1、郎咸平 8.22 昆明演讲实录：中国楼市的疯狂急涨!(1)转帖美丽傻瓜 发表在 辣眼时评 华声论坛 http:/ 郎咸平：今天这个题目叫做“中国楼市的疯狂急涨” ，大家知道今天已经不是楼市问题了，随着楼市涨的还是股市，还有汽车，还有奢侈品，我们就以股市为例，中国的股市差不多是领先全世界达 4 到 5 个月之久，就开始回暖了。中国楼市在你们这儿跟上海差不多 2、3 月就开始回暖。美国的楼市到现在都没有回暖，我们 2、3 月就开始回暖，你看我们牛不牛。奢侈品市场，全世界奢侈品狂跌 14%，今年第一季度奢侈品平均跌幅 10%，但是广东经济受挫最大的丽白广场狂涨 20%，价值十几万几十万的名表狂涨 9
2、0%以上。汽车美国除了 7 月份除了旧车换新车拉动以外其他时间都是跌幅 20、30%，就这几个市场而论，我们的股市、楼市、奢侈品市场，你应该觉得我们的经济回暖了，而是我在这儿，私底下告诉各位来宾一句话，如果我们的经济要比别人早这么长时间回暖，和别人这么不一样，请你千万相信，肯定是我们那里不正常了，而不是全世界其他国家都不正常了。你比别人都早复苏，肯定你出了什么问题，那是可能的。你就挖几条高速公路、印几张钞票就复苏了?你觉的可能吗？而且你们不要把股价和楼市当成经济回暖的指标，根本不是，因为当做经济危机的指标才正确一点。其实“回暖”这两个字本身就是，本身就是可笑的，举个例子你应该怎么正确对待回暖。
3、比如夫妻两人有个小孩，你摸摸他额头，小孩子头有点热，你会怎么做？你会把他带到医院看医生，检查他出了什么问题，把病因找出来对症下药，他发烧的问题就得到解决了，你想你不会告诉你老婆说不要担心，我们儿子只是回暖了，你会这么说吗？你肯定不会这么说嘛，这就是一个正确处理经济问题的态度。各位知不知道我们的决策为什么总是出问题，包括，一放就乱，一乱就收，一收就死，一死就放！(新浪)像最近又是，去年年底，看到我们楼市萎靡不振，最近又收紧了二套房贷，我们国家政策、企业战略，最大的危机就是根据表面现象做决策，而这个所谓一放就乱，一乱就收，一收就死的原因，也是因为我们的政府就根本表面现象做决策。所以今天这个演讲我希
4、望在座各位来宾理解我今天演讲的本质意义是什么？我希望你们听完我演讲能够学习一个本领，那就是如何透过表面现象看本质问题，这是最重要的，而这一点是我们政府官员以及企业家最欠缺的一点。如果到最后你做决策只看表面现象那太简单了，你怎么会做一个卓越的企业家呢？所以这次奢侈品、车市、股市、楼市回暖，我就想跟各位解读一下，它的回暖的病因是什么，它的本质意义是什么？我们一起回到 2006 年，我们都经历过楼市、股市泡沫，除我以外大多数学者认为，当时是这么形容的，他说正是因为我们经济发展太成功了，所以大家才有更多的钱去炒楼炒股，这种说法，被冠以一个学术名词叫作“流动性过剩” ，所谓流动性过剩，那就是手上的钱太多
5、了，买楼楼市泡沫，炒股股市泡沫，当时我提出什么思维？我说这不是由于经济发展太成功了，而是因为新的危机。什么危机？那就是我们以制造业为主的民营经济，他们所面临的投资经营环境全面恶化，因此他们才把应该投入制造业的钱炒楼炒股，从而造成楼市泡沫、楼市泡沫。按照我的说法，当时中国的经济已经生病了，叫做投资经营环境恶化，这是制造业危机的开始。今天你们碰到的金融海啸问题那都根本不是经济的问题，如果中国仅仅是这次金融海啸的话，我们的问题小得很。中国真正的问题就是 06 年股市泡沫、楼市泡沫的本质病因就是制造业危机开始了。我当时不断透过媒体，警告政府说一定要拓展处理制造业危机，否则后果不堪设想。当然各位知道我讲
6、话从来没人听的，要把我的话听懂，那需要很高的水平！我跟你说。(听众笑)结果政府最后决策了，还是像过去一样，决定不听我的，听其他大多数学者的。就判定，泡沫的来源叫做流动性过剩，而他们怎么做的呢？他们推出了宏观调控政策，通过提高利率，和存款准备金率的方式大量收回流动性，在房地产方面，只要把这些东西收回来了，你就没有那么多钱炒楼了、你就没有那么多钱炒股了，所以各位来宾，这就是根据表面现象做决策，你把中国经济看得太简单了。因此从 06 年之前就已经开始这种收回流动性的宏观调控政策。我想请问各位来宾，如果前提就是错的怎么办？有没有可能宏观调控的目的都是错的呢？如果目的就是错的话后果不堪设想呐，几年的宏调
