1、2019/1/7,1,第10章 金融导论,2019/1/7,2,学习目标 学完本章后，你应该能够： 知晓金融的概念及其作用 领会货币的概念、本质及其职能 领会信用的概念及基本特征，了解信用形式及信用 工具种类 领会利率的概念，了解利率的类型,2019/1/7,3,10.1 金融的基本范畴,10.1.1 金融的概念及其基本范畴 金融的概念和范畴金融是从西方引进的，词源为Finance。Finance本义是“货币资财及其管理”，包含有政府的资财及其管理。狭义金融是指资本市场的微观运营机制。广义金融是指与货币、信用和金融机构（主要是银行）直接相关的经济活动的总称。货币发行机构发行货币、企业和个人的存
2、款储蓄、银行等机构的贷款发放、国际货币市场上的汇兑、有价证券的发行，还有保险、信托等活动，都是金融活动。甚至财政、财务以及房地产融资等一切与资金运动相关的活动，都被视为金融的范畴。,2019/1/7,4,直接金融和间接金融根据是否通过银行等中介机构来进行融资，可把金融划分为直接金融和间接金融。直接金融指不通过银行等中间媒介，货币资金需求者在金融市场上从资金所有者那里融通资金的活动，它主要是通过发行股票或债券的方式来完成的。间接金融则是指通过以银行等为媒介而进行的融资活动。资金供需双方不产生直接借贷的关系，而是分别通过与银行等金融机构之间建立债权债务关系，间接实现货币资金在盈余者和短缺者之间的调
3、剂。直接金融与间接金融存在着十分密切的联系，且相互影响,2019/1/7,5,10.1.2 金融的产生及发展,金融的产生金融是商品货币关系发展的产物，只要存在商品货币关系，就必然会在商品货币关系发展到一定程度时产生金融活动。在发展初期，货币以实物和铸币形态存在，由于货币本身是具有内在价值的商品，因此与信用无关。但信用对货币流通起到了强大的推动作用。到了资本主义社会，由于资本主义生产关系的不断深入，货币信用关系得到飞速发展。欧洲开始出现了现代银行，本身无价值的银行券代替铸币执行货币的基本职能，银行间转帐结算业务也广泛开展起来，此时货币制度与信用制度联系越来越紧密。直到金币本位货币制度崩溃，世界各
4、国进入纸币本位制度后，流通中的货币本身就是中央银行对公众的一种负债，是一种信用货币，此时货币与信用在现代商品经济条件下紧密结合起来，形成了金融范畴。,2019/1/7,6,金融的发展与过去相比，现代金融主要有以下几方面的变化：（1）金融业务扩展化。与过去传统的存款、贷款、汇 兑等业务相比，现代的金融业务扩展了许多。 （2）金融服务扩大化。现代金融服务的对象、金融服 务的领域呈不断扩大的趋势。 （3）金融组织体系多元化。 （4）金融信息化。 （5）金融自由化,2019/1/7,7,10.1.3 金融的作用,金融的作用主要表现在以下几个方面： （1）筹集融通资金的重要渠道 （2）调剂流通中的货币供
5、给量 （3）引导资金流向提高社会资金的使用效率 （4）促进经济发展 （5）加强国际经济联系与交流,2019/1/7,8,10.2 货币,10.2.1 货币的起源和发展商品生产和交换的产生对货币的产生提出了迫切的需求。商品具有价值和使用价值。商品的使用价值千差万别，不能作为交换的标准。对商品生产者而言有用的是商品的价值，而不是使用价值，价值是凝结在商品中无差别的人类劳动，在生产中它们都耗费了一般人类劳动。商品的价值是内在的、抽象的、看不见的，只有通过一般等价物来体现，通过交换，价值才取得了可以实现的外在形式，即价值形式。货币就是价值形式发展的结果。而价值形式随着商品交换的发展而发展，经历了以下四
6、阶段的长期演变，最终产生了货币。,2019/1/7,9,简单的、偶然的价值形式 在原始社会末期，由于生产力水平极低，社会分工还很落后，产品的剩余具有偶然性的特征，这就决定了商品交换的范围很小，商品与商品之间的交换是在非常偶然的情况下发生的。 尽管这种交换具有偶然性，且交换方式很简单，但这种偶然发生的物物交换，却使得商品的价值形式得以实现，即一种商品的价值通过另一种商品表现出来。因此马克思指出，价值形式的一切秘密都隐藏在简单的偶然的价值形式中。因此，这种最初的物物交换是价值形式发展的初级阶段，是货币产生的萌芽阶段。,2019/1/7,10,扩大的价值形式 一种商品的价值就会通过其他多种商品表现出
