1、浅议企业现金流量的管理摘 要：现金流量是衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，非常重要的指标，现金流量掌握企业生存命脉，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。现 金 流 量 管 理 是 现 代 企 业 理 财 活 动 的 一 项重 要 职 能 ， 建 立 完 善 的 现 金 流 量 管 理 体 系 ， 是 确 保 企 业 的 生 存 与 发 展 、 提 高企 业 市 场 竞 争 力 的 重 要 保 障 。关键字：现金流量 管理 分析
2、引言现金流量即是指企业在一定会计期间以收付实现制为基础，通过一定经济活动(诸如经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流量按其来源性质不同分为三类:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价
3、值改动风险小。2008 年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约 80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。现金流量表也越来越成为企业和投资者关注的热点。现金流量作为一项财务指标，在企业价值管理与行为管理中展现出利润指标所不具有的优势和重要地位。1.1 现金性收入作支撑的利润增长才是财务理念上追求的增长 强调现金和现金流量表，只是提醒利润表的局限
4、性，账面利润可能异化公司决策和歪曲经营业绩。比如，一个公司如果通过价格战、广告战实现了销售额和市场占用率的迅速提高，在短期内很容易形成一种“欣欣向荣”的增长景象，但是如果这些景象没有现金流入作支撑，很难说这种景象不会因“贫血”而昙花一现。由此可见，没有现金性收入的增长其实并不是财务理念上追求的增长。在公司内部业绩评价中，收益性指标如果单纯从利润表取数，尽管用“主营业务利润”来计算，也不能真实反映收益质量，因为极有可能主营业务利润也是以“应收账款”为基础的。在企业内部业绩评价中应该提倡使用“现金性利润”来计算考核收益性指标，以达成财务目标、财务决策和财务评价的一致性。 1.2 现金流量可以提升企
5、业价值 企业价值是指企业本身值多少钱，来源于企业资源的合理配置以及现有资产创造收益的能力。利润及现金流量作为评价企业经营业绩、衡量企业财富增长状况的指标，自然成为衡量企业价值的标准。由于利润代表企业新创价值的一部分，因而，利润的增加在一定程度上意味着企业价值的增长。但是，企业价值不仅仅包括新创价值的一部分，而且还包括其未来创造价值的能力，因而，以利润作为指标衡量企业的价值，其局限性十分明显。在企业持续经营的情况下，企业价值主要由其每年现金流量和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力，最终形式则表现为一系列现金流量。企业现金流量的数量和
6、速度决定了企业价值，从某种意义上说，企业价值最大化即是现金流量最大化。 1.3 现金流量是企业维持增长和控制风险的关键因素 在市场竞争日益激烈的今天，企业追求收益的强烈愿望与客观环境对流动性的强烈要求，使两者之间的矛盾更加突出。企业发展规划一般都反映其经营战略，以获利为目标，通常包括更高的经营规模、市场占用率和新的投资项目等内容，其实需以更多现金流出为前提，一旦现金短缺，其发展规划无疑就成了“无源之水” 。因而，企业规划、战略风险都必须以现全流量预算为轴心，把握未来主流量的平衡，以现金流量规划作为其他规划调整的重要依据。公司发展与扩张也应该负债经营，但是负债经营的规模，也应该以未来现金流量为底
7、线。突破底线必然会导致财务风险的扩大。所以，无论是维持增长，还是控制风险，现金流量规划是关键制约因素。 综上所述，现金流量在价值创造过程中，犹如企业风险与收益的“平衡器” 。公司经理通过对现金流量规模与结构等的密切关注，能够正确分析企业在不同时期的支付能力，客观评价企业经济实力，优化企业决策行为，从而达到未雨绸缪，防范和化解破产风险，提升企业价值。在现代理财环境下，关注现金流量应该成为公司经理人关注经营运行的重点。 2.现金流量对企业的影响2.1 现金流量对企业筹资决策和投资决策的影响企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。一般来说，企业财务状况越好，现金净流
8、量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。 另外，企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高，也更容易筹集到资金；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于 0 或现值指数大于 1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。否则，投资方案不可行。现金流
9、量预算是现金流量管理的重要手段，是财务预算的重要部分，它与其他预算紧密联系，是企业控制货币资金的收支，组织财务活动，平衡调度资金的直接依据。借助现金流量预算可以对企业现金流量在数量和时间安排方面进行合理预测，据此，可事先为筹资、投资决策的作出提供必要的信息支持。例如，为解决我国电网发展相对滞后的矛盾，国家电网公司“十一五”期间计划投资突破一万亿，在当前长期借款利率不断攀升的状况下，科学编制现金流量预算，对电网企业合理安排资金的筹集时间、数量规模显得格外重要。2.2 现金流量对企业经营活动的影响经营活动产生的现金流量最能体现企业的真实状况，忽视现金流量在企业的经营管理决策中比比皆是，造成的怪现象
