1、按照每年考题类型进行教材八个章节的复习，其中考试类型有七类：单项选择、多项选择、名词解释、简答题、计算题、单项分析、综合分析。 一、调整现象 从每个题型分值排列来看，若干年的自考基本题型一致，各别年有出现调整现象 1.单项选择题 20 题。单选是教材最基本的知识点，考生要在八个章节内容作全面的复习，平均每一章会有二至三个单选。 2.多项选择题，每题 2 分，共计 20 分，多项选择的备选答案有 ABCDE 五个，在选中两个以上正确，出现错选、多选、少选均不得分。往往是要求考生对若干知识点内容非常熟悉，不能出现漏项。 3.名词解释，有 5 道，每题 2 分，要求考生将相应的名词解释一个概念作详细
2、的解答，针对此名词有关内容都要注意答到此名词解释中，不要简单的作一句话解释。 4.简答题，有 2 道，每道 5 分，主要考核考生对知识点的理解和掌握的程度，在做答的时候注意把相应的内容作比较详细的文字说明，相应的点都要表述在题目中。 5.计算题，有 2 道，每道 5 分，要求列出计算过程，而且计算的数如果除不尽要算到小数点后两位，过程正确，答案错给部分分值，按题目要求做题。 6.单项分析，有 3 道，每道 5 分，是做指标的计算分析，同时做文字的评价说明。 7.总合分析，有 1 道，15 分，即有指标的计算，又有文字的说明，又考生综合发挥的地方。二、教材目录 第一章 概论 第二章 企业的收益性
3、和获得能力分析 第三章 企业成本费用分析 第四章 资产的流动性和短期偿债能力分析 第五章 融资结构与长期偿债能力分析 第六章 资产结构与资产管理效果分析 第七章 现金流量分析 第八章 财务报表综合分析 针对企业三大块能力的有关指标的计算分析，二章主要是获利能力，根据利润表作分析，集中第三节有十二个有关指标；第四章、第五章都是偿债能力分析，在短期偿债能力第四章第二节有三个指标，在长期偿债能力第五章第二节有七个指标， ；管理的效果也叫资产的营运能力，在第六章第三节主要集中为五个周转率和三个有关利润率的指标，对于企业的获利能力根据利润表，偿债能力根据资产负债表，资产管理效果也叫营运能力根据资产负债表
4、和利润表综合考核。有十个关于现金流比率的分析在教材第七章第四节。企业是生产类型的，成本费用计算分析在教材第三章；所有指标又可以作第八章总合分析，也就主要体现在杜邦分析法，就是将有关的指标体系作分解。 主要三块能力，获利能力、偿债能力、资产管理效果也叫营运能力和第八章的杜邦分析。第一章 概论内容提示： 概论是对全书内容的概括介绍。通过概论的学习，应掌握以下重点、难点内容： 1.深刻理解掌握信息和财务信息的含义；掌握如何利用财务报表所揭示的信息，为经济决策提供重要的依据。 2.掌握财务报表的组成；熟悉主表、附表和附注的内容。 3.重点掌握财务报表分析根本目标和具体目标；掌握各种分析方法的含义、类型
5、特征及其运用时应注意的问题。特别注意比较分析法和因素分析法。 4.理解财务报表分析的依据、程序和目标。 第一节 信息、财务信息、财务报表 一、财务报表提供财务信息的重要工具 二、信息 三、财务信息的概念 1.财务信息是指可以对财务活动规律进行直接描述，并可以在人们之间进行交流、传播和利用的知识。 2.财务分析：也称会计分析，是财务信息的进一步加工。通过对财务分析可以达到两个目的：一是在财务报表所解释信息的基础上，生成更多的财务信息，从而达到充分利用财务信息：一是产生质量高的深层次财务信息，以提高财务信息的质量，更好地为经济管理和决策所用。 四、企业财务报表的组成 1.主表：资产负债表、损益表、
6、现金流量表、成本报表（第 9 页） 2.附表 3.附注 第二节 企业财务报表分析的含义、目标和基本方法 一、财务报表分析的含义 二、财务报表分析的目标 三、企业财务报表分析的基本方法 企业财务报表分析的基本方法：绝对数比较、相对数比较 （一）比较分析 1.掌握其概念； 2.（1）横向比较：教材 19 页的例题作为一个计算点。 （2）比较损益表 （3）共同比损益表 （二）比率分析（相对值的分析） 掌握概念。 （三）因素分析法 1.概念 2.分类： （1）连环替代法：掌握教材 27 页例 3。 （2）差额计算法。掌握教材 28 页例题的计算。 财务报表分析应注意的问题 第三节 企业财务报表分析的依
7、据、程序和资料 一、财务报表分析的依据 （一）真实、系统和完整的数据资料 （二）客观、可靠的实际情况 （三）法律、法规、制度以及政府的方针和政策 二、财务报表分析的程序 （一）明确分析的目的、内容范围和重点，并据以制定分析工作方案 （二）搜集、整理和核实资料 （三）选用适宜的分析方法，进行分析工 （四）编写分析报告 三、财务报表分析的资料第二章 企业的收益能力和获利能力内容提示： 本章对企业的收益性和获利能力分析理论与方法进行了介绍。收益性是企业的一个基本特征，盈利是企业经营的主要目标。学习本章应掌握以下重点和难点问题： 1.在领会企业收益与收益结构的关系、损益表结构及其信息的基础上，掌握收益
