1、金融学教学课件,山西财经大学财政金融学院郭贇兰,一本课的研究内容及结构,二 学习本课的意义,三学习的目的及要求,前言,本课的研究内容及结构,融通的对象货币（G）资金（K）货币的涵义、产生、发展； G的职能、 G流通及其规律； G制度及其发展；人民币（CNY）制度；融通的手段信用；信用的产生、发展；信用形式；信用工具；信用与股份制；利息与利率(利息的含义、本质、计算;利率的含义、分类、西方利率理论、利率的精确计算到期收益率、利率结构、决定利率的因素、利率市场化)融通的方式直接融资与间接融资；各自的含义；优缺点；结构及发展趋势；,融通的场所金融市场；金融市场的概述（含义、形成条件、特点、金融市场的
2、构成要素、金融市场的职能作用、金融市场的分类）；货币市场（含义、特点、参与者、主要内容）；资本市场（含义、特点、主要内容）；投资基金 市场、衍生工具市场；金融市场的监管,融通的中介 金融机构：传统分类：银行类金融机构：中央银行、商业银行（金融创新政府的监管、存款保险制度）、政策性银行；非银行类金融机构（保险、证券、信托、金融租赁、典当、财务公司、基金管理公司、汽车金融公司、货币经纪公司、国有资产管理公司等） 西方分类：存款类金融机构；投资类金融机构；合约类金融机构；政策类金融机构；监管类金融机构；其他类金融机构；,融资的目的AS=AD（Md、Ms、Md与Ms的均衡、通涨与通缩、G政策、政策目标
3、、政策工具、政策效应、传导机制；货币政策与财政政策的配合；）学习本课的意义：所有经济问题都是市场问题，市场问题就是供求问题，维持一国供求均衡，是市场经济国家始终需要面对和解决的重要问题。学习的目的及要求：,配套教材： 黄达主编金融学（第五版），中国人民大学出版社2008年。学习参考书郑道平主编货币银行学原理（第六版）中国金融出版社2011年。Frederic S.Mishkin著货币金融学（原书第二版）马君潞 张庆元 刘洪海 译 机械工业出版社2011年。,第一章 货币与货币制度 第二章 信用 第三章 利息与利率 第四章 金融市场 第五章 金融机构体系 第六章 商业银行 第七章 中央银行 第八
4、章 货币供求与均衡 第九章 通货膨胀与通货紧缩 第十章 货币政策 第十一章 金融风险、金融监管、金融安全,配套教材： 黄达主编金融学（第五版），中国人民大学出版社2008年。学习参考书郑道平主编货币银行学原理（第六版）中国金融出版社2011年。Frederic S.Mishkin著货币金融学（原书第二版）马君潞 张庆元 刘洪海 译 机械工业出版社2011年。,第一章 货币与货币制度,第一节 货币的产生第二节 货币的发展(形态)第三节 货币的职能第四节 货币流通及其规律第五节 货币制度及其发展 第六节 西方货币职能理论(补充知识),一.何谓货币? 货币是从商品中分离出来的固定的充当一般等价物的特
5、殊商品。是起一般等价物作用的特殊商品. 马克思劳动价值理论 货币是价值尺度与流通手段的统一. 马克思货币职能理论,第一节 货币的产生,二.货币的起源-“货币的根源在于商品本身”.(一).中国古代货币起源说 1.先王制币说 .此观点认为:货币是圣王贤者为解决民间交换困难而制造出来的.此观点最早可以追溯到周朝.,2.源于交换说.此观点认为货币是用来沟通产品交换的手段,是适应商品交换的需要而自然产生的. “维币之行,以通农商.” -西汉司马迁史记太史公自序 农工商交易之路通,而龟贝金钱刀布之币 兴 焉.所从来久远 自高辛氏之前尚矣,靡不得而记云.” 史记平准书,3.稀缺货币说.此观点认为货币是先王为
