1、第 1 页 （ 共 9页 ）财务报表分析期末复习重点一 、 单 项 选 择 题 （ 因 单 选 老 师 未 给 范 围 ， 这 里 是 全 部 的 单 选 ）1、 企 业 股 权 投 资 者 进 行 财 务 分 析 的 最 直 接 目 的 是 （ A ）A了 解 企 业 的 盈 利 情 况 B了 解 企 业 的 营 运 能 力C了 解 企 业 的 偿 债 能 力 D 了 解 企 业 的 成 长 能 力2、 下 列 属 于 微 观 经 济 政 策 的 是 （ A ）A重 组 政 策 B 金 融 政 策 C 产 业 政 策 D财 政 政 策3、 可 以 预 测 企 业 未 来 财 务 状 况 的
2、分 析 方 法 是 （ B ）A垂 直 分 析 法 B 趋 势 分 析 法 C水 平 分 析 法 D 比 率 分 析 法4、 以 下 属 于 经 营 性 资 产 项 目 的 是 （ D ）A应 收 票 据 B应 付 账 款 C其 他 应 收 款 D 货 币 资 金5、 反 映 企 业 全 部 财 务 成 果 的 指 标 是 （ C ）A主 营 利 润 B净 利 润 C 利 润 总 额 D 营 业 利 润6、 能 为 所 有 企 业 普 遍 采 用 的 资 产 结 构 与 资 本 结 构 的 适 应 形 式 是 （ B ）A保 守 结 构 B稳 健 结 构 C平 衡 结 构 D 风 险 结 构7
3、、 属 于 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 的 项 目 是 （ A ）A吸 收 投 资 收 到 的 现 金 B 处 置 无 形 资 产 收 到 的 现 金C购 建 固 定 资 产 支 付 的 现 金 D 收 回 投 资 收 到 的 现 金8、 公 司 的 托 宾 Q 值 大 于 1， 表 现 公 司 的 （ D ）A权 益 价 值 较 低 B 权 益 价 值 较 高 C 市 场 价 值 较 低 D 市 场 价 值 较 高9、 反 映 企 业 盈 利 能 力 的 核 心 指 标 是 （ B ）A总 资 产 报 酬 率 B 净 资 产 报 酬 率 C 股 利 发 放 率 D 总 资 产
4、 周 转 率10、 属 于 企 业 盈 利 质 量 分 析 的 指 标 是 （ B ）A净 资 产 收 益 率 B 净 资 产 现 金 回 收 率 C 市 盈 率 D股 利 发 放 率11、 流 动 资 产 垫 支 周 转 率 计 算 公 式 （ A ）A营 业 成 本 /流 动 资 产 平 均 余 额 B 流 动 资 产 平 均 余 额 /营 业 成 本C营 业 收 入 /流 动 资 产 平 均 余 额 D 流 动 资 产 平 均 余 额 /营 业 收 入12、 当 扩 大 生 产 规 模 ， 而 又 不 增 或 少 增 流 动 资 产 ， 称 为 流 动 资 金 （ A ）A相 对 节 约
5、 额 B 绝 对 节 约 额 C相 对 浪 费 额 D 绝 对 浪 费 额13、 为 了 消 除 季 节 性 的 影 响 ， 计 算 应 收 账 款 周 转 率 ， 其 应 收 账 款 最 好 采 用 （ A ）A月 度 平 均 余 额 B 每 月 平 均 余 额 C 年 度 平 均 余 额 D季 度 平 均 余 额14、 流 动 比 率 有 时 也 称 为 （ B ）A流 动 比 率 B 银 行 家 比 率 C酸 性 试 验 比 率 D资 产 管 理 比 率15、 产 权 比 率 的 计 算 公 式 是 （ A ）A负 债 总 额 /股 东 权 益 B 负 债 总 额 /总 资 产第 2 页
