1、加快经济结构调整，迎接大桥新时代，开创舟山上市工作新局面2010 年我市上市工作调研报告2009 年受到金融危机和希腊债务的影响，全球股市遭到重创，中国股市也跌到了谷底。度过了以抵御金融危机为主线的2009 年，我国经济已经逐步摆脱了金融危机的影响。2009 年我国国内生产总值同比增长 8.7%，2010 年第一季度国内生产总值同比增长 11.9%。截至 2010 年 3 月 31 日，全国共有 1807 家上市公司，其中，主板公司 1363 家，中小板公司 379 家，创业板公司 65 家；浙江辖区共有上市公司 122 家，其中主板公司 60家，中小板公司 57 家，创业板公司 5 家。中国
2、的资本市场日益完善，2009 年，十年磨一剑的创业板推出，为高科技，高成长的中小企业提供了一个很好的融资平台；2010 年股指期货和融资融券业务相继推出，结束了中国股市的单边市场，股市更加成熟；上证综指从 2009 年初的 1820点，上升到现在的 3000 点。全国共有 201 家企业发行上市，首发融资额达到 3146 亿元；114 家上市公司再融资，募集资金2962 亿元。全年首次公开发行创业板股票 36 只，筹资 204 亿元。一、我市上市工作基本情况市委、市政府高度重视我市的上市工作，有关领导多次深入到企业调研、开协调会，切实帮助企业解决上市过程中遇到的问题和障碍，推进企业上市。市政府
3、成立了以常务副市长为组长的上市工作领导小组，统一领导、协调我市上市工作的组织实施。上市办定期对全市优质企业进行全面摸底、走访、调研，形成了我市上市企业梯形资源库，给予重点扶持，对公司进行分类指导与服务；开展全市融资培训班，邀请有关专家对上市相关企业和部门进行上市知识的培训；积极联系中介机构、私募基金、风险投资基金等机构为我市的上市企业搭建平台，促进企业上市工作的顺利开展。2008 年，我市出台了舟山市人民政府关于扶持企业上市的若干意见 ，对上市培育对象在原企业划拨土地处置、国家扶持资金处理、企业所得税地方增加部分，奖励等方面都明确了支持性措施，并承诺对企业在境内外成功上市给予一次性奖金奖励；2
4、009 年成立了浙江省海洋经济创业基金，为推进我市企业上市发展打下了坚实的基础；今年我省推出了未上市公司股份转让平台，成为了企业上市的一个孵化器，使那些暂时不具备上市条件的企业，可以通过这个平台获得融资。企业融资逐渐多元化，市场环境越加宽松。今年 4 月份，上市办在原有后备上市企业的基础上，又走访了中昌海运、德勤海运、扬帆集团、港务集团、黎明发动机、金海重工、晨业船厂、和易海运、好德食品、普陀山旅游、森森实业、欧华造船、正和造船、爱迪亚营养科技、五洲造船、海山密封件、永乐铝轮、万邦永跃、炜驰汽车零部件等 19 家企业，就企业的生产经营情况、企业的上市意愿、上市进展情况、遇到的问题进行了了解，帮
5、助企业做好上市准备工作，充分发挥政府这一平台，使企业在上市过程中少走弯路，减少企业在上市过程中的物质成本和时间成本，为企业做好推手。通过这次走访、调研，我市企业基本已经从金融危机的环境中走出来，企业经营状况良好。就企业目前自身的实力和上市进程来看，可以分成三类：一类为重点推进类，包括中昌海运、德勤海运、扬帆集团、港务集团、黎明发动机，这五家企业的上市工作走在最前面，有望在 1-2 年内上市；一类为重点培育类，包括金海重工、和易海运、普陀山旅游、森森实业、欧华造船、好德食品、晨业船厂、万邦永跃，这些企业在积极地准备上市，在未来的 2-5 年可望进入资本市场；另一类为重点关注类，包括正和造船、爱迪