6、了进行统治而选定一些难得的、稀缺的、物品为货币. “玉起于禺氏,金起于汝汉,珠玉起于赤野.东西南北距周七千八百里,水绝壤断,舟车不能通.先王为其途之远,其至之难,故托用于其重,以珠玉为上币,以黄金为中币,以刀布为下币.三币握之先王以守财物,以御民事,而平天下也.” 管子国蓄,(二).西方古代货币起源说 1. 创造发明说.此观点认为货币是有国家或先哲创造出来的.2.便于交换说.此观点认为货币是为了解决直接的物物交换困难而产生的.3.保存财富说.此观点认为货币是为了保存财富而产生的.,(三).马克思货币起源理理论 - “货币的根源在于商品本身”（1）货币起源于商品，起源于商品交换（2）货币是商品价
7、值形式不断发展的结果,(一)简单的偶然的价值形式 一种商品的价值简单的、偶然的由另一种商品的使用价值表现出来。这是不充分的、萌芽的价值表现形式 (二)扩大的价值形式 一种商品的价值表现在与它相交换的一系列商品上的价值形式，价值表现是不完整的。 (三)一般的价值形式 所有固定商品的价值同时表现在一种商品上的价值形式，一般等价物不固定.,(四)货币价值形式 作为货币的商品具有以下特征： 价值比较高、易于分割和保存、便于携带。 可见，货币是商品经济内在矛盾发展的产物，货币是商品价值形式发展的结果。而不是人们协商或法律规定的结果，更非某位圣者贤者发明创造。 货币的本质：货币是表现一切商品价值的工具；货
8、币具有与一切商品直接交换的能力；,三、货币产生的意义1、货币的产生是人类社会进化的标志，它标志着人类社会的进步和生产力的发展；2、货币的产生使得商品世界分为两极：一极是商品，一极是货币；,3、货币的产生使得买与卖在时间和空间上出现了差异，并形成了商品的供给与需求之间的矛盾运动，这种矛盾随着商品经济的发展不断的解决而又不断的再生；4、在商品与货币的转换中，形成了有规则而又难以驾驭的经济过程，市场法则与价值规律成为一种超然的力量，如何驾驭市场，实现供求均衡，就成为市场经济的国家一直探讨的重要课题。,第2节 货币的发展(形态) 伴随着W交换和信用制度的不断发展，G的形式和币材也经历了由实物G、金属
9、G、代用G、信用G 等发展过程。经历了由具体到抽象、由低级到高级的发展过程。,一、实物货币 (1)涵义:实物货币是指作为货币的价值与作为普通商品的价值完全相等的货币。 (2)古代不同区域的实物货币的主要有,(3)当货币在生活中的重要性日益加强时，对货币的要求也越来越高。（a）体积小、价值大；（b）易于分割，分割后它的价值不会减少；（c）易于保存，在保存过程中不会损失价值；（d）便于携带，以扩大地区之间的商品交易;（e）容易标准化；,二、金属货币：用金属作为材料的货币。 1金属称量货币：金属货币最初是以块状形式（自然形式）流通的，所以，每笔交易均需要称量、鉴定成色，有时还需要按交易额的大小对金属
10、块状进行分割，这很不方便。 2金属铸币：金属铸币是指铸成一定的形状、标明一定的面值、印有一定的花纹、图案，由国家的印记证明其重量、成色和价值的金属块。,3金属货币形状的演变 铲币刀币 圆形圆孔圆形圆形方孔圆形无孔 4金属货币材料的演变 贱金属贵金属（iron-copper-silver-gold）“金银天然不是货币，而货币天然就是金银”,我国较早的金属铸币是铜铸币。最有名的是秦统一中国前后的“秦半两”和汉武帝时期的“汉五铢”。都是以铜作为货币材料的.,唐朝-开元通宝（铜制） 宋代-银两（银制） 明、清-铜钱、银钱并存 1910年-银元为国币 1927年-国民党政府铸孙中山头像的银元,三.代用货
11、币 (1)涵义:代用货币本身所含的价值低于它作为货币的价值但能代替金币在流通中发挥货币职能的货币. (2)代用货币出现的原因:,(3)代用货币的种类（可以兑换的纸制货币）： 纸币-商号发行 银行券-银行发行 银行券是由银行发行的、代替一定的金属货币流通的一种纸制货币。它是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现的并流通的，其典型的特点是可以与贵金属自由兑换。,中国是世界上较早使用纸币的国家。 在10世纪末的北宋年间，已有大量的纸制货币-“交子”在广泛流通；,四、信用货币（不兑现的纸币）（一）含义：信用货币是指在信用条件下产生的并能够在流通中发挥货币职能的不能兑现的价值符号。,（二）信用货币与政府