6、 （ 共 9页 ）C股 东 权 益 /负 债 总 额 D 总 资 产 /负 债 总 额16、 企 业 某 种 产 品 在 成 长 期 的 销 售 增 长 率 表 现 出 来 的 特 征 通 常 是 （ D ）A销 售 增 长 率 比 较 低 B 销 售 增 长 率 比 较 稳 定C销 售 增 长 率 为 负 数 D 销 售 增 长 率 比 较 高17、 资 产 负 债 表 的 标 准 值 为 50%， 实 际 值 为 60%， 其 单 项 指 标 数 为 （ B ）A20% B80% C84% D120%18、 下 列 指 标 中 ， 属 于 正 值 指 标 的 是 （ D ）A流 动 比 率
7、 B资 产 负 债 率 C 速 动 比 率 D 主 营 业 务 利 润 率19、 运 用 平 滑 指 数 进 行 短 期 预 测 时 ， 所 选 平 滑 指 数 一 般 （ A ）A较 大 B 较 小 C 等 于 0 D 等 于 120经 济 利 润 是 指 （ B ）A企 业 的 净 利 润 B企 业 的 超 额 利 润 C 企 业 的 税 前 利 润 D 企 业 的 营 业 利 润21.企 业 收 益 的 主 要 来 源 是 （ A ） 。A.经 营 活 动 B.投 资 活 动 C.筹 资 活 动 D.投 资 收 益22.短 期 债 权 包 括 （ C ） 。A.融 资 租 赁 B.银 行
8、 长 期 贷 款 C.商 业 信 用 D.长 期 债 券23.下 列 项 目 中 属 于 长 期 债 权 的 是 （ B ） 。A.短 期 贷 款 B.融 资 租 赁 C.商 业 信 用 D.短 期 债 券24.资 产 负 债 表 的 附 表 是 （ D ） 。A.利 润 分 配 表 B.分 部 报 表 C.财 务 报 表 附 注 D.应 交 增 值 税 明 细 表25.利 润 表 反 映 企 业 的 （ B ） 。A.财 务 状 况 B.经 营 成 果 C.财 务 状 况 变 动 D.现 金 流 动26.我 国 会 计 规 范 体 系 的 最 高 层 次 是 （ C ） 。A.企 业 会 计
9、 制 度 B.企 业 会 计 准 则 C.会 计 法 D.会 计 基 础 工 作 规 范27.注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 的 （ A ） 发 表 意 见 。A.公 允 性 B.真 实 性 C.正 确 性 D.完 整 性28.无 形 资 产 应 按 （ D ） 计 量 。A.实 际 成 本 B.摊 余 价 值 C.账 面 价 值 D.账 面 价 值 与 可 收 回 金 额 孰 低29.当 法 定 盈 余 公 积 达 到 注 册 资 本 的 （ D ） 时 ， 可 以 不 再 计 提 。A.5 B.10 C.25 D.50%30.下 列 各 项 中 ， （ A ） 不 是 影 响 固
10、定 资 产 净 值 升 降 的 直 接 因 素 。A.固 定 资 产 净 残 值 B.固 定 资 产 折 旧 方 法C.折 旧 年 限 的 变 动 D.固 定 资 产 减 值 准 备 的 计 提31.股 份 有 限 公 司 经 登 记 注 册 ， 形 成 的 核 定 股 本 或 法 定 股 本 ， 又 称 为 （ D ） 。A.实 收 资 本 B.股 本 C.资 本 公 积 D.注 册 资 本第 3 页 （ 共 9页 ）32.可 用 于 偿 还 流 动 负 债 的 流 动 资 产 指 （ C ） 。A.存 出 投 资 款 B.回 收 期 在 一 年 以 上 的 应 收 款 项 C.现 金 D.
