1、基金法律法规、职业道德与业务规范第一章1: 金融与居民理财的关系所谓金融,简单来讲即货币资金的融通。货币资金来源于居民（包括个人和企业）从事的生产活动居民是社会最古老、最基本的经济主体。现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分。理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。目前，居民理财的主要方式有重币存储和投资两类。其中，储蓄的特征是其保值性;股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。2: 金融市场的分类(1) 按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。资本市场又
2、称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。(2) 按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。(3) 按交割期限分为现货市场和期货市场。3: 金融市场的构成要素金融市场有以下几个主要构成要素：(1) 市场参与者。金融市场参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。(2) 金融工具。金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具,它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(3) 金融交易的组织方式。金融交易主要有三种组织方式:有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式;在各金融机构柜台上
3、买卖双方进行面议的、分散交易的方式；电信网络交易方式。4: 金融资产的概念在金融市场上,资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证,标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主,股权类金融资产以各类股票为主。5: 资产管理的概念、特点资产管理一般是指金融机构受投资者委托,为实现投资者的特定目标和利益,进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。资产管理具有以下特征：(1) 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，
4、委托方为投资者,受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理,承担受托人义务。(2) 从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。(3) 从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值6: 资产管理行业的作用(1) 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源。(2) 通过资产管理行业专业的管理活动,帮助投资者进行投资决策,并提供决策的最佳执行服务,使投资融资更加便利。(3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来。(4) 资产管理行
5、业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。7: 资产管理行业的范围资产管理广泛涉及银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业，但是具体范围并无明确界定。从公司层面来看,美国资产管理机构包括银行、保险公司和专业资产管理公司三类。银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金,为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。保险公司通过资产管理部门提供投资管理、退休计划、保本产品等服务,属于表外业务，区别于一般保险业务。专业资产管理公司有两个特征:一是主业是资产管理;二是不隶于属银行或保险公司的独立部门。8: 【 图】
6、我国资产管理行业的状况在我国,传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。它们为资产管理机构提供各类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。中国证券投资基金业协会（简称基金业协会)从我国金融业实践出发，根据资金来源、投资范围、管理方式和权利义务四方面的特点，将我国资产管理行业的范围进行了界定见图。9: 投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。10: 投资基金的主要类别1.证券投资基金证券投资基金是依照利益共享、风险共担的原则,将分
7、散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券,包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。2.私募股权基金私募股权基金（PE)指通过私募形式对私有企业.即非上市企业进行的权益性投资。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。3.风险投资基金风险投资基金（VC)又称创业基金 ,它以一定的方式吸收机构和个人的资金, 投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，
8、尤其是高新技术企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格，从而使资本增值。风险投资一般也采用私募方式。4.对冲基金对冲基金,意为 “风险对冲过的基金”，它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧 ,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式,广泛投资于金融衍生产品。对冲基金起源于 20 世纪 50 年代初的美国。5.另类投资基金另类投资基金是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金,如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式。第二章1: 证券投资基金的定义证券投资基金,是指通过发售
9、基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来,形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管,由基金投资人共享投资收益,共担投资风险的集合投资方式。基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和基金托管人,一般按照基金的资产规模获得一定比例的管理费收入和托管费收入。2: 【 图】 证券投资基金的主要关系人和运作图示3: 考点三基金在不同国家、地区的不同称法世界各国和地区对投资基金的称谓美国 共同基金英国、中国香港特别行政区 单位信托基金欧洲一些国家 集合投资基金或集合投资计划日本、中国台湾地区 证券投资信托基金4: 证券投资基金的五个主要特征(1) 集合理财、专业管理。(2) 组合
10、投资、分散风险。(3) 利益共享、风险共担。(4) 严格监管、信息透明。(5) 独立托管、保障安全。5: 基金与股票、债券的差异(1) 反映的经济关系不同。(2) 所筹资金的投向不同。(3) 投资收益与风险大小不同。6: 基金与银行储蓄存款的差异(1)性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。(2)收益与风险特性不同。基金收益具有一定波动性，存在投资风险;银行存储利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小。(3)信息披露程度不同。基金管理人必须
