1、广东唯杰律师事务所2011年11月8日,融资租赁,为项目与资金寻找嫁衣,提纲目录,一、多角度理解融资租赁二、融资租赁的特点三、融资租赁的操作环境四、融资租赁企业业务范围界定五、融资租赁的现行操作模式六、租赁物所有权保全方案七、与传统租赁、银行按揭的比较八、融资租赁的操作流程九、融资租赁在我国的发展情况及十、笔者对融资租赁企业的预想十一、融资租赁的实务案例十二、融资租赁常见问题答疑,多角度理解融资租赁1、合同法的角度 “融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同”【关键词】 三方（出租人、承租人、出卖人）和二个主合同（买卖合同
2、、融资租赁合同）合同法第十四章第242条:出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产；第246条:承租人占有租赁物期间，租赁物造成第三者的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。第248条:承租人应当按照约定支付租金。承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物，同时追索租金债权。2、会计准则的角度 企业会计准则第21号租赁中的第二章第五条指出，“融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。”,【解读】： 判定是否为融资租赁交易的另外一个依据是观察资产（租赁物）的全
3、部风险和报酬是否转移，如果转移，则可以理解为融资租赁，如果没有转移则不是融资租赁。 仔细揣摩，上面的解释，从概念上是清楚的，但从执行的角度来说，我们还是无法判定租赁物的全部风险和报酬是否已经转移了，这是需要有具体的量化指标才能搞清楚的问题，那么，我们如何获得量化指标呢？在企业会计准则第21号租赁中的第二章第六条就明确的给出了基本具体的量化指标，如它写道：符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁：1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。【解读】 例如设备融资租赁交易中一般是以承租人在租赁期结束时拥有租赁物所有权为前提的条件下进行的。如果承租人一开始就不想获得租赁物的所有权的话，出租
4、人可能就不会与其达成融资租赁交易。,2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。 【解读】承租人在融资租赁交易的开始前，就能确定自己不会放弃选择权，因为他早就知道，事先选择租赁物的价款比到融资租赁交易时再选择价款要便宜很多，这种选择是市场因素确定的，并没有受到出租人的引导和影响。3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占资产使用寿命的大部分。【解读】 便承租人在租赁期结束时不选择留购租赁物，但如果其占有租赁物的时间达到了租赁物寿命的大部分时，仍然被认定为是融资租赁交易，这个“寿命的大部分”一般
5、被认为是租赁物寿命的75%。4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。【解读】 如果将承租人支付给出租人租金的总和折现到租赁开始日的话，租赁物的价格几乎相当于租赁开始日租赁物价格的公允值；而出租人在租赁开始日确定的购置成本扣除规定的已发生费用外，其最低收款额现值也几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。也即，要求出租人的租赁收益应该在一个合理的范围，即不能太高，让承租人受到不公平待遇，也不能太低，让出租人做亏本买卖。,5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。【
6、解读】 出租人根据承租人的选择购买的租赁物可能不具有通用性，除了承租人能够使用这个租赁物以外，很少有其他承租人能够使用。因此，如果承租人不选择租赁物的所有权转移的话，出租人将很难处理租赁物，当租赁物留有残值时，就会给出租人造成损失。3、税收的角度 从税收的角度判定一宗交易是否是融资租赁交易，主要标志是从事融资租赁交易的 融资租赁公司是否差额交纳营业税，而不交纳增值税。关于纳税的税基（融资租赁交易的营业额）财政部、国家税务总局关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知财税字1999183号文中规定：“纳税人经营融资租赁业务，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减去出租方承担的出租货物的