7、都是错的。所以我这几年不断在全国各地演讲都呼吁宏观调控是错的，到了 07 年，你们还记不记得央行总共 6 次提高利率，按照一般想法，提高利率什么结果？股价大跌，可最后是每一次股价上升。6 次毫无例外股价大涨，为什么？这个时候已经证明宏观调控出问题了，流动性性紧缩出问题了。因为当你提高利率，你是进一步打击了制造业的投资经营环境，他们都不想干了，因而他们拿出更多的钱去炒股，所以这种提高利率造成反向结果的影响已经充分证明我的理念是对的。可是错误的宏调仍然推行，到了 08 年年中，注意！金融海啸还没有来，广东制造业停工 30%，江浙制造业停工 20%，请你想一想 06 年的泡沫是什么本质意义？那就象征
8、着制造业的回光返照，也就是说当时的泡沫现象导致本质意义就是中国经济体系生病了，叫作投资经营环境恶化。一直到 08 年 9 月 16号，政府才醒悟过来我讲的是对的，宏观调控做了 180 度大转变，晚了！如果大家听懂了 06 年的故事，那我问你，从 06 年年终到 09 年 8 月 22 号的今天，你们每一个人面对的投资经营环境是大幅度的改善了还是大幅度的恶化了？自己想一想。肯定是大幅度恶化了！为什么？六大冲击造成环境恶化;第一、人民币汇率上升;第二、企业成本的失控;第三、劳动合同法的推出;第四、出口退税的调低;第五、宏观调控的持续推出;第六、今年开始的隐性税赋大幅增长。这六大冲击使得我们每一个人
9、的投资环境恶化。由于这六大冲击非常重要，尤其是前两项。首先，谈谈汇率的问题。这几年人民币汇率升值百分之二十几，你们是不是觉得正常，你们觉得肯定正常，为什么？因为我们这几年的出口太顺畅了，我们积累了大量的贸易顺差，由于贸易顺差，因此人民币汇率应该升值，这不就是大学本科教科书里讲的理论嘛？也就是说汇率就是调节国际收支的。顺差，汇率上升，人民币升值，逆差，汇率下跌，贬值！我呸！这么简单么，噢，我们治国是由教科书来治国，那太可怜了。结果我告诉各位，你们在学校里学的东西很多都是没有用的、要不就是错的!什么是汇率？汇率是各国政府为了达到政治目的的手段叫作汇率。你不详谈谈美国、欧盟，这两个国家够大了，美国从
10、去年 12 月到今年12 月 31 号大幅度的贸易逆差，以德法为主的欧盟大幅度的贸易顺差，不过德法一直是贸易顺差。结果呢？美国的逆差美元不跌则涨，欧盟顺差，欧元不涨反而跌，为什么？你要从政治目的去理解，你们如果对汇率有兴趣的话，你们上网看文章，所谓专家学者讨论的，任何想让经济理论来判断股市起落那都是失败，因为那是政治目的，那么这段期间的政治目的是什么？这段时间刚好就是金融海啸发生的时间，美国政府为了救市，必须印钞票或者借钱。到今年 7 月份，美国审计总长对媒体发表谈话：他说美国前前后后差不多要注入 23.7 万亿美元，这么多钱，你听我讲这个数字时，你回忆一下去年 11 月份，我们很多专家学者怎
11、么说的？他们说：哎哟，我们有 20000 亿美元外汇，让我们去帮助美国吧。你听过这个话没有？(下面笑)让我告诉你，真正的危机不是危机本身，今天三个小时演讲，我可以把这个危机剖析的非常详细，听完以后，你们就是我们中国最好的经济学家。真正的危机，就是对于危机的无知甚至低估。为什么我们一再强调这一点，因为中国 30 年的改革开放总体上都非常成功，因为我们的领导、企业家、民众没有一个人经历过，正是因为你没有经历过，所以如此乐观，甚至有点无知。你把事情看的太简单了。这才是真正的危机所在，你只有 20000 亿美元外汇就牛得不得了，你了不了解什么叫危机呀！美国到今年 7 月份要投入 23.7 万亿，你那
12、2 万亿还不够美国的零头哎。那美国到那里找这么多钱，似乎就是两个办法，第一印钞票，第二借钱。印钞票在我来说相当于借钱？我请问你，如果你要借钱，你的汇率最好是升值还是贬值，那当然是升值，贬值谁还借你。所以美国最高战略思想、最高政治目的、在这段期间就是借钱。为了借钱，美元必须升值，就这么简单！欧盟呢，欧盟在这段时候受到重大冲击之后，他是希望通过德法两国的出口，拉动欧盟经济，所以欧元经济最好贬值。所以欧美两国秘密协商的结果，最后政治目的决定，美元不该涨而涨，欧元不该跌而跌。然后欧美两国开始联合操纵，这个操纵是以美国为首。由于这个操纵跟在座的各位的黄金投资跟美元投资息息相关，我也想希望通过今天的场合，
13、清理一下各位思维的问题。所以请允许我花些时间让我谈谈美国是如何操纵汇率的问题。这一段就讲完了，可是为了讲这一段，我十几个助理连续三个月研究美国跟欧盟央行及黄金期货交易所有交易报告，所以这个含金量是非常高的，你们仔细听，这是给各位在座的一点努力吧。六大冲击影响投资经营环境第一、美国政府透过平准基金大量抛售欧元。所以欧元狂跌，美元顺势而涨。第二、美国这两年，07 年 6 月到 09 年 5 月份总共印了 114%钞票，货币增长率 114%，尤其是去年年底的资产负债表发现，去年年底，美国政府印了 150%增长的钞票，你们会想，印这么多，那么美元不会狂贬吗？可是各位注意，就你我这两把刷子，我们都能看得
