1、云南电力市场试点解读,技术经济处2015年3月,提纲,市场规则解读,市场成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,协调市场竞争与落实节能减排政策的折衷手段,竞价电量主力,撮合不成的用户和发电企业进入挂牌交易阶段水火电站在同一起跑线，按调价幅度优先成交,市场基本情况,基数电量,撮合成交电量,挂牌成交电量,清洁能源置换,仅限火电且月度采用发电权交易时有弃水风险时，强制水、火电进行发电置换，火电获得60%的收益补偿,2014年10月后投产、220kV以上并网机组无基数电量不参与市场交易的部分水火电源基数均等,1,2,3,7,自由协商,挂牌交易,政府确定,云
2、南电力市场中有无可能存在市场力？卖方：电力供给极其富余，可以实现市场充分竞争，不存在某发电集团一家独大。买方：用户数量多，不存在某用户一家独大、几家独大。云南省内无供电卡脖子地区，无法形成局部市场力。,安全校核中存在弃水风险时,4,政府协调交易,市场基本情况,什么是市场力？因市场环境不具备或电力交易机制设计不合理，导致少部分电力交易参与者具有极强的左右市场价格的能力。,辽宁省受入约束断面,各月竞价交易中，竞价空间电量几乎全被南部地区报价较高的电厂中标，辽宁地区电厂合计中标电量占竞价空间的91.4%，连续多月在月度竞价中报出0.293的最高限价。,东北电力市场（2005）,电网建设：2005年辽
3、宁省用电需求增长较快，辽、吉、黑输电断面的阻塞，造成了辽宁电网供电紧张的局面,北电南送,加州电力市场（1998至今）,能源短缺和25家主要能源交易公司的市场投机行为加州年来没有新建一座发电厂(“民主”和绿色主义影响)一次能源价格上涨导致发电侧电力批发价格飞涨,市场基本情况,云南电力市场中的撮合交易价格如何产生？,量,电厂申报价,用户申报价,价,用户成交,电厂成交价,撮合匹配对,用户侧按需求量由大到小排序,电厂侧按与用户的价差由大到小,形成撮合匹配对,1,2,3,电厂剩余发电能力与下一个用户继续撮合,2亿,1亿,6,电网公司拿走“输配电价+网损电价+政府基金”,剩余价差由用户与发电厂平分（社会福
4、利均分）,4,将买、卖申报价分别等量下调、上调，形成买、卖成交价。,5,提纲,市场规则解读,市场成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,市场规则解读,纵向降低上下游电价,横向打破既有收益分配格局,制定基数电量适当均衡发电企业效益,固定输配电价,让利用户,约30%电量参与市场竞价,引入清洁能源置换交易的金融合约,政府协调交易,避免梯级流域电厂利用特殊地位报高价,目的,措施,保障,市场规则解读,中标电价低于核定电价,存在不中标风险,直接后果,发电侧利益严重压缩,发电企业大洗牌,对各大流域的规划布局有一定的引导作用,政府强势介入,提纲,市场规则解读,市场
5、成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,1、电价申报范围未作限定,未设置竞价上下限：易发生投机现象，电力交易成交不确定性加剧，对发电企业生产计划安排、各流域来水消纳、发电计划编制有一定影响。在市场磨合期，可能会出现电力用户盲目报低价、没有买到电量的情况(如威信电厂、昆明电厂)。后期效果有待观察。,2、撮合交易以调价方向为准入门槛,2015年云南电力市场化交易实施细则中4.4.1.2.2规定 “各购、售电主体成交电价同为正向或负向才能成交”，即同时申报涨价（调幅为“+”）、降价（调幅为“-”）、平价（调幅为“0”） 的购、售电主体才能进行集中撮合。调
6、价方向即竞价入场资格因云南供远大于求，用户侧基本不存在涨价的可能如果无此撮合门槛，将优先撮合涨价用户与降价电厂，不符合让利用户的市场方向。此举意在刺激发电侧降价让利用户。,3、挂牌交易以调价幅度为成交优先级,挂牌交易设计初衷是推动发电侧让利用户将不同电源类型放在同一个起跑线上竞争，让利意愿优先旨在激励发电侧市场整体趋向主动让利，以充分压榨发电侧盈利空间,规则合理性分析,规则合理性分析,4、如何理解云南电力市场1月份交易中的水火电成交倒挂?集中撮合时，小湾、景洪均无降价意愿，未获得与用户撮合的资格，进入挂牌交易。挂牌交易中，小湾电厂报价0.36元/度，景洪电厂报价0.27元/度，未成交。部分火电
