1、 1 / 33电子商务领域融资的机遇与挑战2 / 33目录第一部分：国内电子商务行业发展分析及预测 3一、我国电子商户行业特点介绍 3（一）电子商务服务行业发展规模迅速扩大 3（二）电子商务服务企业分布区域特点明显 4（三）电子商务服务企业整体收入规模持续增长 5（四）电子商务用户规模突破一亿 6（五）电子商务交易规模屡创新高 6（六）第三方电子支付作用发展增速放缓 7二、中国电子商务三大领域主要服务商分析 8（一）B2B 市场 主要服务商比较 .8（二）B2C 市场 主要服务商比较 .9（三）C2C 市场 主要服务商比较 .10三、 “大电子商务”产业链系统逐步构成 .10四、中国电子商务未
2、来发展特征与发展趋势 11第二部分：国内银行业电子商务金融创新 16一、金融行业与电子商务发展的紧密结合 16（一）商业模式推陈出新 16（二）商业模式转换带来一定的网络融资需求 17二、我行目前在电子商务领域融资的探索 17（一）快钱航空循环授信（创新的商业模式与传授授信模式的矛盾） 18（二）电子商务领域融资市场前景展望 193 / 33（三）在电子商务领域融资方面我行的应对策略 20（四）布局电子商务企业，跨产业融合实现共赢 .204 / 33第一部分：国内电子商务行业发展分析及预测经过 15 年的发展，截至 2009 年 6 月，中国互 联网人数已达 3.38 亿。在 这 15年里，中
3、国互联网产业经历 了门户、 SP、搜索、网游、WEB2.0、 电子商务六大主流，互联网也渐由新闻娱乐应用向电子商务与生活服务应用为主转变。随着我国互联网基础设施的完善、互联 网用户爆炸性的增长、互联网应用的普及，使得中国互联网市场取得了迅猛发展，我国“互联网大国”的规模已经初显，电子商务与移动电子商务，将是重要组成部分。一、我国电子商户行业特点介绍电子商务在我国经过十二年的蓬勃发展，到如今，已深深影响着产业经济、生活购物、 电子政务等方方面面。纵观电子商务 12 年来所取得的令人瞩目的成绩，不管是第三方服务企业 的数量、 还是电子商务应 用的用户规模、 电子商务的交易额等，都有了飞速的增 长。
4、（一）电子商务服务行业发展规模迅速扩大对于电子商务行业而言，由最初的 1997 年只有为数不多的几家电子商务服务商，发 展到如今“遍地开花、百花齐放” 的局面， 电 子商务服务商的数量经历了“几何级”的增长。截止到 2009 年 6 月，我国规模以上电子商务网站总量已经达 12282 家。其中，B2B 电子商 务服务企 业有 5320 家，B2C、 C2C 与其它非主流模式企业达6962 家，特别是自进入 2008 年来，呈 现出高速增长 、乃至井 喷之势。5 / 33其中，行业 B2B 电子商务 网站（又称“ 行业网站”）是目前中小企业电子商务应用的主要途径，是引领我国 B2B 电子商务朝着
5、专业 化发展的“ 生力军”。调查显示：从 2002 年到 2009 年，国内行业 B2B 电子商务 网站数量持续高速增长。行 业网站数量从 2007 年 4500 余家，增加到 2008 年 5100 余家，增长幅度是 13%，呈现快速增长的势头。而 B2C、C2C 类及其他模式的电子商务网站，分 别 在 2004 年、2008 年，迎来了两次发展高峰。这是“非典”后网民网购意识的觉醒，以及金融危机下用网购省钱消费的观念驱使有着紧密关联。电子商务网站经历了 12 年来的竞争盘整，近年来进入者增速逐年加快。我们发现，随之也有更多的网站被淘汰，并且一些有影响力的网站竞争力越来越强；同样，有一部分曾
6、经很有影响力的网站在竞争中逐渐消弱了竞争力，退出了一线市场的领导地位，这也与“优胜劣汰”的自然法则吻合。（二）电子商务服务企业分布区域特点明显目前国内电子商务服务企业主要分布在长三角、珠三角一带以及北京等经济较为发达的省市。其中长 三角占有 33.52%的份额，珠三角占有 32.04%，北京占有 8.86%，国内其它地方共占有 25.58%。可见，目前我国的电子商务服务企业多分布在经济较为发达的省市，且电子商务配套产业环境良好，主要与其这些地方环境承载能力较强、政府扶持力度较大、经济 和人口聚集条件较 好有关。此外，经济的发达使这些地方网上购物、商 户之间的网上交易和在线电子支付，以及各种商务