14、懂的问题，你觉得美国人看不懂吗？把我们给聪明的，甚至据此判断美元要贬值，如果连你都能判断美元要贬值，那美国人还混什么。最后我们发现美国政府太厉害了，透过他们自己的操纵，使得流通美元的增长率只有 9%。而中国是30%，你真该担心倒是我们自己。为什么这么低？水平不是那么一般，所以 9%、10%左右的货币增长率在这个期间可以说是国际货币增长率最低的国家。因此美元供给是不足的，印了这么多钞票美元供给是不足的，因此美元再涨。比如说银行 A，受到金融海啸的冲击，手中有一千万的坏账，我们怎么处理问题？我们曾经说四大资产管理公司，又这个又那个的，美国政府这么干。印了 1000 多块的现钞直接交给银行 A，你把
15、我的坏帐拿走，坏账解决了。如果银行 A 拿到1000 块现钞放贷出去的话，美国货币供应量立即失控。所以我们阅读美国政府的交易记录，我们想看看美国政府该怎么做一下步，我们很好奇，结果竟然发现，美国政府在同时指令财政部印制 1 千块的国债，然后拿 1 千块的国债给 A，把一千块现金还给我，所以拿走了。到最后，是用 1 千块的国债置换掉了一千块的坏账。虽然他们印了百分之一、二百的钞票，透过这种方法，拿新钞换坏帐，拿坏帐再用国债取代现钞，所以一毛钱都没有出去，这就是他的水平。除此之外，我们还发现了一些公告，就是美国中央银行在银行当中设立了一个有息存款帐号，让央行告诉美国的银行，兄弟们，你们不要对外乱放
16、款，最近经济形势不好，乱放款的结果说不定会受到损失，干脆哥哥我帮你一个忙，把你们把手的多余现金存到央行来，这个小恩惠，让美国的小银行感激得不得了，当时放贷确实很困难，搞不好又是坏帐，干脆存在央行还能拿利息，多好啊！所以透过这两个办法。第一个，印一千块钞票换回坏帐，再用国债换回一千块钞票，所以货币没有出去，不但没有出去，通过设定一个有息存款帐号，还把银行手中的钱拿回来一点，通过这两个办法，虽然美国这两年多印的钞票增加了 114%，可是美元现钞的增长率只有 9%。他这种做法完全脱离了教科书的理论，我们没有人想到是这种结果，到最后只能叹为观止，哥们厉害！真正厉害还是第三步，第三步是和在座各位关系重大
17、！那就是美国政府透过操纵黄金以达到美元升值的目的。我研究了很久才研究通，为什么研究这么久？因为我人比较笨，我承认了，我的水平是不如欧巴马那几个经济顾问的，所以我研究了三四个月才搞懂，在今年的中国，能能够自认为水平不足的人今天已经太少了！(鼓掌)我跟你讲，我还是好的三四六还搞懂了，人家现在还没有搞懂。所以你们一定替我讲讲告诉他们是怎么回事。所以我问你，黄金是不是一个好的投资品种。你们最近碰到经济危机是不是都想买黄金，民国初年 1911 年一两黄金可以买二亩良田，5 两黄金可以买一个北京的四合院。100 年后的今天，一公斤黄金大概价值 20 几万元人民币，只可以买北京四合院的半个厕所，这就是黄金的
18、价值，黄金的投资价值很差的，我们不要看 100 年了，就看这 30 年，黄金的投资价值也是很差的，1970 年代黄金 800 美金一盎司，到了 30 年后的今天也不过 900 多美金，这么糟糕的回报率啊！黄金什么时候好呢？如果是在 2001 年投资黄金，今天你赚惨了，因为 2001 年价格是250 美元一盎司，这是美国政府打压的结果，美国政府总共三次打压黄金价格，一次在 1984 年打到了 270 美金一盎司，1999年、2001 年打到了 250 美金一盎司，所以 2001 年之后买黄金，到现在你的回报率是非常高的。回报率高得原因就是因为美国政府打压金价到 250 美金一盎司，所以你的回报率
19、才高。美国政府为什么打压金价？因为黄金是手段，美金是目的，只要美国政府想拉开美元价格的时候，就必定打压金价格，这就是他们一贯的做法，我不敢讲是 100% ，差不多 90%是这样子。比如说美国想拉开金价，通常会指令华尔街的这些公司，他们也叫做金融资本，也叫国际金融炒家，命令这些进入黄金市场抛售，抛售的结果，金价狂跌，黄金投资人受到了损失，他们就会离开黄金市场，转而进入美元市场购买美元，所以美元涨价，这就是为什么过去这么多年来，黄金跟美元的价格走势总是相反，因为，只要美国想拉开美金价格，必定打压金价，挤压资金出来购买美元，美元升值，百试不爽。黄金价格跟美元价格走势相反，所以在去年 10 月份金融海
