福建发展高速公路股份有限公司2016年度报告.docx

1、2016 年年度报告1 / 121公 司 代 码 ： 600033 公 司 简 称 ： 福 建 高 速福 建 发 展 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 2016 年年度报告重要提示一、 本公司董事会、 监事会及 董事、 监事 、 高级管理人 员 保证年度报告内容的 真实 、 准确、 完整， 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 。二、 未出席董事情况未 出 席 董 事 职 务 未 出 席 董 事 姓 名 未 出 席 董 事 的 原 因 说 明 被 委 托 人 姓 名董事 侯岳屏 工 作 原 因 吴新

2、华三、 致 同 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 。四 、 公 司 负 责 人 涂 慕 溪 、 主 管 会 计 工 作 负 责 人 郑 建 雄 及 会 计 机 构 负 责 人 （ 会 计 主 管 人 员 ） 郑 建 雄 声 明 ： 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 、 准 确 、 完 整 。五、 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 按 母 公 司 本 年 净 利 润 的 10%提 取 法 定 盈 余 公 积

3、金 ， 提 取 盈 余 公 积 后 的 可 供 分 配 利 润 以 2016年12月31 日总 股本 27.444亿 股为基 数， 向全 体股 东每1 0股派 现金 股利 1.50元 （含 税） 。 该 利润 分配 预 案 尚 需 经 本 公 司 股 东 大 会 审 议 批 准 。六、 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 适 用 不 适 用 本 报 告 所 涉 及 的 未 来 计 划 、 发 展 战 略 等 前 瞻 性 陈 述 ， 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺 ， 请 投资 者 注 意 投 资 风 险 。七 、 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联

4、方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 是八、 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况 ？ 否九、 重大风险提示 适 用 不 适 用 公 司 已 在 本 报 告 中 详 细 描 述 存 在 的 风 险 ， 请 查 阅 董 事 会 报 告 中 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分2016 年年度报告2 / 121析 中 可 能 面 对 的 风 险 因 素 及 对 策 部 分 的 内 容 。2016 年年度报告3 / 121目录第一节 释义 3第二节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 4第三节 公司业务概要 6第四节 经营情况

5、讨论与分析 9第五节 重要事项 18第六节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 24第七节 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 .28第八节 公司治理 35第九节 公司债券相关情况 38第十节 财务报告 42第十一节 备查文件目录 1212016 年年度报告4 / 121第一节 释义一、 释义 在 本 报 告 书 中 ， 除 非 文 义 另 有 所 指 ， 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 ：常 用 词 语 释 义证 监 会 、 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会公司法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法

6、证券法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法公 司 、 本 公 司 指 福 建 发 展 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司本集团 指 福 建 发 展 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司省 高 速 公 路 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司福 泉 公 司 指 福 建 省 福 泉 高 速 公 路 有 限 公 司罗 宁 公 司 指 福 建 罗 宁 高 速 公 路 有 限 公 司浦 南 公 司 指 南 平 浦 南 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司陆 顺 公 司 指 福 建 陆 顺 高 速 公 路 养 护 工 程 有 限 公 司福 厦

7、传 媒 指 福 建 省 福 厦 高 速 公 路 文 化 传 媒 有 限 公 司省 养 护 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 养 护 工 程 有 限 公 司福 泉 经 营 服 务 公 司 指 福 建 省 福 泉 高 速 公 路 经 营 服 务 有 限 公 司泉 厦 高 速 指 泉 州 至 厦 门 高 速 公 路福 泉 高 速 指 福 州 至 泉 州 高 速 公 路罗 宁 高 速 指 罗 源 至 宁 德 高 速 公 路浦 南 高 速 指 浦 城 至 南 平 高 速 公 路海 峡 财 险 指 海 峡 金 桥 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司厦 门 国 际 银 行 指 厦 门 国 际 银