12、纸币：政府纸币是由政府通过法律手段强制投入流通中的价值符号，不能兑换为贵金属。 政府纸币与财政赤字的关系：财政收支差额： 软赤字： 经常性收入财政支出0 （用借款即发行债券弥补） 硬赤字：（经常性收入+债务收入）财政支出0 （用发行货币弥补）,(三)现代信用货币的形式:(1)现金(2)存款货币：存款货币是现代货币的主要形式。 (3)电子货币：信用卡.银行卡.网络银行(4)各种短期信用工具,1 第3节 货币的职能 一、价值尺度（观念上的货币）1、 含义：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时，发挥着价值尺度的职能。 “ 金的第一个职能就是为商品世界提供了表现价值的材料，或是把商品价值表现为同
13、名的值，使它们在值的方面相同，在量的方面可以相互比较。” - 马克思,2、货币单位：由于各种商品的价值不同，表现为货币的数量也不相同，要比较货币的不同数量，需要有个单位。货币单位经历了由自然单位过渡到重量单位最终过渡到纯货币单位。,实物货币 金属货币 信用货币 贝（朋） 两 元 牲畜（头只） 铢 美元（） 绢帛（匹） 镑（pound） 英镑（）,3价格：价格是商品价值的货币表现，或是“对商品和劳务所应支付的货币金额”。商品价格的变化，依存与商品价值与货币价值两个因素的对比:如果货币价值不变，则商品的价值 （） 商品的价格（）同向变化 如果商品价值不变，则货币的价值 （） 商品的价格（）反向变化
14、,二、流通手段（现实的货币）1含义：“作为商品流通的媒介，货币取得了流通手段的职能”。2货币需求：作为媒介商品流通的货币，究竟需要多少呢？Md= PQ/V,三、支付手段（现实的货币）1含义：当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，则发挥着支付手段的职能。 2支付手段发挥作用的领域： 财政领域（财政收支、纳税、拨款）; 信用领域 ； 工资劳务报酬的支付； 租金的支付；,四、贮藏手段（现实的、足值的货币）1含义：贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 货币之所以能贮藏，是因为货币是一般等价物，能随时转化为任何商品。贮藏货币就是贮藏财富，贮藏价值
15、。,2贮藏形态的变化： 在金属货币流通条件下，其名义价值与实际价值相同，贮存货币就是贮存价值； 在信用货币流通条件下 ，由于其名义价值大于实际价值，所以储存货币实际上是储存价值符号，而非真正的价值；这种贮藏形态的变化，无论是对贮藏者还是对社会来说，意义大不相同。储存纸币有风险（纸币贬值、通货膨胀）纸币是保存财富的一种形式，但不是唯一形式保存货币其成本低，且货币流动性强,五、世界货币1含义：随着国际贸易的发展，货币越出了国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，货币就执行着世界货币的职能。2世界货币的作用：作为国际间的支付手段，用于平衡国际收支差额；作为国际间的购买手段，用于购买外国商品；作为社会
16、财富的代表，由一国转移到另一国。如战争赔款、对外援助等. 3我国的货币_RMB(CNY),第4节 货币流通及其规律一、货币流通与商品流通货币流通的含义：是指货币在商品交换和商品流通过程中，作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动。 “商品流通能直接赋于货币的运动形式，就是货币不断地离开起点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里。由此形成的连续的不断的运动。” -马克思资本论,2 、货币流通与商品流通的关系 联系：货币流通是由商品流通引起的，因此商品流通决定货币流通。同时，货币流通又可以突破商品流通的范围，单独地发挥作用。,区别： （1）商品流通是商品形态的不断变化，是不同商品、不同