8、结构分析，如通过编制共同比结构损益表进行收益结构的分析、利润增减变动分析方法尤其注意掌握采用对比和趋势分析方法对主营业务利润变动的影响因素进行深入的量化分析。 2.反映获利能力的财务比率较多，要掌握每个比率的含义、计算公式，这些指标的选择和运用理论以及具体使用时应注意的问题。同时要注意本章所涉及的财务比率哪些是与其它章节财务比率相关，为简答综合分析题打基础。 第一节 企业的收益性和收益结构分析 一、企业的收益性 （一）收益性的含义 （二）企业收益性分析的意义：收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本收益率的分析为中心，包括多项指
9、标、多个项目的分析。 1.促进企业提高资产管理水平 2.促进企业改善资产结构，提高资金运用效果 3.促进企业扩大经营规模 4.促进企业增强市场竞争能力 二、企业经营与收益结构 （一）企业的收益结构 1.收益的收支结构； 2.收益的业务结构； 3.收益的主要项目结构。 （二）企业经营与收益结构的关系 企业经营对获利的影响大体有以下几个方面： 1.对获利水平的影响； 2.对获利稳定、持久性的影响； 3.对财务安全性的影响。 三、损益表收益结构分析 （一）损表结构 （二）共同比结构损益表 第二节 企业利润增减变动和利润差异的分析 一、企业利润增减变动和利润差异的分析的内容 二、净利润增减变动及原因分
10、析 （二）对比和趋势分析 1.对比分析 2.趋势分析 三、营业利润主要项目的因素分析 （一）营业利润的主要项目及因素构成 （二）主要项目的因素分析 1.各因素对产品销售利润影响程度的确定 （1）产品销售数量变动对销售利润的影响 （2）产品销售成本各销售费用变动对销售利润的影响 （3）产品销售价格变动对销售利润的影响 （4）产品等级构成变动对销售利润的影响 （5）产品销售结构变动对销售利润的影响 掌握 51 页的差异及变动百分比和 57 页的差额分析法分析有关因素对利润的影响。 第三节 企业获利能力的比率分析 一、企业获利能力的重要性 二、评价企业获利能力的财务比率 （一）有限责任公司投资回报比
11、率 1.长期资本报酬率 2.资本金收益率 以上两个比率的数值均是越高越好，越高就说明投入企业资金的回报水平越高，且企业获利能力越强。 （二）股份有限公司投资回报比率 1.股东权益报酬率 2.普通股每股收益 3.市盈率 市盈率表明了市对公司的共同期望，该比率越高，说明市场对公司的未来越看好 4.普通股每股股利 5.普通股每股账面价值 （三）企业经营与利润比率 1.总资产利润率 2.毛利率 3.营业利润率 4.销售净利率 5.成本费用利润率 三、获利能力比率的分析方法第三章 企业的成本费用分析内容提示： 本章对产品生产总成本、主要产品单位成本和三项期间费用分析方法进行了介绍。学习本章应掌握以下重点
12、和难点内容： 1.成本费用分析分为产品成本分析和期间费用分析两大部分。产品成本分析包括产品总成本分析、主要产品单位成本分析以及制造费用分析。重点掌握按产品种类反映的产品生产成本表的结构，尤其是采用因素分析等方法对可比产品成本降低计划执行情况的分析，这是本章的重点内容。 2.对于主要产品单位成本分析，应着重掌握对材料费、人工费用等成本项目的变动原因进行因素分析。 3.对于期间费用，虽然其包括的内容较为广泛但分析方法相似。注意掌握采用比较分析和结构分析对其进行分析。分析中应注意那些比重较大、金额变动较大及费用内容弹性较大的项目（比如“其它费用” ） 。制造费用的分析也是如此。 第一节 企业成本费用
13、分析的意义 一、成本与费用的含义和作用 （一）成本费用的含义及关系 1.成本与费用的含义；2.成本与费用的关系 （二）成本构成与特性 1.成本构成 2.成本特性 （1）固定成本：约束性固定成本和酌量性固定成本（2）变动成本（3）半变动成本 （三）成本费用的作用 二、成本费用分析的意义 （一）为成本考核提供依据 （二）为未来成本预测和计划提供依据 （三）促使企业改善经营管理，提高成本管理水平，增强市场竞争能力。 第二节 产品成本分析 一、产品成本分析的内容和方法 产品成本分析是对报告期已完工产品的生产成本情况所进行的分析，其基本内容就是利用成本核算数据以及其他有关资料，与各种成本标准进行比较（运