7、、交易、金融、物流和相关的综合服务活动也较为活跃。本项调查结果也符合电子商务行业公认的“六六定律” ，即全国数千家行业网6 / 33站，其中有六成在长江三角洲经济圈内，而 该经济圈内的行业网站，又有近六成在浙江，其中又是以杭州为主，聚集了其中的六成以上，因此杭州也是公 认的“中国电子商务之都” 。另在电子商务服务企业的行业分布中，排在前十名的依次为：纺织服装、数码家电、 钢铁机械、化工医药、建筑建材、农林、五金、包装印刷、食品糖酒、礼品饰品这些行业领域。在行业分布中，因纺织服装、家电数码都是跟人们的生活息息相关的生活必需品，所以这一行业的电子商 务平台自然也较受欢迎。其中纺织服装和数码家电行业
8、所在比重最大，分别为 ：14.32%和 10.35%。目前全国仅家电类网上商城已超过 1000 家，2008 年家电网购销售额约为200 亿元，今年则有望突破 400 亿元。近年来，不仅 京东商城、世纪电器、新蛋、新七天等家电网购企业得到了迅猛发展，而且传统家电渠道巨头苏宁、国美等先后自建在线网购平台，战略布局电子商务。总体而言，以家电数码、服装配饰、家居百 货为代表的三 类主流商品，渐渐引导了网购的新一轮大发展。（三）电子商务服务企业整体收入规模持续增长在电子商务发展的前若干年，各类电子商务企业的营收都呈缓慢增长状态，这与当时国内电子商务正处于萌芽与酝酿时期，以及随后而来的互联网寒冬有关。而
9、近年来，各电子商务企业营收呈快速增长状态，主要原因是随着中小企业逐渐认识到电子商务的好处，越来越多的中小企业开始使用第三方电子商务平台，加之网购理念的普及、网购用户的增长均有着密切关联，而 电子商务渗透率7 / 33也随之保持持续高速增长。截止到 6 月份，2009 年上半年电子商务服务类企业（包括B2B、B2C、C2C、B2M、B2G 等）营收累计达到 75.3 亿元人民币。其中最 为重要的 B2B、B2C 两块分别为：32.5 亿和 40.2 亿，相比去年同期，各类企业营收规模都有明显的增长。在 2009 上半年，包括阿里巴巴、环球资源、慧聪国 际、网盛生意宝和焦点科技（已通过证监会发审委
10、审核，待中小板 IPO），仅这 五家 B2B 上市公司的营业收入总值达 238741 万元，净 利润为 60262 万元。我们认为在剔除季度因素外，与 2008 年数据比较，五家电子商务上市企业营收总额依然保持较好的增长，但因渠道扩张、人 员扩 招、网站推广与技 术研发等多方面因素，导致其平均 净利率有所下降。我们得出以下几点结论：1、在国内 B2B 市场营收方面，阿里巴巴虽仍保持一家独大的局面，但随着另外四家 B2B 上市公司崛起，其营收增速开始同比放 缓、市 场份额也渐下降。2、而除阿里巴巴外的四家 B2B 上市公司，在剔除非线上 B2B 收入后，其市场份额整体大致相当，都在 1 亿元以上
11、。3、同时，由于综合 B2B 电子商务市场的高度集中，使得上述企业无可避免地展开直接的正面竞争，而 这又将迫使企业或增加广告投入或扩大销售团队，这又与财报披露的营销成本大幅增加相符。4、在行业网站竞争日益激烈的情况下，一方面 领先企业试图通过并购来打破自身发展的瓶颈；另一方面行业网站盈利空间及价格优势愈发薄弱，故 B2B 企业间的并购或联盟将全面展开，综合 B2B 市场将在今后 2-3 年内跨入“ 寡头垄断8 / 33竞争”阶段。（四）电子商务用户规模突破一亿电子商务经过 12 年的发展，在国内已经形成了庞大的用户规模。各中小企业纷纷进行网上贸易进行开拓市场，而电子商务成未来中小企业进行网上开