11、定期向投资者公布基金投资运作情况;银行吸收存款后,不需要向存款人披露资金的运用情况。7: 市场营销、投资管理、后台管理基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作从基金管理人的角度看.可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务,基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。8: 基金当事人(1) 基金份额持有人。
12、基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。(2) 基金管理人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。(3) 基金托管人。基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管,从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。9: 基金市场服务机构(1) 基金销售机构。基金销售是指
13、基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户）为基础的相关佣金的活动。(2) 基金销售支付机构。基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。(3) 基金份额登记机构。基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。(4) 基金估值核算机抅。基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。(5) 基金投资顾问机构。基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户做好投资决策，并直接或间接获取经济利益的业务活动。(6) 基金评价机构。基金评价
14、是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。(7) 基金信息技术系统服务机构。(8) 律师事务所和会计师事务所。10: 基金监管机构与自律组织1.基金监管机构基金监管机构通过依法行使审批或核准权,依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理,对违法违规行为进行查处。2.基金自律组织证券交易所是基金的自律管理机构之一。我国的证券交易所是依法设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。基金自律组织是由基金管
15、理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。我国的基金自律组织是 2012 年 6 月 7 日成立的中国证券投资基金业协会。基金业协会隶属于中国证券业协会，是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。11: 契约型基金、公司型基金证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。目前,我国的证券投资基金均为契约型基金,公司型基金则以美国的投资公司为代表。契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。12: 契约型基金与公司型基金的区别(1)法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格, 公司型基金具有法
16、人资格。(2)投资者的地位不同。与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。(3)基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据投资公司章程营运基金。13: 封闭式基金、开放式基金依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式。14: 封闭式基金与开放式基金的区别(1) 期限不同。(2) 份额限
17、制不同。(3) 交易场所不同。(4) 价格形成方式不同(5) 激励约束机制与投资策略不同。15: 证券投资基金的起源与早期发展投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金一“海外及殖民地政府信托” 诞生于 1868 年的英国。投资基金真正的大发展却是在美国。1924年由 200 多名哈佛大学教授出资 5 万美元在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基_”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。i 点二全球基金业发展的趋势与特点(1)美国占据主导地位, 其他国家地区发展迅猛。(2) 开放式基金成为证券投资基金的主流产品。(3) 基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出。(4)
18、 基金资产的资金来源发生了重大变化。16: 我国证券投资基金业的发展历程萌芽和早期发展时期（1985-1997 年）1992 年 11 月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金淄博乡镇企业投资基金（简称“淄博基金” ）正式设立，并于 1993 年 8 月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金。2.证券投资基金试点发展阶段（1998 -2002 年）1998 年 3 月 27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为 20 亿元的两只封闭式基金“基金开元” 和“基金金泰”,由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。基金
19、试点的当年，我国共设立了 5 家基金管理公司，管理封闭式基金 5 只，基金募集规模100 亿份，年末基金净资产合计 107.4 亿元。2000 年 10 月 8 日，中国证监会发布并实施了 开放式证券投资基金试点办法 ，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。2001 年 9 月，我国第一只开放式基金 华安创新诞生。2002 年 12 月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立，基金业成为履行我国证券服务业入世承诺的先锋。3.行业快速发展阶段(2003 -2008 年）2006-2007 年受益于股市繁荣,我国证券投资基金得到有史以来最快的发展，主要表现在以下几方面：(1) 基金
20、业绩表现异常出色，创历史新高。(2) 基金业资产规模急速增长基金投资者队伍迅速壮大。(3) 基金产品和业务创新继续发展。(4) 基金管理公司分化加剧、业务呈现多元化发展趋势。(5) 强化基金监管，规范行业发展。4.行业平稳发展及创新探索阶段(2008 年至今）2008 年以后，由于全球金融危机的影响、我国经济增速的放缓和股市的大幅调整，基金行业进入了平稳发展时期，管理资产规模停滞徘徊，股票型基金呈现持续净流出态势。面对不利的外部环境，基金业进行了积极的改革和探索：(1) “放松管制、加强监管” 。(2) 基金管理公司业务的产品创新，不断向多元化发展。(3) 互联网金融与基金业有效结合。(4)
