1、能源化工部 Energy & Chemical Product Department 上海期货交易所天然橡胶期货 2013年总体运行情况 上海期货交易所 2014年 3月 27日 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后天胶市场服务工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 1、 2013年国内期货整体交易情况 上海48%郑州15%大连37%全国三大商品期货市场成交金额占比铜28%金9%
2、银19%螺纹钢18%天然橡胶24%上海期货交易所各品种成交金额占比铜铝锌铅金银螺纹钢线材燃料油沥青天然橡胶 全国商品期货成交量为 126.5万亿元。 上海期货交易所 2013年成交金额为 60.4万亿元，占国内商品期货成交金额的 48%，国内继续保持领先地位。 上海期货交易所上市铜、铝、铅、锌、黄金、白银、螺纹钢、线材、燃料油、沥青和天然橡胶 11大品种。 天然橡胶期货 2013年成交额为 14.5万亿元，占上海期货交易所总成交额的 24.0%，占全国期货市场的 5.43%。（以上数据单边统计） 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶
3、期货运行情况 2、 2013年 SHFE天胶期货整体交易情况 2013年各合约累计成交 1.45亿手，同比减少 3.61%；成交金额 29.53万亿元，同比减少 5.97%，占本所总成交金额的 24.04%； 天胶期货在沪铜、大连焦炭之后排国内商品期货品种成交金额的第三位，继续保持为全国成交最活跃的品种之一。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 3、 2013年 -2014年 3月 SHFE天然橡胶主力合约价格走势 2013年起天然橡胶进口关税下调 3月欧债危机蔓延，塞浦路斯金融危机。 5月青岛保税区 37万吨高库存引
4、发媒体热议 10月达成向泰国采购意向 9月泰国政府补贴胶农 11-12月， 国家四次收储 12月印度将进口税上调近50% 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 4、 近年来 SHFE天胶期货套期保值交易情况 当现货价格大幅波动的时候，期货市场作为风险管理的平台，市场功能作用更加突出。 众多生产、贸易、加工、消费企业开始利用期货价格来组织采购、生产、物流和营销等经营活动 ,利用期货交易平台来锁定价格，成功地规避风险。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行
5、情况 5、 2010-2013年天胶期货交割情况 （单边：吨） 2013年套期保值交易量合计154.58万吨，同比增加 388.68% 。 交割总量 期转现交割 标准交割 2013年 146070 100.0% 500 0.34% 145570 99.66% 2012年 57545 100.0% 1150 2.00% 56395 98.00% 2011年 50400 100.0% 0 0.00% 50400 100.0% 2010年 128690 100.0% 3075 2.39% 125615 97.60% 2009年以来国家物资储备局通过我所期货平台圆满完成了国家对橡胶的历次收储任务。 能
6、源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 6、交割仓库布局进一步合理 上海 ： 上海长桥（ 2万吨）、晶通化轻（ 1.6万吨）、中储大场（ 2.5万吨）、中储临港（ 3.5万吨） 山东 ： 奥润特（ 2万吨）、青岛 832（ 3.7万吨）、中远物流（ 3.5万吨） 云南 ： 云南储运（ 1.5万吨） 海南 ： 海口港（ 1.8万吨）、新思科永桂（ 1.6万吨） 天津 ： 中储南仓（ 3万吨）、全程物流（ 2万吨） 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 国内外价格倒挂。国产胶价格优
7、势明显，工厂买货积极，国内库存明显消化。 2010年经济的乐观预期、国内汽车消费井喷，市场惜售，现货商囤货。 国内下游消费依然低迷，天胶库存逐步高企。 一、天然橡胶期货运行情况 7、 2010.1-2014.3天胶指定交割库库存 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易分布区域主要集中于经济发达地区。 一、天然橡胶期货运行情况 8、 2013年会员交易的地区分布情况 前三位依次为上海、浙江和北京，成交量合计占比达到54.92% 的份额 。 其它地区合计占比 13.05% 。 能源化工部 Energy & Chemical Product Dep
8、artment 海南橡胶 云南农垦 中化国际 金林等 10个加工厂 金联加工厂 金石加工厂 景洪等 35个加工厂 勐捧等 3个加工厂 东风分公司下属 4个制胶厂 景洪、曼汤、勐龙三个胶厂 一、天然橡胶期货运行情况 9、品牌注册推动行业规范发展 42个加工厂 12个加工厂 3个加工厂 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后天胶市场服务工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department SHFE天胶市场与国内外现货市场和其
9、他期货市场互为补充，形成较为稳定的价格关系，不仅为国内 WF全乳胶的生产、贸易、消费企业提供良好的避险市场，而且为国际 20号胶市场的各类参与者提供了有效的避险工具。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 1、期货价格在国内现货贸易中发挥的作用 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 支持涉胶农垦开展期现一体化经营；促进以期货价格为基础的点价交易、基差交易等贸易模式的发展； 加强对天然橡胶协会、橡胶工业协会、农垦总局、农场干部、轮胎协会、轮胎企业、高管、各地橡胶贸易商会等的期货相关知识、风险管理培训； 向农业部提供天胶期货价格信息，借助其信息网络平台开展信
10、息服务。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 2、深化落实天然橡胶期货服务“三农”专项工作 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 由于市场参与结构的不同，TOCOM在国际市场影响力仍然较大。 SHFE的影响力和辐射范围在逐步增加。 从交易量比较， 2008年 SHFE的交易量约为 TOCOM的 7倍， 2012年 SHFE交易量约为 TOCOM的 55倍， 2013年升至 62倍。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 3、天然橡胶期货国际影响力日益显现 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 与现货贸易完美结合基
11、差套利 增加赢利主动套保 建立在对市场的判断上简单套保 相当于现货市场的替代与现货贸易完美结合基差套利 增加赢利主动套保 建立在对市场的判断上简单套保 相当于现货市场的替代二、天然橡胶期货市场功能发挥 4、涉胶企业如何运用期货市场完善风险控制 涉胶企业运用期货的层次 近年来，云南农垦、海南橡胶等国内生产商、外资企业在华分公司、中外合资企业和轮胎企业都积极利用我所期货平台进行套期保值，达到了取得了不错的效果。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易方向相反原则 商品种类相同原则 商品数量相等原则 月份相同或相近原则 二、天然橡胶期货市场功能发挥
12、 5、涉胶企业如何运用期货市场完善风险控制 套保流程和原则 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后为天胶市场服务的工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 2、 深化落实天然橡胶期货服务“三农”专项工作 1、 强化交割仓库质量安全管理，严把入库验收、质检关 三、上期所今后为天胶市场服务的工作重点 4、 调查研究天然橡胶期货品种开展连续交易的可行性 5、 拓展交易品种，积极探索进口 20号标胶保税交割的可行性 6、 提高交割管理水平，优化交割仓库布局，落实备用库制度 7、 完善限仓制度，方便企业参与，提高套保效率 3、 推进国外天然橡胶交割商品的注册管理，完善品牌交割制度
