1、国防科技工业产业分析报告温 奇 2008.4.29,行业分析的目的 就业,行业的发展趋势（是否是朝阳产业，发展前景如何） 行业内的价值链（投身到行业内的哪些企业）,目录,一、国防科技工业的发展机遇 二、国防科技工业的发展趋势 三、我国国防科技工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,我国国防军费开支在总量上已接近或超过世界主要军事强国,资料来源：世界军事年鉴2007，斯德哥尔摩国际和平研究所2007 年鉴,1996 年-2006 年全球军费开支各国比例,2006 年主要国家军费开支占全球军费比例,尽管国防费用占国民生
2、产总值的比例逐年上升，但仍远低于平均水平，全球军费支出占GDP比例约为2.5-2.7%，我国的国防费支出一直在1.5%以内，,我国国防费支出及其占国民生产总值比例,资料来源：世界军事年鉴2007，中国国防白皮书,各国军费支出占各国GDP比例,我国增加军事费用支出的原因,目录,一、国防科技工业的发展机遇 二、国防科技工业的发展趋势 三、我国国防科技工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,尽管战略武器已达到军事发达国家20世纪90年代中后期水平，但常规武器和关键技术仍有较大差距,资料来源：国防科工委,我国的武器装备的发
3、展在建国后经历的三个主要阶段,把国防科技工业建设成创新型产业，“十一五”期间，中国军工企业自主研发投入要达到销售收入的百分之三,资料来源：中国国防白皮书，中国科技统计网,国防费支出结构,航空航天业2002 年2005 年研发费用,国外国防科技工业发展走军民结合的产业道路，以美国为例（1）,美国国防科技工业发展目标,美国国防科技工业军民一体化发展策略,资料来源：中投证券研究所,国外国防科技工业发展走军民结合的产业道路，以美国为例（2）,美国国防技术转移计划体系,资料来源：中投证券研究所,国外国防科技工业体制市场化、产权多元化,国外军工企业产权形式,资料来源：国防科工委 中投证券研究所,各军事大国
4、引导甚至直接干预军工企业的整合重组，加速集中化程度，组建大型军工企业集团，以集中优势力量，实现规模经济，增强其国际竞争力,美国1980 年-2002 年期间防务业务单位合并情况,美国80 年代-2002 年期间兼并成交金额情况,资料来源：国务院研究发展中心信息网,目录,一、国防科技工业的发展机遇 二、国防科技工业的发展趋势 三、我国国防科技工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,五力模型行业特点分析,投资主体是国家，技术含量高，投入巨大政府严格控制，政 策壁垒、资金壁垒都比较高；民营的军工配套企业数量很少 ，层次也
5、比较低，难以进行公平竞争,中国从国际市场上购买军品较为困难。中国的军工行业以来 自力更生的现实，加上军工行业计划经济的运作模式，使中 国的军工行业保持非常高的利润空间。,普通的原料都能 在市场上获得 ，而特殊材料可 以采取非市场化 的手段。军工企 业的竞争、评价 、监督、激励四 个机制不同于一 般盈利性企业， 盈利并不是军工 企业的最重要目 标。一些军品项 目效益与投入不 成正比，资金有 效利用率不高,军工最大的风险 在于产品的更新 换代。因为军品 的目的是保持威 摄力，如果技术 落后，新的产品 出现，它的价值 就明显下降，前 期的大量投入可 能化为乌有由于 军品进口渠道较 少，目前国内军 品
6、的替代风险尚 不是很大。,我国军工行业包括核、航天、航空、船舶、兵器、 军用电子六大行业，十一大军工集团公司。六大行 业中，军工资产由一两个集团控制，两集团之间存 在较为明显的分工，竞争不是很激烈。,行业竞争程度低,产 品 替 代 风 险 尚 小,潜在进入者少,上 游 价 格 风 险 可 完 全 转 移,军队依赖国产装备,我国国防科技工业走军民结合的发展道路，产业结构优化升级、军民结合、寓军于民的发展思路,资料来源：国防科工委 中投证券研究所,我国国防科技工业军民结合发展过程,经济发展带动了民用需求，军品业务已经不再是军工企业单一和孤立的业务支撑，军工企业成为军民双核产业,目录,一、国防科技工