11、存 出 银 行 汇 票 存 款33.酸 性 测 试 比 率 ， 实 际 上 就 是 （ D） 。A.流 动 比 率 B.现 金 比 率 C.保 守 速 动 比 率 D.速 动 比 率34.现 金 类 资 产 是 指 货 币 资 金 和 （ B ） 。A.存 货 B.短 期 投 资 净 额 C.应 收 票 据 D.一 年 内 到 期 的 长 期 债 权 投 资35.企 业 （ D ） 时 ， 可 以 增 加 流 动 资 产 的 实 际 变 现 能 力 。A.取 得 应 收 票 据 贴 现 款 B.为 其 他 单 位 提 供 债 务 担 保C.拥 有 较 多 的 长 期 资 产 D.有 可 动 用
12、 的 银 行 贷 款 指 标36.减 少 企 业 流 动 资 产 变 现 能 力 的 因 素 是 （ B ） 。A.取 得 商 业 承 兑 汇 票 B.未 决 诉 讼 、 仲 裁 形 成 的 或 有 负 债C.有 可 动 用 的 银 行 贷 款 指 标 D.长 期 投 资 到 期 收 回37.企 业 的 长 期 偿 债 能 力 主 要 取 决 于 （ B ） 。A.资 产 的 短 期 流 动 性 B.获 利 能 力 C.资 产 的 多 少 D.债 务 的 多 少38.可 以 分 析 评 价 长 期 偿 债 能 力 的 指 标 是 （ D ） 。A.存 货 周 转 率 B.流 动 比 率 C.保
13、 守 速 动 比 率 D.固 定 支 出 偿 付 倍 数39.理 想 的 有 形 净 值 债 务 率 应 维 持 在 （ C ） 的 比 例 。A.3： 1 B.2： 1 C.1： 1 D.0.5： 140.资 本 结 构 具 体 是 指 企 业 的 （ A ） 的 构 成 和 比 例 关 系 ，A.长 期 资 本 与 长 期 负 债 B.长 期 债 权 投 资 与 流 动 负 债C.长 期 应 付 款 与 固 定 资 产 D.递 延 资 产 与 应 付 帐 款41、 财 务 报 表 分 中 ， 投 资 人 是 指 （ D） 。A 社 会 公 众 B 金 融 机 构 C优 先 股 东 D 普
14、通 股 东42、 流 动 资 产 和 流 动 负 债 的 比 值 被 称 为 （ A） 。A 流 动 比 率 B 速 动 比 率 C营 运 比 率 D资 产 负 债 比 率43、 当 法 定 盈 余 公 积 达 到 注 册 资 本 的 （ D） 时 ， 可 以 不 再 计 提 。A5 B10 C25 D50%44、 用 于 偿 还 流 动 负 债 的 流 动 资 产 指 （ C） 。A 存 出 投 资 款 B 回 收 期 在 一 年 以 上 的 应 收 款 项 C现 金 D存 出 银 行 汇 票 存 款45 减 少 企 业 流 动 资 产 变 现 能 力 的 因 素 是 （ B） 。A 取 得
15、 商 业 承 兑 汇 票 B 未 决 诉 讼 、 仲 裁 形 成 的 或 有 负 债C 有 可 动 用 的 银 行 贷 款 指 标 D 长 期 投 资 到 期 收 回46、 可 以 分 析 评 价 长 期 偿 债 能 力 的 指 标 是 （ D） 。A存 货 周 转 率 B 流 动 比 率 C 保 守 速 动 比 率 D 固 定 支 出 偿 付 倍 数47、 要 想 取 得 财 务 杠 杆 效 应 ， 应 当 使 全 部 资 本 利 润 率 （ A） 借 款 利 息 率 。第 4 页 （ 共 9页 ）A 大 于 B小 于 C 等 于 D无 关 系48、 计 算 应 收 账 款 周 转 率 时
16、应 使 用 的 收 入 指 标 是 （ A） 。A 主 营 业 务 收 入 B 赊 销 净 额 C销 售 收 入 D营 业 利 润49 当 销 售 利 润 率 一 定 时 ， 投 资 报 酬 率 的 高 低 直 接 取 决 于 （ D） 。A 销 售 收 入 的 多 少 B 营 业 利 润 的 高 低 C 投 资 收 益 的 大 小 D 资 产 周 转 率 的 快 慢50 销 售 毛 利 率 1 （ B） 。A 变 动 成 本 率 B 销 售 成 本 率 C成 本 费 用 率 D 销 售 利 润 率51 投 资 报 酬 分 析 的 最 主 要 分 析 主 体 是 （ D） 。A 短 期 债 权
