1、财务管理,授课教师：李瑞平,第三章 流动资产管理 *知识目标：了解流动资产的概念、特点及其分类，掌握现金、应收账款、存货的管理策略与方法，掌握最佳现金持有量的确定、应收账款信用政策的制定及存货的控制方法。 *能力目标：知道流动资产的分类，能够辨别哪些资产属于流动资产；理解流动资产管理的思路和要点，能够结合实际，将现金的最佳持有量、应收账款信用政策的制定、存货的控制方法灵活地运用到企业的财务管理中。 *情感目标： 注意流动资产的特点，体会流动资产管理的重要性；课堂上能跟随老师的讲解，整理出流动资产管理的思路和要点，在此基础上，进一步研究现金、应收账款、存货的具体管理方法，由点到面地将课堂内容进行
2、消化与转化。,第三章 流动资产管理 *教学安排：12课时 *本章教学重点：重点掌握最佳现金持有量的确定、应收账款信用政策的制定、存货的控制方法。 *本章教学难点：现金最佳持有量、存货经济批量、存货储存期的计算 *本章知识结构安排：第一节 流动资产管理概述第二节 现金的管理第三节 应收账款的管理第四节 存货的管理,第一节 流动资产管理概述,一、 流动资产的概念和特点 (一) 流动资产的概念流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。包括现金、银行存款、交易性金融资产、应收账款、预付账款和存货等。 (二) 流动资产的特点 与其他长期资产比较，流动资产有以下特点：,（与长
3、期资产比较）,（由于供产销和季节变化）,（时间上继起，空间上并存）,第一节 流动资产管理概述,二、流动资产的分类 （一）按流动资产的占用形态分类按流动资产的占用形态不同，可分为现金、短期投资、应收及预付账款和存货。,第一节 流动资产管理概述,（二）按流动资产变现能力分类 按流动资产变现能力的强弱，可分为速动资产和非速动资产。,第一节 流动资产管理概述,（三）按流动资产的盈利能力分类按流动资产的盈利能力不同，可分为收益性流动资产和非收益性流动资产。,第二节 现金的管理,一、现金管理的目的与有关规定现金是指企业的货币资产，包括库存现金及存入银行或其他金融机构并可随时用于支付的款项，及其他货币性资金
4、等。 （一）现金管理的目的 现金是可以立即投入流通的交换媒介。它的突出特点是普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物，用于劳务支出和偿还债务等。,现金持有的原因主要是由交易动机、预防动机和投机动机决定的。现金管理的目的，就是将现金持有量降到最低限度，并能获取最大的经济效益。,第二节 现金的管理,（二）现金管理的有关规定,第二节 现金的管理,二、现金余额的控制方法现金余额的控制就是要确定最佳现金余额，即确定最佳现金持有量，它是指现金成本最低时的现金余额。 （一）现金成本 现金成本（也称相关总成本）是指企业持有现金的成本，主要包括持有成本、转换成本和短缺成本。,持有成本（机会成本），是企
5、业因持有现金而放弃的再投资收益和管理成本。 转换成本，是现金同有价证券之间相互转换的成本。 短缺成本，是现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现得以补充而给企业造成的损失。,第二节 现金的管理,（二）最佳现金持有量的确定 现金余额的控制就是要确定最佳现金余额，即确定最佳现金持有量，它是指现金成本最低时的现金余额。1、现金周转模式现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的方法。现金周转速度取决于现金周转期。,第二节 现金的管理,1、现金周转模式现金周转率是指现金在一年中的周转次数。,计算公式为：,*现金周转期（天数）越短，现金周转率越高，说明现金周转速度快，使
6、用效率高，占用量小。 在计算确定现金周转期及周转率之后，就可以确定最佳现金持有量了。,计算公式为：,第二节 现金的管理,1、现金周转模式现金周转模式通俗易懂，计算简便。但它是以材料采购与产品销售所产生的现金流量的数量大体上一致、企业的生产经营过程在一年中平稳进行为前提条件的。如果这种假设条件不能存在，计算出来的最佳现金持有量将会出现偏差。 2、存货模式可用存货的经济批量模型来确定最佳现金持有量。在存货模型中只考虑现金的机会成本和转换成本，而不考虑现金的管理费用和短缺成本。*一定范围内，现金的管理费用与现金持有量一般没有关系，属于决策无关成本；由于现金的短缺成本具有不确定性，其成本往往不以计算，
