1、刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版第五章技术方案财务分析刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版财务分析概述财务效益和费用估算既有法人项目财务分析项目财务分析的若干问题本章内容案例分析刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版李立是视觉传达专业的大四学生。在面临择业时，李立规划着自己成立一家平面设计工作室。他粗略估算了一下，在创业初期，可以凭借自己的设计才能以及在学校期间与广告公司所建立的联系来维持经营。李立自己原有一台计算机可用来打字，需要进行的投资主要是添置两台计算机，一台配置高端用于设计，再从其他毕业学生手中买入一台二手计算机，用来接扫描仪及打印机。此外，还得添置一台扫描
2、仪、一台彩色打印机和一台黑白激光打印机。至于办公场所，李立决定用自己在校外租的宿舍，不过还得添置一张工作台和一些桌椅。至于今后每月的支出，主要是办公耗材、水电费等。听有经验的人介绍，一般创业初期月净收入可以在 5 000元左右，进入良性运营后，每月净收入可达到 1万 2万元。如果李立毕业后就职于广告公司的设计部，则每月薪水是 4 500元。引例 李立的职业规划方案刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版面对这两种抉择，李立在详细估算了两种选择各自所需费用及收益的基础上经过慎重分析，最终认为在 5年内成立平面设计室可行，故毅然选择自我创业。 刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版李立成
3、立平面设计室的规划方案是否可行需要通过财务分析与他就职于广告公司的方案进行比较，比较结果是李立决策的依据。评价刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版本章知识结构图刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版第一节、财务分析概述1财务分析及其目的1.1财务 分析的定义理论财税制度市场价格体系手段分析：财务效益财务费用计算：财务分析指标目的考察：盈利能力清偿能力财务生存能力刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版1.2财务 分析的必要性衡量经营性项目的盈利能力衡量非经营性项目的财务生存能力（ 1）（ 2）（ 3）（ 4）合营项目谈判签约的重要依据项目资金规划的重要依据刘晓君 主编 技术经
4、济学高等教育出版社 出版2财务分析的基本 步骤2.1财务 分析前的准备工作熟悉拟建项目基本情况主要包括可行性研究阶段的其他工作成果；项目的类型和性质；在现行财税法规范围内项目能享受的优惠，等等。估算项目财务效益和费用编制财务分析辅助报表，包括：建设投资估算表、流动资金估算表、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表、总成本费用估算表等。刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.2进行 融资前评价融资前分析属项目决策中的投资决策，是不考虑债务融资条件下的财务分析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。由于未考虑资金来源，融资前分析只进行盈利能力分析。 1 估算建设投资、营业收入、经
5、营成本和流动资金2 编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目静态投资回收期等指标刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版4 编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平 3 编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版3财务分析报表评价内容 基本报表 静态指标 动态指标盈利能力评价项目投资现金流量表 项目投资回收期项目投资财务内部收益率项目投资财务净现值项目投资动态回收期项目资本金现金流量表 项目资本金财务内部收益率投资各方财务现金流量表
6、投资各方财务内部收益率利润与利润分配表 总投资收益率项目资本金净利润率清偿能力评价资产负债表 资产负债率建设期借款还本付息计划表偿债备付率利息备付率财务生存能力评价 财务计划现金流动表 累计盈余资金表 5-1 财务分析报表与评价指标的关系刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版建设投资估算 营业收入估算 流动资金估算确定初步融资方案 建设期利息估算资产原值估算运营期各年利息计算 总成本费用估算经营成本估算融资前阶段 融资后阶段折旧及摊销估算 税金及附加估算利润估算第一节、财务效益和费用估算1财务分析及其目的图 5-1 财务效益和费用估算步骤示意图刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版
7、2建设投资（ Construction Investment）估算2.1建设 投资构成建设投资 建筑安装工程投资设备及工器具投资基本预备费全部流动资金项目总投资建设期利息涨价预备费工程建设其他投资图 5-2 项目总投资构成图刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.1.1建筑 安装工程投资人工费计时工资或计件工资奖金津贴、补贴仪器仪表使用费加班加点工资施工机械使用费规费建筑安装工程投资施工机械使用费材料费企业管理费利润税金特殊情况下支付的工资城市维护建设税教育费附加地方教育附加营业税图 5-3 建筑安装工程投资构成图刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.1.2设备 及工器具投资