17、使用价值在交换，而货币在流通中的形态始终不变.,（2）商品流通是商品经过一次交换后基本上退出流通，进入消费，而货币流通则不然，同一枚货币可以反复为商品流通服务。（生产交换分配交换消费 起点 终点 手段 桥梁 目的,（3）商品流通与货币流通在方向上是相反的，二者所处的位置始终是对立的。GW；（4）决定商品流通和货币流通的条件和因素不完全相同。,二、货币流通的形式 1、现金流通：现金交易，媒介于Km；服务于居民个人；用于零星的W交易；小额的货币收付； 2、 非现金流通：转帐结算，媒介于Pm；服务于企业单位；用于大宗的W交易；巨额的货币收付；,三、货币流通规律（一）货币流通规律的含义：是指商品流通对
18、于货币的客观需要量的规律。（二）执行流通手段职能时的货币流通规律 Md=PQ/V 即： 货币需要量 = 待售商品的价格总额/货币流通速度 （待售商品的平均单价待售商 品的数量）/ 货币的流通速度,（三）货币支付手段职能产生后的货币流通规律 货币需要量=（待售商品的价格总额-赊销部分+到期部分相互抵消部分）/货币的流通速度 即： Md=PQ +（FS）/ V,(四）纸币流通规律 单位纸币所代表的金币量 =商品流通对金币的需要量/流通中的纸币数量 即： 单位纸币所代表的金币量 = G / M,第五节 货币制度（coinage） 一、货币制度（coinage）的含义 是指一个国家在历史上形成的、并由
19、国家以法律法规的形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。,货币制度是伴随着金属铸币的出现而开始形成的。由于早期铸币在形状、重量、成色等方面有较大的差异，加之明间私铸、盗铸，货币流通比较混乱，要求国家予以管理。 我国早在秦代就有了货币立法。“秦并天下，币为二等，黄金以镒为名，上币；铜钱质如周钱，文曰半两，重如其文。而珠玉龟贝银锡之属为器饰宝藏，不为币”（班固：前汉书食货志）以后历代都有货币法律的规定。,二、 货币制度的构成要素（在金属货币流通条件下） （一）币材的确定（货币金属的确定）： 是指规定以何种金属作为货币材料，不同的货币金属构成了不同的货币制度，在金属货币流通条件下，这是确定整个
20、货币制度的基础。,（二）货币单位的确定：是指以法律规定的货币单位的名称和货币单位所包含的货币金属量。 实际1=113.0016grain 实际1=23.22grain 1=4.8665 在金属货币流通条件下，决定两国货币汇率的基础是两国货币含金量的对比，即铸币平价。,金本位垮台后,当黄金在世界范围内非货币化以后,货币的值就变为如何维持本国货币与外国货币的比价了。 在信用货币流通条件下，根据购买力平价说：决定两国货币汇率的基础是两国货币购买力之比。,（三）本位币与辅币的确定本位币（standard money）：是按照国家法律规定的货币单位铸成的货币，也称主币。本位币是一国货币的基本单位。如RM
21、B￥、辅币（subsidiary coins）是本位币单位以下的小额通货。供日常零星交易或找零用其面额大多为本位币的1%、十分之一等。,如：1=10dimes=100cents 1=10shillings=100pence 1RMB￥=10角=100分,（四）金属货币铸造的确定（自由铸造、限制铸造） 自由铸造：是指公民可按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币厂请求铸成本位币，其数量不受限制，国家只收取少量造币费（如旧中国收6%）或免费（如英美等国）。,限制铸造：是针对辅币而言，即辅币只能由国家垄断铸造。辅币是不足值的货币，限制铸造可使铸币收入归国家所有，同时也防止滥铸辅币，影响主币正常流通，