8、行 股 份 有 限 公 司罗 长 高 速 公 司 指 福 州 罗 长 高 速 公 路 有 限 公 司厦 门 金 泉 厦 公 司 指 厦 门 金 泉 厦 高 速 公 路 管 理 有 限 公 司川 达 公 司 指 福 州 川 达 公 路 养 护 工 程 有 限 公 司宁 德 养 护 公 司 指 宁 德 市 高 速 公 路 养 护 工 程 有 限 公 司三 明 经 营 开 发 公 司 指 三 明 高 速 公 路 经 营 开 发 有 限 公 司福 州 市 交 建 公 司 指 福 州 市 交 通 建 设 集 团 有 限 公 司莆 田 市 高 速 公 司 指 莆 田 市 高 速 公 路 有 限 责 任 公

9、 司达 通 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 达 通 检 测 有 限 公 司省 高 速 广 告 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 广 告 有 限 公 司省 信 息 科 技 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 信 息 科 技 有 限 公 司省 经 开 公 司 指 福 建 省 高 速 公 路 经 营 开 发 有 限 公 司省 技 术 咨 询 公 司 指 福 建 省 高 速 技 术 咨 询 有 限 公 司中 油 路 通 公 司 指 中 油 路 通 （ 福 建 ） 有 限 公 司福 宁 高 速 公 司 指 福 建 省 福 宁 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司招 商 公 路 指 招

10、 商 局 公 路 网 络 科 技 控 股 股 份 有 限 公 司福 宁 高 速 公 司 指 福 建 省 福 宁 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司福 建 三 顺 交 通 指 福 建 省 三 顺 交 通 工 程 有 限 公 司漳 州 飞 虹 景 观 指 漳 州 市 飞 虹 景 观 设 计 有 限 公 司渔 平 高 速 公 司 指 福 州 渔 平 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司平 潭 大 桥 公 司 指 福 州 平 潭 海 峡 大 桥 有 限 公 司2016 年年度报告5 / 121第二节 公司简介和主要财务指标一、 公司信息公 司 的 中 文 名 称 福 建 发 展 高 速 公 路

11、股 份 有 限 公 司公 司 的 中 文 简 称 福 建 高 速公 司 的 外 文 名 称 FUJIAN EXPRESSWAY DEVELOPMENT CO.,LTD公 司 的 外 文 名 称 缩 写 FUJIAN EXPRESSWAY公 司 的 法 定 代 表 人 涂慕溪二、 联系人和联系方式董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表姓名 何高文 冯国栋联 系 地 址 福 建 省 福 州 市 东 水 路 18号 福 建 交 通 综 合大 楼 26层 福 建 省 福 州 市 东 水 路 18号 福 建 交 通 综 合大 楼 26层电话 0591-87077366 0591-87077366传真

12、 0591-87077366 0591-87077366电 子 信 箱 三、 基本情况简介公 司 注 册 地 址 福 建 省 福 州 市 东 水 路 18号 福 建 交 通 综 合 大 楼 26层公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 350001公 司 办 公 地 址 福 建 省 福 州 市 东 水 路 18号 福 建 交 通 综 合 大 楼 26层公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 350001公 司 网 址 电 子 信 箱 四、 信息披露及备置地点公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、 证 券 日 报 、 证 券

13、时 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 公 司 证 券 投 资 部五、 公司股票简况公 司 股 票 简 况股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称A股 上 海 证 券 交 易 所 福 建 高 速 600033六、 其他相关资料名称 致 同 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ）办 公 地 址 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大 街 22 号 赛 特 广 场 5 层公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所（ 境 内 ）签 字

14、会 计 师 姓 名 黄 印 强 、 江 福 源七、 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标(一) 主要会计数据单 位 ： 元 币 种 ： 人 民 币2016 年年度报告6 / 121主 要 会 计 数 据 2016年 2015年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2014年营 业 收 入 2,528,125,622.09 2,577,755,028.11 -1.93 2,636,027,676.31归 属 于 上 市 公 司 股东 的 净 利 润 671,153,520.00 550,785,168.20 21.85 600,760,407.96归 属 于 上 市 公