14、用哪上结比较标准，企业可根据信息的掌握情况和管理的要求，自行确定。通常运用的比较标准一般有目标成本或计划成本、上年同期实际成本、本企业历史先进成本水平、同行业先进企业成本水平或行业平均成本水平） ，通过比较，从中确定超支或节约差异，分析差异形成原因，评价成本计划完成情况，分清责任归属。 产品成本分析包括对全部产品成本水平的分析和主要产品单位成本的因素分析。 （二）产品成本分析的方法 产品成本分析采用何种方法，取决于分析的内容，一般地说，比较分析法、结构分析法、因素分析法等财务报表分析的常用方法都要加以使用。 二、产品生产总成本分析 （三）产品生产总成本分析 1.按成本项目进行分析 （1）就生产
15、费用总计和产品生产成本总计和各专栏数进行比较，揭示差异； （2）对成本项目结构变动进行分析； （3）计算并对比有关成本效益指标，评价报告期成本获利水平。 2.按产品种类进行分析 （1）将本期实际成本与计划成本进行对比分析 （2）将本期实际成本与上年实际成本进行对比分析 影响可比产品成本降低额变动的因素则为前面所提到的三个，即产量、品种结构和单位成本的变动。 三、主要产品单位成本分析 （一）主要产品单位成本分析的目的 （二）主要产品单位成本表提供数据 （三）主要产品单位成本分析 1.一般分析 2.成本项目分析 （1）直接材料费用的分析 分析价格和数量的变动影响，应用差额分析法进行分析。 （2）直
16、接人工费用的分析 分析单位产品消耗公式和小时工资率的变动影响，也是应用差额分析法。 （3）制造费用的分析（掌握其名词解释） 四、制造费用分析 （一）制造费用分析的目的 制造费用分析可以包括事前、事中和事后三个阶段。 对制造费用进行分析，就是要查明制造费用预算的执行情况怎样，超支或节约的原因是什么。 （二）制造费用明细表提供的数据 第三节 期间费用分析 一、期间费用的含义和种类 二、产品销售费用分析 三、管理费用分析 四、财务费用分析第四章 资产的流动息和短 期偿债能力分析 内容提示： 本章对资产流动性及其短期偿债能力分析的理论与方法进行了介绍。通过本章学习应掌握以下重点和难点： 1.从理论上弄
17、清资产的流动性及其对企业短期偿债能力的影响。在此基础上，掌握短期偿债能力的各种分析方法，包括：流动资产、流动负债的比较差异分析、结构比重分析及具体项目的分析得要领和方法。 2.分析企业短期偿债能力需要对流动资产与流动负债之间的关系进行判断，对此可采用利率分析法。此类比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率。重点掌握三项指标的公式、计算方法及应用时注意的问题。 3.分析企业短期偿债能力还应注意未在财务报表上充分披露的其他因素，如准备变现的长期资产、企业商业信用、承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务、未作记录的或有负债等。 第一节 资产的流动性和流动资产、流动负债的项目分析 一、资产的流动性
18、二、资产的流动性对企业短期偿债能力的影响 资产流动性分析，是指通过对资产的变现能力以及资产与负债之间的有机联系进行分析，从而用以判断企业的偿债能力及资产质量的一种分析方法。企业的偿债能力按其紧迫性分为短期偿债能力和长期偿债能力。 三、资产负债表结构 四、流动资产与流动负债的项目分析 （一）流动资产的项目分析 掌握 125 和 126 页的例题计算。 （二）流动负债项目分析 1.流动负债的比较差异分析 2.流动负债项目的结构比重分析 3.流动负债的具体项目分析 （三）流动资产与流动负债的对比分析 营运资金的概念及分析。 第二节 短期偿债能力的比率分析及其他因素分析 一、短期偿债能力的比率分析 （
19、一）流动比率 （二）速动比率 （三）现金比率 （四）流动比率、速动比率和现金比率的相互关系 三者之间的相互关系： 第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。 第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动的基础。 第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础。 二、影响短期偿债能力的其他因素 （一）准备变现的长期资产 （二）良好的企业商业信用 （三）承担担保择日和已贴现的商业汇票引起的债务 （四）未作记录的或有负债第六章 资产结构与资产管理效果分析内容提示： 本章介绍了企业资产结构与资产管理效果分析的理论与方法。学习本章应重点掌握以下重点和