7、业的发展机遇 二、国防科技工业的发展趋势 三、我国国防科技工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,我国国防科技工业的发展主要涉及政府层次和企业层次两方面，将其纳入工业与信息化部管理，促进军民两用工业的融合发展,上世纪80年代今年 国防科技工业管理、监督以及采购机构,资料来源：国防科工委，新浪网,努力改善军工企业的管理和经营模式,提高军工企业运营效率,加强企业的创新能力,改变发展迟缓的状况,各有侧重发展、引入适当的竞争机制,资料来源：国防科学技术委员会,中国国防科技工业变化格局,在体制上和机构的设置上则使资金和技术资
8、源的有效利用、经济效益的提高有了阻滞，且由于实际各集团有侧重，集团之间的竞争态势并不明显,资料来源：中国航空第一集团、第二集团,中国航空制造业主要航空设备企业情况表,两大集团各有侧重，航天科技集团偏重于卫星技术及应用、火箭技术及载人航天等，航天科工集团偏重于武器装备系统,资料来源： 航天科技集团公司 航天科工集团公司,中国航天两大集团主要单位情况,各军工集团经济效益取得了显著增长，航空航天业的销售收入同比有较大幅度的增长，行业的利润总额也呈现同步增长的良好局面,2003-2005 年航空航天器制造业盈利情况（亿元）,资料来源：CEI DATA,目录,一、国防科技工业的发展机遇 二、国防科技工业
9、的发展趋势 三、我国国防科技工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,民机制造业方向之一：转包-支线飞机-大飞机,波音公司对全球航运市场展望,波音公司对全球民用飞机规模预测,资料来源：波音全球市场展望,未来20 年，世界经济年增长率将约为2.9%，而航空客运和货运年增长率将分别达到4.8%和6.2%。,未来20 年国际市场对新增飞机的需求将达到2.6 万亿美元，新增民用飞机将达到27210架,我国民用航空运输市场发展迅速，必然带动了旺盛的民用飞机需求,2001-2007 年民航运输业发展,民用飞机需求预测,资料来源：
10、中国航空运输发展报告，中国经济信息网,2006 年我国民航运输业发展迅速，全行业完成运输总周转量306 亿吨公里，旅客运输量1.6亿人，货邮运输量349 万吨,未来20 年，航空运输飞机总量将达到2600 架左右，则是2006 年航运飞机数量的2.6 倍左右。,航空制造是制造业中高新技术最集中的领域，属于先进制造技术，航空制造业全球转移的进程进一步加快，形成了一个巨大的“金字塔”型转包市场。,航空制造商层次,全球航空制造规模,资料来源：中投证券研究所，国防科工委,全球航空制造业总收入规模约为 2900 亿美元，美国和欧盟所占比例 超过80%。 我国转包业务占全球转包业务的份 额仍远小于日本,我
11、国的转包业务层次目前仍在零部件级，要想在这一领域中取得更大的份额，还要提高我国自身的制造技术水平,国内主要转包生产情况,国内转包业务发展情况,资料来源：新华网 公司公告 中投证券研究所,我国转包业务以航空第一集团公司、第二集团公司为主，业务量也主要集中在两大集团下属的各主机制造厂和发动机制造厂。,波音位于厦门的747-400 货机改装项目、空客在天津设立2008 年投产的总装生产线也将是我国转包份额提升的契机,支线飞机和大飞机是一个需要培育的产业项目，需要航空工业整体的研发、生产力量以及社会力量的协调合作，需要政府大力扶持,国内支线飞机情况,资料来源：中投证券研究所,今年5月份挂牌成立的大型客