12、拓市场的必然选择。截止到 2009 年 6 月份，国内使用第三方电子商务平台的中小企业用户规模已经突破 1000 万，而中国网 购用户的规模已经突破了 1 亿人。我们认为，目前利用电子商务和信息化手段从事网络贸易的中小企业用户及其生意人群体，正成为信息社会经济领域的主体，正在国民经济中发挥越来越重要的作用。而随着这类群体的发展和壮大，传统商业规则和商业秩序正在被重新解构，新的基于互联网的电子商务商业规则和商业秩序正在构建，基于虚拟平台的社会经济体俨然初具雏形。这类观念靠前、危机意 识强 烈、 创新创业、渠道多样化的生意人群体，正成为引领 我国当前经济转型与升级的“ 弄潮儿”。与此同时，与一起诞
13、生和成长起来的网购群体则正在改变中国传统的消费模式、文化以及人们的生活方式。从 2007 年开始到 2009 年，中国网民数量在急剧的增长，而在网民数量急 剧增长的同时，中国网民的购物比例也随着上升。然而，我们也应清醒地看到：中国网民的购物潜力仍未被完全释放。在欧美和韩国等互联网普及率较高的国家，网民中网络购物比例已经超过 2/3。各大网络购物网站致力于打造更加简单易行的购物平台，网络购物的门槛越来越低，只要会上网就可以学会网络购物。9 / 33（五）电子商务交易规模屡创新高随着电子商务产业的茁壮成长，电子商务的交易规模也屡创新高。2008 年中国电子商务市场交易额达到 3.15 万亿元；其中
14、，B2B 交易额达到 3 万亿元， B2C与 C2C 网购 交易额达到了 1500 亿元。无疑，今天电 子商务这一网络经济的主力军，正成 为经济发展的“助推器”。未来 B2B 电 子商务的新增长点，一方面有 赖于国内贸易的加大，和与其他新兴地区贸易的拓展；此外，有效地进入新兴地区的内贸市场，为当地的生产型企业提供出口服务，也将是未来可尝试的方向。近年来，网购市场的交易额正呈快速上升趋势， 仅 2009 年上半年，中国网 络购物市场规模突破千亿元，达到 1034.6 亿，同比 08 上半年高速增长 94.8%，环比 08 下半年增长 37.8%。我们认为，排斥行业自然增长的因素外，金融危机 对中
15、国网购市场的发展反而起到了一定的助推作用，因为金融危机使消费者对价格的敏感度提高，因此网络购物所具有的价格优势便成为吸引用户的重要砝码。（六）第三方电子支付作用发展增速放缓国内电子支付市场近两年增速明显放缓，但行业发展速度依然较高。这一方面因为随着中国经济形势回暖，消费活跃，网上支付交易额成长空间巨大；另一方面因为网上支付渗透率依然较低，商务电子化、支付在线化大有潜力可挖。预计未来交易规模将继续高增，但增速可能放缓。而网络购物 B2C、航空客票、电子商 务 B2B、网络保险等新领域，渐成为促进电 子支付市场的增长引擎。我们总结出以下若干特征：10 / 331、发展增速加快：2008 年网上支付
16、市场交易额规模达到 3000 亿元，相比2007 年不到 1000 亿，同比增 长 200%，而 2009 年的交易 额， 预计全年有望逼近5000 亿“大关 ”；2、规模显著增长：应用行业数量、商 户规模、用户规 模这三大指标均取得显著增长；3、除消费性领域外，应用行业渗透率仍较低，高黏度用户数量仍然有较大拓展空间；4、除了最早的 C2C 外，加大了在 B2C、B2B 和社会性公共服务领域缴费应用，成为 一个新兴潜在增长 点；5、支付行业盈利模式不断丰富，风险逐渐可控，从服务的单一型向综合型升级换代；6、网络支付、电话支付、手机支付等 线上渠道，渐与刷卡机、上门收款等模式展开融合。我们对网上
17、支付的发展前景较为乐观，并给出 2009 年网上支付年交易额规模将接近 5000 亿元，并有望在 3 年后将出现 1-2 家创业板上市企业的乐观预期。二、中国电子商务三大领域主要服务商分析（一）B2B 市场 主要服务商比较国内 B2B 电 子商务经过 12 年的发展，出 现了 B2B 电子商务市场被几大“ 巨头”所瓜分绝 大部分的局面。这五大电子商务平台分 别是阿里巴巴、慧聪网、网盛生意宝、环球资源、中国制造网，他 们均为已上市公司或准上市公司（注：中国制11 / 33造网已通过中国证监会审核，即将在深圳中小板 IPO），其所占 B2B 市场份额超过 80%。我们得出以下几点结论和预测：1、五
