1、 二学校代码： 10128金 融 综 合 业 务 模 拟实 验 报 告学 生 姓 名 ： 张 云 鹭学 号 ： 201420801011学 院 ： 管 理 学 院系 别 ： 金 融 系第 一 专 业 ： 英 语双 学 位 班 级 ： 金 融 双 14-2 班指 导 教 师 ： 陈 彩 虹二一七年六月金融综合业务模拟实验报告一、实验项目 证券投资分析软件的基本使用。二、实验目的1、 了解 WIND 资讯金融软件的使用，分析软件的基本功能和模拟交易系统的基本使用方法。2、 实际观察和理解股票、债券、基金、期货、外汇等的价格走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。3、 熟悉股票等的基本面分析法和常
2、见的技术分析法：K 线图分析法、趋势分析法、形态分析法和技术指标分析法。4、 熟悉各种形态的形成原理，并能运用各种不同的技术形态判断走势。5、 能熟练运用各种技术指标判断市场与个股走势，运用分析结果为投资决策提供依据。三、实验内容与要求1、 在 WIND 资讯金融软件上查看在交易所交易的股票及期货等的品种和其价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。2、 观察常见的技术指标与股票等价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。3、 综合性实验：根据对大盘及个股、期货等品种的基本面和技术面分析，选择股票、债券、期货、外汇、基金等品种进行模拟交易。利用证券分析软件查看在交易所交易的证券
3、品种和证券价格指数的变化，了解其历史价格和目前的走势图，观察其基本特征以及指标的变化与证券价格走势的关系，根据宏观经济形势、行业发展前景和经营状况分析该证券的投资价值，了解技术指标分析的优缺点和常用的几种技术指标分析，MACD、BIAS、RSI 和其它常用技术指标的应用法则，能通过简单的技术分析预测股票的未来走势并判断最佳的买卖时机。最终根据以上分析选取股票，并且对盈利或亏损的结果进行分析，吸取经验。四、实验过程（一）购买股票中国石油（601857）1、宏观经济分析（1）.GDP 增长经济增长从快速回升转为呈现出稳定的态势 2017 年一季度 GDP 增长 11.9%，二季度 10.3%，三季
4、度 9.6%，四季度 9.8%，全年 10.3%左右。实际经济增长速度在 9-10%的潜在经济增速运行。2017 年一季度，GDP 增长 9.7%，工业增长 14.4%(统计口径由销售收入 500 万元提高到 2000 万元，高估了数据，4月份降至 13.4%，5 月为 13.3%。（2） 财政与货币政策我国今年的财政政策为“保增长、调结构、保民生” 。但目前的状况是通胀压力明显和经济运行的不确定性增大。2016 年，中国经济一方面要保持较快的增长，另一方面又面临较高的通胀压力。积极的财政政策和稳健的货币政策其实分别对应的正是这两方面。积极的财政政策是为了刺激国内需求，以调整结构、转变方式；而
5、稳健的货币政策则是为了抑制通胀和资产价格泡沫。（3） CPI,PPI 走势分析对于通胀，目前尽管只是预期，但在国内半年 7 万亿的历史性信贷投放背景下，这个预期进一步推动着流动性泛滥，推动资产泡沫泛起，让民众从银行拿出大笔存款投向股市和房地产。与通胀预期相反的事实却是，目前国内经济仍处于通缩状态。(4).利率与汇率由于受到经济危机的影响，美国利率上升，人民币的需求量减少，人民币可以兑 换更多的美元。中石化股票利润减少，进口增多。人民币升值惠泽中国石化 人民币升值不仅提高了国内资产的价值，对大盘蓝筹股票的正面作用更大。(5)石油与汇率高油价是撬动中国汇率 制度的锐器.另有专家发出预警,一旦人民币
6、升位受其负面影响较大的就包括石油石化行业。 人民币汇率震荡高油价不容回避,石油问题从来是金融问题。据中国石油大学经济管理学院教授萤秀成介绍,石油价格对货币汇率真正开始产生 影响始于 2002 年 1 月欧元的诞生。此前.石油与汇率的关系并不很紧密。随着石油价格的上涨(美元价格), 欧元兑美元升值,石油价格影响汇率的现象出现了。在我国,由于国内经济结构对国际市场的高依赖度, 高油价不光影响中国经济的实体,更触动中国经济的神经汇率。反过来,汇率对 高油价也起着推波助澜的作用。从石油价格上升对我国国际收支的影响来看,油价上涨将直接导致外汇支出增大。(6).国际石油经济形式近年来，国际市场石油价格不断