7、实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费等费用。“【注】出租货物的实际成本还包括纳税人为购买出租货物而发生的境外外,汇借款利息支出。【解读】 只有经过国家有关部门（国家商务部和国家税务总局以及中国人民银行）批准成立的融资租赁公司，才能够享受这种营业税差额纳税的待遇。其它未经过批准成立的租赁公司所从事的融资租赁交易不能享受营业税差额纳税的待遇。（最高人民法院有过有关司法解释）关于纳税的税率 2001年3月7日，财政部和国家税务总局在财政部国家税务总局关于降低金融保险业营业税税率的通知中规定：“从2003年1月1日起，
8、金融保险业的营业税税率将为5%。”【解读】 融资租赁所属的行业为金融业，因此，融资租赁企业营业税的税率也为5%。4、监管的角度 融资租赁公司所从事的交易是不是融资租赁交易，还可以简单的从监管的角度出发来考量。也就是说，目前，在我国从事融资租赁经营业务有一个进入门槛的问题，只有经过国家授权的部门批准的融资租赁企业才能够从事融资租赁交易，其交易的性质才能被认定为融资租赁。,目前，国家授权的两个批准部门如上所说，一个是中国银监会，另外一个是商务部和国家税务总局联合发文（现在包括各省、直辖市、自治区批准的外商投资的融资租赁公司）。融资租赁的四大支柱 融资租赁的四大支柱是指与融资租赁业务有关的交易规则、
9、会计准则、行业监管、税收政策。这四个方面是保证融资租赁交易得以实施的最低限度的法律和法规。构成四大支柱的具体法律法规如下：1、交易规则 融资租赁的交易规则为中华人民共和国经济合同法第十三章“租赁合同”和第十四章“融资租赁合同”。2、会计准则 融资租赁交易所依据的会计准则为企业会计准则第21号租赁。3、行业监管1）外商投资租赁公司审批管理暂行办法，外经贸部2001年8月13日发布；2）金融租赁公司管理办法，中国人民银行2000年6月30日发布；3）关于加强内资融资租赁试点监管工作的通知商建发2006160号 ；4）关于从事融资租赁业务有关问题的通知（商建发2004560号）。,4、税收政策1）关
10、于印发营业税税目注释（试行稿）的通知，国税发1993149号；2）国家税务总局关于营业税若干问题的通知，国税发1995076号；3）财政部、国家税务总局关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知，财税字1999183号；4）国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知，国税函2000514号；5）国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知，国税函2000909号；6）财政部、国家税务总局关于降低金融保险业营业税税率的通知，财税200121号；7）财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知，财税200316号。,融资租赁的特点 特殊性 所有权和使用权 分离风 险承租人将租赁物转
11、让给善意第三人承租人任意设置担保融资不见“资” 融资租赁与银行贷款的最大区别是，融资租赁交易中承租人从出租人处获得的是设备；而银行贷款交易中，被贷款人从银行获得的是货币资金。 融资租赁交易中，承租人首先是选择了租赁物，然后由出租人将资金直接提供给租赁物的供应商，供应商获得购买租赁物的全部货款后，承租人才能从供应商处获得租赁物。 在这个过程中，实际需要资金购买设备的承租人，并没有先获得货币资金，再购买设备；而是选择了设备，就得到设备。因此，融资不见“资”是融资租赁的一大特点。这个特点的好处是：它保证了“专款专用”，降低资金被挪用的风险。,融物即融资 融资租赁交易中，虽然承租人不能直接从出租人处获
