1、附：现金流量财务比率评价一、流动性评价现金对流动资产比率 流 动 资 产现 金 现 金 等 价 物该比率越高，说明企业资产的流动性越好；但过高，会影响资产的盈利能力。二、偿债能力评价、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率 金 利 息 支 出本 期 到 期 债 务 本 金 现经 营 活 动 现 金 净 流 量该比率越高，说明企业短期偿债能力越强。如果这一比率小于，表明企业经营活动产生的现金不足以偿还到期的债务及利息支出。、现金流量比率短期债务现金流量比率 流 动 负 债经 营 活 动 现 金 净 流 量只有该比率，债务人的全部流动负债才有现金保障。注意季节性销售的企业全部债务现金流量比率 全
2、 部 债 务经 营 活 动 现 金 净 流 量该比率高，说明企业承担债务的能力强。、现金利息保障倍数。是企业一定时期经营活动中产生的现金流入量与应支付利息所引起的现金流出量之间的倍数关系现金利息保障倍数 现 金 利 息 支 出 付 现现 金 利 息 支 出 所 得 税经 营 活 动 现 金 净 流 量 该比率原则上应大于，若小于，则表示筹资活动的现金流出不但耗尽了同期经营活动产生的现金流量，还动用了前期的现金及现金等价物，企业资产的流动性将受到影响。三、资本支出能力评价、投资活动融资比率：是指企业一定时期投资活动净现金流出量与经营活动净现金流量之比：投资活动融资比率 筹 资 活 动 净 现 金
3、 流 量经 营 活 动 净 现 金 流 量 投 资 活 动 净 现 金 流 出 量该比率原则上应小于，若大于，则表示投资活动的现金流出不但耗尽了同期经营活动和筹资活动产生的现金流量，还动用了前期的现金及现金等价物，企业资产的流动性将受到影响。、现金再投资比率：是指将企业由经营活动产生的现金流量被保留部分与各资产作比较，借以反映企业为资产重置及经营成长所保留的供再投资的现金流量与投资净额的比率现金再投资比率 金资 其 他 资 产 营 运 资固 定 资 产 净 额 长 期 投 现 金 股 利经 营 活 动 净 现 金 流 量 该比率达到10为理想水平。四、获利能力评价、销售收现比率和利润变化比率销
4、售收现比率 销 售 收 入销 货 收 现 金 额该比率越高，说明企业积压在应收账款上的资金越少，企业的经营成本越低。利润变现比率 营 业 利 润经 营 活 动 净 现 金 流 量可以有效防止人为操作利润。、资本金现金流量比率 资 本 金 总 额经 营 活 动 净 现 金 流 量分母取期初、期末的平均数。该指标越高，所有者投入资本的回报能力就越强。、总资产现金回报率 平 均 总 资 产经 营 活 动 净 现 金 流 量P133Q1v1-Q0v0变动额=Q 1(v1-v0) 1.成本分析 %10的 上 年 营 运 成 本 总 额按 本 年 实 际 销 售 量 计 算全 部 营 运 成 本 变 动
5、额成 本 变 动 率全 部 营 业2.现金流量与财务弹性分析 支 付 现 金 股 利偿 还 借 款 现 金 流 出购 建 固 定 资 产 现 金 流 出经 营 活 动 现 金 净 流 量充 足 率现 金 流 量 资 本 性 支 出 额经 营 活 动 现 金 净 流 量支 出 的 比 率现 金 流 量 对 资 本 偿 还 借 款 额经 营 活 动 现 金 净 流 量偿 还 的 比 率现 金 流 量 对 借 款 支 付 现 金 股 利经 营 活 动 现 金 净 流 量股 利 支 付 的 比 率现 金 流 量 对 本 增 加营 运 资支 出资 本 性摊 销折 旧 及营 业 利 润税 后 净现 金 流
6、 量自 由 -周 转 天 数应 付 账 款天 数存 货 周 转周 转 天 数应 收 账 款周 转 期现 金 -3.现金流量与盈利质量分析 %10净 利 润经 营 活 动 现 金 净 流 量盈 余 现 金 比 率 营 业 收 入经 营 活 动 现 金 净 流 量营 业 收 入 的 比 率经 营 现 金 流 量 对 10营 业 利 润经 营 活 动 现 金 净 流 量营 业 利 润 的 比 率经 营 现 金 流 量 对 投 资 收 益投 资 活 动 现 金 净 流 量投 资 收 益 的 比 率投 资 活 动 现 金 流 量 对 %10平 均 资 产 总 额经 营 活 动 现 金 净 流 量回 报
7、率资 产 现 金 流 量 流 动 负 债 应 收 账 款应 收 票 据交 易 性 金 融 资 产货 币 资 金速 动 比 率保 守 营 业 收 入利 息 费 用销 售 利 息 费 用 %10资 产 总 额所 有 者 权 益 总 额所 有 者 权 益 比 率 长 期 负 债股 东 权 益固 定 资 产 净 值长 期 适 合 率固 定 资 产 所 得 税 税 率债 务 本 金所 得 税 税 率优 先 股 股 利利 息 总 额 租 赁 费 用 折 旧 租 赁 费 用息 税 前 利 润 -1-1)(%10期 初 固 定 资 产 原 值本 期 新 增 固 定 资 产 原 值固 定 资 产 更 新 率 平 均 固 定 资 产 原 值平 均 固 定 资 产 净 值固 定 资 产 成 新 率 年 初 与 销 售 有 关 的 负 债年 初 与 销 售 有 关 的 资 产本 年 资 金 来 源 增 加 额增 长 率本 年 销 售 -年 初 股 东 权 益本 年 股 东 权 益 增 加 额年 初 负 债年 初 资 产本 年 股 东 权 益 增 加 额增 长 率本 年 销 售 -净 资 产资 产 总 额资 产 总 额净 利 润净 资 产净 利 润收 益 率净 资 产 标 准 值 绝 对 值实 际 值 与 标 准 值 之 差 的标 准 值关 系 比 率 -