8、设备及工器具投资 工器具及生产家具购置费设备购置费 设备原价国产标准设备原价进口设备抵岸价设备运杂费国产标准成套设备合同价包装和包装材料费运输费采购及仓库保管费装卸费国产非标准设备原价国产标准单体设备出厂价刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.1.3工程 建设其他投资主要包括 主要包括建设单位管理费、可行性研究费、勘察设计费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费和市政工程公用设施建设及绿化费等。2.1.4预备 费基本预备费 指工程在初步设计及概算内难以预料的工程和费用 涨价预备费 指项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价
9、变化的预测预留费用。刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.2建设 投资概略估算方法2.2.1生产 规模指数法特别注意 n的取值C2 拟 建项目的建设 投资额； C1 已 建同类型项目的建设投资额x2 拟 建项目的生产 规模； x1 已 建同类型项目的生产规模Cf 价格调整 系数； n 生产规模指数刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.2.2资金 周转率法C 拟建项目的建设投资； Q 产品年产量P 产品 单价； T 资金 周转率T=年销售总额 /建设投资该方法简单明了，方便易行。对于不同的资金周转率 ，要提高 投资估算的精确度，必须做好相关的基础工作。刘晓君 主编 技术经济学
10、高等教育出版社 出版2.2.3分 项比例估算法C 拟 建项目的建设投资 ；E 为 根据设备清单按现行 价格 计算的设备费（ 包括运 杂费 )的总和P 产品单价 ； T 资金周转率T=年销售总额 /建设投资式 中各个部分的系数都是通过对大量的统计数据 进行处理 得出 的刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.2.4单元 指标估算法i) 工业 建设项目单元指标估算法项目建设投资额单元指标 生产能力 物价浮动指数 )民用建设项目单元指标估算法项目建设投资额单元指标 民用建筑规模 物价浮动指数单元指标指每个估算单位的建设投资额。如：饭店单位客房投资指标、医院每个床位投资指标、钢铁厂每吨钢投资指
11、标、民用建筑单位面积或单位 体积 投资指标等 .刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版建筑工程投资2.3.1安装工程费2.3.2设备购置费2.3.3工程建设其他费用2.3.4基本预备费2.3.5涨价预备费2.3.62.3建设 投资详细估算 方法刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.3.1建筑工程 投资估算法单位建筑 工程 投资估算法单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来 计算 建筑工程投资概算指标 投资估算法使用条件 :没有上述估算指标且建筑工程费 占总 投资比例较大的项目 ,应有较为详细的 基础数据 和工程资料刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.3.2安装工程费估算
12、安装工程费按行业或专业机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算安装工程费 .安装工程费 =设备原价 安装费率安装工程费 =设备吨位 每吨安装费安装工程费 =安装工程实物量 安装费用标准刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.3.3设备购置费（含工器具及生产家具购置费）主要内容设备购置费估算应根据项目主要设备表及价格、费用资料编制 .工器具及生产家具购置费一般按占设备费的一定比例计取 .对于价值高的设备应按单台（套）估算购置费 ;对于价值较小的设备可按类估算刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版i) 国内设备购置费国内设备购置费 =设备出厂价 +运杂费设备运杂费主要包括运输费、装
13、卸费和仓库保管费等，运杂费可按出厂价的一定百分比估算刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版ii)进口设备购置费进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续进口关税进口设备增值税海关监管手续费 货价 :指离岸价 (FOB),通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算 . 国外运费 :从装运港到达我国抵达港的运费 .刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版银行财务费 =进口设备离岸价（ FOB） 银行财务费率 银行财务费 :中国银行手续费 ,一般取 0.4% 0.5%.增值税额 =组成计税价格 增值税税率组成计税价格 =关税完税价格 +进口关税 +消费税 进口设备增值税
14、:均按组成计税价格和增值税税率计算应纳税额 .海关监管手续费 =进口设备到岸价 海关监管手续费率 海关监管手续费 :指海关对进口减免税、保税设备实施监督、管理、提供服务的手续费 .一般取 0.3%.刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.3.4工程建设其他费用估算土地费用土地征用及拆迁补偿费土地使用权出让金工程建设费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费建设单位临时设施费企业经营费用联合试运转费生产职工培训费办公及生活家具购置费刘晓君 主编 技术经济学高等教育出版社 出版2.3.5基本预备费估算基本预备费 (建筑工程费 +设备及工器具购置费+安装工程费 +工程建设其他费用 ) 基本预备费率基本预备费率的取值应执行国家及部门的相关规定2.3.6涨价预备费估算 上涨指数按政府部门规定执行PC 涨价预备费 ;It 第 t年的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费之和；f 建设期年平均价格上涨指数 ;n 建设期 . 例题
