严重误导了投资者对其盈利能力的判断，制造了财务舞弊史上的惊天大案，导致世界通信的1150亿美元的股东财富几乎蒸发一空。,六、典型案例分析 东方电子,东方电子上市后，每年初都制定一个年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标，而按公司的实际生产情况是不可能完成的。 每年年中和年底，东方电子根据实际完成情况与计划目标的差异由抛售股票收入予以弥补。自1997年至2001年的四年多时间内，先后把内部职工股股票的收益和投入资金炒作股票收益中的15.95亿元，通过虚开销售发票、伪造销售合同等手段计入主营业务收入，虚构的主营业务收入占历年销售收入总额的47%，即东方电子将近一半的销售收入都是虚假的。,
