1、股市投資入門 (實務 理論）,主講人：王廷興 博士 CAN投資研究社 研究教授 台北科技大學冷凍空調系 副教授 消防設備師，電機技師，建管甲級技術士，合格仲裁人，升降梯檢查員 行政院公共工程委員會採購申訴審議委員會 諮詢委員,股市投資學研究講座,課程說明 (股市投資入門),授課模式,實際 操作,理論 探討,第一篇：基本觀念,一、改變傳統思維創新思維 二、認識敵人：股市參與者分析 三、認識陷阱：剖析股市風險 四、股市市場的概念 五、投機追求賺的愈多愈快愈好 六、投資（機）股市的價值認知 七、股市贏家心理學 八、多空變化的功夫：空明拳 九、練就一身好功夫 十、股市贏家公式 十一自我焠練的流程,一、
2、改變傳統思維創新思維,股市是智能的競技場。 投資股市風險最低。 確認股市投資是事業必須全心投入，持續學習。 以經營事業的決心、毅力，直到成功。,二、認識敵人：股市參與者分析,法人：外資：投信：自營商： 主力： 中實戶：,散戶,高手,接近大股東,法人,大股東,三、認識陷阱：剖析股市風險,系統風險,分散風險,專業管控風險,四、股市市場的概念,市場根本不在意你的感覺，也不會管所謂專家的想法是什麼。 拉回買進這個字眼可能代表再見，我的錢一樣。 必須遵從的唯一意見是市場本身的意見。 市場並非由經濟所主導，而是反過來，由市場主導經濟。 你的目標是要百分之百認同市場中實際發生的情況，而不是要試著和市場爭辯它
3、應該怎麼走。,五、投機追求賺的愈多愈快愈好,贏家買股票像買日用品一樣駕輕就熟。輸家買股票像買藝術品一下難以下手 長期投資者主要是買進績優股、價值低估股和成長股，然後長期規畫，而投機客則買進短期內可能有價差利澗的股票，換言之，投資是傾向買進好公司的股票，而投機則是傾向買進即將上漲或還會再漲的好股票。 投機的機字意味著新機會，不只是契機，也包括危機。投機客善於判讀市場，預測或關注新情勢、新趨勢、新技術、新應用、新產品、新管理階層、重大購併案，從轉變中創造價值。 投機客在看長不如看準，漲久不如漲快的指導原則下，我考量機會成本和時間風險，依技術訊號決定買賣點。 而在股市中，越會漲的股票越能吸收大眾的資
4、金，形成強者恆強。,六、投資（機）股市的價值認知,股票只是換錢的一張憑證。 只愛會漲的股票。 隨時斷然移情別戀。 大賺小賠(一定要賠)。 我就是投機客。,七、股市贏家的心理學,智：知識管理智能（專業） 仁：不貪，慈悲為懷 勇：不懼，勇於停損,八、多空變化的功夫：空明拳,一、作多融資 資：向券商融資。 當預期股票(市)會上漲，以融資作多。 當股票(市)上漲則獲利。 二、作空融券 券：向券商融券。 當預期股票(市)會下跌，以借券作空。 當股票(市)下跌則獲利。,九、練就一身好功夫,勤練 (基本招式),招式精熟 (系統化 操作模式),無招勝有招 (智能),學會 入門招式,十、股市贏家公式,贏家公式
5、（基本面技術面）x 籌碼面,知識管理,十一、自我焠練的流程,系統化操作模式（智能）,專 注,改變傳統，重建創新思維,持續 焠練,大賺小賠 獲利大幅增進,心 得,Y,N,第二篇：精準的選股模式,一、CAN SLIM 選股模式概述 二、CAN SLIM的意涵,一、CANSLIM概述,CAN SLIM選股投資法則係由美國歐尼爾針對1953年到1993年間表現最優異的500檔飆股研究中，發展出這套選股方法。CAN SLIM主要是要尋找每季與年度盈餘和營收具有良好成長紀錄的公司，這些公司也必須顯現強勢的相對價格強度，並且需要獲得領導性機構法人的買盤支持。歐尼爾並不介意以比較高的價格買進具有亮麗前景的公司