17、 人 B 长 期 债 权 人 C上 级 主 管 部 门 D企 业 所 有 者 。52 在 企 业 编 制 的 会 计 报 表 中 ， 反 映 财 务 状 况 变 动 的 报 表 是 （ B） 。A 现 金 流 量 表 B 资 产 负 债 表 C利 润 表 D 股 东 权 益 变 动 表53 确 定 现 金 流 量 的 计 价 基 础 是 （ D） 。A 全 责 发 生 制 B 应 收 应 付 制 C收 入 费 用 配 比 制 D 收 付 实 现 制54 当 现 金 流 量 适 合 比 率 （ C） 时 ， 表 明 企 业 经 营 活 动 所 形 成 的 现 金 流 量 恰 好 能 够 满 足
18、企 业日 常 基 本 需 要 。A 大 于 1 B 小 于 1 C等 于 1 D接 近 155 通 货 膨 胀 环 境 下 ， 一 般 采 用 （ D） 能 够 较 为 精 确 的 计 量 收 益 。A 个 别 计 价 法 B 加 权 平 均 法 C 先 进 先 出 法 D 后 进 先 出 法二 、 多 项 选 择 题 （ 10 分 ）1.财 务 报 表 分 析 的 原 则 可 以 概 括 为 （ ABCDE ） 。A.目 的 明 确 原 则 B.动 态 分 析 原 则 C.系 统 分 析 原 则D.成 本 效 益 原 则 E.实 事 求 是 原 则2.在 财 务 报 表 附 注 中 应 披
19、露 的 会 计 政 策 有 （ BCD ） 。A.坏 账 的 数 额 B.收 入 确 认 的 原 则 C.所 得 税 的 处 理 方 法D.存 货 的 计 价 方 法 E.固 定 资 产 的 使 用 年 限3.在 财 务 报 表 附 注 中 应 披 露 的 会 计 估 计 有 （ AB ） 。A.长 期 待 摊 费 用 的 摊 销 期 B.存 货 的 毁 损 和 过 时 损 失 C.借 款 费 用 的 处 理D.所 得 税 的 处 理 方 法 E.坏 账 损 失 的 核 算4.以 下 （ ACE ） 属 于 企 业 在 报 表 附 注 中 进 行 披 露 的 或 有 负 债 。A.已 贴 现
20、商 业 承 兑 汇 票 B.预 收 帐 款 C.为 其 他 单 位 提 供 债 务 担 保D.应 付 帐 款 E.未 决 诉 讼5.上 市 公 司 信 息 披 露 的 主 要 公 告 有 （ ABD ） 。A.收 购 公 告 B.包 括 重 大 事 项 公 告 C.利 润 预 测D.中 期 报 告 E.会 计 方 法第 5 页 （ 共 9页 ）三 、 名 称 解 释 (20分 )1、 水 平 分 析 法指 将 反 映 企 业 报 告 期 财 务 状 况 的 信 息 （ 也 就 是 会 计 报 表 信 息 资 料 ） 与 反 映 企 业 前 期 或 历史 某 一 时 期 财 务 状 况 的 信
21、息 进 行 对 比 ， 研 究 企 业 各 项 经 营 业 绩 或 财 务 状 况 的 发 展 变 动 情 况 的一 种 财 务 分 析 方 法 。2、 基 本 每 股 收 益指 归 属 于 普 通 股 东 的 当 期 净 利 润 扣 除 应 发 放 的 优 先 股 股 利 后 的 余 额 与 发 行 在 外 的 普 通 股加 权 平 均 数 之 比 。3、 现 金 比 率指 现 金 类 资 产 对 流 动 负 债 的 比 率 。4、 财 务 报 表 分 析指 以 财 务 报 表 资 料 及 其 他 相 关 资 料 为 依 据 和 起 点 ， 采 用 专 门 的 分 析 技 术 和 方 法 ，
22、 对 企 业等 经 济 组 织 过 去 和 现 在 的 有 关 筹 资 活 动 、 投 资 活 动 、 经 营 活 动 的 盈 利 能 力 、 营 运 能 力 、 偿 债能 力 和 增 长 能 力 状 况 进 行 分 析 与 评 价 。5、 财 务 杠 杆 系 数是 指 普 通 股 每 股 税 后 利 润 变 动 率 相 对 于 税 前 利 润 变 动 率 的 倍 数 ， 也 叫 财 务 杠 杆 程 度 ， 通常 用 来 反 映 财 务 杠 杆 的 大 小 和 作 用 程 度 ， 以 及 评 价 企 业 财 务 风 险 的 大 小6、 偿 债 能 力指 企 业 对 到 期 债 务 清 偿 的
