1、2019/1/13,1,第十三章 银行经营绩效评估,李子白教授 厦门大学经济学院金融系,2019/1/13,2,第一节 银行资产负债表,C 库存现金及存放在其他银行的存款 S 在公开市场上购买的 政府和私人附息证券 L 向顾客提供的贷款 和租赁资金 MA 其他资产,D 由顾客拥有并存放在银行中的存款 NDB 从货币市场和资本市场上筹措的非存款借款 EC 银行所有者向银行 提供的长期资金,C+S+L+MA=D+NDB+EC,2019/1/13,3,一、银行资产 （一）现金和存放在其他银行的存款1.库存现金2.存放中央银行款项3.存放同业款项4.在途托收现金现金资产流动性最强，通常被称为一级准备。
2、,2019/1/13,4,（二）有价证券 投资性证券： 流动性部分可销售证券（二级准备） 收入型部分持有到期型证券，以盈利为目的。可分为征税证券和免税证券。通常采用历史成本计价（市价则在附注中披露）。 交易账户证券：为再出售而持有，即为博取短期买卖差价利润而购买的证券，以市价计价。,2019/1/13,5,（三）贷款账户 拆放同业（已售联邦基金）； 买入返售证券； 总贷款（总租赁）所有债权的总和。 贷款损失准备分为特定储备和一般储备 净贷款和租赁（扣除损失准备金后的净值） 逾期贷款,2019/1/13,6,（四）其他资产 银行设施和固定资产 拥有的其他房地产 商誉及其他无形资产 所有其他资产,
3、2019/1/13,7,二、银行负债 （一）存款 活期存款 储蓄存款 定期存款 （二）非存款负债（借款）,2019/1/13,8,三、资本账户（所有者权益） （一）普通股 （二）优先股 （三）资本公积 （四）留存收益（未分配利润） （五）补偿损失准备金 一些国家的银行还有资本准备金；库存股票,2019/1/13,9,四、银行表外项目 未使用承诺 备用信贷协议 衍生合约（期货合约、期权、互换等） 收益和损失必须以当时的市场价值计算,2019/1/13,10,第二节 银行损益表,损益表又称利润表，记录一定时期的财务流量状况，反映银行的收支信息和盈亏状况。资产负债表则是记录了某一时点所持有的资产、负
4、债、股东权益的存量状况。 损益表的编制依据以下平衡公式： 收入支出利润 或者：净收入总收入总费用 银行的收入主要是生息资产带来的利息收入，主要支出费用在获得收入时产生。,2019/1/13,11,总收入现金资产现金资产平均收益率+证券投资证券投资平均收益率+发放的贷款贷款平均收益率+其他资产其他资产平均收益率,总费用总存款存款平均利息成本+非存款借款非存款借款平均利息成本+股东权益股东权益平均成本+贷款损失预提+雇员的薪酬及福利金+管理费用+其他费用+应付税金,2019/1/13,12,利润表分为四个主要部分： 利息收入 利息费用 非利息收入 非利息费用,2019/1/13,13,净利息收入=
5、利息收入利息支出,利息收入,贷款利息 证券投资收益 其他利息收入,利息支出,存款利息 短期借款利息 长期借款利息,净利息收入又被称为利息边际，是决定银行盈利与否的关键因素（贷款损失预提费用应从税前收入中扣除）,2019/1/13,14,净非利息收入=非利息收入非利息支出,非利息收入,信托业务费用收入 存款账户服务费 交易账户收益和费用 其他非利息收入,非利息支出,工资与薪金 其他人事费用 办公楼及设备净费用 其他营业费用,2019/1/13,15,损益表,净利息收入 贷款损失预提计提贷款损失后的净利息收入 / 净非利息收入 税前净收入 税收 净利润 分红 未分配利润,2019/1/13,16,
6、第三节 银行绩效评价,一、财务比率方法 （一）盈利性指标 衡量商业银行运用资金赚取收益的能力。 （1）股权收益率（ROE）净收入/总股本 股权收益率又称净资产收益率、权益报酬率，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，反映股东对银行投资的回报。,2019/1/13,17,（2）资产收益率（ROA）=净收入/总资产 资产收益率是管理效率指标，反映银行将资产转化为净收益方面的能力。资产收益率指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。,2019/1/13,18,（3）净利息收益率（利息收入利息支出）/总资产 净利息收益率是影