12、得资金去购买自己已经选好的设备，但是，出租人可以为他付款购买。对承租人来说，他需要资金的目的是获得设备，结果是，承租人达到了目的，获得了设备，但却没有拿到资金。从结果来看，承租人通过“融物”即达到了“融资”效果，因此，“融物即融资”是融资租赁的特点之一。融资租赁中承租人税收 企业所得税税前扣除办法第三十九条规定：“纳税人以融资租赁方式从出租方取得固定资产，其租金支出不得扣除，但可按规定提取折旧费用。融资租赁是指在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。符合下列条件之一的租赁为融资租赁：1、在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；2、租赁期为资产使用年限的大部分（75%或以
13、上）；3、租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值。”【解读】 以上规定从国家税务部门的角度界定了承租人只要满足上述三个条件中的一个条件，其交易就是融资租赁交易，就可以在企业所得税税前扣除设备的折旧费用，降低纳税的基数，达到节税的目的。,例如：工程机械的折旧年限,根据1985年4月国务院发布国营企业固定资产折旧试行条例 及1993年财政部、建设银行制定发布的施工、房地产开发企业财务制度规定缩短了的施工机械折旧年限如下表所示：,融资租赁的其它特点1、出租人仍然保留租赁资产的所有权，但与租赁资产有关的全部风险和报酬实质上已经转移给承租人；2、融资租赁合同通常是不能取消的，或者说
14、只有在某些特殊情况下才能取消；3、租赁期限较长，几乎包含了租赁资产全部的有效使用期限；4、一般情况下，融资租赁只需通过一次租赁，就可以收回租赁资产的全部投资，并取得利润；5、租赁期满时，承租人有优先选择廉价购买租赁资产的权利；或采取续租方式、或不选择留购租赁资产。,融资租赁的操作环境,融资租赁企业业务范围界定,融资租赁的操作环境要求,外商投资的融资租赁公司运行环境要求根据商务部发布的外商投资租赁业管理办法的规定，外商投资融资租赁公司的设立应当符合下列条件：1、注册资本不得低于1000万美元；2、有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年；3、拥有相应的专业人员，高级管理人
15、员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。 申请设立外商投资的融资租赁公司应向审批部门报送下列材料：1）申请书；2）投资各方签署的可行性研究报告；3）合同、章程（外商独资企业只报送章程）；4）投资各方的银行资信证明、注册登记证明（复印件）、法定代表人身份证明（复印件）。如果以离岸港公司（在开曼群岛、维尔京群岛等地注册的壳公司）为外方股东，则应提供离岸港公司实际股东的资料。5）投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告；6）高级管理人员资历证明；7）工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书。如果外商投资的融资租赁公司注册资本金已超过5000万元，企业名称可以不受地域限制。,内资融资租赁
16、公司的操作环境要求,根据商务部、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知，内资试点企业从事融资租赁业务的条件为： 1、2001年8月31日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元，2001年9月1日至2003年12月31日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元；2、具有健全的内部管理制度和风险控制制度；3、拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验；4、近两年经营业绩良好，没有违法违规纪录；5、具有与所从事融资租赁产品相关联的行业背景；6、法律法规规定的其他条件。 省级商务主管部门推荐融资租赁试点企业除应
17、上报推荐函以外，还应提交下列材料：1、企业从事融资租赁业务的申请及可行性研究报告；2、营业执照副本（复印件）；3、公司章程，企业内部管理制度及风险控制制度文件；4、具有资格的会计师事务所出据的近三年财务会计报告；5、近两年没有违法违规纪录证明；6、高级管理人员的名单及资历证明。,融资租赁企业业务范围界定,根据商务部、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知规定，不得从事下列业务：1、吸收存款或变相存款；2、向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款；3、有价证券投资、金融机构股权投资；4、同业拆借业务；5、未经中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。,融资租赁企业风险资产界定,商务部、