21、股权与公司治理创新得到突破。(5) 专业化分工推动行业服务体系创新。(6) 混业化与大资产管理的局面初步显现。17: 证券投资基金业在金融体系中的地位与作用(1) 为中小投资者拓宽了投资渠道。(2) 优化金融结构,促进经济增长。(3) 有利于证券市场的稳定和健康发展。(4) 完善金融体系和社会保障体系。第三章1: 基金分类的章义对基金投资者而言，基金数量越来越多,投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理
22、。对基金研究评价机构而言,基金的分类则是进行基金评级的基础。对监管部分而言,明确基金类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。2: 证券投资基金的分类标准和分类介绍(1) 根据法律形式分类,基金分为契约型基金、公司型基金等。目前我国公募证券投资基金全部是契约型基金,而美国的绝大多数证券投资基金则是公司型基金。(2) 根据运作方式分类，基金分为封闭式基金和开放式基金。(3) 根据投资对象分类,基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。其中,股票基金在各类基金中历史最为悠久,也是各国（地区)广泛采用的一种基金类型。(4) 根据投资目标分类，可以将基金分为增长型基金、收入型
23、基金和平衡型基金。(5) 根据投资理念分类，可以将基金分为主动型基金和被动（指数）型基金。(6) 根据募集方式分类，可以将基金分为公募基金和私募基金。(7) 根据基金的资金来源和用途分类，可以将某金分为在岸基金和离岸基金。(8) 特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金、 QDII 基金、分级基金。3: 股票基金在投资组合中的作用股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高,但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，同时也是应对通货膨胀最有效的手段。4: 股票基金与股票的区别
24、(1) 股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行 1 次，因此每一交易日股票基金只有 1 个价格。(2) 股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。(3) 人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。(4) 单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。5: 股票基金分类(1) 按投资市场分类,股票基金
25、可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类(2) 按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。这是一种最基本的股票分析方法。(3) 根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。(4) 根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同可以将股票基金分为不同投资风格的基金，如大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、小盘价值型基金等。(5) 以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金,如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。6: 债券基金在投资组合中的作用债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资
26、者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金.因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。此外，当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险。7: 债券基金和债券的区别(1) 债券基金的收益不如债券的利息固定。(2) 债券基金没有确定的到期日。(3) 债券基金的收益比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测。(4) 投资风险不同债券基金的类型根据债券发行者，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券偿还期限的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。除上述分类外,事实上我国市场上的债券基
27、金分类还有其自身特点。常见的有以下类型:(1) 标准债券型基金。(2) 普通债券型基金。(3) 其他策略型的债券基金,如可转债基金等。8: 货币市场基金在投资组合中的作用与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。货币市场基金不适合长期投资。9: 货币市场工具货币市场工具通常指到期日不足 1 年的短期金融工具。由于货币市场工具到期日非常短，因此也称为现金投资工具。10: 货币市场基金的投资对象目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括:现金;1 年以内（含 1
28、 年）的银行定期存款、大额存单;剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券;期限在 1 年以内（含 1年）的债券回购;期限在 1 年以内（含 1 年）的中央银行票据 ;剩余期限在 397 天以内（含397 天）的资产支持证券。货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票:可转换债券:剩余期限超过 397 天的债券；信用等级在 AAA 级以下的企业债券；国内信用评级机构评定的 A-1 级或相当于 A-1 级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券;流通受限的证券。11: 混合基金在投资组合中的作用混合基金的风险低于股票基金.预期收益则要高于债券某金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分
29、散投资的工具，适合较为保守的投资者。12: 混合基金的类型依据资产配置的不同，可以将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。13: 保本保障机制现阶段我国保本基金的保本保障机制包括:(1)由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务；同时，基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任。(2)基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用;保本义务人在保本基金到期出现亏损时,负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利。(3
30、)经中国证监会认可的其他保本保障机制。14: 保本基金的保本策略保本基金的核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI)。对冲保险策略主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等,实现投资组合价值的保本与增值。国际成熟市场的保本投资策略目前较多采用衍生金融工具进行操作，国内保本基金为实现保本的目的，主要选择恒定比例投资组合保险策略作为投资的保本策略。15: 保本基金的类型境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证,具体比例由基金公司自行规定。16: ETF 的特点(1) 被动操作