10、是：大多数企业破产是因为没有支付能力，而没有支付能力时，大部分企业的账面上资产还是大于债务的，所以，企业应将企业现金流量作为经营管理决策的一个重要依据。当现金流量过高时，说明企业没有及时进行更新，闲置了一部分资产，没有保持应有的发展速度，在竞争中可能会落在后面，企业可以考虑进行新的革新，以保持一定的发展速度；如该值为负，表明企业可能出现财务危机，企业必须高度重视这种情况，可以从应收账款、库存以及考察正在进行的经营项目是否有较好的获利能力等方面着手，进行相应的经营管理决策，比如利用信用折扣，提高回款率等，虽然此时也可以通过融资等手段渡过难关，但最根本的解决然在于经营活动；当企业当前的当前的现金流
11、量状况较好时，企业也应该进行总结，从中找出好的根源以及可能的隐患，为下一步的经营管理决策提供依据。3.目前企业现金流管理普遍存在的问题及原因现金流量管理水平往往是企业存亡的决定要素，很多企业的营运危机也是源于现金流量管理的不善，因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。尽管理论界的研究成果引起了实务界的广泛借鉴，许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多是以现金流分析为主，并没有建立起完整的现金流管理和控制体系。我国关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流管理实践还是比较匮乏。3.1 缺乏对现金流量的认识企业生产
12、、采购与销售人员对现金流管理缺乏基本的认识，认为现金流管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。对于现金流量表，有的企业只是按照规定完成编制，并没有认识到为什么编制现金流量表。因此，往往忽视了其重要作用，没有充分利用该表的信息，为企业经营决策服务。3.2 资金使用不合理，效率低下一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏， “三角债”问题始终没有得到根本解
13、决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。3.3 缺乏应有的资金管理意识。一些企业对现金流管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。还有些企业现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制，特别是事前的预测和安排，导致企业实践中对现金流量的管理存在着严重被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料和交税的时候才关注现金流管理。 企业无资金时间价值观念，不注重对现金流量的分析。企业拨付所属资金无偿使用，导致流动资金占用过多，固定资产利用率低，材料采购多多
14、益善，产品不适销对路，导致资金周转缓慢。在经营活动、筹资活动、投资活动的现金流量是企业实际可运作的现金流量，它是企业筹资、用资的关键，但企业很少对现金流入、流出进行预测，因而造成大量的胡子工程和投产后因无流动资金而停产的项目，或流动资金不足，不能维持正常生产经营活动，使企业陷入困境。3.4 缺乏对融资环节的有效控制企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。要系统提升企业的运营质量，提高企业持续发展的能力，需要从观念上确实重视现金流管理，充分认识这些问题，并采取措施
15、，构建现金流管理控制体系。3.5 过分注重企业利润这是一个最为普遍的问题，统计资料表明，发达国家破产企业中的 80%，破产时账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量不足。如 1975 年，美国最大的商业企业之一 W. T. Grant 宣告破产，而在其破产前一年，其营业净利润近 1000 万美元，经营活动提供营运资金 2000 多万元，银行贷款达 6 亿美元，1973 年公司股票价格仍按其收益 20 倍的价格出售。该企业破产的原因就在于公司早在破产前五年的现金流量净额已经出现了负数，虽然有高额的利润，公司的现金不能支付巨额的生产性支出与债务费用，最后导致破产。正如 Dell公司董事长戴尔面
16、对公司亏损时的反省之言：“我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。这就好像开着一辆车，只晓得盯着仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。戴尔新的营运理念不再是增长、增长、再增长 ，取而代之的是现金流、获利性、增长 ，依次发展” 。 我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都亦是在盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否拥有正常的现金流量才是企业持续经营的前提。长期以来，利润一直作为衡量企业创造价值能力的企业唯一的核
17、心指标，受到企业管理人员的投资者重视和其他报表使用者的关注。利润确实是反映企业经营状况的重要指标，在所有会计信息中利润一直处于核心位置。但利润是按权责发生制计算出来的，由于赊销等原因，有利润不一定有相应的现金流入。在权责发生制下，赊销形成的应收账款被确认，同时，销售收入被确认，而应收账款的回收面临风险，难免会发生坏账损失，使赊销款项不能转化为现金，结果造成企业资产虚增，账面利润夸大。虚增的盈利并不能给企业带来真实的现金流入，相反，加大了现金流出量总的来说，很多企业现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理，没有
