1、一、单选题1、1975 年 10 月，芝加哥期货交易所上市()期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。A:政府国民抵押协会抵押凭证 B:标准普尔指数期货合约 C:政府债券期货合约 D:价值线综合指数期货合约堪萨斯 标准答案：A2、现代市场经济条件下，期货交易所是()。A:高度组织化和规范化的服务组织 B:期货交易活动必要的参与方 C:影响期货价格形成的关键组织D:期货合约商品的管理者 标准答案：A3、选择期货交易所所在地应该首先考虑的是()。A:政治中心城市 B:经济、金融中心城市 C:沿海港口城市 D:人口稠密城市 标准答案：B4、下列机构中，()不属于会员制期货交易所的设置
2、机构。A:会员大会 B:董事会 C:理事会 D:各业务管理部门 标准答案：B5、以下不是期货交易所职能的是()。A:监管指定交割仓库 B:发布市场信息 C:制定期货交易价格 D:制定并实施业务规则 标准答案：C6、期货合约是指由()统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A:中国证监会 B:期货交易所 C:期货行业协会 D:期货经纪公司 标准答案：B7、最早产生的金融期货品种是()。A:利率期货 B:股指期货 C:国债期货 D:外汇期货 标准答案：D8、目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是()。A:1 元/吨 B:2 元/吨 C:5 元/吨 D:
3、10 元/吨 标准答案：A9、当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的()时，应该执行大户报告制度。A:60% B:70% C:80% D:90% 标准答案：C10、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨，当日结算价格为 2230 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。A:44600 元 B:22200 元 C:44400 元 D:22300 元 标准答案：A11、以下有关实物交割的说法正确的是()。A:期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B:实物
4、交割是联系期货与现货的纽带 C:实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D:标准仓单可以在交易者之间私下转让 标准答案：B12、()可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A:期货交易所 B:会员 C:期货经纪公司 D:中国证监会 标准答案：A13、我国期货交易的保证金分为()和交易保证金。A:交易准备金 B:交割保证金 C:交割准备金 D:结算准备金 标准答案：D14、 某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 15000 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照()元吨价格将该
5、合约卖出。 A:16500 采集者退散 B:15450 C:15750 D:15650 标准答案：B15、一节一价制的叫价方式在()比较普遍。A:英国 B:美国 C:荷兰 D:日本 标准答案：D16、我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行()。A:实物交割 B:对冲平仓 C:协议平仓 D:票据交换 标准答案：A17、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为 15510 元/吨，前一成交价为 15490 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。A:15505 B:15490 C:
6、15500 D:15510 标准答案：C18、期货交易中套期保值者的目的是()。A:在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物 B:通过期货交易规避现货市场的价格风险C:通过期货交易从价格波动中获得风险利润 D:利用不同交割月份期货合约的差价进行套利 标准答案：B19、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。A:盈利 3000 元 B:亏损 3000 元 C:盈利 1500 元 D:亏损 1500 元 标准答案：A20、某多头套期保值者，用七月大
7、豆期货保值，入市成交价为 2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060 元/吨。同时将期货合约以 2100 元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。A:2040 元/吨 B:2060 元/吨 C:1940 元/吨 D:1960 元/吨 标准答案：D21、多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能()。A:正生产现货商品准备出售 B:储存了实物商品 C:现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进D:没有足够的资金购买需要的实物商品 标准答案：C22、良楚公司购入 500 吨小麦，价格为
8、 1300 元/吨，为避免价格风险，该公司以 1330 元/吨价格在郑州小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以 1260 元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。A:-50000 元 B:10000 元 C:-3000 元 D:20000 元 标准答案：B23、7 月 1 日，大豆现货价格为 2020 元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进 200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7 月
9、 1 日买进 20 手 9 月份大豆合约，成交价格 2050 元/吨。8 月 1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出 20 手 9 月大豆合约平仓，成交价格 2060 元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月 1 日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。A:-30 B:30 标准答案：B24、某工厂预期半年后须买入燃料油 126,000 加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$(
10、)/加仑。A:0.8928 B:0.8918 C:0.894 D:0.8935 标准答案：A25、判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是()。A:基本因素分析 B:技术因素分析 C:市场感觉 D:历史同期状况 标准答案：B26、期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以()。A:平仓 B:持仓 C:增加持仓 D:减少持仓 标准答案：C27、大豆提油套利的作法是()。A:购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约 B:购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C:只购买豆油和豆粕的期货合约 D:只购买大豆期货合约 标准答案
11、：A28、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓买进 7 月份大豆期货合约 20 手，成交价格 2220元/吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元/吨，当日结算价格 2215 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。A:500 元，-1000 元，11075 元 B:1000 元，-500 元，11075 元 C:-500 元，-1000 元，11100 元D:1000 元，500 元，22150 元 标准答案：B29、买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于()。A:牛市套利 B:蝶式套利 C:相关商品间的套利 D:原料
12、与成品间套利 标准答案：D30、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由()组成。A:上升(或下降)的 4 个过程和下降(或上升)的 4 个过程 B:上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 4 个过程 C:上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程 D:上升(或下降)的 6 个过程和下降(或上升)的 2 个过程标准答案：C31、K 线图的四个价格中，()最为重要。A:收盘价 B:开盘价 C:最高价 D:最低价 标准答案：A32、以下指标能基本判定市场价格将上升的是()。A:MA 走平，价格从上向下穿越 MA B:KDJ 处于 80 附近 C:威廉指标处于 2