15、 司 股东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润670,499,188.85 539,969,000.82 24.17 584,858,274.84经 营 活 动 产 生 的 现金 流 量 净 额 1,823,447,308.37 2,299,894,904.41 -20.72 1,828,757,852.252016年 末 2015年 末 本 期 末 比 上 年 同期 末 增 减 （ %） 2014年 末归 属 于 上 市 公 司 股东 的 净 资 产 8,446,314,979.01 8,049,601,459.01 4.93 7,773,256,290.81总资产 17,9

16、62,580,545.60 18,315,395,235.29 -1.93 18,690,106,423.06(二 ) 主要财务指标主 要 财 务 指 标 2016年 2015年 本 期 比 上 年 同 期 增减 (%) 2014年基 本 每 股 收 益 （ 元 股 ） 0.2446 0.2007 21.87 0.2189稀 释 每 股 收 益 （ 元 股 ） 0.2446 0.2007 21.87 0.2189扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 （ 元 股 ） 0.2443 0.1968 24.14 0.2131加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 （ %） 8

17、.14 6.96 增 加 1.18个 百 分 点 7.92扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.13 6.93 增 加 1.2个 百 分 点 7.71报 告 期 末 公 司 前 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 的 说 明 适 用 不 适 用八、 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异(一) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净资产差异情况 适 用 不 适 用(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润

18、和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 适 用 不 适 用(三) 境 内 外 会 计 准 则 差 异 的 说 明 ： 适 用 不 适 用九、 2016 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据单 位 ： 元 币 种 ： 人 民 币第 一 季 度（ 1-3 月份）第 二 季 度（ 4-6 月份）第 三 季 度（ 7-9 月份）第 四 季 度（ 10-12 月 份 ）营 业 收 入 607,197,506.20 612,630,154.53 647,081,142.93 661,216,818.43归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利润 171,423,458.05 171,572,153

19、.81 195,077,457.09 133,080,451.05归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 170,921,626.45 168,381,104.41 196,491,067.16 134,705,390.832016 年年度报告7 / 121经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净额 193,384,093.48 581,157,429.23 484,694,577.45 564,211,208.21季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 适 用 不 适 用十、 非 经 常 性 损 益 项

20、目 和 金 额 适 用 不 适 用单 位 :元 币 种 :人 民 币非 经 常 性 损 益 项 目 2016 年 金 额附注（如 适 用 ）2015 年 金 额 2014 年 金 额非 流 动 资 产 处 置 损 益 -9,188,114.17 -9,064,812.43 -719,282.18计入当 期损 益的 政府 补助 ， 但与 公司 正常经 营 业 务 密 切 相 关 ， 符 合 国 家 政 策 规 定 、 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外75,000.00 13,686,000.00 16,263,000.00除 同 公 司 正

21、常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期保值业 务外 ， 持有 交易 性 金融资 产 、 交 易 性金融 负债 产生 的公 允价 值变动 损益 ， 以 及处置 交易 性金 融资 产、 交易性 金融 负债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益4,027,761.45 1,013,459.10除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支出 11,292,096.61 7,198,958.01 8,800,850.54少 数 股 东 权 益 影 响 额 -979,605.78 -766,880.43 -3,110,133.22所 得 税 影 响

22、额 -545,045.51 -4,264,859.22 -6,345,761.12合计 654,331.15 10,816,167.38 15,902,133.12十一、 采 用 公 允 价 值 计 量 的 项 目 适 用 不 适 用 十二、 其他 适 用 不 适 用第三节 公司业务概要一 、 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 、 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明1、 主 要 业 务 与 经 营 模 式 公 司 主 营 业 务 为 高 速 公 路 投 资 、 建 设 、 收 费 和 运 营 管 理 ， 公 司 的 经 营 模 式 是 通 过 投 资 建 设 高速