23、能 力 和 现 金 的 保 障 程 度 。7、 总 资 产 周 转 率指 企 业 在 一 定 时 期 营 业 收 入 净 额 同 总 资 产 平 均 余 额 的 比 值 。8、 净 资 产 收 益 率指 企 业 的 税 后 利 润 与 净 资 产 平 均 额 之 间 的 比 率 ， 该 指 标 是 判 断 企 业 资 本 盈 利 能 力 的 核 心指 标 。9、 市 盈 率指 普 通 股 每 股 市 价 为 每 股 收 益 的 倍 数 ， 反 映 了 投 资 人 相 对 于 每 股 收 益 所 愿 意 支 付 的 股 票价 格 ， 可 以 用 来 估 计 股 票 的 投 资 报 酬 和 风 险
24、 。四 、 简 答 题 （ 20 分 )1、 财 务 分 析 评 价 标 准 有 哪 些 ？经 验 标 准 指 这 个 标 准 的 形 成 依 据 大 量 的 实 践 经 验 的 检 验 。 历 史 标 准 指 以 企 业 过 去 某 一 时间 的 实 际 业 绩 为 标 准 。 行 业 标 准 指 财 务 分 析 中 广 泛 采 用 的 标 准 ， 它 是 按 行 业 制 定 的 ， 反 映 行业 财 务 状 况 和 经 营 状 况 的 基 本 水 平 。 预 算 标 准 指 企 业 根 据 自 身 经 营 条 件 或 经 营 状 况 所 制 定 的目 标 标 准 。2、 比 率 分 析 法
25、 的 局 限 性 有 哪 些 ？第 6 页 （ 共 9页 ）（ 1） 比 率 的 变 动 可 能 仅 仅 被 解 释 为 两 个 相 关 因 素 之 间 的 变 动 ； （ 2） 很 难 综 合 反 映 比 率 与计 算 它 的 会 计 报 表 的 联 系 ； （ 3） 比 率 给 人 们 不 保 险 的 最 终 印 象 ； （ 4） 比 率 不 能 给 人 们 会 计 报表 关 系 的 综 合 观 点 （ 5） 比 率 分 析 属 于 静 态 分 析 ， 对 于 预 测 未 来 并 非 绝 对 合 理 可 靠 ； （ 6） 比率 分 析 所 使 用 的 数 据 为 账 面 价 值 ， 难 以
26、 反 映 物 价 水 准 的 影 响 。3、 影 响 长 期 偿 债 能 力 的 因 素 ？（ 1） 企 业 的 资 本 结 构 ； （ 2） 企 业 的 获 利 能 力 ； （ 3） 长 期 资 产 ； 包 括 ： 固 定 资 产 、 长 期 投资 、 无 形 资 产 ； （ 4） 长 期 负 债 ； （ 5） 长 期 租 赁 ； （ 6） 退 休 金 计 划 ； （ 7） 或 有 事 项 ； （ 8） 承 诺 ；（ 9） 金 融 工 具4、 简 述 存 货 变 化 对 财 务 报 表 的 影 响 ?（ 1） 存 货 是 企 业 的 一 项 重 要 资 产 ， 在 流 动 资 产 甚 至 总
27、 资 产 中 占 有 很 大 的 比 重 ， 因 此 在 会计 期 末 应 以 正 确 的 金 额 将 其 列 示 于 资 产 负 债 表 中 ；（ 2） 存 货 的 计 价 直 接 影 响 销 货 成 本 的 确 定 ，从 而 影 响 当 期 的 损 益 。五 、 业 务 计 算 题 (20分 )1.振 华 股 份 有 限 公 司 的 有 关 资 料 如 下 (单 位 ： 万 元 )：产 品 销 售 收 入 756净 利 润 30营 业 利 润 52财 务 费 用 14利 润 总 额 46资 产 平 均 总 额 460要 求 ： 计 算 营 业 利 润 率 、 销 售 净 利 率 、 总 资
28、 产 利 润 率 。答 ： 营 业 利 润 率 营 业 利 润 /产 品 销 售 收 入 100%=（ 52+14） /756 100 8.73销 售 净 利 率 净 利 润 /产 品 销 售 收 入 100 =30/756 100% 3.97总 资 产 利 润 率 利 润 总 额 /资 产 平 均 总 额 100 =（ 46+14） /460 100% 13.042.以 下 是 A公 司 2008年 及 2009年 的 利 润 表 :利 润 表 单 位 :元项 目 2008年 度 2009年 度一 、 营 业 收 入 100500 120500减 :营 业 成 本 73500 100000营