20、难点： 1.资产结构对企业经营产生重要影响。对资产结构分析是管理者、所有者或债权人分析评价企业经营管理者业绩的重要依据。因此，首先应重点掌握各种资产结构的内涵、决定资产结构的主要因素及其选择。 2.在此基础上，重点掌握资产结构分析和资产管理效果分析的内容和方法。如风险型、中庸型、保守型三种资产风险结构类型，三者各有利弊；从类别比重、主要资产项目比重和全部资产项目比重等分曾对资产结构的分析。 3.掌握分析资产管理效果的方法，也就是从周转速度和获利能力两方面如何对管理效果进行分析；特别是总资产周转速度、固定资产周转速度、流动资产周转速度、存货周转速度、应收账款周转速度、营业周期等指标的计算、分析评
21、价方法。 第一节 资产结构与资产管理效果分析的意义 一、资产的含义及其分类 二、资产结构与资产管理效果分析的意义 （一）对于企业管理者而言：1.优化资产结构；2.改善财务善；3.加速资金周转 （二）对于企业所有者或股东而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应在的投资决策。 （三）对于企业债权人而言：资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。 第二节 资产结构分析 一、资产结构对企业经营的影响 （一）资产结构的种类 资产结构即企业各类资产之间的比例关系。与资产的分类相适误码，资
22、产结构的种类也可分为资产变现速度及其价值转移形式结构、资产占用形态结构、资产占用期限结构三类。 1.资产的变现速度及其价值转移形式结构 2.资产占用形态结构即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系 3.资产占用期限结构 （二）资产结构对企业经营的影响 1.风险的影响。包括财务风险和经营风险两大类。 2.收益的影响。一是直接形成的企业收益的资产；二是对企业一定时期收益不产生影响的资产；三是抵扣企业一定时期收益的资产。 3.流动性影响。是指其变现的速度，一般即指其周转速度。资产负债中资产的分类和排序就是按照其流动性大小进行的。 4.弹性的影响。是指资产占用总量和结构能被随时调整的可能性
23、。 二、资产风险结构分析 （一）保守型资产风险结构及其优势 保守型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的比重，减少高风险资产比重。 优点是能够使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务。缺点占用了大量的资金，不利于加强资金的周转。 （二）中庸型资产风险结构及其优势 是指企业一定销售水平上，尽可能使无风险资产、低风险资产和风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的风险和收益得到中和。 （三）风险型资产风险结构及其优势 企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资维持较高的收益水平。 缺点由于资产的流动性和变现能力较弱，难以应付
24、到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行。优点是流动资产占用少，固定资产，长期资产不变，周转快，占用资金的机会成本会减少，从而提高资金利润率。 （四）资产风险结构类型的选择 三、资产结构比重分析 （一）资产类别比重分析 资产类别比重分析，就是对构成资产的各大类别与总资产的比例关系，以及各大类资产之间的比例关系所进行的分析。 1.流动资产比率分析。 流动资产比率=流动资产/资产总额 流动资产比率有逐年上升趋势，而企业的销售增长势头号却在逐年的减弱，这说明流动资产比率有不合理的现象。 2.固定资产比率分析 固定资产比率=固定资产/资产总额10
25、0% 固定资产比率越低，企业的生产经营规模受到限制，会对企业劳动生率的提高和生产成本的降低产生不良影响，反之，适当提高固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总成本的降低，从而提高总资产的获利能力。 （二）主要资产项目比重分析 非流动资产中，流动性最强而且唯一能直接带来收益的资产是长期投资，而其比重却有所下降，尽管下降的幅度较小，也对非流动资产的内部结构造成了不良影响；固定资产比重的大幅度上升，并非全部得益于无形资产和递延资产比重下降，而是包含了部分流动资产的转移，这也说明企业总资产的变现能力下降，资产风险增强。 （三）全部资产项目比重分析 第三节 资产管理效果分析 资产管理效果好坏可以通过资产