18、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知中，对融资租赁试点企业的风险资产也作了明确规定：“融资租赁试点企业的风险资产(含担保余额)不得超过资本总额的10倍。”,融资租赁的现行操作模式 我国现行的融资租赁的分类有很多种，但在此笔者就谈谈几种比较常见的模式吧。基本融资租赁,基本融资租赁原理图,1 出租人与承租人签订融资租赁合同；2 出租人与出卖人签订买卖合同并向出 卖人支付租赁物全款；3 出卖人向承租人递交租赁物；4 承租人向出租人支付租金，租期结束出租人向承租人转移租赁物所有权,售后回租 售后回租，是指物件的实际所有权人首先将物件出售给融资租赁公司，然后与融资租赁公司签订合同租回物件，再按合同
19、约定向融资租赁公司支付完所有应付租金后，重新取得该物件的所有权的交易。 售后回租的最大特点是承租人盘活了存量资产，获得了资金融通。售后回租在形式上类似于抵押贷款，但本质上是有区别的。在售后回租交易中，租赁物的所有权是属于出租人的；而在抵押贷款中，租赁物的所有权是属于承租人的。 售后回租是一种特殊的产权交易，交易标的物是固定资产。在交易前后，该资产除了所有权从承租人处转移到出租人处以外，其他状况没有改变，租赁物仍然被承租人占有、使用和收益。联合租赁 联合租赁是指多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资租赁服务的交易。 交易中，由其中一家融资租赁公司作为牵头人，融资租赁交易中的所有合同和法律文
20、件都由牵头人出面与承租人订立。多个出租人之间的相互关系是受托人和委托人的关系。各家融资租赁公司按照所提供的融资额比例承担融资租赁项目的风险和享有项目的收益。 联合租赁是融资租赁公司之间，在处理融资规模较大的项目时的一种利益分享和风险分担的合作模式。,联合租赁交易关系示意图,供货人,承租人,出租人A,出租人B出租人C 出租人,（1）,（2）,（4）,（3）,（1） 融资租赁合同 （2）联合租赁协议（3） 买卖合同 （4）交货,转租赁 转租赁是指以同一租赁物件为标的物，以上一租赁合同的承租人同时也是下一租赁合同的出租人为特点的融资租赁交易。 转租人承租租赁物的目的是为了能向第三人转让对该租赁物的占
21、有、使用及通过使用获得收益的权利。 转租赁具有以下特点：1）各层次的融资租赁合同的标的物必需是同一的；2）在一般情况下，各层次的融资租赁合同的租赁期限应该也是同一的。但是，无论如何，下一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日不得迟于上一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日；3）各层次的融资租赁合同对租赁期届满时租赁物的归属（留购、续租或收回）的约定必须同一。尽管如此，各层次的融资租赁合同在法律关系上又是相互独立的，不同层次的融资租赁合同的当事人之间不存在债权债务关系。也就是说，下面层次的融资租赁合同承租人，并非是上面层次的融资租赁合同的出租人的租赁债务人。 转租赁对最终承租人来说，除了租金有所增加外
22、，其它条件是没有变化的，如租赁物件和出卖人都是其指定的，买卖合同条件也是其同意的。,转租赁比较适合于出租人对承租人的资信状况比较担心，想通过转租来分解风险，转租人实际上是信用中介，比较适合当转租人的是与承租人有关联的第三方。杠杆租赁 杠杆租赁是指，出租人只需投资租赁物购置款项的少部分，通过将租赁物的所有权、融资租赁合同和收取租金的权利抵押给银行或财团从而获得大部分无追索权的租赁物购置款贷款所进行的融资租赁交易。 杠杆租赁适用于飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。 杠杆租赁主要有以下几个优点： 1）刺激承租人购租 某些租赁物过于昂贵，承租人不愿或无力独自购买并将其出租，杠