6、亚营养科技、五洲造船、海山密封件、永乐铝轮、炜驰汽车零部件，这些企业有着很好的发展前景，可重点培养，为今后进入资本市场做准备。就行业分布来说，海运业 3 家、修造船业 7 家、机械零部件企业 4 家、港口 1 家、旅游 1 家、食品加工 1 家、精细化工 1 家、水族用品 1 家，从中可以看出我市拟上市企业主要集中在海运、修造船和机械零部件三大行业。就企业的上市方式和目标资本市场看，中昌海运拟借壳 ST 华龙（目前看来，在今年上半年基本能够完成借壳的工作，成功上市） ，金海重工也可能借壳上市（目前正在筹划阶段） ；德勤海运（目前已经进入等待证监会的审核阶段） 、普陀山旅游、和易海运、森森实业，
7、拟通过中小板上市；黎明发动机（正进行积极的上市准备工作）拟通过创业板上市；扬帆集团拟通过香港市场 H 股上市；好德食品拟通过韩国的创业板上市；晨业船厂拟通过美国的纳斯达克市场上市；港务集团拟通过上海主板上市；万邦永跃也通过风险投资基金的运作打算在海外上市。其中和易海运也正在积极的通过我省的未上市公司股份转让平台实现融资；其他企业也都在结合自己企业的实力寻找合适的上市途径和方式。舟山市 2010 年上市企业后备资源库分类 企业名称 所属行业 上市方式/途径 备注中昌海运 借壳 ST 华龙 上半年基本完 成借壳工作德勤海运海运业中小板 等待证监会审 核港务集团 港口 主板 上市辅导黎明发动机 汽车
8、零部件 创业板 上市准备工作重点推进类扬帆集团 香港 H 股 上市准备工作金海重工 可能通过借壳上 市晨业船厂 通过美国纳斯达 克上市欧华造船 国内资本市场万邦船舶造船业通过风投实现企业境外上市普陀山旅游 旅游业和易海运 海运业森森实业 机电、水族 用品中小板重点培育类好德食品 食品加工业 韩国创业板正积极的筹备上市工作海山密封件炜驰汽车零部件永乐铝轮汽车零部件爱迪亚营养科技 精细化工正和造船 造船业重点关注类五洲造船积极关注企业的上市情况，寻找合适的时机择机启动上市准备工作后备企业上市工作基本情况：中昌海运主要经营浙江至国内沿海及长江中下游各港口间货物运输，货物代理，主要运输煤炭、铁矿石。目
9、前运力为17.5万吨，拥有自有船舶6条，近几年的干散货运输业务盈利能力良好。2009年4月10日上市公司ST华龙公告通过公司向控股股东的控股股东上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司和自然人陈立军发行股份购买舟山中昌海运股份有限公司100%股权的议案。2010年4月7日ST华龙完成相关工商变更登记手续。标志着中昌海运借壳ST华龙的工作进入冲刺阶段。目前公司的重组工作预计在今年下半年能够完成。中昌海运重组完成后，企业的注册地仍然为广东的阳江市，主要是考虑到税收的优惠。ST 华龙重组之前亏损 5 亿元，公司重组成功后，按照税法，所得利润可以先弥补以前的亏损，然后再交税，这样能够给公司减少很多税负。此
10、外，当地政府在企业重组过程中给予了很大的支持，也希望企业能够留在本地发展。不过，企业重组完成后，中昌海运的全部业务均集中在舟山，重组之后的募集资金也将全部投到舟山本地发展，公司的税收也会上交舟山，在广东只是一个管理总部。因此，注册地的不变，对于此次的重组只是一个形式上的不同。德勤集团始建于2003年5月26日，注册资本2亿元人民币，以经营国内沿海干散货运输、第三方物流、船员管理、船舶管理、船舶修造、船舶代理为主，具有雄厚的实力和国内外良好的合作资源。 德勤集团从成立之初的一个单一型航运企业迅速发展为一个跨地区、跨行业的综合性企业集团。目前集团已在上海、杭州、南京、天津、大连、长江沿岸、珠江三角