7、上涨，影响了国际经济生活乃至政治生活的多个层面，引起世界各国尤其是石油进口国的关注.国际石油价格上涨和我国对石油的大量需求，也给我们提出一些带有战略性的问题。从国际收支方面讲，国际石油价格上涨对中国并不会有太大影响，因为我国外汇（尤其是美元）储备充足，并且在国际贸易中保持着很大的顺差，因此对中国来说，在石油市场上的支付能力不是大的问题。中国并不缺少能源，在地下，埋藏有大量的煤炭。在发电能源中，煤占 79.5%。现在的油价大大高于“煤制油”的成本。我国石油资源本身还有很大的发掘余地。我国不断发现新的石油和天然气田，而且勘探及开采技术也有很大提高，已能生产可用于井深 12，000 米的钻机。我国并
8、不是贫油国，不会出现石油极端匮乏的危机，更不会出现能源危机。也不可能对世界石油供求构成威胁.(7).总结从宏观经济上看，我国经济增长持续回升，经济主体信心日益加强，工业生产增速快速提升，制造业景气指数稳步上行，重工业生产增长超过轻工业的差距扩大，预示经济增长速度将进一步提升。国内需求稳步走高，进出口持续改善，物价同比降幅触底回升，环比上涨，企业利润状况持续改善，财政收入大幅增长，货币供应量继续保持高位增长，信贷投放总体宽松。未来经济增长将继续朝着企稳向好的方向发展。企业投资意愿继续上升。而中石油的价值一直很平稳，稳定或温和上升的价格水平，这无疑给投资者增添了信心和赚钱的机遇，在我国市场经济持续
9、走高的状况下，中石油是肯定能够盈利，当前我国重工业发展迅速，石油也作为其中的重要元素，带动着中石油的整体经济发展，从而影响中石油的股票的持续稳定上涨，这对股民来说是很大的保证。2、行业分析我国宏观经济环境进一步改善，国民经济继续稳定发展，国内石油消费保持稳步增长，同时世界经济温和复苏，有效地拉动着石油需求，这对我国炼油工业的生产经营是非常有利的。同时我们也看到，我国炼油行业已经与国际市场接轨，受国际石油市场的影响较大。 当前，我国炼油工业虽具有一定的市场竞争力，特别是沿海炼油企业具有一定的市场竞争优势，国内具有一定的技术开发水平，成品油质量得到了较大幅度提高，但总体上与国外先进水平相比仍存在较
10、大的差距。总之，国际竞争力较弱。 为应对更为激烈的竞争环境，中国炼油工业应大力提高炼油企业集中度，优化炼油产业结构，进一步提升我国炼油工业发展水平，积极培育炼油行业和企业的国际竞争实力。业内应当看到，炼油作为石油石化工业重要组成部分，其产业链带动作用很大。因此，未来我国炼油工业仍需适度发展。中国经济正处于快速发展阶段，预计这种趋势仍将延续，经济发展必将推动能源需求增长。根据BP 世界能源统计年鉴2015 ，2014 年中国是世界上最大的能源消费国，占全球消费量的 23%和全球净增长的 61%。中国的能源结构持续改进，煤炭占比创历史新低。中国石油净进口增长 8.4%至 700 万桶/日，创历史最
11、高水平，中国超过美国成为世界最大的石油进口国。3、公司分析4、技术分析总体呈下降趋势，一天的 K 线值中，早上 8 点最高，然后逐渐下降，开始下跌，出现卖出点，在下午的 15 点时，出现上升趋势，股价上涨，出现反弹，出现买入点，但一直持下降较稳定阶段。（二）购买基金易方达中小盘（110011）1.宏观经济分析本基金为股票型基金，基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的 60%95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部股改权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内