20、啸刚开始的时候，很多人听我演讲，我就告诉他们，我说黄金的投资价值是很差的，但是在金融海啸时期你不妨保保本，你就买一半黄金，买一半美金，所以在这里很多企业家听了我的话，买了一半黄金，一半美金，当然拿出 1%去炒股去了，就到了今年第一季度，我接到无数电话，电话那头传来感激的声音，他们说“生我者父母，知我者郎教授啊” ，各位知不知道去年我叫他这么做？因为黄金跟美金的价格走势相反，各买一半的结果呢？透过价格对冲保证不赚钱这是投资的目的，这是黄金的最大功效，你想靠黄金赚钱啊，还不如买四合院，他们原来就想通过郎教授所谓的价格对冲去保本，结果作梦也没有想到，郎教授帮他们一个大忙，今年一季度黄金和美金同涨 4
21、0%，他们本来不想赚钱，由于听了我的话，都不得不赚 40%，爽死他们了？为什么？因为美国政府再一次出操作黄金，研究了之后就研究懂了，所以我就把这一段故事说成一个像侦探小说这样。去年 10 月份金融海啸一开始的时候，全世界的投资人为了避险，大量的抢购黄金，只要他们抢购黄金，金价必涨，金涨的结果，按照过去的惯例，美金怎么样？必定跌，美金能跌吗？这段期间美国要保持强势美元来挽救美国经济，怎么能让跌呢？那么过去美国政府会指令华尔街的金融资本进入黄金市场抛售，来打压金价，可是这不灵了，华尔街的资金量虽然大，但你再大你也不会比全世界大是不是？你一抛的结果，全世界抢购价格一样拉起来，因为全世界都在抢购黄金，
22、华尔街扭转颓势是根本不可能转变的，所以美国政府面临一个两难的决定，只要允许黄金涨价，美元就暴跌，美元暴跌研究影响美国经济复苏，所以不能让它跌，但是美国过去的做法，又改变不了，几家华尔街的公司，进去抛售黄金这个力道太小了，不可能扭转情势，所以当时我们就看美国的好戏，我们都低估了美国的水平，包括我本人在内都低估了美国的水平，当时美国还召开秘密内阁会议，最后美国政府出台了一个所谓的秘密法案，我们阅读了大量的交易资料，当时我们发现有两家公司，一家叫汇通银行，一家叫高盛，就在这个时候进入黄金市场，我们以为他会抛售，结果他们狂卖。完全出乎我们的预料，而这一切都在美国政府的预料之中。这个时候美国通过他们掌控
23、的媒体造谣，很多人来抢购。这就是美国政府的阴谋，全世界抢购不一定是要全世界疯狂的抢购美国政府才能脱困，你用黄金必须用什么买？美金。所以我以一个欧洲人为例，他为了要买黄金，必须抛欧元，换美元，美元涨再换黄金，黄金涨。你突然发现全世界的黄金投资都在抛售货币，买美元，美元涨，买黄金，黄金涨。这个我们也想到，想不到的是美国政府同时完成目标，我看他们这个操作方式叹为观止。我就想不到，他们的方法很简单，但是你就想不到。我讲出来你都听懂了，很简单，可能我们就是想不到。其实你想想美元的竞争对手是谁？欧元。你千万要说是人民币，不要感觉太好了，不过我们就是一个感觉非常良好的民族。你知道这是什么事吗？以一个欧洲人为
24、例，如果他要买黄金的话必须先抛欧元，再买美元，再买进。请你注意，这是什么时刻？这是一个重大危机时刻，欧洲然竟然抛欧元，欧元跌，买美元，美元涨，那就是美国人的第一个目标，淘汰欧元。你看看金融海啸时期每个人都在寻求避险的资产美金既然涨了，从此美元淘汰欧元，成为唯一的避险资金。下次再遇到你直接听我的话，买美元。第二淘汰欧元，美元成为唯一的避险货币。所以通过三个方法，我重复一遍：第一、美国平准基金抛售欧元，欧元跌美元涨。第二、美国抛售印 114%的钞票，可是通过操作使得增长率只有 9%，高水平。第三，迅速拉抬黄金价格，造成全世界的抢购，所以抛欧元，买美元，买黄金。美元不但涨了，同时淘汰了欧元，使得美元
25、成为唯一的避险功能。跟各位讲的是什么故事？人家为了政治目的操纵汇率，而我们用汇率当成调节国际收支的价格。在去年到今年这么危机的时刻，全世界货币都在跌，你有没有想到我们中国出口制造业的利润有多低？2%、3%而已，我们就已经涨了 20%左右，现在跟美元涨的结果，我们对欧盟地区又涨 40%，你说我们出口制造业怎么玩下去？我们应该学习韩国这个时候，趁机贬值 20%，我们出口制造业马上得救。结果我们在调节国际收支，我们还在奉行美国一年前的教科书水平，结果我们错失良机，现在想贬值不可能了。所以到最后人民币涨了这么多，完成打击了我国投资出口制造业的积极性。第二、成本。你认为成本怎么决定的？我讲一个简单的故事