23、 公 路 ， 收 取 车 辆 通 行 费 的 方 式 获 得 经 营 收 益 。 福 建 省 从 高 速 公 路 诞 生 之 初 就 采 取 了 全 省 联 网 收 费 的 管 理 模 式 ， 联 网 收 费 的 特 点 导 致 各 路 段 的 高 速 公 路 收 费 站 实 际 征 收 的 车 辆 通 行 费 与 公 司 运 营 路 段 实 际 应 当 获 得 的 通 行 费 收 入 之 间 存 在 差 异 ， 需 要 经 过 对 全 省 高 速 公 路 实 际 征 收 的 车 辆 通 行 费 进 行 拆 分 清 算 之 后 方 能 确 认 公 司 实 际 获 得 的 主 营 业 务 收 入

24、 ， 因 此 公 司 将 主 营 业 务 收 入 称 之 为 高 速 公 路 车 辆 通 行 费 分 配 收 入 。 公 司 的 营 业 收 入 主 要 来 源 于 公 司 向 车 辆 征 收 的 高 速 公 路 通 行 费 ， 主 营 业务收入为高速公路通行费分配收入，其它业务收入包括高速公路广告收入、ETC 闽 通 卡 收 入 、2016 年年度报告8 / 121清 障 业 务 收 入 、 经 营 开 发 收 入 等 ， 公 司 营 业 收 入 中 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 ， 报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 未 发 生 变 化 。公 司 运 营 管 理 的 路

25、段 为 泉 厦 高 速 公 路 （ 收 费 里 程 82 公 里 ） 、 福 泉 高 速 公 路 （ 收 费 里 程 167公 里 ） 和 罗 宁 高 速 公 路 （ 收 费 里 程 33 公 里 ） ， 合 计 运 营 里 程 为 282 公 里 。 同 时 ， 公 司 参 股 浦 南 高速 公 路 （ 收 费 里 程 245 公 里 ） 。 福 泉 高 速 公 路 、 泉 厦 高 速 公 路 已 实 施 “双 向 四 车 道 拓 宽 为 双 向 八 车道 ”的 扩 建 工 程 ， 其 它 路 段 均 为 双 向 4 车 道 。 截 至 2016 年 末 ， 福 建 省 高 速 公 路 通

26、车 里 程 突 破 5020 公 里 ， 公 司 运 营 里 程 在 全 省 已 通 车 高 速 公 路 里 程 中 占 比 5.62%， 但 2016 年 公 司 运 营 路 段 （ 不 包 括 浦 南 高 速 ） 实 现 的 通 行 费 分 配 收 入 在 当 年 全 省 高 速 公 路 通 行 费 收 入 中 占 比 约 为 18.5%。2、 行 业 情 况 说 明 交 通 运 输 是 国 民 经 济 中 基 础 性 、 先 导 性 、 战 略 性 产 业 ， 是 重 要 的 服 务 性 行 业 。 构 建 现 代 综 合交 通 运 输 体 系 ， 是 适 应 把 握 引 领 经 济 发

27、 展 新 常 态 ， 推 进 供 给 侧 结 构 性 改 革 ， 推 动 国 家 重 大 战 略 实 施 ， 支 撑 全 面 建 成 小 康 社 会 的 客 观 要 求 。 高 速 公 路 作 为 综 合 交 通 运 输 的 重 要 组 成 部 分 ， 对 于 发 挥 综 合 交 通 运 输 体 系 整 体 功 能 和 拉 动 当 地 经 济 社 会 发 展 起 着 至 关 重 要 的 作 用 。 “十 三 五 ”时 期 是 我 省 贯 彻 落 实 习 近 平 总 书 记 来 闽 考 察 重 要 讲 话 精 神 、 卯 足 干 劲 加 速 发 展 的 关 键 时 期 ， 全 省 高 速 公 路

28、 系 统 主 动 把 握 经 济 发 展 新 常 态 ， 抓 住 用 好 中 央 支 持 福 建 加 快 科 学 发 展 跨 越 发 展 、 建 设 生 态 文 明 先 行 示 范 区 、 21 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 核 心 区 和 自 由 贸 易 试 验 区 等 战 略 新 机 遇 ， 趋 利 避 害 克 服 经 济 下 行 压 力 加 大 、 行 业 自 身 发 展 深 层 次 矛 盾 日 益 显 现 带 来 的 新 挑 战 ， 以 提 高 发 展 质 量 和 效 益 为 中 心 ， 坚 持 建 设 、 管 养 和 服 务 并 重 ， 坚 持 深 化 改 革 、 创 新 驱 动