7、响银行经营业绩的关键因素，反映的是通过严格控制盈利性资产和寻求最便宜的资金来源，实现的利息收入与利息支出的差额。该指标可以有效反映银行在筹资放款这一主要业务中的获利能力。,2019/1/13,19,（4）净非利息收益率（非利息收入非利息支出）/总资产 不仅反映银行获利能力，还反映银行经营管理效率。较高的净非利息收益率意味着相对较低的各类费用支出和较高的银行管理效率。 净非利息收益率的提高有时也意味着经营中潜在风险的提高，主要因为非利息收入中较大部分通过表外业务取得，伴随着一定的或有负债及其它风险。,2019/1/13,20,（5）净经营收益率（经营总收入经营总支出）/总资产 既是盈利性指标又是
8、效率指标，表明管理层与职员使收益增长大于成本增长的能力。 由损益表得知，银行经营利润来自经营活动中各项利息收入和非利息收入，不受证券交易、调整会计政策、设备盘盈盘亏等不经常发生的营业外活动影响，是银行经营能力和成果的真实反映。因而净经营收益率指标反映了银行真实、稳定的获利能力。,2019/1/13,21,（6）每股收益率（EPS）净收入/普通股股本 （7）传统衡量盈利能力的指标 收入差额总利息收入/总盈利资产总利息支出/总生息负债 该差额可衡量作为中介的金融机构在存贷款方面的效率以及所服务的市场竞争的激烈程度。竞争越激烈，平均资产收益与平均负债成本之间差额越小。,2019/1/13,22,（二
9、）风险指标 1.信用风险 不良资产/（总贷款和租赁） 注销贷款净额/（总贷款和租赁） 每年的贷款损失准备/（总贷款和租赁） 贷款拨备率（贷款损失准备/贷款） 不良资产/股本,2019/1/13,23,2.流动性风险 现金资产/总资产 现金资产与政府债券/总资产 流动性资产/流动性负债 易变负债/负债总额 核心存款/总资产（负债总额） 流动性缺口（流动性缺口比率） 流动性覆盖率（LCR） 净稳定融资比率（NSFR）,2019/1/13,24,3.市场风险 （1）价格风险 资产账面值/资产预估市值 股本账面值/股本预估市值 银行的债券及其他固定收入资产/银行股本 普通股及优先股每股市值,2019/
10、1/13,25,（2）利率风险 Funding GAP RSAs RSLs GAP RatioRSAs/RSLs 相对缺口比率（RSAsRSLs）/总资产,2019/1/13,26,4.偿债（清偿）能力风险 股本/总资产 股本/风险资产 资本/加权风险资产 杠杆率（核心资本净额/表内外总资产余额）,2019/1/13,27,二、股权收益率模型杜邦分析法 （一）两因素的杜邦分析法 ROEROAEM EM（equity multiplier），股权乘数总资产/资本，反映银行的融资政策，对融资来源（债务或资本）的选择和融资结构的决策。 ROA衡量银行总体运营效率，它的提高会带来ROE的提高，即ROE
11、通过资产收益率间接反映了银行盈利能力。,2019/1/13,28,净利息收益率（利息收入利息支出）/总资产 非利息净收益率（非利息收入-非利息支出）/总资产 影响净收入的特殊交易（贷款损失准备金证券收入/损失税收其他净收入）/总资产 资产收益率或资产管理产生收入的能力ROA,ROA的计算,2019/1/13,29,股权收益率指标还通过权益乘数（EM）体现了的银行风险状况，提高EM也可以改善股权收益率水平，但带来较大风险。一方面EM加大，银行资本的比重降低，清偿力风险加大，资产损失较易导致银行破产清算；另一方面，EM会扩大ROA的波动幅度，较大的EM导致ROE更加不稳定。 股权收益率模型以ROE
12、为核心，揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系，反映了银行的经营绩效。,2019/1/13,30,银行对股东投资的回报率（ROE）,股权乘数（EM）或为了提高股东净收益而采用的金融杠杆,衡量银行总体运营效率的总资产收益率（ROA）,银行净利润率（PM）,衡量资产管理效率的资产利用率（AU）,有关资本结构的决策 1.应该使用什么样的融资渠道 2.应该支付给股东多少股利,有关的管理决策 1.筹集与投资的资金组合 2.银行的规模应该多大 3.运营成本的控制 4.服务的定价 5.如何最小程度地减少税负,2019/1/13,31,（二）三因素杜邦分析方法 ROE净利润/总资产总资产/总股本净利润/经营总收