22、发挥作用。,（五）货币支付能力的规定-有限法偿、无限法偿 规定货币的支付能力是现代货币制度的重要内容。只要国家干预货币问题，就必然要求法律对货币支付能力作出规定。无限法偿：是指法律规定的无限制的偿付能力，不论每次支付数额有多大，也不论属于何种性质的支付（购买商品、支付劳务、结清债务、交纳税款）接受者均不能拒绝接受。法律规定，本位币具有无限的支付能力.,有限法偿：即是有限的支付能力，在一次的支付行为中，超过一定金额，收款人有权拒绝接受。但在法律规定的范围内，不能拒绝接受。在金属货币流通中，辅币则为有限法偿。,（六）准备制度的确定 黄金准备是货币制度的一项重要内容。在金属货币流通条件下，金准备是一
23、国货币稳定的坚实基础，作为金准备的贵金属往往集中于中央银行或国库。,三、货币制度的发展,（一）银单本位制（the silver standard）：是以白银为本位币的一种货币制度。在此制度下，银币是本位币，它可以自由铸造、自由流通、自由熔化、自由兑换、自由输入、输出国境。银币具有无限的法偿能力。辅币和其它货币则为有限法偿，但他们可以自由兑换成银币。,（二）金银复本位制 是以金、银两种金属同时作为本位币的货币，它们均可自由铸造、自由输出、输入国境，同为无限法偿，金币和银币之间、金币银币与货币符号之间都可以自由兑换。,格雷欣法则（劣币驱逐良币的规律）：是指实际价值不同而名义价值相同的两种通货同时流
24、通时，在价值规律的自发作用下，实际价值较高的通货（良币）必然被人们熔化或输出而退出流通界。而实际价值较低的通货（劣币）则会充斥市场，充斥流通界。实践证明：复本位是一种不稳定的货币制度。,（三）金本位制（the gold standard）：是以黄金作为货币的制度，典型的是金币本位制。它经过了金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。,1金币本位制：是19世纪中叶到20世纪初，主要资本主义国家实行的货币本位制度，其特点是：金币可以自由铸造；辅币和银行券可以自由兑换成金币；黄金可以自由输入、输出国境。在金币本位制的国家之间，两国主币法定含金量的比价，通称“铸币平价”。在此基础上，用一个国家的货币单位所
25、表示的另一国货币单位的价格，称为“外汇行市”。,2金块本位制：又称生金本位制。它是不铸造成金币，没有金币流通，国内只有纸币、银行券、辅币等流通，银行券只有在一定条件下才能兑换金块的货币制度(需要积累够一定货币才能兑换黄金,英国当时是1700,法国则是215000法郎)。,3金汇兑本位制：又称“虚金本位制”。是指国内没有金币流通，但将本国货币依附于实行金本位制国家的本位币（、），同时，将黄金外汇储备存放在该国的货币制度，本国货币仍规定含金量，但国内流通的银行券不能兑换金币或金块，只能换成在外国兑取黄金的外币汇票。,（四）不兑现的信用货币制度金本位瓦解后，原来可兑换的银行券，失去了兑换的基础，成为
26、不兑现的信用货币。19291933年的经济危机使金块本位制和金汇兑本位制趋于崩溃。各西方国家纷纷放弃了金本位。1944年7月，布雷顿森林体系形成。通过了国际货币黄金协定建立了以美元为中心的固定汇率制度，美元与黄金保持联系，各国可按官价用美元兑换黄金。20世纪70年代以后，美国出现了国际收支逆差，禁止各国兑换黄金国际性的金汇兑本位正式退出历史舞台。在此制度下，其主要特征,(1) 信用货币与黄金没有直接联系，黄金退出流通并被宣布为普通商品；(2) 信用货币由国家法律规定强制流通，成为无限法偿的通货；(3) 信用货币发行不受黄金准备的限制，其发行量决定于货币管理当局实行货币政策的需要 (4) 信用货