31、指数基金。(2) 独特的实物申购、赎回机制。(3) 实行一级市场与二级市场的交易制度。17: ETF 的套利交易当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。投资者可以在 ETF 二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在会迫使 ETF 二级市场价格与份额净值趋于一致,使 ETF 既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易的现象,也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。ETF 规模的变动最终取决于市场对 ETF 的真正需求。18: 【图】ETF 联接基金与 ETF 基金的比较19: QDII 在投资组合中的作用经中国证监会批准，可以
32、在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII)。QDII 基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。不同于只能投资于国内市场的公募基金，QDII 基金可以进行国际市场投资。通过 QDII 基金进行国际市场投资,不但为投资者提供了新的投资机会，而且由于国际证券市场常常与国内证券市场具有较低的相关性,也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。20: QDII 的可投资对象和禁止性行为 QDII 基金可投资于下列金融产品或工具：(1) 银行存款凭证转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。(2) 政府债券、公司债券、可转换债
33、券、住房按揭支持证券、资产支持证券等，以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。(3) 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。(4) 在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。(5) 与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。(6) 远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生 f 品。QDII 基金不得有下列行为：(1) 购买不动产(2) 购买房地产抵押按揭。(3) 购买贵重金属或代表贵重金属的
34、凭证。(4) 购买实物商品。(5) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10%。(6) 利用融资购买证券,但投资金融衍生产品除外。(7) 参与未持有基础资产的卖空交易。(8) 从事证券承销业务。(9) 中国证监会禁止的其他行为。21: 分级基金的概念分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金的基础份额称为母基金份额,预期风险收益较低的子份额称为 A 类份额,预期风险收益较高的子份额称为 B 类份额。22: 分级基
35、金的特点分级基金作为一种创新型基金，具有与普通基金不同的特点，具体包括：(1) 一只基金，多类份额，多种投资工具。(2) A 类、B 类份额分级 ,资产合并运作。(3) 基金份额可在交易所上市交易。(4) 内含衍生工具与杠杆特性。(5) 多种收益实现方式、投资策略丰富。23: 分级基金的分类(1) 按运作方式分类，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。(2) 按投资对象分类，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金（包括转债分级基金）和 QDII 分级基金等。(3) 按投资风格分类，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。(4) 按募集方式分类,
36、可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。(5) 按子份额之间收益分配规则分类,可以将分级基金分为简单融资型分级基金与复杂型分级基金。(6) 按是否存在母基金份额分类，可以将分级基金分为存在母基金份额的分级基金和不存在母基金份额的分级基金。(7) 按是否具有折算条款分类，可以将分级基金分为具有折算条款的分级基金和不具有折算条款的分级基金。第四章1: 基金监管的概念基金监管，依据监管主体范围的不同，可以有广义和狭义两种理解。广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。狭义的基金监管一般专指政府基金监
37、管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。本书采用狭义的基金监管概念。2: 基金监管的特征(1) 监管内容具有全面性。(2) 监管对象具有广泛性。(3) 监管时间具有连续性。(4) 监管主体及其权限具有法定性。(5) 监管活动具有强制性。3: 基金监管体系基金监管体系，即为某金监管活动各要素及其相互间的关系。基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。4: 基金监管目标基金监管目标是基金监管活动的出发点和价值归宿,具体包括：(1) 保护投资人及相关当事人的合法权益。(2) 规范证券投资基金活动。(3) 促进证券投资基金和资本市场的健康发展。5: 基金监管的基本原则(1)
38、保障投资人利益原则。(2) 适度监管原则。(3) 高效监管原则。(4) 依法监管原则。(5) 审慎监管原则。(6) 公开、公平、公正监管原则。6: 中国证监会对基金市场的监管职责中国证监会依法履行下列职责:制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则,并行使审批、核准或者注册权。办理基金备案。对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处,并予以公告。制定基金从业人员的资格标准和行为准则,并监督实施。监督检查基金信息的披露情况。指导和监督基金业协会的活动。法律、行政法规规定的其他职责。7: 中国证监会对基金市场的监管措施中国证监会依法履行职责,有权采取下
39、列监管措施:(1) 检查。 (2) 调查取证。 (3) 限制交易。 (4) 行政处罚。8: 中国证监会工作人员的义务和责任中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或者检查时，不得少于 2 人,并应当出示合法证件;对调查或者检查中知悉的商业秘密负有保密的义务。中国证监会工作人员应当忠于职守,依法办事, 公正廉洁，接受监督，不得利用职务牟取私利。中国证监会工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务上的便利索取或者收受他人财物的，应当承担相应的法律责任。9: 基金业协会的性质和组成基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金管理人、基金托管人和基金服务机构，应当依法成立基金业
40、协会，进行行业自律，协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会,基金服务机构可以加入基金业协会。会员分为三类:普通会员、联席会员、特别会员。10: 基金业协会的职责基金业协会的职责包括:教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求。制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。制定行业执业标准和业务规范,组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。对会