6、。他認為大多數尋找低本益比的策略都是有缺陷的，因為這些策略忽略了重要的一點：本益比是由價格趨勢決定，也是由這個比率中的盈餘之品質決定。歐尼爾認為股票的成交價通常已經反應它的價值，而且市場對大多數低本益比股票的評價應該都是正確的。歐尼爾也主張投資人必須密切追蹤市場走勢，並且應該在大盤步向空頭市場時降低股票的部份。,二、CANSLIM的意涵,C=每股盈餘季季成長 A=盈餘年年成長 N=新的技術，新的管理階層，股價創新高,S=供給與需求的變化 L=領先股或落後股 I=機構投資人進貨建立部位 M=市場走向,C=每股盈餘季季成長,單季盈餘成長率至少25%以上。 營業額成長率達25%以上，追蹤每個月之營業
7、額，並予以記錄及比較。 毛利率每季成長。 營業利益率每季成長。,C,A=盈餘年年成長,過去三年，每年盈餘成長25%以上的股票 預估當年及次年的EPS，並與前三年作比較，需年年成長。,A,N=新的技術，新的管理階層，股價創新高,走勢圖上走出堅實的底部型態(參考技術分析型態學)。 創下新高，且底部愈填愈高。,N,S=供給與需求的變化,深入分析大股東持股佔有率及流動的股數。 密切觀察量價之變化。 密切觀察籌碼之流向。,S,L=領先股或落後股,領先大盤上漲，且其漲幅大於大盤者。 大盤回檔時，抗跌。 大盤止穩時，領先上漲者。 盈餘、業績及價格走勢都最好的股票。,L,I=機構投資人進貨建立部位,追蹤外資、
8、投信、自營商，主力大戶的進、出貨的情況。 最近幾季，有愈來愈多法人機構建立部位的股票。,I,M=市場走向,密切追蹤法人對該股票的進出狀況。 追隨法人機構正在建立部位的領先成長股。 確認法人建立部位的成本價及位置。 具備解讀走勢圖(K線圖)的能力，確定正確的買、賣點，適當的研判趨勢何時將會發生變化： 月線:長期的趨勢(3000點的行情)。 週線:中期的趨勢(1000點的行情)，型態研究是主要的分析工具。 日線:短期的走勢(3-5天)決定買賣之切入點。 運用價格及成交量這兩個最基本的指標，便能獲知股票的供需情況。進而判斷趨勢，而不受複雜的技術指標所惑。,M,第三篇：實務操作,一、實作步驟及要領 二
9、、實用CAN SLIM選股方法說明 三、看盤軟體介紹 四、實際操作 五、附件:選股判斷準則,一、實作步驟與要領,投資資訊搜集,尋找強勢股,CANSLIM選股 模式驗證,檢視技術面,買/賣決策,盤中尋找法,日常平面媒體：工商、經濟、三大報、晚報 專業刊物：財訊、四季報 電子媒體：專業網站 電視節目：股市現場、MORNING CALL 其他,日、週、月、線圖(KD/MACD) 量價分析：預測可能走勢 尋找切入點（價） 探討其股性,表一,表二,表三,表四,五、附件：選股判斷準則,CAN SLIM判斷準則(參考),CAN SLIM判斷準則(參考),CAN SLIM判斷準則(參考),CAN SLIM判斷準則(參考),CAN SLIM判斷準則(參考),七個選擇頂尖股票的準則,最近一季每股盈餘必須至少比去年同期成長25%。 近幾季的盈餘成長率必須曾經出現成長率加速升高的情況。 過去三年的年度盈餘每年必須成長25%以上。 過去一季或連續幾季的銷貨收入(營業收入，以下簡稱營收)都成長25%以上，或至少過去3季的營收成長率高於先前幾季的成長率。 最近一季的稅後淨利必須創新高或至少接近歷史高點，而且是公司所處產業裡表現最好的。 股票應該有機構投資人的買盤捧場必須連續幾季較前一季增加。 不管你買進什麼股票，你都必須確實了解這家公司的題材。,