7、来，而所有商品都可成为表现某一特定商品的价值的等价物，这就是扩大的价值形式。 但是，这种扩大的物物交换所依赖的特殊等价物也日益暴露了它的局限性。即需求的双重巧合性矛盾。因此，这就需要从商品世界中分离出一种固定的充当一般等价物的商品，来克服扩大的价值形式的局限性。,2019/1/7,11,一般价值形式 一种商品逐渐成为所有具他商品价值的表现形式，这就是一般价值形式，这种商品就称为一般等价物。于是直接的物物交换就发展为初级的间接交换。 一般等价物已经有了货币的一般性质，从扩大的价值形式到一般价值形式，是一次质的飞跃，它促进了商品生产和交换的快速发展。 一般等价物在初期是非固定的，在不同时期、不同地
8、区有不同商品充当，在历史上，许多商品都充当过一般等价物，但是，这些充当一般等价物的商品都有很大的缺陷，为交换的扩大带来了诸多不便。这就要求形成一种统一的、固定的价值形式。,2019/1/7,12,货币形式 经过长期的商品交换活动的演变，最终一般等价物固定到金银身上，由金银来固定的充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式。 “金银天然不是货币，但货币天然是金银” 历史上的货币形态主要是金属铸币，其中金币是足值货币。当信用关系在社会上普遍建立起来之后，人们对于货币是否有价值并不关心，而更关注的是货币的购买能力，因此银行券开始出现。后来又出现了纸币。之后，一些信用工具可以代替货币充当支付手段和流通手段
9、。随着现代电子技术的发展及广泛运用，货币形态进一步发展为“电子货币”，如信用卡等。,2019/1/7,13,10.2.2 货币的定义和职能 什么是货币马克思认为货币是“价值尺度职能和流通手段职能的统一”。据此货币在概念上通常被定义为，任何一种在债务清偿、商品和劳务支付中被普遍接受的物品。它反映着商品生产者之间的关系 。 货币的职能货币的职能是货币本质的体现。货币作为固定的一般等价物，主要有五种职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。其中的价值尺度和流通手段是货币的基本职能，其他三种职能为货币的派生职能。,2019/1/7,14,价值尺度 价值尺度就是货币充当表现商品价值和衡量商
10、品价值的尺度或“计量单位”。货币作为价值尺度，把一切商品和劳务价值表现为同名货币的量，使它们的量可以相互比较。 货币之所以能充当价值尺度，就是因为货币本身也是商品，也有价值。货币在执行价值职能时，并不需要现实的货币，而是采取观念上的货币。 当商品和劳务的价值用货币来表现时，就成了商品和劳务的价格。商品的价格是商品价值的货币表现。,2019/1/7,15,流通手段 流通手段是货币充当商品交换的媒介，这也是货币的基本职能之一。 充当流通手段的货币必须是现实的货币,但不需要是足值的货币。最初充当流通手段的货币是以金属条块出现的，后来出现了不足值的铸币以及不存在任何内在价值的纸币。 支付手段 货币的支
11、付手段就是货币用来延期付款、清偿债务或交纳赋税、租金，支付工资等的职能。,2019/1/7,16,贮藏手段 贮藏手段是指货币作为独立的价值形态和社会财富的一般代表，在退出流通领域之后，可以被人们保存起来的职能。 而作为储藏手段的货币必须是实在的、足值的金属货币，以确保贮藏价值的稳定。 支付手段 世界货币是指货币越出国内流通领域，在世界市场上执行一般等价物的职能。 在国际货币流通领域内，一国以贵金属特别是黄金作为世界货币的代表。但目前执行世界货币职能的不只是黄金，而是国际间广泛使用的货币，,2019/1/7,17,10.2.3 货币制度,货币制度的内容及其构成要素 货币制度由四个主要要素构成，在
12、发展过程中主要经历了银本位、金银复本位、金本位和信用本位四个阶段。（1）货币金属 （2）货币单位 （3）货币铸造、发行和流通程序 （4）金准备制度,2019/1/7,18,中国的货币制度具体来说，我国现行的货币流通制度的内容主要有以下几个方面：（1）实行纸币流通制度，人民币是惟一法定通货 （2）人民币的单位、主币和辅币 （3）人民币的发行和流通 （4）中国的外汇储备 （5）人民币的对外关系,2019/1/7,19,10.3 信用,10.3.1 信用的概念及发展 什么是信用信用是货币借贷和商品买卖过程中的延期付款或交货的总称，其基本特征是偿还性。具体来说，信用是一种借贷活动，是指以还本付息为条件
13、的价值的单方面运动形式。信用的概念可以从以下两方面来理解：（1）信用以偿还本金和支付利息为条件（2）信用是一种特殊的价值运动关系,2019/1/7,20,信用的发展（1）高利贷信用 ：通过贷放货币或实物以收取高额利息为特征的一种借贷活动 。（2）资本主义信用：在社会化大生产基础上建立起来的与高利贷信用有本质区别的信用形态，其具体表现为借贷资本的运动。（3）社会主义信用 ：社会主义信用也必须通过信贷资金的运动加以实现。,2019/1/7,21,10.3.2 信用的形式,商业信用 商业信用的定义 商业信用的特点（1）债权人和债务人都是企业（2）客体是商业资本（3）与产业资本的变动是一致的（4）具有