11、洲地区设立了分公司和分支机构。目前总运力达到了33万吨，包括16万吨的自有运力和17万吨的租赁运力。2009年经浙江省证监局的考核验收后，于8月份上报材料至中国证监会，目前正排队等待证监会审核，预计今年有可能登陆创业板或中小板市场，成为继金鹰股份之后我市第二家通过IPO方式登陆中国资本市场的企业。港务集团是一家以国资为主体的企业。集团现已形成三大产业，一是以码头运营为核心的港口货物流转一条龙服务产业链，包括停泊、装卸、减载、堆场、仓储、拖助、驳运、船代、货代、理货、物流和海运等。这是港务集团最有竞争力、具备持续盈利能力的业务。二是客运码头业务、该项业务已逐渐边缘化。三是多元投资业务。港务集团已
12、于去年底开始了上市准备工作，拟通过资产重组，将优良的资产进行整合，实现企业的上市。目前正在准备企业的改制和资产重组，上市工作在有条不紊的推进中。黎明发动机，注册资本4000万人民币，是国内最大的气门锁片、气门弹簧座、气门弹簧底座、气门挺柱、气门推杆、气门桥、气门旋转器等发动机配气机构零件专业化生产厂。系含高新技术的汽车零部件生产的民营企业。该企业经营状况非常好，企业产品供不应求，资金充裕，主要缺乏相关人才。起先企业对上市不感兴趣，对企业上市后能给企业带来什么好处也不是很了解，经过上市办和中介机构的多次走访，和企业的面对面交谈，普及上市知识，让企业知道上市不光是融资的一个途径，也是企业做大做强的
13、一个快捷方式，最终，企业于去年启动了企业的上市准备工作。扬帆集团是浙江省工业行业龙头骨干企业，也是浙江省最大的造船集团和船舶工业出口企业之一，是集造船和船配制造产业于一体的大型企业集团，总占地面积300万平方米，总岸线2539米。截至2008年12月31日，总资产63.5亿元，净资产11.0亿元。集团下属四家造船企业:舟山船厂、浙江东海岸船业有限公司、舟山大神洲船舶修造有限公司、青岛扬帆船舶制造有限公司。四家船配企业：浙江扬帆船舶配件制造有限公司、浙江扬帆通用机械制造有限公司、浙江管业制造有限公司、舟山永锦船配制造有限公司。总造船能力为200万吨以上。2007年，扬帆引入战略投资者美国高盛集团
14、成为中外合资经营企业。此后，扬帆进行了一系列增资并引入了其他内资股。2009年10月28日，扬帆获得商务部关于整体变更设立中外合资股份有限公司的批复，并于2009年12月28日办理完毕股份公司工商变更。集团拟于2010年完成本次发行和上市。之所以选择香港，主要考虑到造船是国际产业，扬帆的销售收入98%来自出口。选择香港有利于扩大扬帆集团品牌的国际知名度，进一步改善海外销售渠道，从而更有利于扬帆实施国际化的可持续发展战略，另一方面，从再融资渠道而言，香港资本市场对上市公司再融资门槛较低，在执行时间和启动时机上较具灵活性，能为扬帆未来的发展提供良好的融资平台。金海重工目前由大新华物流控股，上市工作
15、由海航集团（大新华物流母公司）相关人员在运作。年初调研时，金海重工相关人员表示正在准备企业的IPO工作，不过目前又有消息传出，金海重工可能通过借壳的方式上市。晨业船厂和万邦船舶目前均是通过私募股权基金和风险投资基金在运作其海外上市，其方式与一般的企业上市存在一定的差别，对于一些成长性较好，又不符合国内资本市场要求的企业是一个很好的借鉴方式。普陀山旅游是国有企业，市委、市政府对企业上市工作非常重视。普陀山旅游目前对上市主体进行了比较，确定了合适的上市主体后，会启动上市的后续工作。和易海运2008年就已将进行了上市辅导，由于金融危机的影响，致使其营业利润大幅下滑，被迫推迟了上市的进程，不过该公司一
16、直在积极的筹备上市工作，目前正准备通过我省的未上市公司股份转让平台，进行融资，待时机成熟再进行上市的工作。森森实业、欧华造船，目前也有意进入资本市场。正和造船、爱迪亚营养科技、五洲造船、海山密封件、永乐铝轮、炜驰汽车零部件，这些企业拥有一定的实力，发展前景良好，但由于企业自身的条件与上市要求还有一定差距，要进入资本市场，企业还需要一定的提高与自我完善。可以对这些企业加以指导与扶持，培育好我市的后备上市企业。一、 上市工作遇到的问题和困难随着实体经济的快速企稳回升，以及资本市场的深入发展，浙江辖区企业出现了空前高涨的上市热情。截至今年4月6日，有13家企业过会等待发行，其中中小板10家，创业板3