23、杆租赁往往是这些物品唯一可行的租赁方式。2）减少出租人租赁成本 美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自有资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租人仅出一小部分租金却能按租赁资产价值的l00享受折旧及其他减税免税待遇，这大大减少了出租人的租赁成本。,3）租赁物租金相对较低 在正常条件下，杠杆租赁的出租人一般愿意将上述的利益以低租金的方式转让给承租人一部分，从而使杠杆租赁的租金低于一般融资租赁的租金。4）对出租人相对有利 在杠杆租赁中，银行或出资人对出租人无追索权，因此，它较一般信贷对出租人有利，而银行或出资人的资
24、金也能在租赁物上得到可靠保证，比一般信贷安全。 杠杆租赁的基本条件： 1）出租人必须在租期开始和租赁有效期间持有至少20%的有风险的最低投资额；2）租赁期满租赁物的残值必须相当于原设备有效寿命的20%，或至少尚能使用一年；3）承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低于这项资产当时的公允市场价格。 我国租赁市场还不很发达，实践中，融资租赁的操作模式多为典型的融资租赁和出售回租等，杠杆租赁的作用还没有发挥出来。,租赁物所有权保全方案(1)在租赁合同及相关合同中对所有权做出“明确约定”(2)在租赁物上作所有权标记(3)对于上牌车辆，办理“车辆抵押登记手续”对抗因车辆登记在承租人名下所带来风险。给
25、善意第三方带来“不便”. 租赁物留购 留购租赁期限届满后，通过留购合同实现租赁物所有权的转移，承租人向出租人支付留购价款后，出租人出具销售发票，承租人取得租赁物的所有权。 融资租赁合同规定留购价款按租赁物购买价款的万分之五(四舍五入，圆整到百元位，不足百元者按壹百元)计收，采用预收的方式收取。租赁物留购与一般买卖的不同：价格名义货价目的界定租赁物的归属,融资租赁与传统租赁比较,融资租赁与银行按揭比较,融资租赁的操作流程,融资租赁业务申请,融资租赁业务受理,承租人信用调查,承租人信用评审,合同签订,供应商发货,合同期满租赁物处理,租赁物回收,融资租赁业务监管,确定租赁物起租日期（支付表）,租赁物
26、再制造再流通,租赁保理业务操作要点1)租赁保理合同条款涉及的主要内容 租赁保理合同是租赁公司与银行之间确立保理法律关系、规定具体权利、义务责任的基本法律文件。保理合同应结构清晰，条款明确简洁，概念前后统一，便于操作和锁定有关风险。保理合同通常包括如下内容：合同主体；用语定义；应收租金债权范围和金额；银行发放的融资款（基本收购款和追加收购）金额和发放条件； （说明：保理融资额度是银行对应收租金实施保理而向租赁公司支付的款项，其数值应是银行保理后累计可收取的现金按照一定利率折算的现值，该利率应按照成本效益和风险溢价的原则协商确定，原则上不低于同期贷款基准利率下浮10）保理期间和保理费用（融资费、逾
27、期支付违约金、保理手续费、追索费用等）；租赁保理实务操作要点各方陈述与保证；租赁合同及债权转让通知等提交；承租人租金归还；监管帐户设立；,错误支付的处理；银行对租赁公司追索；回购款的支付；违约责任；合同生效与变更；法律适用和管辖等。租赁保理业务操作要点2)租赁保理的“融资款”和“保理费用”保理作为一种融资手段，与信贷一样，银行和保理公司都需要计算各自要收取和支付的费用，以衡量、比较盈利空间或者融资成本。保理业务涉及的支付款项主要有银行向租赁公司发放的融资款、租赁公司向银行交纳的保理费用（如融资费、保理手续费、逾期支付违约金、追索债权的诉讼和仲裁费用）、回购款等。根据不同租赁公司、不同租赁项目、
28、不同银行、不同地区融资利率水平、不同承租人等多种因素，上述费用项目取舍和金额高低均有不同。各项费用计算是保理业务操作最重要内容，直接关系到租赁公司成本负担和银行盈利空间，因此，无论是何项费用，均应写明费用名称、用语概念定义、计费基础、计算方法（公式）、期限起讫、费率等，避免产生理解和操作歧义。,银行向租赁公司发放的融资款：应明确其计算基础（应收租金债权或租赁成本等）、融资比例或金额等。银行向租赁公司收取的保理费用：不同笔保理业务存在不同收费项目和标准。有的仅按照人民银行贷款利率或者上下浮动收取一笔或多笔融资费，有的还要加收逾期支付违约金、保理手续费等。因承租人分期支付租金，应收租金债权存在多个
