1、序号 风险名称 财务风险预警频率 对应的财务风险预警指标 财务风险预警指标计算公式 财务风险预警指标说明财务风险预警指标监测频率1债务风险 月度资产负债率 （负债总额/资产总额）100% 表示总资产中有多少是通过负债筹集的。企业的负债比率应在不发生偿债危机的情况下，尽可能择高。国际上一般公认4060%比较好。 月度2 速动比率 （流动资产-存货净额）/流动负债 100% 越高表明偿还流动负债能力越强，一般保持在100%的水平比较好。 月度3 担保净资产比担保余额/净资产100% 以自己公司资产做担保的其他公司的借款额，而这些借款的使用情况及使用风险是本公司所无法控制的。所以，担保比率比其他的财
2、务杠杆比率对公司风险度影响更大。月度注：1、担保种类包括：（1）为本单位解决流动资金和其他经营业务所需资金或银行授信、信用证、保函等融资活动提供的抵押、质押担保；（2）为集团内其他单位和为集团外单位提供的担保。4 已获利息倍数 （本年累计利润总额+本年累计利息支出）/本年累计利息支出反映企业偿付债务利息的能力。越高表明企业的债务偿还越有保障，相反表明没有足够的资金来偿还债务利息。国际上公认的已获利息倍数为3，从长期来看至少应大于1。月度5现金流风险 月度现金总资产比 货币资金/资产总额100% 货币资金与总资产的比例关系，表明每元总资产对应的货币资金有多少。指标越大表明总资产中的货币资金占比越
3、高，流动性越强。 月度6 存货周转率 本年累计主营业务成本/存货平均净额反映存货周转速度、存货占用水平以及销售实现的快慢。存货周转率有两种不同计价基础的计算方式。一是以成本为基础的存货周转率，即一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率，它反映企业流动资产的流动性，主要用于流动性分析。二是以收入为基础的存货周转率，即一定时期内企业营业收入与存货平均余额间的比率，主要用于获利能力分析。其计算公式为：成本基础的存货周转次数=营业成本/存货平均余额收入基础的存货周转次数=营业收入/存货平均余额月度注：存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）/27 应收账款周转率本年累计主营业务收入/应收账款平
4、均净额 反映企业应收账款的流动速度，由于季节性经营、大量采用分期收款、应收账款的减值准备等都可能使本指标失实，应结合企业前后期管理、行业平均水平综合评价。月度注：应收账款平均净额=（期初应收账款净额+期末应收账款净额）/28 盈余现金保障倍数 本年累计经营现金净流量本年累计净利润盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。年度9盈利能力风险 季度净资产收益率本年累计归属于母公司所有者的净利润/平均净资产100% 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的
5、百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。季度注：平均净资产=（期初归属于母公司所有者权益合计+期末归属于母公司所有者权益合计）/210 经营性营业利润占总利润的比重（本年累计经营性营业利润/本年累计利润总额100%该指标表明每元利润总额中经营性营业利润的占比有多少。 季度注：本年累计经营性营业利润本年累计营业利润本年累计投资收益本年累计公允价值变动损益；对于公益投资业和综合投资业板块，经营性营业利润含投资收益11 主营业务利润率本年累计主营业务利润/本年累计主营业务收入100% 主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营
6、业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。季度注：本年累计主营业务利润=本年累计主营业务收入-本年累计主营业务成本-本年累计主营业务税金及附加12投资风险 年度金融类投资收益率金融类投资收益率=本年累计金融类投资收益 / 平均金融类投资成本*100%金融类投资不同于资产投资，资产类投资是指直接投资于生产活动，对实体企业的长期股权投资，属于直接投资；金融类投资的对象是金融资产，金融资产是一种以凭
7、证形式存在的信用权益，如股票债券、期货期权等，这些资金并不是直接投资于生产活动的，只有转移到企业手中后才能投资于生产活动，因此是一种间接投资。年度注：本年累计金融类投资收益=本年累计金融类资产的投资收益本年累计交易性金融资产公允价值变动损益本年累计可供出售金融资产公允价值变动本年累计金融类资产的资产减值损失；平均金融类投资成本=（期初金融类资产余额期末金融类资产余额）/2；金融类资产=（交易性金融资产可供出售金融资产持有至到期投资）13 资产类投资收益率资产类投资收益率=本年累计资产类投资收益/平均资产类投资成本*100%年度注：本年累计资产类投资收益=本年累计长期股权投资的投资收益；平均资产
8、类投资成本=当期平均长期股权投资成本=（期初长期股权投资余额期末长期股权投资余额）/214 投资现金收益率本年累计取得投资收益收到的现金/平均投资成本 年度投资收益（税后）中的现金部分占投资成本的比率，该指标越高表明单位投资成本所能获取的投资收益现金越大，投资收益和现金流方面均表征具备一定优势。年度注：平均投资成本=（期初投资成本期末投资成本）/2；投资成本=交易性金融资产余额可供出售金融资产余额持有至到期投资余额长期股权投资余额序号 风险名称 财务风险预警频率 对应的财务风险预警指标 财务风险预警指标计算公式 财务风险预警指标说明财务风险预警指标监测频率1业务增长风险 年度三年主营业务平均增
9、长率主营业务增长率=（主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100% 取三年增长率的平均值 年度2 技术投入比率 本年科技支出合计/本年营业收入100%技术投入比率，是企业本年科技支出（包括用于研究开发、技术改造、科技创新等方面的支出）与本年营业收入的比率，反映企业在科技进步方面的投入，在一定程度上可以体现企业的发展潜力。该指标越高，表明企业对新技术的投入越多，企业对市场的适应能力越强，未来竞争优势越明显，生存发展的空间越大，发展前景越好。年度3规模扩张风险 年度三年固定资产平均增长率固定资产增长率=本期净增固定资产原值/期初固定资产原值*100% 是指企业本期净增固定资产原值与
10、期初固定资产原值的比率。反映一定时期内固定资产增长的程度。取三年增长平均值 年度本期净增固定资产原值=本期增加固定资产原值-本期减少固定资产原值4 三年总资产平均增长率总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100% 总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。三年平均资产增长率指标消除了资产短期波动的影响，反映了企业较长时期内的资产增长情况。年度本年总资产增长额年末资产总额-年初资产总额5 资产效率风险 年度 总资产周转率总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额100%总资产周转率是
11、考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。年度营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/26 人员效率风险 人均营业利润增长率营业利润增长率（销售利润增长率）=本年营业利润增长额/上年营业利润总额10
12、0% 营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。取人员平均数。 年度本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额7 债务风险 可贷款率8盈利能力风险 年度三年净资产（市值）平均增长率 净资产增长率=（期末净资产期初净资产）/期初净资产）100%净资产增长率是代表企业发展能力的一个指标，反应企业资产保值增值的情况。在企业经营中，净资产收益率较高代表了较强的生命力。如果在较高净资产收益率的情况下，又保持较高的净资产增长率，则表示企业未来发展更加强劲。此外，市值较净资产的偏离，预示着投资风险的加大，但也需要参考具体
13、的投资收益率。年度9总资产报酬率总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100% 1.表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。2.一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。3.该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。年度平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2利润总额指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外支出净额等项内容，如为亏损，则用“-”号表示。利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债权利息等。10 公司减亏率 原来的亏损额减去新的亏损额，得出减亏数，减亏数除以原来的亏损数。 年度11 公司盈亏比 是指某公司在一定时间内的盈利亏损的比例 年度