14、提供和创造货币的功能 商业信用的局限性（1）规模和期限上的局限性 （2）方向上的局限性（3）范围上的局限性,2019/1/7,22,银行信用 银行信用的定义 银行信用的特点（1）债权人主要是银行，也包括其他金融机构，债务 人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人（2）客体是单一货币资本 银行信用克服了商业信用的局限性,2019/1/7,23,国家信用 国家信用的定义和形式 国家信用与商业信用、银行信用的不同 （1）是弥补财政赤字的重要手段 （2）是调节经济的重要手段 消费信用 消费信用的定义和方式 消费信用的作用,2019/1/7,24,民间信用 民间信用的定义 民间信用的特点 国际信用 租
15、赁信用 企业信用,2019/1/7,25,10.3.3 信用工具,信用工具的特征 （1）偿还性 （2）流动性 （3）风险性 （4）收益性,2019/1/7,26,信用工具的种类（1）短期信用工具：期票、汇票、支票（2）长期信用工具：股票和债券（3）股票和债券的区别,2019/1/7,27,10.3.4 信用对经济的作用,信用是商品货币经济的组成部分。信用对经济的影响表现在： （1）信用可以促进利润平均化 （2）信用可以调节消费 （3）信用可以调节经济发展,2019/1/7,28,10.4 利息和利息率,10.4.1 利息和利息率的定义 什么是利息利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款者那里
16、取得的一种报酬。 什么是利息率利息率（简称利率）即借贷时期内所形成的利息额与所带资金额之比，它是决定利息数量的因素和衡量其大小的标准。利息率的计算公式为：利息率 = 利息额所贷资金额100%,2019/1/7,29,10.4.2 利率的种类,名义利率和实际利率两者之间的关系可以表示为：r=i+p其中r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价变动由于通货膨胀对于利息部分也有使其贬值的影响： r=（1+i）（1+p）-1i=（1+r）/（1+p）-1 固定利率和浮动利率 年利率、月利率和日利率 市场利率和公定利率 差别利率与优惠利率,2019/1/7,30,10.4.3 计息方法,单利计息单利是
17、指在计算利息时，不论借贷期限长短，仅以本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息 ：I=Pin S=P+I=P(1+in) 复利计息复利是相对单利而言的，它除了计算本金生息外，还计算利息生息：S=P(1+i)n I=S-P= P(1+i)n -1,2019/1/7,31,10.4.4 决定和影响利率变化的因素,1.平均利润率 2.货币资金的供求关系 3.通货膨胀预期 4.货币政策 5.财政政策 6.国际利率水平,2019/1/7,32,10.4.5 利率的作用,1.利率对资源配置的作用 2.利率是国家调控货币供需的重要手段 3.利率对投资的作用,2019/1/7,33,本章小结, 货币是从
18、普通商品中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品，是社会商品经济发展到一定阶段的产物。 货币的职能是货币本质的体现。随着社会经济的变化，货币的职能也会发生变化。一般而言，价值尺度和流通手段是基本职能。 货币制度是一个国家以法律形式所确定的货币流通的组织形式。其内容主要包括货币金属、货币单位、货币的铸造、发行和流通程序、准备制度等。,2019/1/7,34, 信用是货币借贷和商品买卖过程中的延期付款或交货的总称，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。信用存在多种形式。 利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款者那里取得的一种报酬。在商品经济中，利息是与信用相伴随的一个经济范畴。 利息率（简称利率）即借贷时期内所形成的利息额与所带资金额之比，它是决定利息数量的因素和衡量其大小的标准。,
