货币银行学-教案10.doc

1、1章节 第十章 通货膨胀和通货紧缩 课时 7教学目的通货膨胀和通货紧缩是当今世界各国经济发展中普遍存在的问题，而对通货膨胀问题的研究也成为西方经济理论中的一个重要组成部分。如何科学定义和衡量通货膨胀与通货紧缩，正确的解释其原因和影响，以对其进行有效防范和科学治理，已成为当代经济学研究的重要课题。通过本章的学习，要求理解通货膨胀的内涵及产生的原因，了解其表现及对社会经济的影响，衡量通货膨胀的标准与治理措施。教学重点及突出方法通货膨胀和通货紧缩的含义，通货膨胀的成因以及通货膨胀的效应和调控案例教学，通过我国的实际情况，加深对这些内容的理解教学难点及突破方法通涨和通缩内涵的理解以及通涨和通缩的治理案

2、例教学，实践教学。相关内容素材1.通货膨胀和通货紧缩，李杰 ，中国财政经济出版社 / 2003-12-012.中国通货膨胀和通货紧缩的目标区间，杨志伟，上海金融，2003.42教学过程教师授 课思路、设问及讲解要点3第一节 通货膨胀一、通货膨胀概述（一）通货膨胀的定义1、通货膨胀：物价水平普遍而持续的上升。 三个含义： 1）总体价格水平。 2）价格水平持续上升。 3）明显价格上涨。（二）通货膨胀的类型1. 按市场机制作用划分：1）隐蔽的通货膨胀，又称压制型通货膨胀或被遏制的通货膨胀。2）公开的通货膨胀，又称开放式的通货膨胀。2. 按通货膨胀的程度不同划分1) 爬行式通货膨胀，又称温和的通货膨胀

3、或不知不觉的通货膨胀。 年物价水平上升速率在 10%以内，包括爬行（5） 、步行（510）的。2) 严重的通货膨胀，年物价水平上升速率在 10%-100%，小跑式通货膨胀；1001000是飞跑式、奔腾式的通货膨胀。3) 恶性通货膨胀，年物价水平上升速率超过 1000%，亦称超级通货膨胀、飞行的通货膨胀。3. 按通货膨胀是否被预期预期通货膨胀，指通货膨胀过程被经济主体预期到 。非预期通货膨胀，未被经济主体预见的，不知不觉中出现的物价上升。4. 按通货膨胀产生的原因不同划分（1）需求拉上型 （2）成本推进型 （3）结构型 （4）混合型 （5）财政赤字型 （6）国际传播型 （三）通货膨胀的衡量指标通

4、货膨胀的严重程度是通过通货膨胀率这一指标来衡量的。价格水平高低则是通过各种价格指数来衡量的 。世界上较为流行的价格指数 1消费物价指数 4教学过程Comsumer Price Index根据家庭消费的代表性商品和劳务的价格变动状况而编制的。2批发物价指数 根据制成品和原材料的批发价格编制的指数。 3国民生产总值的平减指数将按当期价格计算的国民生产总值与按基期价格计算的国民生产总值的比率乘以 100。优点：涵盖面广，能够全面地反映价格变动。缺点：数据不易搜集，难以经常性地统计公布。二、 通货膨胀成因 通货膨胀的成因和机理比较复杂，较为流行的说法有四种，即：需求拉上说；成本推进说；供求混合推进说；

5、结构学说。 （一）需求拉上说这种理论认为当经济中总需求扩张超出总供给增长时所出现的过度需求是拉动价格总水平上升、产生通货膨胀的主要原因。通俗的说法就是“太多的货币追逐太少的商品” ，使得对商品和劳务的需求超出了在现行价格下可得到的供给，从而导致一般物价水平的上涨。需求拉上的通货膨胀又可分为三种类型自发性需求拉上型，其总需求的增加是自发性的而不是由于预期的成本增加；诱发性需求拉上型，主要是由于成本增加而诱发了总需求的增加；被动性需求拉上型，由于政府增加支出或采用扩张性货币政策增加了总需求，从而导致通货膨胀。 实际因素对总需求增加的结构分析消费需求膨胀 ：国内消费总需求超过消费品供给和进口消费品之

6、和，形成所谓的“消费膨胀” 。投资需求膨胀：国内投资总需求超过国内总储蓄和国外资本流入之和。政府需求膨胀：政府财政支出超过财政收入而形成赤字，靠透支来弥补。货币因素对总需求增加的结构分析经济体系对货币的需求大大减少，即使货币供给不增长，货币存量也会相对增加，从而导致总需求相对增大；货币需求量不变时，货币供给增加过快，也会导致总需求相对增大。 5教学过程（二）成本推进说成本推进说认为通货膨胀的根源不在于总需求的过度，而是在于总供给方面产品成本的上升。因为在通常情况下，商品的价格是以生产成本为基础，加上一定的利润而构成。因此生产成本的上升必然导致物价水平的上升。 成本推进说还进一步分析了促使产品成