41、员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。依法办理非公开募集基金的登记、备案。协会章程规定的其他职责。11: 基金管理人的法定组织形式基金管理人，就是按照法律、行政法规的规定和基金合同的约定，为保护基金份额持有人的利益,对基金财产进行管理、运用的机构。依据证券投资基金法的规定，基金管理人由依法设立的公星或羞金选企业担任。而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。12: 管理公开募集基金的基金公司的准入监管(1) 有符合证券投资基金法和公司法规定的章程。(2) 注册资本不低于 1 亿元人民币，且必须为实缴货币资本。
42、(3) 主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近 3 年没有违法记录。(4) 对基金管理公司持有 5%以上股权的非主要股东，非主要股东为法人或者其他组织的,净资产不低于 5000 万元人民币，资产质量良好，内部监控制度完善;非主要股东为自然人的,个人金融资产不低于 1000 万元人民币,在境内外资产管理行业从业 5 年以上。(5) 取得基金从业资格的人员达到法定人数。(6) 董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件。(7) 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施。(8) 有良好的内部治理结构
43、、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。(9) 法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。13: 基金管理人从业人员资格及兼任和竞业禁止1.基金管理人的从业人员的资格基金管理 A 的董事、监事和高级管理人、熟悉证券投资方面的法律、行政法规,有 3 年以上与其所任职务相关的工作经历;高级管理人员还应当具备基金从业资格。基金经理任职应当具备以下条件:取得基金从业资格。通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试。具有 3 年以上证券投资管理经历。 没有公司法 证券投资基金法等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。最近 3 年
44、没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。2.基金管理人从业人员的兼任和竞业禁止公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，不得担任基金托管人或者其他基金管理人的任何职务,不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。高级管理人员、基金管理公司基金经理应当维护所管理基金的合法利益,在基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管银行的利益发生冲突时,应当坚持基金份额持有人利益优先的原则;不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动。基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和从事合规监管的负责人的选任或者改任，应当报经中国证监会进行审核
45、。考点四基金管理人的法定职责公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责:依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜。办理基金备案手续。对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资。按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。编制中期和年度基金报告。计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。按照规定召集基金份额持有人大会。保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。中国证监会规定的
46、其他职责。14: 对基金管理人的股东、实际控制人的监管基金管理人的股东、实际控制人按照中国证监会的规定及时履行重大事项报告义务，并不得有下列行为：(1) 虚假出资或者抽逃出资。(2) 未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动。(3) 要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益。(4) 中国证监会规定禁止的其他行为。基金管理人的股东、实际控制人有上述行为或者股东不再符合法定条件的，中国证监会应当责令其限期改正,并可视情节责令其转让所持有或者控制的基金管理人的股权。上述股东、实际控制人按照要求改正违法行为、转让所持有或者控制的基金管理人的股权前，中
47、国证监会可以限制有关股东行使股东权利。存在以下情形的,不得成为基金管理公司实际控制人：(1) 因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾 3 年。(2) 净资产低于实收资本的 50%，或者或有负债达到净资产的 50%。(3) 不能清偿到期债务。15: 对基金管理人违法违规行为的监管措施公开募集基金的基金管理人违法违规,或者其内部治理结构、稽核监控和风险控制管理不符合规定的，中国证监会应当责令其限期改正;逾期未改正，或者其行为严重危及该基金管理人的稳健运行、损害基金份额持有人合法权益的，中国证监会可以区别情形,对其采取下列措施：限制业务活动,责令暂停部分或者全部业务 a限制分配红利，限制向董事、监事
48、、高霞管理人员支付报酬、提供福利。限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利。责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利。责令有关股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利。16: 担任基金托管人的条件担任基金托管人，应当具备下列条件:净资产和风险控制指标符合有关规定。设有专门的基金托管部门。取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。有安全保管基金财产的条件。有安全高效的清算、交割系统。有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。17: 基金托管人的职责基金
49、托管人的职责包括:安全保管基金财产。按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。按照规定召集基金份额持有人大会。按照规定监督基金管理人的投资运作。?中国证监会规定的其他职责。另外，法律法规规定的公开募集基金的基金管理人及其从业人员的执业禁止行为，同样适用于基金托管人。18: 对基金托管人的监管措施(1)责令整改措施。(2)取消托管资格措施。(3)对基金托管人职责终止的监管措施。有下列情形之一的,基金托管人职责终止:被依法取消基金托管资格 712)?基金份额持有人大会解任。依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产。基金合同约定的其他情形。19: 基金服务机构的注册或者备案制度开展基金服务业务，首先应取得相应的业务许可，也即市场准入监管。依据证券投资基金法的规定，从事公开募集基金的销售、销售支付、份额登