13、入经营总收入/总资产总资产/总股本银行利润率（PM）资产利用率（AU）股权乘数（EM）,2019/1/13,32,该模型显示，银行ROE指标取决于PM、AU和EM这三个因素。 PM的提高需要通过合理的资产和服务定价来扩大资产规模增加收入和控制费用开支两个方面来实现，因而PM指标体现了银行资金运用和费用管理的效率。 AU体现了银行资产组合管理效率。资产组合包括各种不同期限、不同收益率的资产。良好的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高资产利用率。,2019/1/13,33,通过上面的分析，可以将三因素模型理解为： ROE=资金运用和费用管理效率资产管理效率风险因素 采用这种分析方法，可以从这
14、三个方面理解ROE指标的决定及其变化的原因，评价银行经营业绩。,2019/1/13,34,（三）四因素杜邦分析方法 银行利润率（PM）不仅同资金运用以及费用管理效率有关，也同银行的税赋支出有关。 PM=净利润/经营总收入=净利润/税前利润税前利润/经营总收入 银行税前利润是营业中的应税所得，不包括免税收入和特殊的营业外收入。净利润/税前利润越高，说明银行的税赋支出越少，税赋管理较为成功。,2019/1/13,35,将PM分解后，得到四因素模型： ROE=净利润/税前利润税前利润/经营总收入经营总收入/总资产总资产/总股本 由此将ROE理解为： ROE=税赋管理效率费用管理效率资产管理效率风险因
15、素,2019/1/13,36,三、以RAROC和EVA为核心的绩效评价 以会计方式为基础的ROE指标无法从经济角度建立一个价值创造模式。因为会计方式没有扣减昂贵的资本成本，没有考虑到银行资产的实际风险、未来现金流的价值以及股权资本的机会成本，也没有反映银行经风险调整的绩效。 传统的绩效评价体系无法具体量化银行各个业务部门和产品线的经营绩效，难以为资源配置决策提供支持。,2019/1/13,37,90年代以来，国际银行界逐渐认识到应该从价值创造的角度审视风险管理活动。 目前发达国家先进银行绩效的评价，最流行的方法是经风险调整的资本回报率（risk adjusted return on capit
16、al，RAROC）和经济增加值（economic value-added，EVA）。 以经济资本为基础的RAROC和EVA绩效评价，一是加强银行的资本成本意识；二是强化银行的价值创造理念。,2019/1/13,38,1. 经风险调整的资本回报率（RAROC） RAROC是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。RAROC（营业收入经营成本预期损失）/经济资本 （净利息收入非利息收入投资收益经营成本预期损失税收）/经济资本,2019/1/13,39,经济资本（economical capital，EC）是指银行在一定置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失（UL）而应该
17、持有的资本金。经济资本的设定是为了覆盖非预期损失，反映了资本抵御风险的内在要求。 RAROC可用于衡量一笔业务的风险和收益是否匹配，以决定是否开展这项业务和为如何定价提供依据必须是在具有正确的价格转移和分配方式的假设条件下。,2019/1/13,40,在资产组合层面，可利用RAROC衡量资产组合的风险和收益是否匹配，及时对RAROC指标明显出现不利变化趋势的资产组合作出调整； 在银行整体层面上，RAROC指标可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。 合理确定资本成本率是计算和运用RAROC的重要前提。 判定一笔业务交易是否盈利的标准： RAROC资本成本率,2019/1/13,41,2
18、经济增加值（EVA） 经济增加值或称为经济利润，它代表一笔交易对银行公司价值的贡献量（表现为具体金额），其中考虑了交易所涉及的资金的机会成本。 EVA风险调整后的净收益经济资本成本 经济资本成本经济资本资本期望回报率 EVA总收入资金成本经营成本风险成本资本成本 风险成本是指EL；资本成本即是指用于覆盖资产风险所需要的经济资本,2019/1/13,42,合理确定资本成本率是科学计算和运用EVA的重要前提。如果资本成本率不能覆盖融资成本或股东最低回报率要求，则将无法实现有效的经济价值的增加，还有可能将导致资源配置、收入分配和绩效考核的不公平。 确定银行资本成本有两种主要方法：一是根据资本回报率目标确定；二是根据银行融资成本确定。 资本成本估价最通用的是资本资产定价模型（CAPM）： Ri=Rf（RmRf）,2019/1/13,43,谢 谢！ Thank you very much!,