7、本上升的原因工资成本推进型通货膨胀 ：总需求不变的条件下，如果工资的提高引起产品单位成本增加，便会导致物价上涨在物价上涨后，如果工人又要求提高工资，而再度使成本增加，便会导致物价再次上涨。这种循环被称为工资物价“螺旋” 。利润推进型通货膨胀 寡头企业和垄断企业在追求更大利润时，依靠其垄断市场的力量，运用价格上涨的手段来抵消成本的增加，从而导致价格总水平上升。如果其他社会力量或政府拥有某种垄断力量，他们也可以运用这种力量来保持自己在总收入分配中所占的比重，进而导致通货膨胀。（四）部门结构说结构型通货膨胀的基本观点是，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面和成本方面发生变

8、动时，往往会通过部门之间的相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水平的上升。斯堪的纳维亚模型 三、通货膨胀的效应（一）经济效应1.促进论认为通货膨胀可以促进经济增长：许多人患有“货币幻觉” ，在通货膨胀时，仍以为币值是稳定的。另一些人，主要是信息比较灵通的企业家和银行家，按原来比较廉价的价格买进劳动力和生产资料，扩大就业和生产2.促退论有害的资源配置效率降低预期利润率降低，不利于调动生产和投资的积极性经济核算困难治理通货膨胀，削弱经济活力3.中性论观点介于这两者之间6教学过程（二）收入再分配效应降低固定收入阶层的实际收入水平（累进所得税） ；牺牲债权人的利益而债务人获利，对于储蓄者不

9、利；助长投机并导致社会资源的浪费（三）通货膨胀的社会效应强制储蓄 发展中国家的税收来源有限，增加税收会触动有关的利益集团。 财政向中央银行借款融资，中央银行增发钞票导致通货膨胀，实际是向所有人普遍征收了一种税收，即通货膨胀税。 通货膨胀税。通货膨胀是对货币余额征税。四、通货膨胀的治理（一）需求政策紧缩性的财政政策 ：削减政府支出增加税收紧缩性的货币政策 ：提高存款准备金率提高再贴现率公开市场卖出证券（二）收入政策确定工资物价指导线(voluntary wage-price guidelines) 强制性限制，即政府颁布法令对工资和物价实行管制，甚至实行 暂时冻结 运用税收手段，即通过对多增加工

10、资的企业按工资超额增长比率征收特别税等办法来抑制收入增长速度。 （三）供给政策增加生产和供给：减税削减政府开支限制货币增长率缺点：过分夸大了减税对增加供给的刺激作用现实状况和理论描述相距甚远五、我国的通货膨胀附 1：中国经济转轨时期的通货膨胀年 份 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989RPI 6.0 2.4 1.9 1.5 2.8 8.8 6.0 7.3 18.5 17.8年 份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1988 1999RPI 2.1 3.9 8.6 13.2 21.7 14

11、.8 6.1 0.8 -2.0 -2.5资料来源：中国统计年鉴7教学过程第二节 通货紧缩一、通货紧缩概述通货紧缩是商品与劳务价格普遍持续的下跌。1、通货紧缩是社会价格总水平即商品和劳务价格总水平普遍和持续的下降。2、流通中的货币少于商品流通的需要，特别是货币流通速度下降，社会对于经济前景预期普遍不良，总需求小于总供给，造成价格水平普遍下降，经济持续萎缩，资产严重缩水。3、通货紧缩是与通货膨胀相对应的经济过程，往往是在通货膨胀得到抑制之后发生的物价连续下跌，另一个是通货量，货币供给量连续下降。实质：通货紧缩是“伴随物价下跌而出现的经济衰退” 。类型： 轻度 中度 严重二、通货紧缩的原因与货币政策

12、有关与财政政策有关与科技创新有关与汇率制度有关与金融体系的低效率有关三、通货紧缩对国民经济的影响对储蓄和消费的影响对投资的影响对经济增长的影响对生产能力利用状况的影响对居民劳动收入增长的影响对财富分配和收入分配结构的影响对金融业的影响中 国 历 年 通 货 膨 胀-5051015202519801981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996199719881999年 份RPI8教学过程四、通货紧缩的治理实行积极的货币政策较大幅度地增加货币供应量，尤其是扩大中央银行基础货币投放。下调法定存款准备金率和完善准备金制度

13、。加快利率市场化。加速货币信贷主体的货币投放积极性，消除货币投放中的障碍。2.实行积极的财政政策调整财政投资的内容和方向。加大启动消费需求的财政政策力度。加速推进税费体制改革，使持续扩大内需、遏制当前通货紧缩的一个重要环节。3.增加需求改善供给结构增加国内有效需求增加外部需求改善供给增加有效供给增加汇率制度的灵活度配合使用微观经济政策五、我国的通货紧缩问题9803 年通货紧缩一、案例名称：中国的通货紧缩二、案例内容；人们把价格称为调节经济的“看不见的手” ，把政府对经济的调节称为“看得见的手” 。政府对经济的调节包括微观经济政策和宏观经济政策。宏观经济政策以宏观经济理论为依据，通过对经济总量的