26、，你们今天希望演讲之后回家吃饭，你们炒一道菜叫青椒肉丝，当你们倒油进去的时候你们想油是由谁决定的？美国，当你切肉的时候是肉是由谁决定价格的？也是华尔街，当你切青椒的时候，青椒价格从 09 年开始谁决定的？统统都是华尔街。不要谈企业、原材料、钢材、有色金属、铁矿沙，不谈了，如果我们这个国家大豆油这些都是华尔街决定，你用屁股想都知道铁矿石是由谁决定的。跟各位谈一下为什么大豆油由华尔街决定，03 年政府决定开放大豆油市场，当时我就说不能开，当然一如既往他们不听我的，一直到 6 月份以后才知道。因为 03 年美国大豆的价格比我们东北黄金大豆便宜 10%左右，出油量多了六分之一，你只要让他进口，必然是淘
27、汰东北黄金大豆，淘汰之后大豆市场将首先华尔街的操纵。就在这个时候华尔街的金融资本立刻进入芝加哥期货交易所，一路拉到 4470 块一吨，那是 04 年 5月。就在前一个月大豆价格 4300 块一吨的时候，美国华尔街所掌控的中国媒体陆续刊登出很多的访谈，很多人说很多的专家学者说小心，大豆要涨到 7、8 千一吨，赶快买。所以中国的油压榨工厂在 4300 块一吨的时候从美国进口了 800 多万吨的大豆，那是 4 月份。到了 5 月份拉到 4400 块一吨，到了 6 月份和去年的钢材市场一模一样，4300 块买的，最后到 2300 块，所以 70%的压榨工厂全线倒闭。你知道下一步是什么吗？世界四大粮商，
28、他们名字第一个字母就是 ABCD，四大粮商借此进入中国，买了这些倒闭的中国工厂。到今天 8 月 22 号中国实用油、粮油都80%都是外资，你们晚上用的油包括金龙鱼、鲁花、福临门统统都是外资(到此为止是丁校对)只要华尔街拉动油价，那么油的价格就上涨，根本不是供需决定的。我们在学生时候在学校学的价格是由供需决定的，供不应求价格上涨，供过于求价格下降，整个是胡说八道，供需关系影响了我们许多中国人。猪肉呢？华尔街的公司高盛，04 年进入中国收购了下游企业，06 年以 20 亿美元的价格收购了河南双汇猪肉食品加工厂，下游搞定了。08 年进入上游，以 3 亿美元的价格收购了湖南、福建地区几十个养猪工场。上
29、游也搞定了，下游也搞定了，最后进入一个高效渠道，使得物流成本大幅下跌。在今天的中国，掌控着养猪的上、中、下游产业链的只有一家，就是高盛，由于他们掌控了整个产业链，因此他们的成本非常低。你们学过经济学的都知道，价格是由成本最低的公司所决定的，因为它具有销路，所以猪肉价格就是由华尔街决定的。为什么你们过去不知道呢？因为你感觉非常良好，没有危机意识，今天我透过演讲不断地告诉各位。根据 WTO 的规定从今年 1 月 1 号开始，我们要开放农产品市场，所以国际四大粮商 ABCD 趁此天赐良机进入中国，大量收购具有粮食收购许可证的中国农业公司，趁着去年 10 月份推出的农业改革的机会，四大粮商背后透过这些
30、被收购的中国农业公司进行大量的回收。告诉一个各位不知道的事，河北沧州和山东的几个地方的粮食局都是外资，中国的粮食局是外资？至于是 ABCD 那一家的呢？，是“A” 。所以透过这种，你会发现我们生活的层层面面的价格都是他们控制的。何况铁矿砂呢！最近的力拓案件闹得沸沸扬扬，并不是搞谈判的，如果是站在国际化，当然可以赞成，如果从WTO 出发也可以赞成谈判，可是如果想要国际化，就必须先理解什么叫做游戏规则，我以为铁矿砂是考谈判来的，因为老师教过我们的，价格是由供需所决定的，供是供应者力拓，需是中国的钢铁企业，因此双方可以通过谈判，拿出了均衡的价格。我现在发现当我讲的是对的时候，而他们不听的结果，我成了
31、最大的受益者，除了股市、楼市、奢侈品和车市回暖之外，所以现在我继续讲对的事情，而我希望你们都不要听，不要听的结果，下次我又再给你们讲。我现在告诉你，铁矿砂的价格是谁决定的？铁矿砂价格是由波罗的海指数和石油价格决定的，波罗的海指数是指运费的价格，只要波罗的海指数上涨，铁矿砂的价格必定上涨，指数下跌铁矿砂的价格必定下跌。我再告诉你，波罗的海指数以及石油的价格是由华尔街决定的，华尔街的决定又是由美国政府推动的，如果美国想提高铁矿砂的价格，就会抬高波罗的海指数和石油的价格，根本不是他谈判决定的。如果你不信的话给你讲的故事， “深南电”和华尔街的公司高盛签订了一个合同，多时油价是一百多美元一桶时候，和高