18、同企业的发展战略有效地结合起来。4. 加强现金流量管理的对策和建议4.1 做好基础管理工作首先要做好银行日记账和现金日记账的日清月结，做好企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。强化信用观念，提高信用等级，做到诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏账” 或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收账款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作
19、。4.2 加强对现金流入流出的动态管理与控制建立现金流入流出管理制度，建立现金流量管理的系统控制框架。企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，建立现金管理的框架体系。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的管理决策做出评价。企业应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重；
20、否则，即使有很高的销售收入，企业一样会陷入财务困境，甚至破产。抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。所以在日常的企业管理中，应努力将存货与销售成本的比重保持在一个合理的水平上，并力求使这个比重降低。 在现金流量的管理中，在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金的使用效率，实现企业现金平衡和企业价值最大化。企业的现金流入流出在数量和时间上不平衡是一种常态，但为了尽可能实现企业现金既不短绌也不沉淀的理想状态，必须要进行现金
21、流入流出的平衡管理。管理需遵循的基本原则是： （1） 、积极平衡原则。现金流入流出的平衡分为消极平衡和积极平衡。消极平衡通俗地说就是有多少钱办多少事，进一步说，就是现金流入量决定流出量，其中隐含了即便生产经营活动非常有效，也不积极组织现金流入满足现金流出的需要；积极平衡则是为业务的需要积极筹备资金，即以现金流出量决定现金流入量。这其中隐含了只要生产经营活动有效，就必须积极组织现金流入以满足现金流出的需要。 （2） 、动态平衡原则。动态平衡是指对现金流入流出的规模和结构实施动态预测，进行实时安排和灵活调节。也就是缩短现金流入流出的预测和计划的时间，以减少现金流入流出的不匹配性。现金流入流出在每个
22、时点的数量和结构绝对平衡是无法实现的，因此现金流入流出的平衡需采取动态平衡的方式。 现金流入流出的预测、计划期越短，现金流入流出的预测和计划的正确性越高，从而产生现金余绌的数量就会相对较小；另外，预测和计划期越短，修正现金余绌的可能性越大，那么从整个会计年度看，平均的现金余绌就会降至最低。 （3） 、流出有效原则。按照积极平衡的原理，现金流入流出管理的关键是现金流出，原因在于现金流出与企业从事的生产经营活动密切相关。只要企业生产经营活动是有效的，相应的现金流出就是合理的，企业财务理应为其提供匹配的现金流入。从理论上说，如果企业的现金流出能产生预期的效益，就能够从市场上获得相应的资金支持。金融市
23、场上任何类别的投资者，都是由预期的投资回报决定投资与否和投资金额。所以，企业现金流出能够达到投资人的预期回报，企业就可以从市场上获得相应的资金。因此，保证现金流出的有效性是平衡管理的关键所在。 4.3 加强现金流量的管理意识，建立以现金流量管理为核心的管理系统近几年来，沈阳铁路局多经系统顺利实施了与站段脱钩、专业化重组等一系列改革，随着资源整合和大刀阔斧的进行分子公司合并，多经系统现已形成7+13 的集团公司管理格局，即 13 个专业化集团公司和 7 个区域集团公司。企业主辅关系逐步明晰、投资管理基本理顺，市场经营实力有所增强，正在实现专业化、规模化、集约化经营。沈阳铁道物流公司属于铁路专业化
24、公司，所属合并报表企业 7 个，其总体资金存量较好，但个别所属企业因区域条件、经营业务及发展规模的不同而造成资金存量参差不齐。通过对经营实际的分析，造成部分多经企业资金不足的原因主要有：获取资金的形式比较单一，融资渠道不畅。在应收债权的加笼上仍然力度不够，企业资金占用严重。近几年，由于交易资产的价格提高和规模加大，进一步加剧了资金紧张的状况；为了达到收入、利润指标而盲目操作，不考虑对资金的影响。个别企业因追求表面的效益，占用了大量的流动资金，久而久之势必影响企业资金的周转，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本，导致企业经营实际状况被掩盖，影响了企业生产及
25、销售的各项计划，无法实现既定的效益目标。可见，企业的管理至关重要，公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提，这个意识来自于现代企业制度的管理创新，代表着最新的企业财务管理理念，是现代跨国公司发展的必然趋势。企业的决策者必须具备足够的现金流量管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动，为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。 企业可以建立相应组织机构，加强现金流量的监督与管理。由于某些人为因素，如：判断失误、粗心大意、合谋、串通舞弊等现象会使管理体系不能发挥有效的作用。针对这些情况，企业要在管理人员定期进行监督的情况下，将现金管理落实到每一个部门，每一名员
26、工，保证现金管理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时，建立相应的奖惩机制，来调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。 企业管理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。据统计，世界 500 强中 80% 的企业都采用了企业资源规划（ERP）的管理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预