14、调控来实现整体经济的稳定。尽管国家对经济的调控也常常出现一些问题，但从总体上看，国家对经济的调节仍然是利大于弊。而国家调节经济常常是“逆经济风向行事” 。根据宏观经济理论分析，当总供给带为既定，且实现了充分就业水平时，经济状况就取决于总需求，因此需求管理就是通过对总需求的调节，实现总需求与总供缎带相等，从而达到充分就业与物价稳定。年月份，全国零售物价指数首次出现负增长（） ，以后持续个月保持这一趋势。从 1997 年下半年开始到 1999 年 7 月，我国物价已经连续 22 个月下降，物价不振，商品积压严重，而且到 2001 年初这种现象还没完全消失，这在建国的历史中也没有出现过的。按经济学的

15、解释，这是典型的通货紧缩。政府宏观经济调控的主要目的，是烫平经济周期，实现物价稳定，充分就业以及经济增长。经济周期是经济中一种难以克服的必然现象，繁荣与衰退的交替不可避免。经济政策目标不是消灭这种周期波动，而是使其波动的程度减小。这就是说，在经济繁荣时，政策应不使这种繁荣成为过热，以免引发通货膨胀加剧的压力；在经济衰退时，政策应尽快结束这种状况，以免使失业加剧。换言之，就是要减缓经济周期的波动幅度。9教学过程四、案例评析大家都知道，所谓通货紧缩，是同通货膨胀相对应的概念，是减少货币发行量以提高购买力或减轻货币贬值，并引起物价普遍下降的过程。通货紧缩通常与经济周期中的萧条阶段相关联，当经济进入萧

16、条阶段时，银行收缩银根，减少信贷，这就引起了通货紧缩，进而引起物价普遍下跌与生产衰退。一般来说，通货紧缩有两个特征，一个伴随。一是货币供应量的下降，二是物价持续下跌，再就是它通常伴随着经济衰退的出现。1、我国出现通货紧缩有多方面的原因。一是债务方面的原因。年代中期“拨改贷”政策实行后，中国经济增长一直建立在企业对银行负债的基础上，当企业负债达到一定程度，面对“过剩”的市场形势，银行出于风险的意识，将自动收缩信贷。这时企业则因为盈利的大部分被银行利息所占有，利润率下降而出现预期投资意愿下降。二是投融资体制方面的原因。随着银行体制的改革，银行贷款越来越谨慎，出现了“惜贷”现象。同时非国有银行并没有

17、随着非国有经济的增长，而同步增长，使许多非国有经济得不到贷款，投资乏力。三是社会缺乏资产重组机制。通货紧缩是同供给过剩直接相关的。供给过剩又是同重复建设密不可分的。重复建设形成的过剩生产能力，在完善的市场机制下本来可以通过企业关闭、资产重组及时加以解决，但在目前中国缺乏破产倒闭等“退出机制”的情形下，必然导致矛盾不断激化。2、治理通货紧缩同治理通货膨胀相比更加困难。治理通货膨胀，只要把紧货币闸门 ，不怕物价降不下来；治理通货紧缩，在打开货币闸门后，并不会水到渠成，还需要改变经济主体的预期和行为，以及踏踏实实地对结构和制度进行痛苦的调整，这些恰恰都是宏观政策最头痛的事。反通货紧缩的目的是促进经济

18、增长。促进经济增长的手段则应根据一国出现通货紧缩的原因不同，采取相应的对策。可以通过“需求剌激”促进经济增长，也可以通过“供给管理”促进经济增长。前者的主要主张是通过运用财政赤字手段支撑国家投资，扩大国内需求。后者主要是通过启动消费和民间投资、改革金融体制、发展中小企业，加快小城镇建设、以及通过推进产业结构转换、城乡结构转换、地区结构转换来获得长远的发展空间。也就是主张从结构和制度入手，解决中国的经济紧缩问题。由于我国的通货紧缩不仅存在着总需求不足的因素，同时也存着通货紧缩是一个货币问题，而货币发行是又是由人们主观来决定的，那么，在通货紧缩时，靠增加货币发行不是就可以解决通货紧缩的问题了么。面

19、对通货紧的情况，我国的宏观决策部门确实在货币供应方面增大了力度。中国人民银行七次降低利率，这是一种侧面增加货币供应的方式，同时，极力要求商业银行增加贷款，让社会中流通更多的货币，促进商品销售。但这一切增加货币供应的政策并没有起到什么作用。原因在哪里。对于通货紧缩来说，重要的并不是货币发行或货币供应量增加不增加，而在于货币的流通量是不是真实地增加，发行和供应是一回事，真实流通多少货币量又是另外一回事。中国人民银行可以增加货币发行，但它能不能变化成为流通货币量，还取决于相当多的因素，主要的是经济因素，如有没有好的货币资金使用项目等。人民银行是增加了货币发行，但由于市场的饱和程度较大，新的经济增长点没有形成，发行出来的货币到人民手中后，人们不去消费和投资，而是大量存入商业银行。货币发行是主观的，货币流通则是客观的。10教学后记11教学后记12