17、家；41家企业处于报会审核状态，其中主板、中小板企业24家，创业板企业17家。处于辅导期企业63家，其中主板、中小板46家，创业板17家。越来越多的浙江企业进入资本市场发行上市，提升企业整体实力，有力促进了地方经济加快转型升级的步伐。浙江辖区上市融资统计表（2009.07.012010.03.31）单位：亿元IPO情况 再融资情况融资地区 公司数 融资额 公司数 融资额 公司债合计融资额杭州 7 31.93 7 52.76 - 84.69绍兴 2 21.69 5 51.4 12.5 85.59嘉兴 2 21.75 - - - 21.75台州 3 25.09 1 6.7 - 31.79湖州 1
18、9.2 - - - 9.2从上表可以看出，我市不论从上市企业的绝对数量，新上市企业的数量还是后备企业的数量和质量方面都远远落后于其他地市。我市的上市工作还有很长一段路要走。综合来看我市上市工作与其他地市的差距表现在以下几个方面：第一、企业运用资本市场的意识和能力还不足。杭州、绍兴、嘉兴、台州等地，由于其金融业相对发达，上市公司数量也比较多，上市公司产生的资金效应、财富效应、规范效应、人才效应和品牌效应，对其他未上市公司起着很强的示范效应。这些地方的未上市公司有很强的资本意识，上市的积极性很高 ，加上地方政府的有力推动，上市工作取得了令人瞩目的成绩。纵观我市的情况，到目前为止也只有一家2000年
19、上市的公司-金鹰股份，并且从来没有进行过再融资，其示范效应没有体现出来，对辖区内的其他未上市公司没有起到应有的带动作用。另外企业缺乏上市意识，对于上市能为企业带来什么还不是很了解，觉得这样会减少它的利润和控制权，缺乏上市的主动性。此外公司的资本运作人才也很缺乏，企业的资本运作能力不足。金华 1 12 - - - 12温州 2 31.96 2 10.98 - 42.94丽水 - - - - - -衢州 - - - - - -舟山 - - - - - -合计 18 153.61 15 121.85 12.5 287第二、上市后备企业质量和数量有待加强完善。杭州的后备资源企业有几十家，甚至上百家。绍
20、兴、嘉兴、台州等地市的后备企业也都几十家。且大多数集中在新能源、新技术、生物技术、信息技术、循环经济、电子商务、文化创意、研发设计、数字传媒等新兴产业和现代服务业，而我市的上市企业主要集中在我市的传统产业，海运、修造船、港口，还有汽车零配件企业这样的传统行业，缺乏新兴产业和高新技术企业，目前我市上市后备企业只有11家正在进行上市准备工作的，在可上市企业的数量方面还有很大差距。一方面是由于我市整体经济的总量较小，符合上市条件的企业本身就不多，可上市公司的绝对数量很少。另外在可上市公司里面有意愿上市，并且本身行业和公司质量很好的企业更少。第三、上市工作推进机制有待完善。我市目前只是由市上市办负责全
21、市的后备企业的发掘和培养，各个县区的上市办人员只是一些日常性工作，没有发挥出县区等部门的作用。与经贸委、科技局、财政局、劳动和社会保障局等相关部门的联系也是常规性的走访，没有确定联络机制，造成沟通的滞后，对于后备企业的发掘是由上而下，没有形成一个上下、左右联动的推进制度。第四、中介机构缺乏和私募基金、风险投资基金不足。由于我市整体经济总量较小，优质企业相对较少，中介机构对我市的涉足也不是很多。目前与我市拟上市企业签订协议的中介机构都属于中小中介，非常有实力的中介机构没有；此外，我市仅有一家去年刚刚成立的浙江海洋创业基金，拟上市企业的私募很少，也阻碍了我市企业的上市进程。因此，在中介机构的引进和