29、和 转 型 升 级 并 举 ， 主 动 服 务 产 业 发 展 、 服 务 城 镇 化 加 速 、 服 务 群 众 安 全 便 捷 出 行 ， 加 速 高 速 公 路 现 代 化 进 程 ， 努 力 建 设 群 众 满 意 高 速 公 路 。当 前 ， 我 国 的 高 速 公 路 分 为 政 府 收 费 还 贷 高 速 公 路 和 经 营 性 高 速 公 路 两 种 类 型 ， 公 司 的 高 速 公路资 产 均 为经 营性 高速 公路 。 福 建省 已通 车的 超 过 5020 公 里的 高速 公路 网 ， 除 公司 所运 营的 路 段 和 少 数 其 它 路 段 为 经 营 性 高 速 公

30、 路 之 外 ， 大 多 数 路 段 都 是 政 府 收 费 还 贷 性 质 的 高 速 公 路 。 就 目 前 情 况 来 看 ， 后 期 新 建 的 高 速 公 路 项 目 因 征 地 、 拆 迁 、 人 工 、 材 料 成 本 的 上 涨 和 路 网 位 置 、 车 辆 分 流 等 影 响 ， 投 资 回 报 率 已 大 幅 降 低 ， 有 些 路 段 长 期 难 以 通 过 自 身 经 营 实 现 盈 利 。 因 此 ， 公 司 自 2011 年 完 成 主 要 路 段 福 厦 高 速 公 路 双 向 八 车 道 的 扩 建 工 程 以 来 ， 没 有 再 继 续 投 资 新 建 路

31、产 。 在 此 背 景 下 ， 公 司 在 维 持 存 量 高 速 公 路 稳 健 经 营 之 外 ， 努 力 寻 求 转 型 发 展 成 为 了 必 然 的 选 择 。 报 告 期 内 ， 公 司 前 期 投 资 的 海 峡 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 顺 利 开 业 经 营 ， 公 司 参 股 的 厦 门 国 际 银 行 取 得 了 不 错 的 经 营 业 绩 。 下 一 步 ， 公 司 将 继 续 发 挥 自 身 的 现 金 流 优 势 和 上 市 公 司 融 资 能 力 优 势 ， 立 足 打 造 可 持 续 发 展 能 力 ， 继 续 加 大 对 外 投 资 发 展 力

32、度 ， 逐 步 改 变 公 司 经 营 业 务 较 为 单 一 的 现 实 情 况 ， 持 续 拓 展 公 司 可 持 续 发 展 空 间 。二 、 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 适 用 不 适 用2016 年年度报告9 / 121三、报告期内核心竞争力分析 适 用 不 适 用 公 司 长 期 专 注 于 高 速 公 路 的 投 资 、 建 设 、 收 费 与 运 营 管 理 ， 积 累 了 丰 富 的 运 营 管 理 经 验 ， 锻炼 了 一 支 专 业 高 效 的 运 营 管 理 团 队 。 目 前 ， 公 司 所 运 营 的 高 速

33、公 路 均 具 有 良 好 的 区 位 优 势 ， 资 产 状 况 和 通 行 条 件 ， 路 段 经 营 效 益 良 好 。 同 时 ， 公 司 长 期 致 力 于 树 立 和 维 护 良 好 的 资 本 市 场 形 象 ， 打 造 了 良 好 的 融 资 平 台 ， 构 建 了 公 司 在 经 营 和 发 展 中 的 竞 争 优 势 。1、 区 位 优 势 明 显 公 司 运 营 的 主 要 路 产 具 有 北 接 长 江 三 角 洲 ， 南 连 珠 江 三 角 洲 ， 西 通 中 部 地 区 ， 东 部 对 接 台 湾地区的 独特 区位 优势 。 其 中， 所 辖泉 厦、 福 泉和 罗