27、币的价值不取决于黄金的价值，而取决于货币购买力；(5)信用货币的流通完全取决于发行者的信用， 央行是政府的银行，政府以法律手段保证货币的正常流通。,四、人民币制度： 人民币制度的建立是以中国人民银行的成立为标志的.1948.12.1.在河北省石家庄由原华北银行、北海银行、西北农民银行合并的基础上，成立了中国人民银行，同日，发行人民币。,人民币是我国的法定货币；人民币“元”是本位币，是法定计价、结算的货币单位；人民币是唯一合法的通货，人民币由中国人民银行统一发行，具有无限法偿能力； 人民币是信用货币，它不规定含金量，是不可兑换的信用货币；人民币辅币与主币一样，具有无限的法偿能力，辅币的单位有“角
28、”“分”。其货币符号RMB￥.货币代码CNY,五、人民币的发行与管理 人民币的发行坚持集中统一管理，中央银行对货币流通实行有效的管理. 人民币管理的依据是2000年2月3日颁布的中华人民共和国人民币管理条例，从2000年5月1日起施行。,（一）、人民币的设计和印刷： 1、新版人民币由中国人民银行组织设计，报国务院批准。 2、人民币由人民银行指定的专门企业印刷。 3、印制人民币的原版、原模使用完毕后，由人民银行封存。 4、未经人民银行批准任何单位和个人不得对外提供印制人民币的特殊材料、技术、工艺、专用设备等事项。人民币样币上应加印“样币”字样。,（二）、人民币的发行和回收： 1、人民币的发行：
29、由中国人民银行统一发行。（1）、发行原则(详见第七章)： 垄断发行原则 计划发行原则 经济发行原则 弹性发行原则 准备发行原则,（2）、发行程序 人民币的发行程序可由下图表示：,人民币发行程序图示,人民银行发行库,出库,入库,商业银行业务库,投放,回笼,市场货币流通量,发行库是人民银行为国家保管人民币发行基金的金库。 第一、发行库与发行基金 发行基金是国家银行储备的用于发行而尚未发行的准备基金，是处于准备状态的货币。不属于流通中的货币。 发行基金由原封新券与回笼券构成。 发行基金实行集中统一、分级负责的管理原则。,第二、业务库 业务库是各商业银行对外营业的基层机构为办理日常业务保留营业用现金而
30、设立的金库。 业务库的库存现金是银行办理日常现金收付的周转金，属于流通中的货币。,业务库的管理原则是： 保证业务收付、节约现金使用。 业务库库存现金实行限额管理 业务库库存限额=每天平均现金支付数当天收入可抵用数+当天收入中尚未清点数中国人民银行可根据需要发行纪念币。,2、人民币的回收：（1）特定版别的人民币停止流通，应报国务院批准，并由人民银行公告。（2）办理人民币存取款的金融机构应当按照中国人民银行的规定，无偿为公众兑换残缺、污损的人民币。（3）残缺、污损的人民币由中国人民银行负责回收、销毁。,（三）、人民币的流通和保护：1、各金融机构应根据合理需要的原则，办理人民币的券别调剂业务。2、禁
31、止非法买卖流通人民币。3、禁止损害人民币的行为。4、人民币样币禁止流通。5、任何单位和个人不得印刷、发售代币票券，以代替人民币在市场上流通。6、中国公民出入境、外国人入出境携带人民币实行限额管理。（5元、25元、200元、6000元、20000元）,7、禁止伪造、变造人民币；禁止出售、购买伪造、变造的人民币；禁止走私、运输、持有、使用伪造、变造的人民币。 中国人民银行对于伪造、变造人民币所做的鉴定是最终鉴定。 假币由金融机构予以没收，由中国人民银行统一销毁。,（四）人民币发行历史1、1948年12月1日，中国人民银行发行第一套人民币，共有12种券别62种版别，最大面额50000元，最小面额为1