22、私募和风险投资基金的引进方面应该加大力度，为企业的上市提供一个良好的服务。我市上市企业存在的问题：第一、我市上市后备企业行业单一，缺乏新兴产业点。从我市的后备上市企业可以看到，目前，我市可上市公司主要集中在海运、修造船和汽车零部件、港口几大行业，这些产业是我市的传统行业。我市的新兴产业发展还很落后，在新能源、新技术、生物技术、信息技术、循环经济、电子商务、文化创意、研发设计、数字传媒等新兴产业和现代服务业等国家鼓励的产业领域还没有成熟的产业和公司，不利于我市今后产业结构的调整和产业的升级。第二、企业总体规模偏小。我市虽然有扬帆集团、金海重工这样的大型企业，但数量很少。更多的是像中昌海运、德勤海
23、运、黎明发动机这样的中小企业，我市企业通过兼并重组扩大企业发展的不多，造成我市企业在行业上有一定优势，但企业偏小、数量众多，造成无序的竞争，形不成规模优势，不利于企业的升级改造。第三、技术含量总体不高，高附加值、高科技的企业很少。从上市后备企业表中可以看出，我市的高技术企业基本没有，主要是一些传统的产业。我市是海洋城市，水产品丰富，水产企业众多，但绝大多数企业主要是从事基础加工的小企业，没有从事高技术含量、高附加值的水产深加工企业，上规模企业也很少。企业的盈利能力不强，研发能力没有，阻碍了企业做大做强。第四、传统产业缺乏亮点，新兴产业没有发展。我市的传统产业，海运、修造船、港口物流的发展目前还
24、只是在一个很低的平台上发展、运行，产业的亮点没有发挥出来。虽然这些产业是我市经济发展的支柱，但就产业的发展来说，我市的发展还处于一个低水平的阶段。而我市要实现经济的快速发展，实现经济结构的转型升级，也必须依靠这些行业的升级来实现，要实现这些行业的转型升级，就需要资金、人才的投入，但是我市的经济总量不高，因此积极的通过资本市场的运作，实现资本与人才的引进，对于我市经济的长远发展将是一个重要的途径。此外，我市的新兴产业的发展，如电子、生物技术、文化创意产业等国家鼓励的产业，受制于地域的限制，对技术、资金、人才的吸引力有限，发展有很大困难。目前我市的新兴产业还很幼稚，对经济的贡献有限，能够符合上市的
25、公司标准的更是凤毛麟角了，更别提最终能够到资本市场上融资成功的企业了。第五、公司上市定位不够准确，自我认知还有一定的差距。十年磨一剑的创业板推出后，一些民营的中小企业，借助这个资本平台，成功地登陆了中国的资本市场，获得了资金，实现了“一夜暴富的神话” 。因此越来越多的民营企业家对上市热情空前高涨，争先恐后的想要挤进这个市场。然而他们缺乏对于自己企业的真实认识，自身企业无论在硬件还是软件目前都还没有达到上市公司要求的情况下就盲目的准备上市，最终的结果肯定是不能成功的，在时间和财务成本上造成很大的浪费。二、 对策和建议第一、加大宣传力度，提高公司上市的主动性和积极性。我市企业的对于资本市场的认识还
26、不是很深刻，缺乏公司上市的主动性和积极性。政府应该加大对上市工作的宣传，使企业对上市能有一个深刻地认识，我市的上市工作才能从根本上得到改变。建议召开一个全市的上市工作大会，由相关企业和政府的有关部门参加，政府和企业形成一个合力，共同的推进我市企业的上市工作。第二、加大对中小企业的扶持力度，壮大我市的可上市公司的基础。目前我市的规模企业还比较少，可上市公司的基数不大，绝大部分是中小企业，这些企业在盈利和未来的发展上还存在着很大的不确定性。政府应该出台相应政策，对符合国家、本市鼓励的产业和企业给予政策上的支持，在税收、土地、人才引进等方面给予优惠，使其能够得到快速的发展，提高我市可上市企业的基数。