7、所以也不考虑。,存货模式是1952年美国经济学家威廉.鲍莫首次发现现金类似于存货，所以可以用存货的俄经济批量来确定现金的最佳持有量。,第二节 现金的管理,最佳现金持有量就是使现金的机会成本与转换成本之和最低的现金持有量（持有量大，则机会成本高，转换成本低；反之，持有量小，机会成本低，转换成本高。），用公式可表示如下：,假设：TC表示总成本，B表示每次转换成本，T表示特定时期内的货币需求总额，N表示最佳现金持有量，i表示短期有价证券利息率。,则，计算公式为：,要想TC最小，必须Ni/2=TB/N，则：,第二节 现金的管理,2、存货模式 运用存货模式确定最佳现金持有量时，也是以一定的假设条件为前提
8、的，如企业所需现金可通过证券变现取得，计划期的现金需要量可以预测，以及现金支出均衡、稳定等等。现金周转模式举例见教材P-67 例1 存货模式举例见教材P-68 例2,现金的管理,现金管理的目的和有关规定,现金余额的控制方法,现金周转模式,存货模式,第三节 应收账款的管理,一、应收账款的概念、功能和成本 （一）应收账款的概念应收账款是企业因对外销售产品、材料及提供劳务等原因，应向购货单位或接受劳务单位收取而未收取的款项。 财务部门对应收账款的管理，主要是制定适当的信用政策，从而改变应收账款的水平。 （二）应收账款的功能应收账款的功能是指它在企业生产经营中的作用。具体来说，主要有增加销售的功能和减
9、少存货的功能。,企业销售产品可以采取现销和赊销两种方式，赊销是一种促销策略。,第三节 应收账款的管理,（三）应收账款的成本应收账款的成本是指由应收账款引起的相关成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。,第三节 应收账款的管理,二、应收账款信用政策的制定信用政策是指企业基于对客户资信情况的认定而给予客户赊销方面的优惠。信用政策的内容主要包括信用条件（信用期限、现金折扣政策）和信用标准。,第三节 应收账款的管理,（一）信用期限信用期限是指企业在销售商品时给予客户付清全部款项的期限。确定企业应收账款信用期限的办法是将信用期限内的边际收益（销售收入与变动成本的差额）与其边际成本（相关的成本费用）比较，
10、若边际收益大于边际成本，则延长信用期限的方案是合理的。 （二）现金折扣政策现金折扣是企业为了使客户尽早偿付货款，而在商品价格上所作的扣减。企业决定是否为客户提供现金折扣，应将由于提供现金折扣减少资金占用所带来的收益与现金折扣支出加以比较，若前者大于后者，则现金折扣政策可行。现金折扣政策的内容包括折扣率和折扣期限，通常的表示方法为：3/10、1/20、n/30。,第三节 应收账款的管理,（三）信用标准信用标准是指客户获得企业商业信用所应具备的基本条件。一般以预计的坏账损失率作为判断标准。企业通常采用“5C”评价法对客户信用质量进行评价分析。“5C”评价法是指对客户的品行、能力、资本、担保品和条件
11、五个方面的内容进行评价分析。,客户信用资料的信息来源：,第三节 应收账款的管理,三、应收账款的日常管理应收账款的日常管理工作，包括对客户的信用调查与评价、应收账款的催收工作等。 （一）调查客户信用信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。企业通过直接调查和间接调查取得的前述有关方面的信用资料，建立数据库，为信用评估打下良好的基础。 （二）评价客户信用企业可根据“5C”评价法，对客户信用进行等级档次划分，如采用三级制（即将企业信用情况分为AAA、AA、A三级），也可结合其主要财务指标，评价客户的信用水平。,第三节 应收账款的管理,（三）催收应收账款对于逾期的应收账款，企业一般通过制