26、周转速度快慢和资产利润率高低两方面体现。资产周转速度反映了企业的资产周转使用效率的情况，而资产利润率则反映了资产的价值增值或其获利能力的情况。 一、资产周转速度分析 （一）总资产周转率分析 总资产周转率（次数）产品或商品销售收入净额/平均资产总额 总资产周转率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快，说明企业的全部资产进行经营利用的效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。 （二）固定资产周转率分析 固定资产周转率（次数）产品或商品销售收入净额/固定资产平均净值 一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投产得当，固定资产结构分布
27、合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。 （三）流动资产周转率分析 流动资产周转率（次数）流动资产周转额/流动资产平均占用额 企业的流动资产周转率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产完成周转额越高，说明企业的流动资产的经营利用效果越好，企业的经营效率越好。 （四）应收账款周转率 应收账款周转率（次数）赊销收入净额/应收账款平均余额 企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强；短期偿债能力越强。 （五）存货周转率 存货周转率（次数）一定期间的销货成本/存货平均余额 一定期间内
28、，企业的存货周转率越高，周转次数越多，回收速度越快，企业管理的效率越高，资产流动性越强，利润率越高。 （六）营业周期分析 从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间，亦即企业的生产经营周期。营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也相应增强。 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数 二、资产利润率分析 （一）总资产利润利率分析 总资产利润率利润总额/平均资产总额100% 1.总资产利润率指标集中体现了资金运动速度和资金利用效果之间的关系。 2.在企业资产总额一下的情况下，利润的多少决定着总资产利润率的高低。 3.总资产利润率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。 （二）流动资产利润率
29、分析 流动资产利润率利润总额/流动资产平均余额100% 销售利润率越高，流动资产利润率越高；当销售利润率一定时，流动资产周转速度越快，流动资产利润率也越高。 （三）固定资产利润率的分析 固定资产利润率利润总额/固定资产平均余额100% 固定资产利润率指标也能较综合的反映固定资产的管理效果，固定资产利润率越高，固定资产的管理效果越好。第七章 现金流量分析内容提示： 本章介绍了现金流量分析的内容和方法。学习本章应重点掌握以下重点和难点： 1.在对现金流量、现金流量表有初步认识的基础上，重点掌握现金流量增减变动分析的理论与方法，如差异分析和趋势分析。 2.根据对现金流量增减变动分析的结果，现金流量增
30、减变动的发展趋势，并对其作出评价。3.现金流量结构，包括现金流入结构、现金流量结构和现金净流量结构。掌握现金流量结构分析方法，弄清企业现金来源渠道和流出的方向及其期末存量。 4.与现金流量有关的比率是现金流量与相关项目数据相比所得的值。应重点掌握其含义、计算公式、运用时应注意的问题。并弄清各自指标的经济含义，做好现金流量比率与流动比率、速动比率、资产负债率等指标的结合，交互使用的分析工作。 第一节 概述 一、现金流量表 二、现金流量分析和现金流量信息的作用 （一）可以对创造现金能力作出评价 （二）可以对偿债能力和支付能力作出评价 （三）可以对收益的质量作出评价 （四）可以对投资活动和筹资活动作
31、出评价 第二节 现金流量的增减变动分析 一、现金流量增减变动的差异分析 二、现金流量增减变动的趋势分析 计算百分比有两种方法：定比和环比 定比是选取一个年度为基期，以基期金额为 100。其余各年均以基期的金额为期，计算出各自的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。 环比是各年均以上一个年度为基数，分别计算出各年的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。 在经营善良好，经营活动产生现金能力较强的情况下，通过筹资扩大投资，以提高企业的收益能力，是惯用的商业做法。 第三节 现金流量的结构分析 一、现金流量结构分析的含义和意义 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构
