1、1探析我国中小企业融资难题中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）06-000-02摘 要 中小企业已成为我国最富活力的经济群体。其健康成长关系着我国经济结构的调整和经济整体战略的提高，支持中小企业的发展具有全局性和战略性的重要意义。国家一直鼓励中小企业的发展，先后出台一系列政策措施，但制约其发展的融资难问题始终未得到妥善解决。文章通过分析我国中小企业的融资现状，从多个角度探寻融资难的原因，并借鉴国外经验，提出适合国情的解决中小企业融资难的体制机制建设和相关对策建议。关键词 中小企业 融资 对策引言：近年来，我国中小企业成长迅速，在促进就业、繁荣经济等方面发
2、挥着越来越重要的作用。中小企业灵活的运行机制和市场适应能力在产品技术创新、产业结构调整、区域经济的崛起、解决就业和农村劳动力的转移等方面发挥着重要的作用。中小企业创造的 GDP已占据经济总量的 50%以上，上交税收超过 50%，创造了 80%左右的城镇就业岗位，完成了约 66%的发明专利、74%的技术创新和 82%的新产品开发。然而，与其地位和作用不协调的是，融资难问题一直制约其健康发展。 “巧妇难为无米之炊”的困境2已成为中小企业发展的软肋，解决中小企业融资难的问题已迫在眉睫。一、 我国中小企业融资现状及表现形式国家高度重视中小企业的发展，为解决中小企业融资难问题，相继出台了一系列有关中小企
3、业发展的政策措施：2011年 12月国务院常务会议出台了 9条支持小微企业发展的财政金融政策，2012 年两会政府工作报告也提出“要认真落实国务院关于鼓励引导民间投资新 36条，出台具有可操作性的实施细则” 。相关政策的出台和制定为解决中小企业的融资困境起到了积极导向作用。但仍有约 70%的企业认为资金困难是制约其健康发展的主要原因，从企业规模看全国企业景气调查结果，小型企业景气度最低（111.7） ，同时渣打银行发布的 2011年四季度“中国中小企业信心指数”为 54.57，其中“融资信心指数”最低（43.43） ，可见中小企业融资信心仍处于偏弱状态，融资难问题依然困扰其健康发展。目前我国中
4、小企业融资难的主要表现为：（一）内部融资能力弱内部融资在中小企业的生产经营过程中起关键性作用，主要来源是对亲朋好友的借贷和自我的积累，我国中小企业组织化、专业化水平低，普遍存在自有资金不足的现象，并且整体自筹能力较差，我国多数中小企业在内部融资方面都因此出现困境。3（二）直接融资门槛高直接融资渠道分为股权融资和债务融资，主要通过资本市场筹集资金，但我国目前的资本市场发育还不完善，较高的进入壁垒使得大多数的中小企业被拒资本市场之门外，根本无法通过发行股票或债券来进行融资。（三）银行贷款难银行贷款是中小企业外部融资的主要手段，但我国中小企业的天生缺陷以及独特的资金需求特点，加上我国多数中小企业的财
5、务制度落后，信用水平低，信息透明度不高等不足，使得多数银行从安全性经营原则出发“不愿”也“不敢”为其提供贷款。另外，中小企业往往缺乏有效的抵押担保物，不符合银行常规的信贷风险管理制度，使银行“不能”为其提供贷款。（四）融资成本高以温州为例，温州民间借贷的利率在 6-40之间，平均利率为 10.93，所有全国性商业银行都进驻温州，其银行贷款利率远远高于国内其他地区，高昂的融资成本削减了中小企业原本就微薄的利润空间，生存空间也大大缩小。二、中小企业融资难的原因分析（一）中小企业自身缺陷1.规模小、信用低、风险大4企业融资一般需要具备“5C” ，银行在信贷分析中，筛选客户也常用“5P”法，重点放在风
6、险方面，目前我国中小企业规模偏小，并且财管制度不规范、公司内控制度不严格，缺乏必要的监管，降低了自身信用度，严重削弱其融资能力。2.抵押难、担保难银行偏好中小企业的固定资产抵押，一般不愿意接受其流动资产抵押，但我国中小企业的资产结构特使其提供不出获得银行贷款所需要的抵押物和质押物，所以很难获得发展所需的资金。3.产业结构不合理，组织化、专业化水平低我国多数中小企业的管理人员缺乏现代的管理理念，企业生产技术落后，经营模式未体现自己的经营特色，导致企业盈利能力变差。目前我国多数中小企业仍以传统劳动密集型产业为主，依靠廉价劳动力资源和“三高一低”外延式经济增长方式，但我国人口红利时代已经结束， “用
7、工荒”和“招工难”继续倒逼那些粗放型的、缺少核心竞争力的中小企业的盈利空间逐渐被压缩，严重制约其融资能力。（二）金融体制不健全1.银行制度方面的原因5银行往往从安全效益性原则出发提高其风险意识，考虑到中小企业的规模小、信用低等特点，银行会提高其贷款标准门槛，采取信贷配给、信贷歧视及利率歧视政策。并且采用和大企业相同的审批程序，往往要求中小企业提供过多的材料，审批时间较长，收费高，加大了中小企业融资难度。2.中小金融机构方面的原因虽然我国的监管机构近几年一直倡导银行建立专门服务中小企业的部门机构，但多数在信贷审批等方面都未独立开展中小企业业务，并且银行体系未采取差异化策略，贷款发放的流程与标准都