13、0 附近D:正值的 DIF 向上突破正值的 DEA 标准答案：D33、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是()。A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变标准答案：C34、以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有()。A:K 线从下方 3 次穿越 D 线 B:D 线从下方穿越 2 次 K 线C:负值的 DIF 向下穿越负值的 DEA D:正值的 DIF 向下穿越正值的 D
14、EA 标准答案：A35、在名义利率不变的情况下，在以下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是()。A:2 B:4 C:6 D:12 标准答案：D36、5 月 15 日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出 5 张 7 月大豆期货合约，买入 10 张 9 月大豆期货合约，卖出 5 张 11 月大豆期货合约;成交价格分别为 1750 元/吨、1760 元/吨和 1770 元/吨。5 月 30 日对冲平仓时的成交价格分别为 1740 元/吨、1765 元/吨和 1760 元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。A:1000 B:2000 C:1500
15、D:150 标准答案：C37、在美国，股票指数期货交易主要集中于()。A:CBOT B:KCBT C:NYMEX D:CME 标准答案：D38、目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是()。A:外汇期货 B:利率期货 C:股指期货 D:股票期货 标准答案：B39、以下说法正确的是()。A:考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界B:考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界C:当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。D:当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 标准答案：C40、以下为实值期权的是()。A:执行价格
16、为 350，市场价格为 300 的卖出看涨期权 B:执行价格为 300，市场价格为 350 的买入看涨期权C:执行价格为 300，市场价格为 350 的买入看跌期权 D:执行价格为 350，市场价格为 300 的买入看涨期权标准答案：B41、7 月 1 日，某投资者以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为 10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 9 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。A:200 点 B:180 点 C:220 点 D:20 点 标准答案：C42、某投资
17、者买进执行价格为 280 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15 美分/蒲式耳，卖出执行价格为 290 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 11 美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。A:290 B:284 C:280 D:276 标准答案：B43、以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于()。A:买入跨式套利 B:卖出跨式套利 C:买入宽跨式套利 D:卖出宽跨式套利 标准答案：B44、买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于()。A:买入跨式套利 B:卖出跨式套利 C:买入蝶式套利 D:卖出蝶式套利 标准答
18、案：C45、期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是()。A:管理费 B:经纪佣金 C:营销费用 D:CTA 费用 标准答案：D46、在美国，期货投资基金的主要管理人是()。A:CTA B:CPO C:FCM D:TM 标准答案：B47、期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是()。A:管理费 B:CTA 费用 C:经纪佣金 D:承销费用和营销费用标准答案：A48、市场资金总量变动率超过临界值，则表明有可能()。A:价格将大幅波动 B:投机成分过高 C:有人操纵市场 D:期货价与现货价偏离程度加大 标准答案：A49、在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是()。A
19、:中国证监会 B:中国期货业协会 C:期货交易所 D:期货经纪公司 标准答案：B50、假定某期货投资基金的预期收益率为 10%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为()。A:2.5% B:5% C:20.5% D:37.5% 标准答案：D51、基差交易是指按一定的基差来确定()，以进行现货商品买卖的交易形式。A:现货与期货价格之差 B:现货价格与期货价格 C:现货价格 D:期货价格 标准答案：C52、6 月 5 日某投机者以 95.45 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月 20 日该投机者以 95.40
20、 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是( )。A:1250 欧元 B:-1250 欧元 C:12500 欧元 D:-12500 欧元标准答案：B53、1 月 5 日，大连商品交易所大豆 3 月份期货合约的结算价是 2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。A:2716 B:2720 C:2884 D:2880 标准答案：A54、7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/吨，11 月份大豆合约的价格是1950 元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。A:9
21、 月份大豆合约的价格保持不变，11 月份大豆合约的价格涨至 2050 元/吨B:9 月份大豆合约的价格涨至 2100 元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变C:9 月份大豆合约的价格跌至 1900 元/吨，11 月份大豆合约的价格涨至 1990 元/吨D:9 月份大豆合约的价格涨至 2010 元/吨，11 月份大豆合约的价格涨至 2150 元/吨 标准答案：D55、6 月 5 日，大豆现货价格为 2020 元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆 9 月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆
22、套期保值。如果 6 月 5 日该农场卖出 10 手 9月份大豆合约，成交价格 2040 元/吨，9 月份在现货市场实际出售大豆时，买入 10 手 9 月份大豆合约平仓，成交价格 2010 元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9 月对冲平仓时基差应为( )能使该农场实现有净盈利的套期保值。A:-20 元/吨 B:20 元/吨 标准答案：A56、某进口商 5 月以 1800 元/吨进口大豆，同时卖出 7 月大豆期货保值，成交价 1850 元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比 7 月期货价( )元/吨可保证至少 30 元/吨的盈利(忽略
23、交易成本)。A:最多低 20 B:最少低 20 C:最多低 30 D:最少低 30 标准答案：A57、假设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期国债期货合约 1 手，价格 99-02。当日 30 年期国债期货合约结算价为 98-16，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为( )美元。A:8600 B:562.5 C:-562.5 D:-8600 标准答案：B58、假设年利率为 6%，年指数股息率为 1%，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日的现货指数分别为 1450 点，则当日的期货理论价格为( )。A:1537 点 B:1486.4
24、7 点 C:1468.13 点 D:1457.03 点 标准答案：C59、某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 12%，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为( )元。A:19000 和 1019000 元 B:20000 和 1020000 元 C:25000 和 1025000 元 D:30000 和1030000 元 标准答案：A60、SP500 指数期货合约的交易单位是每指数点 250 美元。某投机者 3 月 20 日在 1250.00点位买入 3 张 6 月份到期的指数期货合约，并于 3 月 25 日在 1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是( )。A:2250 美元 B:6250 美元 C:18750 美元 D:22500 美元 标准答案：C