32、元；2、1955年3月1日，中国人民银行发行第二套人民币，共有12种券别，最大面额10元，最小面额为0.01元；3、1962年4月20日，中国人民银行发行第二套人民币，共有7种券别13种版别，最大面额10元，最小面额为0.01元；,4、1987年4月27日，中国人民银行发行第四套人民币，共有6种券别，最大面额100元，最小面额为1元；从1992年发行带有金属安全线的50元、100元券。5、1999年 ，中国人民银行发行第五套人民币，共有8种券别，最大面额100元，最小面额为0.1元；,第二章 信用 第一节 信用的产生与发展 第二节 现代信用形式 第三节 信用(金融)工具 第四节 信用与股份制
33、第五节 融资方式,第一节信用的产生与发展一、 信用的含义： “是以偿还和付息为条件的价值的单方面转移。”信用的特点是偿还本金及支付利息；信用是使用权和所有权相分离的价值运动形式；,日常生活中的信用是指道德信用，是指能否遵守自己的诺言。它与经济生活中的信用的关系：道德信用是经济信用的基础；其区别是：道德信用没有强制性，而经济信用有法律加以规范，有强制性;,二、信用的要素：（1）信用主体（债权人、债务人、中介）（2）信用客体（借贷对象：实物、W、G）（3）信用内容（借贷关系：合同、契约）（4）信用条件（借贷时间利率等）（5）信用工具（保障债权债务关系：书面凭证）,三、 信用产生的条件（前提）：（1
34、） 私有制的产生（商品和货币的所属权明晰） （2） 贫富悬殊（货币及财富在人们手中分布不均）(3)信用的产生与货币支付手段职能相联系,四、信用的发展 （一）高利贷资本前资本主义信用的主要形式1含义：是为了收取高额利息而贷放出去的资本（货币或实物）。2 特点：利息极高；非生产性；保守性；3分析高利贷的利息（为何利息奇高 ？） 4作用（双重作用：积极、消极）,（二）借贷资本（现代社会信用的一种重要形式） 1.含义：是指货币资本家（银行）为了收取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。 2 特点：利率适中；推动现代经济发展；,3利息（分析工业资本、商业资本、借贷资本的运动形式，利息的上下限0im ）
35、Pm G g1（利润)工业资本G-G-WA-P-W- GG g2（利息) G商业资本G-G-W- G Gg1利润） g2（利息）借贷资本G-G G G （利息）金融资本 G-G G G（利息）,4、银行信用(借贷资本)的作用 （一）信用在现代市场经济中的积极作用: 调剂资金余缺，实现资源优化配置；动员 闲置资金，推动经济发展；节省流通费用；（二）信用在现代市场经济中的消极作用 如果盲目贷款，任意扩大信用规模，将产生信用风险，进而威胁社会经济生活的正常运行 ； 信用是顺经济周期的，对经济周期有推波助澜的作用；因此政府必须加强金融监管，进行宏观调控，避免信用危机发生,第二节现代信用形式,一、 商业
36、信用1含义：是指发生在企业之间的、与商品交易直接联系的信用形式。2债权人及债务人：均为工商企业。3形式：赊销（历史上最早的商业信用形式）;预付是一种发展了的赊销;分期付款;延期付款;,4 特点：（a）加速了WKGK；（b）规模会受到限制；（c）使用方向受到限制 如：棉花纺纱织布印染（d）是直接信用且易形成债务链 (e) 期限受限(期限短)5.我国的商业信用 建国初期; 三年社会主义改造时期; 改革开放以来,二、银行信用1.含义：狭义的讲，是指以商业银行作为债权人向符合借款条件的广大债务人提供的一种信用 ; 2.狭义债权人：商业银行； 债务人：企业单位及居民个人广义债权人：中央银行、商业银行、存
37、款人； 债务人：商业银行、企业单位及个人,3.形式：贷款、投资、贴现 4.特点：（a）具有广泛的社会可接受性；（b）具有创造信用的功能； （c）商业银行是特殊的债主体; （d）银行信用是现代信用的主要形式;,5银行信用与商业信用的关系：商业信用先于银行信用出现；银行信用是在商业信用的基础上产生的，银行信用产生以后，克服了商业信用的种种局限性，成为现代社会一种重要的信用形式；但是,银行信用并不能取代商业信用. 二者有密切的关系，它们相互支持相互促进。银行通过办理商业票据的贴现、承兑、抵押贷款，将商业信用转变为银行信用,使其业务种类增加,有效地降低了风险； 同时,银行信用为商业信用的信用工具提供了