32、盛对赌 62 美元，如果油格在 62 美元一桶以上，高盛每个月付给“深南点”30 万美金，如果跌下 62 美元，跌破当天“深南电”付给高盛 80 万美金，以后每跌一块付 40 万美金，这个合同一签， “深南电”激动得不得了。相信“深南电”一定都笑，高盛这个傻帽，石油价格怎么可能跌到 62 美元以下！无风险利润不赚白不赚。因为他们都念了咱们中国的本科，价格是供需关系决定的，供给的是欧佩克产油国，需求的是我们这些需要消费的人。那我想告诉你，石油价格是高盛决定的，高盛说 60美元石油价格一定在 60 美元以下。你别说我为什么这么聪明，我一点都不聪明，因为我懂这个游戏规则。所以去年 7 月份我在广东顺
33、德演讲我说，钢铁产业肯定跌，持有钢铁股的赶快抛，到 9 月份我到宝钢演讲，当时宝钢的领导说过去都是以为该涨够涨该跌就跌，那是市场行为。当时我就说从下个月开始宝钢的业绩要降下来(30的手势比划下滑)，宝钢的领导根本不相信，结果一个月以后，我在首都机场碰到宝钢的领导，他们说我走了一个月以后，宝钢的业绩直线下滑的(90的手势比划下滑)。真正的原因我已经告诉你了，看到的“深南电”跟高盛的交易我才知道，不过面对宝钢我就吹牛了，我说那当然，郎教授没有两把刷子怎么敢走江湖呢！不懂游戏规则，还要玩游戏。你们记不记得，我们去年政府要走出去收购矿产，走是走出去了，07 年收购了 8 起矿产资源，08 年在油价最高
34、点之前，收购了 21 起矿产资源，最后被华尔街设了一个套，全部一锅端，总共亏了 1000 亿美金。还有中铝亏了 110 亿美金，最高价格的时候介入，结果等到价格跌到谷底的时候呢？中铝又想去抄底，当然我就告诉媒体，中铝不可能成功的，华尔街摆明了就是为了坑你，怎么可能人你抄底呢！你试都不要试，后来中铝还拿出 190 多亿美金再去收购力拓，怎么可能呢！当然中铝也不听我的，最后澳大利亚政府撕毁合同，只给了 1.95 亿美元，也就是 1%的遮羞费，怎么可能让你收购嘛！这太简单了，根本不懂游戏规则。所以做制造业，明天的油价是多少没有人知道，油价上涨铁矿砂的价格就上涨，而且今天早上布兰特油 74 美元一桶，
35、控制得合理吗？最近全球的经济这么低靡这么萧条，油价凭什么涨！铁矿砂价格什么涨！根本就没有需求，凭什么涨！那就是美国政府通过华尔街操控，这种操控给我们中国的制造业带来了莫大的困难，所以使得我们的投资经营环境恶化。第三、劳动合同法。劳动合同法的立法意义本来是对的，保护弱势群体。可是这个法的推出一没论证，二没试点，仓促推出的结果使得中国三分之一以上的企业面临困境，使得我们的投资经营环境恶化。第四、出口退税。上个月有媒体的问我，说中国政府把出口退税比例又调回17%，我有什么看法？我说我毫无看法。我只想问大家一句话：为什么出口退税比例调高啊？是不是因为去年调低了？为什么调低了？完全就是不看形势，当初不调
36、低今天为什么会调高？当初调低就是误判形势，使得我们出口制造业的投资环境更为恶化。第五、宏观调控。宏观调控一开始就是错的，一直错到去年 9 月才调回来。前面讲的这一系列就不是流动性造成的，股市和楼市暴露的，就是投资经营环境恶化。第六、税费今年开始由于各地政府大量支出的结果，入不敷出，所以很多地方的税务单位开始隐性提高税费，过去卖产品要卖掉才缴税，现在只要给了渠道商，还没卖出去就要缴税，这种隐形税费的增加，使得经营投资环境恶化。因此，这六大冲击必然的结果，使得今天每一个人面对的投资经营环境还不如 06 年，这就是你们生的第一个病，一直没有没有解决，反而是逐渐恶化。但是我们不止生一个病，我们还有第二
37、个病。郎咸平：刚刚谈到的六大冲击，造成的投资经营环境更恶化，这就是咱们中国企业生的第一个病，这个病这几年不仅没有解决，还在持续恶化。可是各位注意到没有，我根本没有谈到金融海啸，也就是说就算没有金融海啸，中国经济依然会走入箫条，因为我们的危机就叫制造业危机，但是我们病得不轻啊！我们不止是这一个病，和 06 年相比我们还多了第二个病，叫做产能过剩。这个产能过剩和金融海啸完全挂钩在一起，具体什么意思呢？那就从地方政府的两大政策开始说起，对于我们昆明的朋友来说应该非常熟悉，第一叫抓建设拉动 GDP，第二叫招商引资。大家都发出会心的微笑，这个政策错没错其实，就是有点过。第一个政策，抓基础建设拉动 GDP