29、履行期，按照各租金到期日时的融资款（收购款）余额，保理银行比照同期贷款利率（或上下浮动比例）按各保理期间向租赁公司分别计取融资费。应注意约定各保理期间起讫、收购款余额计算方法等，避免余额本身、以及与逾期违约金等计算重复。在发生承租人拖欠到期租金时，有的银行再按照逾期天数比照贷款罚息利率向租赁公司收取违约金，应注意明确计费基础。银行一般要求租赁公司承担追索租赁债权的诉讼仲裁等有关费用，应注意费用项目应明确具体，避免“办理保理业务过程中一切费用”等一揽子兜底条款。租赁保理业务的当事人承租人使用设备的客户，是否购买设备的决策人供货人设备制造商或经销商，回购担保提供人出租人融资租赁公司，出资人，租赁物
30、购买人保理人给融资租赁公司提供保理融资的商业银行，租赁债权收购人担保人由供货商或者其他第三方提供回购保证或物权担保,租赁保理业务基本流程图,租赁业务基本操作流程说明,租赁公司与供货商签署租赁物买卖合同；租赁公司与承租人签署融资租赁合同，将该租赁物出租给承租人；租赁公司向银行申请保理融资业务；银行给租赁公司授信（强调项目公司）、双方签署保理合同；租赁公司与银行书面通知承租人应收租金债权转让给银行，承租人填具确认回执单交租赁公司；银行受让租金收取权利，给租赁公司提供保理融资；承租人按约分期支付租金给银行，承租人仍然提供发票，通过银行给承租人；当租金出现逾期或不能支付情况时，如果银行和租赁公司约定有
31、追索权，承租人到期未还租金时，租赁公司须根据约定向银行回购银行未收回的融资款，如果供货商或“其他第三方”提供租金余值回购保证或物权担保的，由供货商或其他第三方向银行回购银行未收回的融资款。如果是无追索保理，则保理银行不得对租赁公司追索，只能向承租人追偿。,融资租赁保理的基本要素,融资额度：是银行对应收租金实施保理而向租赁公司支付的款项，其数值应是银行保理后累计可收取的现金按照一定利率折算的现值，该利率应按照成本效益和风险溢价的原则协商确定，根据租金金额折现值确定融资额度，最高融资额度不超过租赁本金；融资期限：与对应租赁期限匹配，一般为12年，不超过3年；融资利率：按同期商业银行贷款利率，对于优
32、质客户，可在基准利率的基础上下浮510，甚至20（农行），也可上浮530；保理手续费：保理手续费率一般为15，根据实际情况，也可以免除；保理保证金或预付金：原则上由承租人按租赁概算成本的1030或一个季度的租金值支付；租赁设备抵押：在进行租赁保理时，租赁物应当设定抵押，银行为第一抵押权人；保理担保：由承租人自身或供货商（或其他第三方）提供保证或物权担保，在有追索的条件下承担向银行回购银行未收回的融资款；办理保险：在进行租赁保理时，承租人应为租赁物办理必须的财产保险，银行为第一受益人。承租人按与出租人签署的融资租赁合同的租金支付表按期支付租金给银行，租金发票由租赁公司开出委托银行交给承租人。租金
33、支付完毕，租赁物产权按约定处理。,融资租赁的几个重要参数,具体说，我们的风险在哪里呢？就是能否做到以下3点：(1)按期足额回收租金；(2)安全取回租赁物;(3)实现债权。风险控制就是对以上3种情况的控制如何风险控制： (1)成立专职部门 (2)专职管理人员 (3)专业管理体系资产管理 (4)法律途径,融资租赁在我国的发展情况,目前，国内具备法人资格的融资租赁公司有100余家，资产规模超过百亿的有十多家。虽然发展时间短，但是市场规模和企业规模的增长确是一日千里，市场渗透率不到1%。而且，中外合资背景的融资租赁公司占据了国内市场的半壁江山。从总量上看，融资租赁已经成为继银行业后，国内重要的企业融资
34、渠道。但是其先天不足的状况，也是显而易见的。毕竟这个行业的快速发展只有短短数十年的时间。融资业务发展迅速，但是融资租赁公司快拿牌照、快速展业的情况比比皆是。有的外资公司，尚未拿到牌照，已经开始用代表处招揽客户，只待公司一开张便迅速签单。与业务风风火火的局面相比，企业内部管理的工作却显得滞后很多。一方面融资租赁属于新兴行业，人力资源相对薄弱。各融资租赁公司的核心人员多来自于银行信贷部以及几家较早开业的融资租赁公司。业务人员和执行人员的从业经验单薄，导致业务发展的内在支撑力不足，影响企业发展后劲。另一方面，国内经济环境随着金融危机起起落落，各行业发展呈现较大的不均衡。很多融资租赁公司内部风险管控流