8、相同，提高了中小企业的融资成本，能够真正为中小企业提供专门金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来。3.民间金融机构方面的原因目前我国大部分民间金融不阳光，不规范，缺乏制约与监管，都游离在法律和监管体制之外，这使企业背负高昂的融资成本，容易引发金融风险，对传统正规的金融体系产生冲击，最终与改善中小企业融资困境的初衷相背离。（三）政府政策支持力度不够1.信用担保体系不完善多层次的信用担保体系是解决中小企业融资难的一种6手段，其中，以政府为主体的信用担保体系不以盈利为目的。目前我国政府参与的信用担保体系还不够完善，大部分都处于初级阶段，贷款担保面较窄，而且可以担保的贷款品种也十分单一，这在客观
9、上限制了中小企业的融资能力。 2.政策性金融机构建设滞后目前我国政府对中小企业融资的政策支持力度不足，还未建立专门的中小企业政策性银行，虽然近几年我国担保机构的数量不断增长，但规模较小，加上它们的运作方法不规范，市场化水平较低，使得政府在对企业的政策性支持中未能充分发挥其融资功能。3.政策、法律支持乏力国家的信贷政策存在所有制歧视，目前我国的融资体系是以国有大中型企业为主要服务对象而建立的，而且我国政府和金融机构在税收优惠、财政支持等方面也只考虑大企业，中小企业难以得到政策上的支持。同时我国也缺少维护中小企业融资合法权益的法律法规。三、国外中小企业融资模式中小企业融资是一个普遍性的世界难题，美
10、、日等发达国家都非常重视中小企业的发展和融资问题，各国政府都制定了相应的法规政策予以扶持，具体表现在：7（一）政府扶持方面西方各国政府对中小企业融资的扶持不仅体现在以立法的形式给予其专门的法律保护，同时也表现在资金援助方面，其中美国以贷款担保形式为主，日本则以政府设立的专门金融机构为主。（二）金融机构方面目前，多数发达国家都有多层次、多元化金融机构体系，除商业性金融机构外，政府还设立专为中小企业融资服务的金融机构。另外，美、日均有专为中小企业服务的政策性金融机构，特别是二战后的日本政府成立了一系列服务于中小企业的政府性金融机构，它们专门向中小企业提供优惠贷款，为其融资提供便利。（三）信用担保体
11、系方面美、日都有比较完善的信用担保体系，美国有三套信用担保体系，相比其他国家，日本的信用担保体系最发达，多由政府出资设立，并且日本已经形成了中央和地方共担风险，担保与再担保相结合的体系。（四）资本市场方面对于中小企业，除间接融资以外，美国、日本也非常重视直接融资，为了扶持中小企业尤其是科技型中小企业，两国都建立了专门的中小企业股票市场，为其提供直接融资渠道。特别是8美国有着较为完善的资本市场，为小企业提供更多的融资选择。四、解决我国中小企业融资难的对策（一）从中小企业自身入手1.提高自身素质，树立信用品牌。诚信铸造品牌，品牌壮大企业。我国中小企业必须依靠自己的实力取信于公众、社会和银行，以获得
12、更多的融资支持。2.强化公司治理，健全财务制度。中小企业要按照公司法健全企业制度，强化内部管理，提高生产经营的透明度，确保财务信息的真实性与合法性。3.提高技术创新水平，加快产业转型升级。我国中小企业要依靠科技进步提高产品质量，抛弃“夕阳产业” ，努力开发高附加值、高质量的“朝阳产品” ，从要素驱动向创新驱动转变，向“专、精、特、新”转变。（二）从政府入手1.建立、健全中小企业融资的法律法规，改善其融资环境。借鉴发达国家的经验，我国要进一步健全相应的支持中小企业融资的法律法规，改善我国中小企业的融资生态环境。2.完善我国中小企业资金扶持政策体系。我国可以根据中小企业的发展特点，灵活利用美、日两
13、国不同资金扶持模式的优点，9同时依照国情选择中小企业的扶持重点，以期取得政府扶持中小企业的最大效果。3.建立、完善信用担保体系。根据国外的经验，我们要建立多层次信用担保体系，提高其担保力度，规范其担保政策，发挥担保机构的综合职能，同时尽快建立并完善担保的法律法规，弥补中小企业信用不足，同时降低融资机构的融资风险。4.建立为中小企业服务的多元化金融机构体系。我国政府要成立政策性金融机构，为中小企业融资提供稳定支持。与美国不同的是，我国的银行体系呈现倒立的“金字塔”式，此结构与我国企业规模极不相称，少量的小银行满足不了我国中小企业的融资需求，我们要积极发展“毛细血管”类金融机构，明确其地位，规范其
14、行为，为中小企业提供全面的服务。（三）从资本市场入手借鉴美国 NASDAQ市场，OTC 市场的成功经验，我国应该推出适合我国国情的以多层次资本市场为主体的直接融资体系，为此我们应该适当降低中小企业板的入市要求，使更多的具有发展潜力的中小企业具有上市融资的机会。五、结语解决中小企业融资难题是一项系统性、整体性工程，借鉴美、日、德等发达国家的经验，它并不是靠单方面努10力就能成功的，需要市场这只“有形的手”和政府这只“无形之手”的共同努力。此外，政府应对中小企业的重点扶持应由点及面、由重点支持转向普遍支持，并制定和规范相应的法律法规，给予中小企业融资以立法保障。切实解决了中小企业的融资困境，才会使中小企业持续健康发展，并在经济调整和转型中发挥更大的作用。参考文献：1李新华.中小企业融资难的内因、外因及对策.上海金融.2010(6).2范颖,汪子人.中小企业融资困难解析.当代经济.2010(1).3邓薇.后危机时期我国中小企业融资问题的路径选择.企业融资.2010.4蒋志芬.中小企业融资的国际经验与中小企业融资新思维.经济问题.2008(6).5沈迪,李太后.美国中小企业融资经验及对我国的启示.经济体制改革.6范亚秋.日本中小企业融资模式及其启示.合作经济与科技.2009.