29、 业 税 金 及 附 加 500 750营 业 费 用 2000 2500管 理 费 用 5340 9000财 务 费 用 100 200加 :投 资 收 益 1600 1800二 、 营 业 利 润 20660 9850加 :营 业 外 收 入 380 364减 :营 业 外 支 出 5600 3300三 、 利 润 总 额 15440 6914减 :所 得 税 费 用 5095 2282第 7 页 （ 共 9页 ）四 、 净 利 润 10345 4632A 公 司 董 事 长 认 为 ,2009 年 销 售 收 入 上 升 而 利 润 下 降 不 是 正 常 情 况 ,同 时 管 理 费
30、用 大 幅 增加 也 属 非 常 情 形 ,需 要 进 行 分 析 解 释 。要 求 : (1)编 制 结 构 百 分 比 财 务 报 表 .(2)简 要 评 述 两 年 的 各 项 变 动 ， 并 分 析 其 变 动 原 因 。答 ： （ 1） 结 构 百 分 比 分 析项 目 2008年 度 2009年 度一 、 营 业 收 入 100.00% 100.00%减 ： 营 业 成 本 73.13% 82.99%营 业 税 金 及 附 加 0.50% 0.62%营 业 费 用 1.99% 2.07%管 理 费 用 5.31% 7.47%财 务 费 用 0.10% 0.17%加 ： 投 资 收
31、益 1.59% 1.49%二 、 营 业 利 润 20.56% 8.17%加 ： 营 业 外 收 入 0.38% 0.30%减 ： 营 业 外 支 出 5.57% 2.74%三 、 利 润 总 额 15.36% 5.74%减 ： 所 得 税 费 用 5.07% 1.89%四 、 净 利 润 10.29% 3.84%(2)答 ： 通 过 以 上 的 计 算 可 以 分 析 得 出 ： 本 年 虽 然 营 业 收 入 上 升 ， 但 营 业 成 本 较 上 年 增 长 显著 ， 从 73.13%上 升 到 82.99%， 而 管 理 费 用 也 比 上 年 增 长 较 多 ， 导 致 利 润 总
32、额 及 税 后 净 利 润均 比 上 年 减 少 。 该 企 业 主 营 业 务 成 本 的 毛 利 率 下 降 ， 原 因 有 可 能 是 企 业 面 临 原 材 料 成 本 的 价格 上 涨 ， 有 可 能 是 由 于 市 场 竞 争 激 烈 销 售 价 格 下 滑 ， 也 有 可 能 是 因 为 企 业 产 品 结 构 发 生 变 化导 致 毛 利 率 下 降 。 管 理 费 用 增 幅 40.5%， 区 分 情 况 是 由 于 行 政 管 理 类 开 支 过 高 ， 还 是 由 于 技术 研 发 加 大 投 入 ， 应 加 大 技 术 研 发 ， 压 榨 行 政 开 支 。3、 某 公
33、 司 流 动 资 产 仅 为 货 币 资 产 和 应 收 账 款 ， 其 他 资 料 如 下 ：货 币 资 金 1500万 元固 定 资 产 42525万 元销 售 收 入 82000万 元长 期 负 债 7500万 元速 冻 比 率 2平 均 收 账 期 50天要 求 ： 计 算 应 收 账 款 、 流 动 负 债 、 流 动 资 产 、 总 资 产 、 资 产 负 债 率 、 并 分 析 长 、 短 期 偿 债 能力 。答 ： 应 收 账 款 周 转 天 数 =360 应 收 账 款 周 转 率应 收 账 款 周 转 率 =360 50=7.27.2=营 业 收 入 应 收 账 款 平 均