35、程照搬银行信贷流程。要么失之过严，造成丢单，要么失之过松，造成坏帐。加之业务发展思路不够明确，项目分散繁多，影响对项目资金、资产、客户偿还能力等的有效监控。,除了业务流程的滞后和混乱，融资租赁公司内部的信息系统建设也大多处于初级阶段。对于主营业务系统，目前主要采取两种模式。合资公司多采用外资方在国外的系统，再进行本地化开发，但是由于国内外相关税收、法律的不同，以及用户文化和操作习惯的差异，系统存在水土不服现象。另一种情况，采取国内自主开发的业务系统。目前国内具备开发和实施融资租赁系统的IT企业少之又少，技术储备充分，业务经验丰富的供应商更是凤毛麟角。一般企业开发的融资租赁系统多有财务软件转化而
36、来，很难根据融资租赁企业的业务需求实现风险管控等复杂功能。加之企业快速扩张带来的组织结构快速调整，更使信息系统无法跟上企业的业务发展。以上种种业务发展与内部管理的错位和滞后，都是目前国内融资租赁公司正在面对和将要面对的问题。国内融资租赁企业发展盲区内资租赁公司相对于外资公司来说，还存在一些自身的发展历史导致的问题。首先，相当数量的内资租赁公司由国有大型制造企业出资建立。其母公司建立融资租赁公司的初衷，是为了在风险控制和资金收益最大化的前提下，有效刺激母公司产品销售的增长。因此，这些融资租赁公司先天就打上了母公司原有经营模式的烙印。在实际经营中，受限于母公司的经营策略和范围，融资租赁公司在业务拓
37、展和客户选择方面存在诸多问题。由此也限制了租赁公司的发展潜力，导致一些公司存量业务收益过低，但是又无法开拓新市场以增加企业利润。,另一方面，国内信用环境尚处于起步阶段，在法令法规方面还有许多空白需要填补，客户资信透明度较低，客户风险控制难度大。融资租赁公司一方面需要业务不断增长，另一方面更需要时刻控制收款风险。但是两方面的平衡非常难把握。一旦公司为了刺激业务增长，授信政策放宽，则问题客户的数量也将随之增加。公司内部管理水平的不足，无法及时评估、管理、调整积累的资金风险，容易发生大金额坏账，给企业带来致命一击。特别是在金融环境不稳定的今天，行业性衰退带来的坏账风险时有发生。例如，国家调控房地产导
38、致相关产业的衰退。但是，如果企业过于谨慎，导致大量业务机会丧失，也将危及企业的生存。特别是在当前国家刺激经济发展实施的低利率政策背景下，各融资租赁公司正在你争我抢跑马圈地。一旦市场份额过低，上不了经营规模，今后的发展也是大问题。即使是存量业务，也存在积累的现象。客户如果未能按期回款，租赁公司是否真的能够按照合同要求客户支付逾期罚息和非租金罚息，也是有待商榷的问题。现在市场上资金充裕，客户完全有可能由于一笔罚息而转向其他租赁公司。所以说，有句老话叫作“不赊帐等死，赊账找死”。面对这样的两难境界，融资租赁公司必须通过系统手段化解风险。,笔者对融资租赁的预想从融资租赁在我国的发展情况和我国租赁业的成
39、功实例：中外合资租赁公司、浙江省租赁公司中国重型汽车集团租赁商社等典型模范租赁公司，我国的融资租赁市场是一个新的切入点，对我所的转型和发展将带来无限的契机。,融资租赁的实务案例,实务操作模式之一：普通租赁保理融资这是一种保理银行针对“通常情况下”的融资租赁业务的应收租赁款进行的保理融资，是对“已形成租金”的应收账款的保理融资（“先交付后保理”）。在实务中比较多见，操作也比较简单。在此模式中，租赁公司与承租人签署了融资租赁合同，也与供货商签署了买卖合同，货款及设备均已交付，已形成租赁公司的“应收租金”。租赁公司需要在银行对已形成的租金进行保理。用以解决“承租人实力强大，供货商弱小”租赁交易架构中
40、的“收款”问题。交易流程见图5所示：,实务操作模式之二：结构性租赁保理融资模式这是一种针对“即将形成租金”的直接租赁保理融资模式，是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式，是一种“交付前”的“结构性融资”。在此模式中，租赁当事人之间已形成附带生效条件的法律合同关系，但租赁公司尚未支付货款。即租赁公司与供货商（强大）已形成购买合同关系，租赁公司与承租人已形成融资租赁合同关系，供货人已承诺提供回购担保或其他第三方已提供保证或物权担保，租赁公司一旦支付货款，该交易结构系统的一揽子合同即刻生效，租赁公司也随即获得租金收取权。 银行认可上述法律合同关系，并对“即将形成租金”视
41、同“已形成租金”进行先期直接保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理款项的“同时”支付给供货商，以确保银行通过先期受让所获得的租金收益权的事实存在。,结构性保理融资流程图,注意：结构性租赁保理融资要解决的问题：此模式用以解决“供货商强大而承租人弱小”的租赁交易架构中的“付款”问题，是租赁公司的优质租赁项目获得银行资金支持的一种重要融资方式。,实务操作模式之三：回租保理模式这是一种针对承租人“自有设备”进行的“售后回租赁”模式，用以解决调整承租人的财务结构，提高资产流动比率、速动比率。若承租人获得的资金部分用于归还银行贷款，则承租人负债率降低。售后回租保理模式可以设计为在会计上