7、厂报价0.38元/度，成交。小湾、景洪电厂1月份未竞得市场电量。按照挂牌规则，降幅大者优先。火电降幅6分，水电0降幅，因此高价火电摘牌成交。发电企业调价的最低幅度为3分，即撮合交易的入场手续费。,大朝山因上游小湾电厂无成交电量，大朝山电厂部分申报电量校核未通过导致未成交。,提纲,市场规则解读,市场成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,市场成员交易行为研判,1、集中撮合交易+挂牌交易刺激发电侧让利的远期效果将大于单一的集中撮合交易集中撮合交易：对于获得撮合资格的发电企业，低价优先成交。高价水电及火电即使降价也始终难以成交，低价电源即使不降价也会中标
8、仅部分中等价位水平的电源需要关注市场供需状况调整报价策略发电侧让利刺激不足。,市场成员交易行为研判,集中撮合交易+挂牌交易：在第二场挂牌交易中，高价电源以降价获得优先于低价电源的中标机会。此举将刺激低价电源继续降价。,观察,调整策略,低价电源,高价电源,磨合期,市场行为成熟,2、大发电集团拥有多种发电成本及盈利水平的电源，可以在不同交易中采取差异化策略的组合，抗风险能力更强,利用低成本电源抢占集中撮合交易份额。利用高盈利率电源抢占挂牌交易份额。,市场成员交易行为研判,3、其他发电企业高价电源将倾向于选择在挂牌交易市场中出售，尽可能规避自身价格的劣势。低价电源将倾向于尽可能在撮合市场中出售，因为
9、在挂牌交易市场中不仅失去优势，而且要被迫压缩利润空间。,亿度,亿度,提纲,市场规则解读,市场成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,目录电价,目录电价,统购统销部分,目录电价,目录电价,市场交易部分,单位电量利润空间,单位电量利润空间,市场定价机制下，电网公司利润被显著压缩,成交电价,成交电价,电网公司现金流分析,买方报价,电厂报价,用户成交价,电厂成交价,用户目录电价,电厂目录电价,电厂调价,用户社会福利=电厂社会福利,电厂社会福利,电网公司利润空间 = 输配电价+网损电价+基金附加,电网公司利润空间 =用户目录电价-电厂目录电价,电网公司让利,
10、用户调价,撮合交易中的利润再分配,价格传导,电网公司现金流分析,用户成交价,电厂成交价,用户目录电价,电厂目录电价,电厂调价意愿,省内电量市场挂牌交易中的利润再分配,用户调价,电厂调价传递至用户电网公司无让利,用户成交价,商定售电成交价,用户目录电价,电厂目录电价,电厂调价,省内增量挂牌交易中的利润再分配,电网公司利润空间 = 输配电价+网损电价+基金附加,用户调价意愿,电网公司让利,注：政府协调、西电东送增量类似,注：双边直接交易类似,价格传导,价差传递,电网公司现金流分析,电网公司现金流分析,撮合交易中购、售双方价格调幅（13月份）,按照年度市场交易规模300亿度测算撮合交易规模约为114
11、亿度省内增量挂牌交易约为14.6亿度,总市场82.57亿度,避免用电量下滑？刺激用电增长？,提纲,市场规则解读,市场成员交易行为研判,市场基本情况,市场规则合理性分析,发展趋势探讨,电网公司现金流分析,发展趋势探讨,改革试点阶段/市场过渡阶段的不稳定因素,新能源挤占常规电源，发电侧矛盾加剧新能源不参与市场交易，预计2015年投产规模将与2014年底总装机规模相当，年发电量约100110亿，对其他参与市场交易的发电企业冲击比较大,整体市场态势尚不明朗，市场交易的不确定性凸显竞价行为不成熟，试探性、随机性报价行为较多。电网公司安排中长期运行方式有一定影响。与往年相比，汛前统筹安排水位消纳计划较困难，汛期各流域弃水或增加。,市场规则动态完善市场参与者不断学习,？,汇报完毕 谢谢！,