34、宁高速 ， 均 属于 国家 高速 公路沈 （阳） 海 （ 口） 线 福 建 段 的 重 要 组 成 部 分 ， 贯 通 了 福 建 省 东 南 沿 海 经 济 最 为 发 达 的 地 区 ， 福 厦 路 段 车 流 量 是 省 内 车 流 量 最 高 的 路 段 之 一 。 公 司 参 股 投 资 建 设 的 浦 南 高 速 是 国 家 高 速 公 路 （ 北 ） 京 台 （ 北 ） 线 、 长（ 春 ） 深 （ 圳 ） 线 的 组 成 部 分 ， 是 连 接 安 徽 、 江 西 、 浙 江 和 福 建 四 省 的 省 际 干 线 公 路 ， 整 个 浦 南 路 及 其 延 伸 路 段 途 经

35、 福 建 武 夷 山 、 安 徽 黄 山 、 江 西 三 清 山 、 衢 州 江 郎 山 等 著 名 风 景 区 ， 地 理 区 位 较 好 。 近 年 来 ， 随 着 福 建 自 贸 区 等 政 策 落 地 和 实 施 ， 福 建 省 的 区 位 优 势 将 会 进 一 步 凸 显 ， 进 而 加 速 区 域 内 外 物 资 和 人 员 的 流 动 。 公 司 主 要 路 产 凭 借 天 然 的 区 位 优 势 ， 将 在 区 域 经 济 发 展 中 长 期 受 益 ， 具 有 良 好 的 发 展 前 景 。2、 路 产 质 地 优 良公 司 通 行 费 分 配 收 入 主 要 来 自 于

36、福 泉 高 速 和 泉 厦 高 速 两 条 路 段 。 自 2007 年 底 开 始 ， 经 过 3年的努 力， 公司 对福 泉高 速和泉 厦高 速进 行了 扩建 ， 于 2011 年 实现 了双 向八 车道的 通行 能力 。 得 益 于 扩 建 工 程 的 提 早 谋 划 ， 公 司 获 得 了 扩 建 后 的 优 良 高 速 公 路 资 产 ， 并 已 开 始 稳 步 进 入 收 获 期 。 双 向 八 车 道 的 福 泉 高 速 和 泉 厦 高 速 具 有 良 好 的 通 行 条 件 ， 通 行 能 力 较 扩 建 之 前 有 了 数 倍 的 增 长 ， 能 够 满 足 未 来 相 当

37、长 一 段 时 间 内 全 社 会 不 断 增 长 的 通 行 需 求 。 公 司 主 要 路 段 的 资 产 良 好 ， 盈 利 能 力 强 ， 为 公 司 稳 步 拓 展 可 持 续 发 展 空 间 奠 定 了 坚 实 的 基 础 。3、 良 好 的 资 本 市 场 形 象 得 益 于 公 司 所 从 事 的 高 速 公 路 运 营 管 理 行 业 ， 公 司 具 备 天 然 的 现 金 流 优 势 ， 为 公 司 开 展 融 资和 投 资 工 作 提 供 了 坚 实 的 保 障 。 公 司 始 终 致 力 于 维 护 较 高 的 信 用 评 级 ， 长 期 和 银 行 保 持 着 良 好

38、 的 合 作 关 系 ， 公 司 在 银 行 渠 道 的 间 接 融 资 成 本 方 面 具 有 一 定 优 势 。 公 司 着 重 维 护 良 好 的 资 本 市 场 形 象 ， 长 期 保 持 较 高 的 现 金 分 红 比 例 。 良 好 的 融 资 平 台 作 用 的 发 挥 ， 将 有 利 于 公 司 进 一 步 优 化 股 本 结 构 、 财 务 结 构 ， 有 利 于 降 低 公 司 综 合 融 资 成 本 ， 有 利 于 保 障 公 司 资 金 安 全 ， 有 利 于 公 司 开 展 对 外 投 资 拓 展 新 的 发 展 空 间 。2016 年年度报告10 / 121第四节