12、定相应的应收账款政策加以控制。常用的收账方式有以下7种： 定期向客户寄发账单； 信函催收，信中说明客户的逾期账款，并要求付款； 派人上门催款，由促成此笔业务的销售人员上门拜访，要求付款； 对以后的销货采用预收货款或者货到立即付款方式结算； 停止发货直到客户还清全部或大部分欠款为止； 将客户的逾期账款委托收账公司办理； 向有逾期账款的客户提起法律诉讼。,第三节 应收账款的管理,（四）建立应收账款坏账准备金制度 企业会计制度规定，坏账准备的计提方法和计提比例由企业自行确定。企业在计提准备时，必须把握好以下几点：,第三节 应收账款的管理,（五）坏账损失的核算方法坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法
13、两种。我国企业会计制度规定企业只能采用备抵法核算坏账损失。采用备抵法估计坏账损失、计提坏账准备的具体方法有应收账款余额百分比法、账龄分析法和销售百分比法。,第四节 存货的管理,一、存货管理的目的与内容存货是指在生产经营过程中为了生产和销售而储备的各种物资。主要包括企业的原材料、辅助材料、燃烧、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。 （一）存货管理的目的,第四节 存货的管理,（二）存货管理的内容,第四节 存货的管理,二、存货的功能与成本 （一）存货的功能 存货的功能是指存货在企业生产经营过程中的作用。,第四节 存货的管理,（二）存货成本存货成本主要包括取得成本、储存成本和缺货成本。企业存货成本的
14、最优化管理，就是使企业存货总成本即这三项成本之和最小。,第四节 存货的管理,三、存货的控制方法 （一）ABC分类法19世纪意大利经济学家巴特雷首创了ABC分类法，现已广泛应用于存货管理。其目的在于使企业分清主次，突出重点，以提高存货资金管理的整体水平。 存货ABC分类管理就是将全部存货按照一定的标准（单价递减的顺序）分成为A、B、C三大类，然后按照各类存货的重要程度分别采取不同的方法进行管理。,第四节 存货的管理,（二）经济批量法 1、经济批量存货的经济批量又称最佳经济批量，是使一定时期存货总成本最小时的每批订货数量。经济批量法主要应用于外购材料和外购商品。,2、企业在进行经济批量决策时的假设
15、条件 存货的流转比较均衡； 企业一定时期内的存货需求总量能准确预测； 存货价格稳定，且不考虑商业折扣； 无缺货现象，即无缺货成本； 市场货源充足，并能集中到货； 进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需时间； 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。,第四节 存货的管理,3、经济批量决策时的存货相关成本存货成本包括取得成本、储存成本和缺货成本，只有各项成本中的变动成本才是经济批量决策时的相关成本。相关成本仅包括变动的订购费用和变动的储存成本。只要这两部分成本之和最小，就能保证存货成本最小，相关总成本最小时的订货批量即为最佳经济批量。,第四节 存货的管理,4、最佳经济批量的计算假设：Q为每次订货
16、的批量，S为存货年需要量，U为每次订货成本，P为单位储存成本，T为存货总成本，C为单位采购价格，则：,第四节 存货的管理,（三）存货储存期控制法1、存货储存期控制的意义尽量缩短存货储存期，加速存货周转，以提高企业经济效益、降低企业经营风险。2、存货储存期的计算企业存货的储存成本分为固定储存成本和变动储存成本。前者与存货储存期的长短无直接关系，后者则与存货储存期的长短有密切关系（如利息、保管费用）。它们与利润之间的关系是：,第四节 存货的管理,存货成本与利润之间的关系是：,第四节 存货的管理,（四）零库存管理法零库存管理，是指供需在任何时候都相等时，即实现了零库存。平衡存货进、存、销过程中形成的内部供应和需求关系，是库存管理的重要内容。零库存管理可以免去存货储备带来的一系列问题，如仓库建设、管理费用、存货保管、装卸搬运等费用以及存货占用流动资金及库存物的老化、损失、变质等问题。,谢 谢 关 注,WPS Office,Make Presentation much more fun,WPS官方微博kingsoftwps,添加文本内容,