27、算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。4.4 定期编制现金流量表和现金预算表作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此，在实务工作中，企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情
28、况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。4.5 做好企业现金流量分析与考核4.5.1 根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性。评价一个公司的现金流量是否健康，首先应了解企业所处的生命周期。企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。萌芽期的公司一方面需要从外部资本市场筹措大量资金，用于厂房的建造、设备的购置等前期铺底资金；另一方面，新产品的售价（为了尽快打入市场） 、销售量都可能很低，从现金流量看，萌芽期的特征是负的经营活动现金流量、负的投资活动现金流量，巨额正融资活动现金流量。到了
29、成长期，公司各种性质的现金流量与萌芽期基本一致，只是现金流量的绝对额相对减少了。经过一番艰苦的竞争，公司开始进入成熟期，其突出的特征是经营活动开始产生正现金流量，投资活动的现金流量也开始慢慢由负变正，最为明显的是，融资活动不再给公司带来净现金流入了，开始表现为净现金流出。最终公司将步入衰退期，这时候，经营活动和投资活动都产生巨额的现金流入，而融资活动的净现金流出也达到历史高位。在具体分析过程中，将从现金流量表中获取的数据与公司实际的生命周期进行比较，就可以清楚发现公司现金流量存在的问题了。当然，对公司前后几个会计年度的现金流量进行比较分析，可以看出现金流量的变动趋势，从而预测未来的现金流量。4
30、.5.2 重视经营活动现金流量的分析经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点，掌握企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，其账面利润再高，公司的财务健康最终也会出现恶化。4.5.3 运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析1.总量分析法。总量分析法就是直接使用现金流量表中的原始数据进行分析，它通过将企业净利润逐
31、步调整为现金净增加额的过程，把从这一过程中得到的一系列现金流量作为分析对象，来考察评价企业各项经营政策的合理性以及企业资产的流动性、偿债能力、获利能力。这种方法的优点在于它分析的项目特别详细，有利于对企业进行全面深入的了解，从而取得决策所需要的大量信息。但是，对于外部使用者来说，运用该方法进行分析时无法取得所需要的某些内部数据，只能靠预测来处理，所以这一方法更适用于企业管理当局或者可以取得内部资料的使用者。 2.现金流量的结构分析。 现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同
32、，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。现金流量结构分析包括现金流入结构、流出结构和流入流出比分析，同时流入流出结构的历史比较和同行业比较，可以得到更有意义的信息。在初创期，流入结构中筹资活动流入占绝大部分，流出结构中投资活动流出占绝大部分。在发展期，经营活动流入量增加，筹资活动流入减少，但还占一定份额；投资活动现金流出幅度减小，但小额投资仍在进行。在成熟期，占现金流入和流出的绝大部分是经营活动现金流量，筹资现金流出增加，主要是大量债务的偿还和分红的比例提高，而投资支出基本停止，投资活动流入大量增加。在衰退期，经营现金流入、流出都大大减少通常，对于一个健康的正在成长的企
33、业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。3.现金流量比率分析。所谓比率分析法就是利用计算出来的财务比率与选定的参照指标相比较分析的一种财务分析方法。它是财务报表分析的一种重要方法，是评估、比较和预测等行为的基础。现金流量比率主要包括流动比率、偿债能力比率、获取现金能力比率、财务评估比率、收益质量比率等。 4.趋势分析法。趋势分析法是对特定企业不同时期财务报表进行比较分析的方法，是一种常用的财务报表分析方法。该方法通过对特定企业若干时期的财务报表按时间序列进行分析，可以发现公司在财务状况或经营成果方面的改善或恶化，并从中看出相应年份是否具有代
34、表性以及企业的发展趋势，从而有助于对未来现金流量做出预测。 以上四种方法并非相互独立，可以根据具体需要和目的进行综合运用。结 论综上所述，在当前激烈的市场竞争环境中，企业要求生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。目前我国企业的现金流量管理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。所以有必要采取措施加大力度来提高企业的现金流量管理水平。制定货币资金内部控制制度，建立一套完整的现金管理的框架体系，这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的管理决策做出评价，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。