32、。 二、现金流入的结构分析 三、现金流出的结构分析 四、净现金流量的结构分析 第四节 现金流量的比率分析 一、现金流量比率的含义和主要比率 二、现金流量的偿债能力分析 1.现金比率 现金比率现金/流动负债100% 2.经营活动净现金比率 经营活动净额现金比率经营活动净现金流量/流动负债100% 经营活动净现金比率经营活动净现金流量/负债总额100% 3.到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率经营活动净现金流量/（本期到期债务本金+ 现金利息支出）100% 三、现金流量支付能力分析 1.支付现金股利比率 支付现金股利比率经营活动净现金流量/现金股利100% 2.现金充分性比率 现金充分性比率
33、（经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+ 筹资活动净现金流量）/（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额） 四、净收益质量分析 这一比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高。这是因为损益表中的净利润是以权责发生制为基础，而现金流量表中的现金流量是以收付实现制为基础第八章 财务报告综合分析内容提示： 本章对财务报表综合分析的理论与方法进行了介绍。学习本章应重点掌握以下重点和难点：1.财务报表的各个方面统一起来，作为一个整体进行分析，称之为综合分析。学习本章首先应掌握综合分析的意义，与单项分析相比较，财务报表综合分析具体有哪些特点？ 2.重点掌握杜邦财务分析体系，杜邦财务分析体系的作用，
34、含义和特点，尤其是其中的几种主要的财务指标关系。 3.了解综合系数分析法的程序，懂得物价变动对财务报表的影响。 第一节 综合分析的意义和特征 综合分析，就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务善和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务善和效益的好坏。 第二节 杜邦财务分析体系 一、杜邦财务分析体系的含义和特点 是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务善及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。该体系是以股东权益报酬为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。 1.股东权益报酬率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。反映的
35、是企业所有者投入资本的获利能力。而股东权益报酬率高低的决定因素主要有三个方面：即销售净率、资产周转率和权益乘数。 2.销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。 3.影响影响资产周转率的一个得要因素是资产总额。 4.权益乘数主要是受资产负债率指标的影响。 在资产总额不变的条件下 二、杜邦财务分析体系图 三、杜邦财务分析体系的作用 为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。 第三节 综合系数分析 一、综合系数分
36、析的概念 二、综合系数分析的程序 1.选定评价企业财务善的比率指标。主要是偿债能力、劳动能力和盈利能力。 2.根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数之和应等于1。 3.确定各项比率的财务比率标准值和实际值。进行财务比率分析，必须选定财务比率标准值作为比较的标准。 4.计算关系比率。 5.计算综合系数。 第四节 财务预警分析 一、财务预警的意义和概念 就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务
37、分析系统。 二、财务预警分析的方法 （一）单变模式。是指运用单一变数、用个别财务比率来预测财务危机的模型。按照这一模式，当企业模型中所涉及的几个财务比率趋势恶化时，通常是企业发生财务危机的先兆。单变模式所运用的预测财务失败的比率，按其预测能力分别为：债务保障率、资产收益率、资产负债率。 （二）多变模式。运用五种财务比率进行加权汇总产生的总判别分来预测财务危机的模型。（三）单变模式与多变模式的比较 1.二者着眼点不同；2.二者采用的预测方法不同；3.二者适用的范围不同；4.二者预测的内容也有区别。 三、现有财务预警分析的局限性及其控制 第一，企业的自身经营发展情况不同；第二财务危机预警模型往往涉