38、流动性,使商业信用的规模得以扩大;,三、国家信用 1 含义：广义的国家信用是指国家作为借贷一方的信用活动。 狭义的国家信用是指国家作为债务人通过发行债券的形式与广大的工商企业、银行及其居民个人等债权人之间所形成的信用活动。,2、国家信用的特点（1）国家信用有时可以动员别的信用形式难以动员的资金（2）国债筹集的资金比较稳定. （3）国债利息由纳税人承担.,3、国家信用的作用 （1）弥补财政赤字(或先支后收)（2）筹集建设资金。（3）调节经济运行过程。,4、历史： “春赋以敛缯帛、夏贷以收秋实” -管子.国蓄 “债台高筑” 史记,5、我国的公债 （1）旧中国的公债： 我国最早的公债是在清朝末年；
39、清同治4年（1865）清政府曾向英格兰银行借债； 清光绪24年（1898 ），清政府为了支付“马关条约”规定的赔款所需，曾发行“昭信股票”。,（2）新中国成立以后，我国的国债发行可分为三个阶段： 第一阶段是1950年，发行了“人民胜利折实公债”，主要用于恢复国民经济； 第二阶段是1954-1958年，发行了“国家经济建设公债” 1959-1979年停止发行公债； 第三阶段是 1979年以后于1981年开始每年发行国库券。,（3）改革开放以来我国的国债： 第一阶段:19811988年，国债期限为五年 其特征是：摊派购买 ; 国债期限结构单一.国债市场开放后黑市交易猖獗;国库券的形象受到影 第二阶
40、段：19891993年国债期限为三年。 特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。1994年，国库券的期限结构实现多样化。 第三阶段：1994年以后的国家信用。 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。,（4）1996年是国债改革之年。 特征： 国债发行采取招标发行的市场化发行方式;国债发行从零售市场向批发市场转变;提高了国债的发行效率;实现了国债期限品种的多样化;支持了中央银行的公开市场操作;二级市场交投活跃;与国际接轨；由单纯的筹资型向调控型转变；,四、 消费信用 1.含义：是指企业、银行和其它金融机构向消费者个人提供的直接用于消费
41、的信用。 从这个意义上讲，高利贷信用也是一种消费信用,2.形式：（a）赊销。是零售商向消费者以延期付款方式销售商品，属于短期信用；（b）分期付款。消费者在购买商品时，先支付一部分货款，然后按合同分期加息支付其余款项，多用于购买高档耐用消费品，属于长期信用；（c）消费信贷。 （d）银行卡。,3. 消费信用在西方：消费信用是西方国家居民消费的重要方式。据统计，美国商业银行的消费贷款总额在1945年末还只有57亿多，到1948年就增加了2倍。达170亿以上。自那时以来，除了1960年和1970年出现经济衰退而停止不前之外每年都有所上升，到1980年已达1493亿。 4. 我国的消费信用,5、消费信用的作用(双重) 消费信用的积极作用:(1)对消费者：实现提前消费；(2)对银行：业务种类增加，可以分散风险；(3)对生产企业：促进消费品快速更新换代；(4)对社会经济：刺激消费，扩大需求；,消费信用的消极作用（1）过度使用,使人们陷入沉重的债务中；（2）可能产生虚假消费、虚假繁荣；（3）对经济周期有推动作用 ；,五 、 民间信用 1. 含义：是指居民之间独立进行的货币资金借贷。 2. 形式：私人之间直接的货币借贷；私人之间通过中介人进行的货币借贷；有一定组织程序的货币“合会”,邀会,标会；以实物做抵押取得借款的“典当”;,