34、 余 额应 收 账 款 =82000 7.2=11388.9流 动 负 债 =速 动 资 产 速 动 比 率 =（ 1500+11388.9） 2=6444.45第 8 页 （ 共 9页 ）流 动 资 产 =1500+11388.9=12888.9总 资 产 =12888.9+42525=55413.9负 债 总 额 =6444.45+7500=13944.45资 产 负 债 率 =负 债 总 额 总 资 产 =13944.45 55413.9=25.16短 期 偿 债 能 力 分 析 :流 动 比 率 =流 动 资 产 ： 流 动 负 债 =12888.9： 6444.45=2： 1,企 业
35、 的 流 动 比率 为 2:1表 明 企 业 的 偿 债 能 力 强 ,企 业 所 面 临 的 短 期 流 动 性 风 险 较 小 .债 权 人 安 全 程 度 较 高 .长 期 偿 债 能 力 分 析 :该 企 业 的 资 产 负 债 率 为 25.16， 指 标 较 小 ,说 明 企 业 的 债 务 负 担 较 轻 ,其总 体 偿 债 能 力 较 强 ,债 权 人 权 益 的 保 证 程 度 较 高 .4、 远 方 公 司 是 一 上 市 公 司 ， 2010年 的 资 产 负 债 表 简 要 如 下 ：资 产 负 债 表2010年 12月 31日 单 位 ： 万 元资 产 负 债 及 股
36、 东 权 益流 动 资 产 655 流 动 负 债 290固 定 资 产 1570 长 期 借 款 540应 付 债 券 200无 形 资 产 5.5 其 他 长 期 负 债 25递 延 资 产 7.5 长 期 负 债 合 计 765其 他 长 期 资 产 5 股 东 权 益 1188资 产 总 计 2243 负 债 及 股 东 权 益 2243要 求 ： 计 算 该 公 司 的 资 产 负 债 率 、 产 权 比 率 、 有 形 净 值 债 务 率 ， 并 对 该 企 业 的 长 期 偿 债能 力 作 出 评 价 。答 ：资 产 负 债 率 =（ 765+290） /2243=47.04%产
37、 权 比 率 =（ 765+290） /1188=88.80%有 形 净 值 债 务 率 =（ 765+290） /（ 1188-5.5） =89.22%评 价 ： 该 企 业 的 长 期 偿 债 能 力 ： 该 企 业 资 产 负 债 率 为 47.04%， 低 于 70% 80%的 水 平 ； 产 权比 率 和 有 形 净 值 债 务 率 都 低 于 100%， 表 明 企 业 的 长 期 偿 债 能 力 较 好 。六 、 案 例 及 综 合 分 析 题 (10分 )1 下 面 是 某 企 业 2001至 2003年 的 盈 利 趋 势 分 析 表 ， 从 表 中 看 出 该 企 业 主
38、营 业 务 收 入 和 净利 润 “ 欣 欣 向 荣 ” 。 请 你 分 析 该 表 ， 提 出 问 题 并 说 明 理 由 。XXX 企 业 2001-2003盈 利 趋 势 分 析 表项 目 2003年 2002年 2001年主 营 业 务 收 入 /万 元 1413319.55 1258518.47 951461.85主 营 业 务 收 入 定 基 指 数 148.54% 132.27% 100%净 利 润 /万 元 24165.19 17620.27 8853.59第 9 页 （ 共 9页 ）净 利 润 定 基 指 数 272.94% 199.02% 100%经 营 活 动 现 金 流
39、 量 /万 元 74402.61 298795.68 137 3.45（ 1） 主 营 业 务 收 入 定 基 指 数 =某 一 分 析 期 某 指 标 数 据 /固 定 基 期 某 指 标 数 据 100%=1413319.55/951461.85 100%=148.54%净 利 润 定 基 指 数 =某 一 分 析 期 某 指 标 数 据 /固 定 基 期 某 指 标 数 据 100%=24165.19/8853.59 100%=272.94%（ 2） 主 营 业 务 收 入 定 基 指 数 从 2001年 的 100%增 长 到 2003年 的 148.54%， 净 利 润 定 基 指
