1、（一）三种基本防范外汇风险的方法在应收外汇账款中的具体运用 例如：中国A公司出口一批商品，3个月后从德国某公司获得50 000欧元的货款。为防止3个月后欧元汇价波动风险，A公司可采取什么方法管理外汇风险？,中国A,3个月 5万欧元,1、远期合同法 借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可消除外汇风险。,中国A,3个月 5万欧元,3个月5万欧元,3个月50万人民币,相同时间、相同金额、相同货币，反方向流动,远期合同法,2、BSI法，借款即期合同投资法,（1）A公司可向银行借入相同金额的欧元，即50000欧元，借款期限也为3个月，从而改变外汇风险的时间结构，把3个月后的收入转移到现在。
2、（2）A公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元=10人民币的汇率，将50000欧元折换为500000人民币。 （3）随之A公司可将500000万人民币投放于货币市场，投资期可为三个月，用投资所得的利息收入弥补借款的成本。,中国A,3个月 5万欧元,5万欧元,50万人民币,借款法,t0,t3,归还贷款,5万欧元,即期合同法,50万人民币,50万人民币+利息,投资法,3、LSI法，即提前收付即期合同投资法,（1）A公司可与德国公司商谈，再给其一定折扣的情况下，要求其立即付清货款，从而改变外汇风险的时间结构，把3个月后的收入转移到现在。 （2）A公司收到这笔贷款后，立即与银行签
3、订即期外汇合同，比如按1欧元=10人民币的汇率，将50000欧元折换为500000人民币。 （3）随之A公司可将500000人民币投放于货币市场，投资期可为三个月，用投资所得的利息收入弥补提前收款的折扣成本。,中国A,3个月 5万欧元,5万欧元,50万人民币,提前收付法,t0,t3,5万欧元,即期合同法,50万人民币,50万人民币+利息,投资法,（二）三种基本防范外汇风险的方法在应付外汇账款中的具体运用 例如：中国B公司进口一批商品，3个月后向德国某公司支付100000欧元的货款。为防止3个月后欧元汇价波动风险，B公司可采取什么方法管理外汇风险？,中国B,3个月 10万欧元,1、远期合同法,中
4、国B,3个月 10万欧元,3个月 10万欧元,3个月100万人民币,相同时间、相同金额、相同货币，反方向流动,远期合同法,（1）假设1欧元=10人民币，B公司为筹得10万欧元的应付账款，需要向银行借入100万人民币。 （2）B公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元= 10人民币的汇率，将100万人民币折换为10万欧元。 （3）随之B公司可将10万欧元投放于货币市场，投资期可为三个月，3个月后，收回本金10万欧元及投资利息，用10万欧元支付账款，用投资利息弥补借款的成本。,中国B,3个月 10万欧元,100万人民币,100万人民币,借款法,t0,t3,10万欧元,即期合同法
5、,10万欧元,10万欧元+利息,投资法,2、BSI法，借款即期合同投资法,（1）假设1欧元=10人民币，B公司为筹得10万欧元的应付账款，需要向银行借入100万人民币。 （2）B公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元= 10人民币的汇率，将100万人民币折换为10万欧元。 （3）随之B公司可将10万欧元提前支付给卖方，并可从卖方处获得一定折扣，用来弥补借款的成本损失。,中国B,3个月 10万欧元,100万人民币,100万人民币,借款法,t0,t3,10万欧元,即期合同法,10万欧元,提前支付法,100万人民币,归还贷款,3、LSI法，即提前收付即期合同投资法,课堂训练：1
6、.有外币债权或债务的公司与银行签订购买或出售远期外汇的合同是（ ）保值法。 A.货币期货合同 B.货币期权合同 C.即期合同 D.远期合同 2.属于外汇风险管理的基本方法是：（ ） A.掉期交易法 B.LSI法 C. Lends & Lags法 D.外汇期货交易法,3.某国际企业拥有一笔美元应收账款，且预测美元将要贬值，它会采用（ ）的方法来防止汇率风险。 A.提前收取这笔美元应收账款 B.推后收取这笔美元应收账款 C.签订一份买进等额美元的远期外汇合约 D.签订一份买进等额美元的外汇期货合约,4.运用外汇期权交易法防范外汇风险的独特作用在于：（ ） A.期权合约中载明的协定价格一经确定就不会
7、随市场实际汇率的变化而变化 B.当协定价格对自己不利时，期权合约的买方可以放弃执行合约 C.当协定价格对自己有利时，期权合约的买方可以选择执行合约 D.将未来确定的汇率转化为不确定的汇率,课堂小结：（一）三种基本防范外汇风险的方法在应收外汇账款中的具体运用 1、远期合同法，借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可消除外汇风险。 2、BSI法，即借款即期合同投资法。 3、LSI法，即提前收付即期合同投资法。,（二）三种基本防范外汇风险的方法在应付外汇账款中的具体运用 1、远期合同法，借助于远期合同，创造与外币流出相对应的外币流入就可消除外汇风险。 2、BSI法，即借款即期合同投资法。
8、3、LSI法，即借款即期合同提前支付法。,课后任务：1.应收外币账款中运用BSI法的程序是：（ ） A.先借本币 B.先借外币 C.把外币换成本币 D.把本币进行投资 2.LSI法（提前收付即期合同投资法）和BSI法（借款即期合同投资法）十分相似，它们的区别仅在于：（ ） A.第二步的做法不同 B.同一种做法的不同名称 C.第三步的做法不同 D.前者要求对方提前支付外汇,3.下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有：（ ） A.企业对外收支都使用本币 B.企业对外收支都使用外币，并且，币种相同、金额相同和时间相同 C.企业在不同时间收支币种相同.金额相同的外汇 D.企业在不同时间收支币种不同.金额也不同的外汇4.消除外汇风险的基本方法有：（ ） A.远期合同法 B.掉期交易法 C.BSI法 D.LSI法,