38、。什么意思？就是通过钢筋、水泥堆起来的 GDP，因此你们每一个人看到亮丽耀眼 10%的 GDP 的增长大部分是钢筋水泥，而不是企业了不起的增长。所以，我们整个经济拉动就是靠钢筋水泥的拉动。因此，GDP当中 57% 都是钢筋水泥，从而把消费压缩到只有 3、4%，所以中国是一个消费严重不足的国家。今天我告诉你们一个，中国消费之所以少，是因为 GDP 里面钢筋水泥太多，而我们的专家和学者是怎么解读呢？他们说：我们的消费少是由于储蓄过高。这是错误的，而且这错误错得不是一般的离谱，是离谱的不得了。我们是储蓄率高的国家吗？看看数据就知道，我们整个中国的家庭储蓄才 25 万亿，除 13 亿人口，人均储蓄不到
39、 2万元，如果再把 1%的有钱人去掉，人均储蓄也就 1 万元左右，再把 5%的有钱人去掉，人均储蓄也就几千元，这还是高储蓄率吗？所以我告诉各位，中国是个低储蓄率的国家，为什么？老百姓太穷，这才是主要原因。你手上有点钱还不敢花，你爸妈身体怎么办？儿子缴学费怎么办？猪感冒了怎么办？都要看病，你怎么敢去消费呢！想都不敢想！你不要去想设置了社会保障体系就敢去消费，老百姓是不敢去消费的。我们就是一个人均储蓄过低的国家，你们所看到的报道都是说中国有高储蓄，不符合实情。消费为什么这么低？就是钢筋水泥所压迫的，我们用钢筋水泥这几年取代了消费，成为经济拉开的动因，这种结构是绝对虚拟的，拿这种结构跟其他国家相比，
40、他们的 GDP 当中消费占 7080%，我们还不到别人一半，他们的 GDP 钢筋水泥就占 10%左右，二我们是 50%左右，是别人的几倍。这种地方政府抓建设、拉动 GDP 的结果必定使中国成为一个消费不积极的国家，因为钢筋水泥取代了。第二政策，招商引资。我们地方政府招商引资，比较容忍对于环境污染、资源破坏、劳工剥削等等问题，再加上政府特意的提供了土地、租税、融资三大优惠，在三大容忍和优惠的利好之下，中国产能大幅度的扩展，中国产能已经占到了 GDP的 70%。第一个政策抓建设拉动 GDP 使得消费只有 35%，第二个政策招商引资使得产能变 70%。70%的 GDP 是产能，我们只消费了 35%，
41、剩下另外 35%消费不了的那部分叫严重的产能过剩，这不是一般的产能过剩，而是非常严重的。我们的 GDP 当中 35%归纳成产能过剩，而产能过剩就是地方政府两大极端政策所造成的必然结果。过去为什么不会产生问题呢？因为过去的产能过剩被美国人的消费所吸收了，我们出口给美国人消费了。因此我们这个民族感到非常好，就把产能过剩取了一个非常亮丽的名字叫“出口创汇” ，出口创汇的真正意义就是严重的产能过剩。可是请你想一想，美国人的消费是什么消费？是泡沫消费。什么叫泡沫消费？只要是借钱的消费统统都叫泡沫消费，美国人为了从事泡沫消费他们已经借了 GDP 的 95%，借无可借，这个比例足足是中国的 7 倍。金融海啸
42、是什么冲击？金融海啸的冲击就是使得美国的泡沫消费从此破灭，只要美国的泡沫消费一旦破灭，中国出口就减少，产能过剩的弊端立刻暴露无疑。美国的泡沫是什么时候破灭的？是在 08 年 11 月，去年 9月份中国出口增长率 30%，11 月份泡沫消费破灭，当月中国出口增长率-2.2%到今年每个月下跌 20%。请你想一想，17 月份每个月出口暴跌 20%，这一点我并不担心，因为这一点很正常。但是 1 月份的进口暴跌 43%，这个就太可怕了。我们中国制造业的形态基本上是简单的进口原材料、机械设备的粗加工。1月份究竟发生了什么事？原油之外的原材料进口暴跌 50%，进口机械设备暴跌 40%，这对于我们这样的一个产
43、业结构，那就是简单的进口原材料、进口机械设备粗加工的产业结构而已，1 月份的原材料暴跌 5 成，机械设备暴跌 4 成，就表示我们中国的企业家不想干了，因为前面讲的两大病因，他不想干了，六大冲击造成的投资环境恶化。两大政策造成的产能过剩，碰到金融海啸全面暴涨。金融海啸是直接冲击金融，间接冲击市场，是绕过金融危机，根本不冲击我们的金融，一刀就插到各位的心脏上，造成严重的产能过剩，第二个病就出来了。所以金融海啸对我们的冲击大得不可想象，这就是为什么很多人说这次金融海啸美国是轻伤、欧洲是重伤，中国是内伤。企业家不想干之后你们知道发生什么奇特的事情？(郎咸平讲了一个故事：两个月之前我到北京演讲，我特别怕
44、塞车，所以我选择 7 点 50 分出发，之前不塞车的这里，结果星期六 7 点 50 分在那里碰到了前所未有的大塞车。放眼望去基本上是爸爸开车带着妈妈，后面装着小孩，后面还有两个老人家，他们干吗？百思不得其解，当想到这里我知道了，这些企业家在两大病症没有解决的时候，他们不想干了，不想干的时候就想到自己大家辛苦了几十年，对不起老婆，对不起母亲，所以到广州立白广场买价格十万的奢侈品，原因就是制造业萎靡。回家看到自己的儿女，感觉十几年对不起他们，因为我们的企业家基本上是半夜两点才回家，因为要去夜总会，所以企业家的作息时间跟小姐差不多。两点到之后回到家，小孩已经睡觉了，早上 7 点小朋友去上学你还没有起