27、第三、建立企业上市引导基金，扩大我市可上市公司的数量和质量。我市的优质企业不多，能够上市并且愿意上市的企业更少。这主要是由于上市过程是一个系统的工作，前期的投入对于企业来说也是一个不小的数目，如果最终不能够上市，对于公司来说也是一个沉重的负担。虽然我市在2008年出台了舟山市人民政府关于扶持企业上市的若干意见 ，但是这个意见只是针对企业最终能够上市后的奖励，对于企业上市前的支持政策还没有。由政府建立企业上市引导基金，在企业的改制、重组、上市准备阶段，给予企业相应的补助，不但能够有力的推动我市企业的上市热情和主动性，而且对于我市企业的产业升级和结构的调整，也会产生积极的影响。第四、完善企业上市工
28、作推进机制，做好上市服务工作。江苏省江阴市的上市网络机制值得我们借鉴。该地区在明确上市办作为全市企业上市工作职能部门的基础上，明确各镇（街道）企业上市工作分管领导，明确经贸中心为本镇（街道）企业上市工作职能部门，负责将优秀企业及时推荐上报，在企业和上市办之间建立通畅的沟通渠道，形成上下联动、合力推进的工作机制。江阴市加强上市工作年度目标考核，市政府与各镇（街道）签订企业上市工作目标任务书，明确在培育上市后备企业、引进私募股权融资、完成股份制改造、进入上市辅导、新增申报企业等年度目标任务，以确保全市目标任务的实现；张家港市建立企业上市工作联络员制度，在市经贸委、科技局、财政局、劳动和社会保障局等
29、17个部门中确定联络员，并且建立联络员工作例会制度、信息通报制度、会办制度，通报工作情况，研究解决问题。从上面两个市的做法来看，对于上市后备企业的挖掘真正做到了由下往上，横向梳理的一个网络。建议，今后企业的培育和选择应该发挥县区上市办的作用，县区上市办负责将本辖区的优秀企业及时推荐上报市上市办，在企业和上市办之间建立通畅的沟通渠道，形成上下联动、合力推进的工作机制。与经贸委、科技局、财政局等相关部门确定联络员、建立信息通报制度、会办制度，有优质企业及时通报会商。第五、加大对私募股权基金、风险投资基金和中介机构的引进，助推企业的上市进程。企业在上市前和上市进程中，离不开私募股权基金、风险投资基金
30、和中介机构等机构的参与。而目前我市的私募股权基金只有一家2009年刚成立的浙江省海洋经济创业投资基金，风险投资基金和中介机构基本没有，上市的中介机构也都是一些中小型的机构，缺乏有实力的中介进驻。因此，建议今后应该加大对这些机构的联系和沟通，建立私募股权基金、风险投资基金和中介机构信息库，为企业和这些机构建立一个顺畅的沟通平台。第六、鼓励企业进行股份制改造，营造良好的上市基础。目前，我市的股份制公司只有几家，而企业的股份制改造，是企业上市的第一步，也是企业迈向现代管理的重要一步。鼓励企业进行股份制改造，提高我市的股份制公司的数量和我市企业的现代化管理水平，对我市的整体上市工作将起到巨大的推力。政
31、府应该对企业在股份制改造中涉及的费用进行优惠，出台相关政策鼓励企业进行股份制改造。第七、推动企业的兼并重组和自主研发，提高我市可上市公司的质量。目前，我市企业的总体技术含量不高，高技术、高附加值的企业很少，总体规模偏小，严重的阻碍了我市的经济转型和企业的上市工作。建议加大对企业自主研发的支持，鼓励企业的升级改造，推进新兴产业的快速发展，实现企业和社会的双赢；同时出台相应政策，支持有条件和实力的企业进行企业的兼并重组，实现规模上的优势。只有企业有了一定的规模，企业的转型升级才有了一定的基础。第八、发挥我省未上市公司股份转让平台作用，做好上市企业的孵化工作。我省的未上市公司股份转让平台，是为有一定资金需求，而目前的实力还不能达到企业上市标准的企业进行融资的一个平台。通过这个平台，企业能够获得资金，实现企业的发展，提高企业的整体实力，以实现最终登陆资本市场，是企业一个很好的上市前的平台。因此，应该鼓励企业积极参与这一平台，政府应该搭建好这一平台，为企业的融资和上市工作提供另一个途径。市发改委（金融上市办）二一年五月