42、按融资租赁核算的融资租赁模式，无余值处理，资产记在承租人头上；也可以设计为在会计上按经营租赁核算的经营租赁，即“经营性回租赁”模式，有余值处理，租赁资产记在租赁公司头上，实现承租人的表外融资。回租赁保理流程见图7所示：售后回租保理模式流程图,实务操作模式之四：贷款与保理结合的融资模式这是一种针对银行认可的租赁项目，但对租赁公司信用有疑虑，在银行办理贷款业务后立即就同笔租赁业务向该行申办租赁保理业务的模式。为排除租赁公司的信用风险，在银行发放了租赁贷款后，该行立即对所形成的应收租金实施保理。在此情况下，贷款合同与保理合同应同时签订并相互支持。保理金额与贷款金额原则上应相同或低于贷款金额，保理款项
43、必须即时直接扣还银行贷款。贷款与租赁保理结合融资模式操作流程如图8所示：贷款与租赁保理相结合的融资模式,承租人应提供的资料融资租赁申请书申请融资租赁的董事会决议（授信审批成功后再提供也可以）经年审的营业执照(注册登记证明)公司章程注册验资报告税务登记证（国税 地税）组织机构代码证法定代表人证明书法人授权委托书法定代表人：身份证签字样本履历授权代理人：身份证签字样本履历财务负责人：身份证签字样本履历董事会成员名单及签字样本贷款卡复印件（附卡号、查询密码）贷款卡信息查询资料财务报表2006/2005/2004年及2007年最近月份基本结算帐户开户卡,担保人应提供的资料 同意担保的董事会决议（或相关
44、文件经年审的营业执照 公司章程 税务登记证（国税 地税）组织机构代码证法定代表人证明书法人授权委托书法定代表人：身份证签字样本履历授权代理人：身份证签字样本履历财务负责人：身份证签字样本履历董事会成员名单及签字样本贷款卡复印件（附卡号、查询密码）注册验资报告贷款卡信息查询资料财务报表：2006/2005/2004年及2007年最近月份承租人应提供的租赁物材料租赁物清单租赁物所有权证明文件价值评估报告租赁物购置发票进口设备报关单、完税（免税）凭证 （如果是进口设备就得提供）,出租人应提供的资料清单给银行授信申请书申请授信的董事会决议（授信审批成功后再提供也可以）经年审的营业执照(注册登记证明)公
45、司章程注册验资报告税务登记证（国税 地税）组织机构代码证法定代表人证明书法人授权委托书法定代表人：身份证签字样本履历授权代理人：身份证签字样本履历财务负责人：身份证签字样本履历董事会成员名单及签字样本贷款卡复印件（附卡号、查询密码）贷款卡信息查询资料财务报表2006/2005/2004年及2007年最近月份基本结算帐户开户卡 买卖合同/租赁合同,如案例：医疗设备租赁项目实例实例10：三甲医院，床位500张，设施、配置、功能齐全，拥有价值近亿元的先进医疗设备，年门诊量达50万人次，年业务收入达1.5亿元，收支结余100万元，负债率43%，货币资金9000万元，决定引进某国际品牌公司的1.5T核磁
46、共振设备，价格1200万元，但要求分期支付设备款项。经设备供应商推荐，向租赁公司提出了融资租赁申请。租赁公司经过实地考察，并和相关人员讨论、询价，提出了租赁方案，经院方讨论通过，租赁公司经过相关的程序后批准了该方案，即和医院签订了租赁合同，合同约定：医院首先向租赁公司支付部分保证金，然后在租赁期内按月等额支付租金，租赁合同结束后，设备所有权可转让给医院。同时，租赁公司和设备供应商签订了买卖合同，合同约定：租赁公司按照设备安装进程付款，厂家承担售后服务等事项。这是一个典型的、由三方参与的医疗设备融资租赁案例。如何开展租赁，可通过以下六点来把握：1、医疗设备租赁项目的来源有设备买卖，才有租赁服务。大多数医疗设备租赁项目是由设备供应商推荐的，少数是老客户自荐或推荐的。作为厂家希望尽快收到全部设备款项，如果医院无法满足其付款条件，又希望尽早使用该设备，就有了融资租赁的需求。融资租赁是一种金融中介服务，本身不具有产品营销的功能。2、医院的需求三甲医院收入不错，为什么还有租赁需求？众所周知，竞争和发展是医院面临的最大课题。对于三甲医院，虽然人才不成问题，但改善就医环境、增加床位和引进新设备需要大量资金。医院的主要资金来源和用途为：1、业务收入，由于医院成本开支较大，医院的收支结余不足其全部收入的1%，,