45、床，可能十几年连正眼还没有看到自己的小孩，所以想想内疚，于是就买了一辆商务车，带上老婆、孩子，叫上父母，7 点半出发去动物园，7点 50 分就刚好走到堵车的哪里。一切都得到了解释，这就是为什么汽车销售量上升了，所以汽车市场回暖了。再加上辛辛苦苦十几年吃也没吃好，住也没住好，干脆就到上海黄埔江边买个叫“汤臣一品”房子，过去这里只买了四户，这两个月卖了16 套。时间比较多的就炒炒股，所以股市也随着回暖了。)这就是第一步，在两个病症没有解决的情况下，不是简单的楼市急涨的问题，而是楼市回暖、股市回暖、汽车回暖，冲击的因素就是一个：两大病症没有解决，制造业萎靡造成的。因为今天的投资环境还不如 06 年，
46、同时又多了一个金融海啸所创造出来的产能过剩，第二个病症。到了这一步，于是我们的政府开始制定方案了，推出了六大方案，农业改革、医疗改革、十大产业振兴方案，新家电下乡等等。你们已经听我讲了这么久的课，大家已经有了充足的思考模式，所以我们就看政府推出的六大方案有没有对症下药了。对症下药就能解决发展的问题，如果不对症下药，你来个头痛医脚，脚痛医头，那样你的发烧会更严重。六大方案我做了一个归类，我想谈其中两个：一个医疗改革，第二是个农业改革。我不知道在座各位有没有做医药的，如果有，那么我告诉你们，医疗改革目前根本没有办法推的。因为到现在为止，实施细则都没出来，不知道怎么推。农业改革基本上没有办法推的，还
47、剩下四个，4 万亿、十大产业振兴方案，汽车、家电下乡，还有今年上半年的 7.37 万亿元的 30%是做什么，基础设施建设，还剩下 7.37 万亿的 40%，4 万亿、十大振兴方案、汽车、家电下乡，以及 60%的银行信贷做基础建设。这四个救市项目的本质意义是什么？大家一定要学会透过现象看到本质，这四大救市方案的本质意义就是用明天的产能过剩拉动今天的产能过剩。我举个例子，4 万亿用在哪里？包括中西部的基础建设。在建设的时候，需要雇工人、用钢材、用水泥，这样不但可以有效拉动 GDP，同时由于需要买钢材、水泥，因此同时解决了目前钢铁行业 2 亿吨的产业过剩，以及水泥 3 亿吨的产能过剩。但是，如果这些
48、基础建设建完了以后怎么办？我们中西部的基础建设以高速公路为例，基本上没车跑，没车跑的高速公路就叫产能过剩的高速公路。建完之后就不要用人了，也不需要水泥、钢材了，因此钢材水泥再度被打回原型，产能过剩。因此建的时候拉动了 GDP，建完之后你反而变成了两个产能过剩。除了我前面讲的这个产能过剩，又多了一个基础建设的产能过。这么大量的产能过剩，新的增长点是什么？根本没有。所以，这四大政策的目的就是使得你们得了第二个病：产能过剩更恶化，建设完成之后就更恶化。所以不但没有解决你的病，反而使得第二个病更严重了。我们不需要了解政策的细节，十大产业振兴方案、7.37 万亿、家电下乡都是产能过剩拉动产能过剩。可是最
49、有意思的，就是 7.37 万亿剩下的 40%是干什么用的？我相信很多在场的也很关心，半年之前，我告诉政府千万不要投，既不该投基础建设，也不该进入企业，两大病症没有解决。7.37 万亿的 40%接近 3 万亿，基本上 80、90% 都给了国营企业。国企也好、民企也好，两个病因解决了吗？没解决，如果没有在解决的情况之下，突然给他们 3 万亿的钱，他们敢拿来投资实体经济吗？肯定不敢，于是他们就用来炒股。所以 1 月份的时候，我就说这个钱必定流入股市，政府还跟我说不会，最后我说对了，结果政府进行抽样调查，证明这个钱是流入股市，官方首都承认大量银行信贷进入股市。我半年前就说过，这么多钱除了炒股还能做什么，炒地皮。最大十大“地王”九个是国企拿下的，其中第一名是杭州，每平米 46268 元的地价，再加上成本、利润，是不是要大 7、8 万一平米？当然了，这些国企买了地之后要缴税，之后这些钱给政府。买地把钱给政府，盖了房子交税。我就在想，政府何必这么麻烦，干脆自己印钞票发出去算的，房价上去了老百姓高兴，你自己印自己花，只是稍微通货膨胀一点。结果第一笔杭州“地王”谁买了，杭州上投公司，肯定是国企了。国企从来不算帐的，国企什么都没有，就有钱。小企业举牌，到了 35 亿元之后就不敢举了，你看看国企，剩下的国企像疯子一样举牌，最后以 40 亿元的价格由中华集团下属