12、机股份公司注册资本200亿元，国资委将成为第一大股东，上海市政府成为第二大股东，出资比例约占大飞机公司的25%；中国航空工业第一集团和中国航空工业第二集团以航空工业制造业资产出资，成为第三大股东；另有宝钢集团、中国铝业、中化集团个投资10亿元，并各占比5%。,大飞机的研制周期一般在10-20 年之间，预计将耗资数百亿人民币，这是一个长期的系统工程，也是一个需要培育的产业项目。,大飞机研制项目正式立项,支线飞机制造业务长足进步,十五期间我国在民用飞机制造方面取得长足的进步，自主设计的新支线飞机研制工作全面展开，初步形成了航空发动机自主设计和试验基础。,民机制造业方向之二：通航飞机（轻型飞机和直升
13、机）,资料来源：航采网中国民用航空总局 中投证券研究所,1979-2006 年通用航空作业量变化,我国与其他国家通用航空业比较,业务范围：飞播造林种草、航空拍摄、探矿采油、电力环保、紧急救援、消防公安，私人飞机、公务专机、空中旅游,发展空间巨大，长期处于低迷状态，近两年来 发展迅速,“十五”期间累计完成通用航空作业飞行33.6 万小时，比“九五”期间增长59%，五年平均增长率为11%左右，,与世界平均水平比较，我国通航飞机占国内民用飞机总量的比例还偏低很多。,通航飞机的老龄化也严重威胁飞行安全，相当部分的飞机老化、型号偏少，很难适应市场的要求。,资料来源：航空第二集团网站,我国通航飞机主要制造
14、企业,十一五期间通用航空发展目标,随着中华人民共和国通用航空飞行管制条例以及全国低空空域管理改革试点方案的实施，将对通用航空事业的健康发展起到重要促进作用。,由于国家政策扶持，通用航空及其相关行业将成为继干线飞机、支线飞机之后的又一朝阳行业,我国将从“十一五”开始，全面推进低空空域管理改革，我国通用航空事业将迎来一个良好的发展环境，对民用直升机和轻型飞机需求的发展起着保障作用。,目前国内生产通航飞机的企业逐渐增多，特别是直升机合资生产企业，但大多起步晚，规模不大，国内主要的生产规模和自主技术集中在航空第二集团公司。,目录,一、国防科技工业的发展机遇 二、国防科技工业的发展趋势 三、我国国防科技
15、工业的产业格局1）我国国防科技工业的特点2）我国国防科技工业的管理体系和格局3）民用飞机制造产业4）卫星制造和应用产业,卫星产业收入所占航天业总收入比重约为50%，通信广播卫星、遥感类卫星和导航定位卫星技术的重大进展促进了卫星应用的广度和深度,全球卫星产业发展迅速，2001 年至2006 年产业收入以年平均10.5%的速度增长。,资料来源：2006 年全球卫星产业状况报告,2006 年卫星应用产业规模达1061 亿美元，运营服务业的收入占卫星产业总收入的59%；有专家预测到2010 年，全球卫星产业的市场规模将超过2000亿美元，其中卫星服务业占到70以上。,全球卫星产业发展状况,2006年全
16、球卫星产业结构,占全球卫星产业收入比重最大的卫星服务业中，卫星广播电视发展依然强劲，占有整个卫星服务业的绝对份额。,全球卫星运营服务业务结构,全球卫星服务业结构发展状况,资料来源：2006 年全球卫星产业状况报告,2006年卫星广播电视业务18%的增长是这部分业务继续保持运营服务领域中最大的一块，这主要是全球卫星电视用户数10%增长带来的,2001 年-2006 年地面设备制造业务的复合增长率约为6.6%；卫星制造业务复合增长率约为3.9%,我国卫星产业目前仍以卫星研制为主，卫星应用有待发展,“十一五”期间，中国将研制近100 颗空间飞行器，其中包括通信广播卫星、地球资源卫星、返回式卫星、气象卫星、导航卫星和科学试验卫星六大系列,资料来源：中国航天50 年取得的主要成就,我国卫星、火箭技术主要成就,结论：国防科技行业是朝阳产业，推荐毕业后投身这个行业,非常感谢大家 Any questions ?联系方式: 中国科学院遥感应用研究所 13810476547 ,