39、经营情况讨论与分析一 、 经 营 情 况 讨 论 与 分 析2016 年 ， 我 国 发 展 面 临 国 内 外 诸 多 矛 盾 叠 加 、 风 险 隐 患 交 汇 的 严 峻 挑 战 ， 宏 观 经 济 增 速 进 一 步 放 缓 ， 经 济 下 行 压 力 尚 存 。 交 通 运 输 业 作 为 基 础 性 、 服 务 性 行 业 ， 与 经 济 发 展 具 有 较 大 的 耦 合 性 。 2016 年 交 通 运 输 经 济 运 行 “总 体 平 稳 、 稳 中 向 好 ”， 客 运 结 构 持 续 优 化 ， 货 运 量 、 港 口 吞 吐 量 主 要 指 标 走 势 “前 低 后 高

40、 ”。 2016 年 福 建 省 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 显 示 ， 初 步 核 算 ， 福 建 省 全 年 实 现 地 区 生 产 总 值 28,519.15 亿 元 ， 比 上 年 增 长 8.4%。 全 年 进 出 口 总 额 10,351.56 亿 元 ， 比 上 年 下 降 1.2%。 全 省 轿 车 保 有 量 302.59 万 辆 ， 增 长 14.9%， 其 中 私 人 轿 车 保 有 量 281.50 万 辆 ， 增 长 15.8%。 全 省 高 速 公 路 网 通 车 里 程 5,019.78 公 里 ， 增 长 0.4%。综合来 看， 2016

41、 年 公司 主营 业务一 方面 受到 整体 宏观 经济继 续下 行压 力及 “营 改 增” 政 策影 响， 总 体 收 入 有 所 降 低 ， 尤 其 是 全 省 高 速 公 路 网 完 善 带 来 的 分 流 效 应 开 始 显 现 ， 如 罗 宁 高 速 受 平 行 线 宁 连 高 速 分 流 影 响 致 使 车 流 量 出 现 明 显 下 滑 ； 加 上 重 大 节 假 日 小 型 客 车 免 费 通 行 及 鲜 活 农 产 品 车 辆 免 征 政 策 的 叠 加 影 响 ， 公 司 整 体 经 营 存 在 一 定 压 力 。 另 一 方 面 受 益 于 全 省 私 家 车 的 持 续

42、高 速 增 长 、 财 务 费 用 大 幅 下 降 、 参 股 的 浦 南 路 段 减 亏 ， 对 公 司 的 整 体 业 绩 构 成 一 定 支 撑 。车 流 量 方 面 ， 福 （ 州 ） 泉 （ 州 ） 高 速 客 车 的 日 均 车 流 量 为 22,212 辆 （ 按 车 型 收 费 标 准 折 算 ， 下 同 ） ， 同 比 下 降 1.44%； 货 车 的 日 均 车 流 量 为 16,353 辆 （ 按 计 重 收 费 标 准 折 算 ， 下 同 ） ， 同 比 增长 6.12%； 泉 （ 州 ） 厦 （ 门 ） 高 速 客 车 的 日 均 车 流 量 为 37,137 辆 ，

43、 同 比 增 长 2.27%， 货 车 的 日 均 车 流 量 为 21,246 辆 ， 同 比 增 长 5.38%； 罗 （ 源 ） 宁 （ 德 ） 高 速 客 车 的 日 均 车 流 量 为 9,264 辆，同 比 下 降 33.55%， 货 车 的 日 均 车 流 量 为 8,911 辆 ， 同 比 下 降 44.90%。 总 体 上 ， 报 告 期 内 福 厦 高 速 路段呈 现 出 “客 货双 增长” 的新 特 征， 尤其 是去 年第 三季度 之后 的货 车车 流量 增长明 显， 呈现 出“ 前 低 后 高 ”的 特 点 。二 、 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况全年公 司实