40、数从 2001年 的 100%增 长 到 2003年 的 272.94%， 表 明 了 营 业 收 入 和 净 利 润 逐 步 增 加 。（ 3） 作 为 净 利 润 质 量 衡 量 指 标 ， 经 营 活 动 净 现 金 流 出 现 缺 口 ， 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净额 呈 现 出 下 降 的 趋 势 ， 甚 至 出 现 入 不 敷 出 的 现 象 ， 从 中 可 以 得 到 的 启 示 是 投 资 者 应 对 盈 利 与经 营 性 现 金 流 量 相 互 背 离 的 公 司 保 持 高 度 关 注 ， 展 开 细 致 的 分 析 。2 某 磁 卡 公 司 于 199
41、3年 上 市 ， 经 营 范 围 为 ： 研 制 、 产 销 信 用 卡 及 信 用 卡 专 用 设 备 、 印 刷 金融 票 据 、 银 制 品 加 工 等 。 该 公 司 曾 在 2000年 、 2001年 进 行 财 务 造 假 受 到 证 监 会 处 罚 。 下 表是 该 公 司 1998-2002年 中 的 应 收 账 款 、 存 货 、 主 营 业 务 收 入 趋 势 分 析 表 。另 外 ， 截 止 到 2002中 期 ， 该 公 司 提 取 的 坏 账 准 备 期 末 余 额 为 0.9亿 元 。 存 货 未 计 提 跌价 准 备 。请 根 据 下 表 提 出 你 对 该 公
42、司 经 营 状 况 的 看 法 。表 ： XX 公 司 1998-2002年 中 的 应 收 账 款 、 存 货 、 主 营 业 务 收 入 的 趋 势 分 析项 目 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 中应 收 票 据 0 0 0 8536 7864应 收 账 款 8101 11485 12403 26294 29533其 他 应 收 款 25497 60215 96294 77957 107390预 付 账 款 2302 8338 2617 8911 8753应 收 款 项 35900 80038 111314 121698 153540存 货 2478 6191
43、27564 17838 20592应 收 款 项 与 存 货 合 计 38378 86229 138878 139536 174132应 收 款 项 与 存 货 定 基 趋 势 指 数 100% 224.68% 361.87% 363.58% 453.72%主 营 业 务 收 入 31305 37671 37671 61587 18639从 上 表 中 可 以 看 出 该 磁 卡 公 司 从 1998年 以 来 ， 年 收 入 稳 定 在 3.7亿 元 左 右 （ 2001年 ， 如 果去 掉 涉 嫌 作 假 的 验 钞 机 收 入 2.2亿 元 ， 约 为 3.9亿 元 ） ， 但 应 收
44、款 项 和 存 货 总 体 呈 现 迅 速 增 长趋 势 ， 从 1998年 的 3.8亿 元 增 长 到 2002年 中 期 的 17.4亿 元 ， 应 收 款 项 与 存 货 定 基 趋 势 指 数=某 一 分 析 期 某 指 标 数 据 /固 定 期 某 指 标 数 据 100%=174132/38378 100%=453.72%， 应 收 款项 与 存 货 环 比 指 数 =某 一 分 析 期 某 指 标 数 据 /前 期 某 指 标 数 据 100%， 174132/139536100%=124.79% ， 139536/138878 100%=100.47% ， 138878/86
45、229 100%=161.06% ，86229/38378 100%=224.68% ， 应 收 款 项 与 存 货 环 比 指 数 =（ 124.79%+100.47%+161.06%+224.68%） /4=152.75%， 但 截 至 2002年 6月 30日 ， 15.4亿 元的 应 收 款 项 只 提 取 了 0.9亿 元 的 减 值 准 备 ， 显 然 提 升 不 够 充 分 。 另 外 存 货 从 2478 亿 元 增 加到 20592亿 元 ， 存 货 跌 价 准 备 计 提 也 不 够 充 分 ， 收 入 虚 假 ， 这 样 就 使 公 司 的 利 润 质 量 大 打 折扣 。