38、及到多个财务变量，否则其灵敏性、全面性和严密性就会遭到怀疑。第三，企业的财务危机问题十分复杂；第四，实际运行指标建立判别函数，探求判别函数的数量变化特征，获取决策经验数据；第五，财务预警分析中定量预测的确十分重要，但是也不能过分强调定量模型的重要性。 第五节 物价变动对财务报表的影响分析 一、物价变动对财务报表的影响 第一，物价变动将影响资产负债表的真实性。 第二，物价变动也影响着损益表的真实性。 （二）物价变动会计对财务报表的调整简例 1.不变币值会计亦称一般物价水平会计。不变币值会计不考虑各类资产价值的实际变化，只在编表日按一般物价水平调整报表数值，以反映整体物价水平的变动。 2.现行成本
39、会计。也叫现时成本会计，是现行价值会计中的一种。 二、物价变动影响的指标调整 （一）短期偿债能力指标的调整分析 （二）长期偿债能力指标的调整分析 一般而言，如果采用不变币值会计或是现行成本会计，由于折旧费、销售成本等均将随着资产价值的调增而调增，因而将使税前收益大幅度减少。 （三）盈利能力指标的调整分析 由于物价变动的调整将使销售成本大幅度上升，从而使收益大幅度下降，有关指标也下降，在不变币值会计下，负债比率较高的企业，可以从大量的货币性负债中获得在量的购买力收益，因此其最终的净收益反而可能大幅度增加。在现行成本会计下，由于资产持有损益存在，净收益也可能会有较大善。 如果剔除购买力损益或资产持
40、有损益的影响，物价变动将使企业的实际盈利能力大大降低。采用物变动会计调整之后，进行盈利能力的分析应更加慎重。财务报表分析（一）公式汇编一、 净利润增减变动及原因分析（P50） 差异及变动百分比计算1. 某项目增减差异某项目报告期数值前期数值2. 某项目增减差异变动百分比某项目增减差异前期数值100二、 营业利润主要项目的因素分析（P56）1. 产品销售数量变动对销售利润的影响销售数量变动对利润的影响额基期产品销售利润（销售数量完成率1）销售数量完成率（报告期产品销售数量基期单价）（基期产品销售数量基期单价）100 2. 产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响在生产环节上销售成本变动对利润的
41、影响额报告期产品销售数量（基期产品单位生产成本报告期产品单位生产成本） 在销售环节上销售成本变动对利润的影响额基期销售费用报告期销售费用3. 产品销售价格变动对销售利润的影响价格变动对利润的影响额报告期产品销售数量（报告期产品单位售价基期产品单位售价） 但若属于等级价格调整，则应按下列公式计算：价格变动对利润的影响额等级品销售数量（实际等级的实际平均单价实际等级的基期平均单价）其中：实际等级的实际平均单价（各等级销售数量该等级实际单价）各等级销售数量之和实际等级的基期平均单价（各等级销售数量该等级基期单价）各等级销售数量之和4. 产品等级构成变动对销售利润的影响额等级构成变动对利润的影响额报告
42、期等级品销售数量（实际等级构成的基期平均单价基期等级构成的基期平均单价）其中：基期等级构成的基期平均单价（各等级基期销售数量该等级基期单价）各等级基期销售数量之和5. 产品销售结构变动对销售利润的影响销售结构变动对利润的影响额（报告期产品销售数量基期产品单位利润）基期产品销售利润销售数量完成率 若企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等属于应交消费税的产品，消费税率或单位税额的变动将影响销售利润。可通过下列公式计算影响额：从价定率消费税率变动对利润的影响额报告期产品销售收入（基期消费税率实际消费税率） 从量定额单位消费税额变动对利润的影响额报告期产品销售数量（基期单位销售税额实际单位销售税额）
43、 三、评价企业获利能力的财务比率（P65）有限责任公司投资回报比率 1. 长期资本报酬率（利润总额+利息费用）（长期负债平均值+所有者权益平均值）100 其中：公式分子的利息只包含长期负债负担的部分；公式分母长期负债中，不应包含住房周转金等与经营活动无关的内容。2. 资本金收益率净利润资本金总额100其中：在本期实收资本发生较大变化的情况下，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。股份有限公司投资回报率1. 股东权益报酬率（又称股东权益收益率或净值报酬率）净利润股东权益平均值100其中：“净利润” 使用税后利润。 若公司股份中含有优先股，应将这部分因素剔除。普通股股东权益报酬率（净利润优先