12、的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的 80%。在以上战略性资产配置的基础上，本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收益，回避市场风险。在资产配置中，本基金主要考虑（1）宏观经济因素，包括 GDP 增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等，以判断经济周期对市场的影响；（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关
13、系及其变化。 本基金优先投资细分行业的龙头企业，即在细分行业中市场占有率及盈利能力综合指标位居前列的企业，也包括经过快速成长即将成为细分行业龙头的企业；而且该行业具有较大的发展空间，行业景气度较高；公司盈利能力较强，销售毛利率或净资产收益率位居行业前列，因企业独特的竞争优势，企业的高盈利水平有望长期保持；公司拥有一只管理能力较强的经营团队，管理层稳定、团结、敬业、专业、诚信，能带领企业不断成长，而且公司制定了对管理层有效激励约束的薪酬制度；经营管理机制灵活，能根据市场变化及时调整经营战略，并充分考虑了产业发展的规律和企业的竞争优势；已形成或初步形成较完备的生产管理、成本管理、薪酬管理、技术开发
14、管理、营销管理的制度体系；3.技术分析从图中可以看出，持续稳定增长。前一段时间一直稳定增长，中期时，开始逐渐下降，后期突增，一直稳定增长。该基金今年以来表现突出,收益率 15.01%，同类排名 3/483；1 年收益率13.68%，同类排名 2/483；3 年收益 118.79%，同类排名 31/424；5 年收益123.16%，同类排名 76/351。从风险控制角度看，该基金短期风险较小，中期风险较小，长期风险较小。（三）购买期货铁矿石（1709）1、宏观经济分析2017 年初的“宽货币+宽信用”政策组合为市场提供了充足的流动性，推高了楼市、商品以及债市，同时也产生了泡沫。而伴随着美联储加息
15、和国内资产去泡沫，全球货币趋紧，国内信用收缩，未来“紧货币+紧信用”的组合将大大削弱补库给商品带来的正向驱动，鉴于此，对 2017 年的资产价格相对谨慎，特别是下半年，失去补库力量的商品价格难以高位支撑，相反，如果重新去库，市场可能超调。上周钢价低开低走，在周初暴跌后，钢厂提高指导价短暂稳定市场情绪，随后临近周末价格再次大跌，整体现货成交转淡。上周主力合约低开低走，其中螺纹钢期货主力合约 1705 收于 2984 元/吨，较上周收盘价下跌 9.38%，收盘持仓为 240 万手（较上周增 9 万手） ；铁矿石主力合约 1705 收于 549 元/吨，较上周收盘价下跌 7.27%。2、技术分析整体
16、呈上升趋势，夜盘上方承压于 425 一线，承压小幅回落。下方最低至419 附近整理。日内预计小区间运行为主，震荡整理。应该回调靠近 418 轻仓接多，有效跌破 415 作为止损。五、实验总结六、实验心得在本次实验中，我们主要对宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析进行讨论分析，从模拟股票、基金、期货投资出发，进行买卖操作，了解股市，基金和期货市场的变化多端，行情的百般难侧，在变化中感悟买卖规则及其分析方法。通过这次的金融实验，我了解到了股票、基金、期货交易的一系列手续，从买入到卖出，中间过程产出的一些手续费的计算等，亦了解到了股票交易，基金、期货交易等的一些规则，专业术语。同时，通过不断进
17、行的交易，我知道了紧随国家宏观调控的步伐，要时刻了解国家的一些政策的导向，列入融资融券的开展，对于一些银行以及一些上市公司的影响，同时也要时刻关注自己买卖的上市公司的基本情况，了解他们是否是政策导向型的企业，是否是国家发力扶持的企业，同时也要了解自己所关注的企业的财务报表。最为重要的是时刻关注大盘的走向，了解大盘各个板块发展趋势，避免高买低卖。实际操作和想象是不一样的，由于自己并不是天天盯着大盘，所以有很多时候自己都错过了买卖的时间，有些虽然后面发展和自己的预测还是有一定的相似的，但是由于没有及时的进行买卖，总感觉这次的模拟并没有预期的来的好。总之，这次实验，给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。这次实盘操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。