44、现营 业总 收入 25.28 亿 元， 同 比下 降 1.93%， 营业 成本 8.60 亿元 ， 同 比下降 8.76%， 管 理 费 用 6322.48 万 元 ， 同 比 增 长 0.46%， 财 务 费 用 2.92 亿 元 ， 同 比 下 降 22.82%， 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 6.71 亿 元 ， 同 比 增 长 21.85%， 每 股 收 益 0.2446 元 ， 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 8.14%， 相 比去 年 上 升 1.18 个 百分 点。 具 体来 看， 报告期 内， 公司 营业 总收 入出现 同比 下滑 （

45、如 果 剔 除 “营 改 增 ”政 策 影 响 ， 公 司 收 入 同 比 持 平 ） ， 但 受 益 于 央 行 的 连 续 降 息 与 新 旧 债 券 置 换 降 低 了 公 司 综 合 融 资 成 本 ， 配 合 主 动 型 资 金 管 理 措 施 ， 帮 助 公 司 财 务 费 用 实 现 同 比 大 幅 下 降 。(一) 主营业务分析利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表单 位 :元 币 种 :人 民 币科目 本期数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 （ %）营 业 收 入 2,528,125,622.09 2,577,755,028.11 -1.9

46、32016 年年度报告10 / 121营 业 成 本 859,904,758.07 942,500,797.36 -8.76管 理 费 用 63,224,777.43 62,938,126.08 0.46财 务 费 用 292,437,685.79 378,886,685.23 -22.82经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,823,447,308.37 2,299,894,904.41 -20.72投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -333,242,158.49 -1,266,290,721.90 73.68筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净

47、 额 -1,509,184,122.51 -762,639,670.04 -97.89税 金 及 附 加 34,203,205.03 87,026,850.93 -60.70资 产 减 值 损 失 -1,513,487.56 5,095,831.21 -129.70公 允 价 值 变 动 损 益 14,705,616.74 -100.00投 资 收 益 -70,715,599.46 -111,586,393.35 36.63营 业 外 收 入 13,661,978.78 23,958,769.49 -42.98变 动 原 因 ：税 金 及 附 加 下 降 主 要 由 于 自 2016 年 5

48、月 1 日 起 公 司 全 面 实 行 “营 改 增 ”政 策 所 致 。资产减 值损 失 减 少主 要由 于本期 收回 福建 省公 路管 理局工 程 款 15,340,759.80 元， 坏账 准备 转回 所 致。 公 允 价 值 变 动 损 益 变 动 主 要 由 于 上 期 本 公 司 与 汇 丰 银 行 的 远 期 外 汇 合 同 及 美 元 利 率 掉 期 合 同 到 期 所致。投 资 收 益 增 加 主 要 由 于 本 期 浦 南 公 司 亏 损 减 少 所 致 。 营 业 外 收 入 下 降 主 要 由 于 本 期 政 府 补 助 收 入 减 少 所 致 。1. 收入和成本分析

49、适 用 不 适 用报 告 期 内 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 25.28 亿 元 ， 同 比 下 降 1.93%，其中主营业务收入 24.88 亿元，下降 2.25%， 营 业 成 本 8.6 亿 元 ， 下 降 8.76%， 主 营 业 务 成 本 8.29 亿 元 ， 下 降 8.76%。(1). 主 营 业 务 分 行 业 、 分 产 品 、 分 地 区 情 况单 位 :元 币 种 :人 民 币主 营 业 务 分 行 业 情 况分行业 营 业 收 入 营 业 成 本 毛利率（ %）营 业 收 入比 上 年 增 减 （ %）营 业 成 本比 上 年 增 减 （ %）毛 利 率 比 上 年 增 减 （ %）高 速 公 路收费 2,488,183,880.11 828,831,863.84 66.69 -2.25 -8.76增加 2.38 个百分点主 营 业 务 分 产 品 情 况分产品 营 业 收 入 营 业 成 本 毛利率（ %）营 业 收 入比 上 年 增 减 （ %）营 业 成 本比 上 年