44、股股利）（股东权益平均值优先股股东权益平均值）1002. 普通股每股收益（又称普通股每股利润或每股盈余）（净利润优先股鼓励）流通在外普通股股数3. 市盈率普通股每股市价普通股每股收益4. 普通股每股股利普通股股利总额流通在外普通股股数其中：“普通股股利总额”可使用现金股利。5.普通股每股账面价值（又称普通股每股净资产）（股东权益总额优先股股东权益）流通在外普通股股数企业经营与利润比率1. 总资产利润率（又称总资产报酬率或总资产收益率）（利润总额+利息支出净额）平均资产总值100 其中：“利息支出净额”使用息税前利润 是衡量一个企业经营业绩的最佳指标2. 毛利率毛利润销售收入100 销售成本率销
45、售成本销售收入1001毛利率3. 营业利润率（又称销售利润率）（营业利润+利润支出净额）销售收入10其中：“利息支出净额”一般用息税前利润4. 销售净利率净利润销售收入1005. 成本费用利润率营业利润（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用） 100四、短期偿债能力的比率分析（P141）流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产流动负债现金比率（货币资金+有价证券）流动负债100其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。五、融资结构弹性分析（P159） 融资结构弹性弹性融资融资总额100某类弹性融资强度某类弹性融资弹性融资总额100六、长期偿债能力的比率分析（P161）资产负债比率（又称负债
46、比率）负债总额资产总额100所有者权益比率所有者权益总额全部资产总额100权益乘数1所有者权益比率产权比率（又称负债与所有者权益比率）负债总额所有者权益总额100有形净值债务比率负债总额所有者权益（无形资产+ 递延资产）100利息保障倍数（已获利息倍数）（税前利润+利息费用） 利息费用100营运资金与长期负债比率（流动资产流动负债）长期负债100长期负债比率长期负债负债总额100七、资产结构比重分析（P182）流动资产比率流动资产资产总额100固定资产比率固定资产资产总额100非流动资产比率（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产） 资产总额100 （资产总额流动资产）资产总额1001流
47、动资产比率流动资产与固定资产的比率流动资产固定资产100八、资产管理效果分析（P192）资产周转速度分析1. 总资产周转率（次数）产品或商品销售收入净额平均资产总额其中：平均资产总额（期初资产总额+期末资产总额）2 “产品或商品销售收入净额”是指销售收入扣除销售折扣、销售折让、销货退回等后的金额。资产总额即资产负债表中的总资产，实为资产净值。 总资产周转天数计算期天数总资产周转率（次数）2. 固定资产周转率（次数）产品或商品销售收入净额固定资产平均净值其中：固定资产平均净值（期初固定资产净值+期末固定资产净值）2 固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率（次数）3. 流动资产周转率（次数）流动
48、资产周转额流动资产平均占用额其中：流动资产平均占用额（期初流动资产+期末流动资产）2 流动资产周转率（天数）计算期天数流动资产周转率（次数）4. 应收账款周转率（次数）赊销收入净额应收账款平均余额其中：赊销收入净额销售收入现销收入销售退回销售折让销售折扣应收账款平均余额（期初应收账款+期末应收账款）2 应收账款周转天数（又称应收账款账龄）计算期天数应收账款周转率（次数）（应收账平均余额计算期天数）赊销收入净额5. 存货周转率（次数）一定期间的销货成本存货平均余额其中：存货平均余额（期初存货+期末存货）2 存货周转天数计算期天数存货周转率（次数）（存货平均余额计算期天数）销售成本6. 营业周期应收账款周转天数+存货周转天数资产利润率分析 1. 总资产利润率（又称总资产报酬率）利润总额平均资产总额100%其中：“利润总额” 一般用税后利润。2. 流动资产利润率利润总额流动资产平均余额100流动资产利润率销售利润率流动资产周转率3. 固定资产利润率利润总额固定资产平均余额100固定资产占用额可以是原值，也可以是净值，出于指标计算一致性的考虑，应该采用净值。但由于采用净值时指标受到固定资产新旧程度及企业固定折旧政策的影响，削弱指标的可比性，因此在这里我们主张采用固定资产原值。 九、现金流量的比率分析（P235）现金流量偿债能力的分