18、家 B2B 电子商务上市公司在内外 贸平台、线下展 览或买家见面会和认证服务中均有提供。2、在线下展览或买家见面会方面，各大 B2B 平台各有特色，其中生意宝以自办或合作办展等方式提供服务，慧聪网和环球资源则以举办卖家与卖家供需见面会的形式进行。但不论 以何种方式提供服务，都想借此线下服务抢占更多的市场份额。3、在行业咨询调研服务方面，目前只有生意宝和慧聪网两家有所涉及，其它 B2B 平台都尚无此 项服 务。在 线下出版物方面，生意宝、慧聪网、环球资源提供此项服务，其中生意宝有涉及化工、纺织、服装等多个专业领域的自办线下刊物，环球 资源则有世界经 理人杂志，慧 聪网则有长 期大量慧聪商情广告。
19、4、在 B2B 电 子商务公司所提供的六大基本服 务中，相比而言生意宝和慧聪网两家公司所提供的服务最为全面，其它平台均只是有所涉及，而未全面覆盖。5、无疑，那些以“ 线上 B2B 服务为主、线下 B2B 服务为辅” 的电子商务服务企业，能提供更为全面的服 务且运营成本可控， 这对 于用户而言， 则更有吸引力。而为用户提供更为专业、深入、完善的服务是 B2B 电子商务平台所应追求的终极目标之一。（二）B2C 市场主要服务商比较1、代表性 B2C 电子商务公司服 务比较12 / 33我国 B2C 市 场与 C2C 市 场同时起步，但 发展速度却远落后于 C2C 市场，整体呈现不断攀升态势。从 B2
20、C 市场份额看，相比 C2C 市场高度集中的市场格局，B2C 市场的市 场份额呈现 区域分散，所占比均不高的局面，而且并没有出 现一家独大的格局。2、我们对当前与未来的我国网购市场，做如下判断和预期：（1）B2C 渐替代 C2C 成网 购第一大主流近年来，不仅涌现了众多纯线上业务的 B2C 网站，而且各大传统企业也纷纷涉水 B2C 领域。 B2C 电子商务市场呈现逆势“井喷” ，且渐呈现替代 C2C 成为网购第一大主流的趋势。（2）C2C 企业 开始涉足代表网购未来趋势的 B2C 业务由于 B2C 平台提供的 产品在质量、品牌、售后等系列核心 环节上，远较 C2C平台有竞争优势。幸而 C2C
21、平台也早意识到了这点，均开始布局代表网购未来趋势的 B2C 业务。如淘宝推出淘宝商城、百度提出 X2C 进军 B2C 领域，这意味着 B2C 与 C2C 的“ 大融合 时代”即将到来。（3）垂直 B2C 企业渐寻求多元化扩张无论传统行业，还是互联网新经济（TMT）产业，有很多企业的增长得益于在原先垂直领域取得一定行业地位后，渐寻求多元化扩张，以求减少对某单一行业的依赖性，从而再减少行业 周期性风险基础上，又能扩大企业营收规模。而这方面，垂直 B2C 企业 也概莫能外。如当当、卓越亚马逊、凡客诚品、京东商城等，纷纷由专注细分 领域转型进军相关行业或突破原先在线销售的单一品牌与产品品类（如凡客诚品
22、），呈多元化经营， 谋求企 业规模扩张与盈利突破。（4）B2C 企业 开始自建物流配送体系13 / 33一些行业领先的 B2C 企业，如当当网、京东商城等，为降低资金周转周期、服务质量，从依托第三方物流 渐加大对自建物流的资金投入，向产业链下游有机扩张。从而，实现 在做好平台与服务“内功” 的前提下，涉足产业链的下游，尤其是网购产品的仓储物流配送的“一条龙” 服务 ，乃至支付领域（目前仅 C2C平台有着资金实力自建）。（5）传统制造与渠道商大规模介入 B2C 市场传统制造如家电领域的创维、海信等，以及传统实体渠道商如苏宁、国美，近两年来纷纷借自建网上商城、进军网络直销领域。据本报告调查表明，传
23、统企业进行网络直销最大的就是价格优势，而网购用户对价格的敏感度十分明显， 这将为第三方 B2C 平台 带来一定的冲击；但前者的网购平台在产品品种（不可能在线销售竞争性同行产品）、网站运营与人气流量方面，较 第三方 B2C 平台有 “天然缺陷”，因而两 类 平台各有优劣，暂时还很难分出孰优孰劣。（三）C2C 市场主要服务商比较国内电子商务 C2C 领域在十二年的风起云变中， C2C 企业为抢占市场大打广告战、价格战、公关战、网 络战。至今，C2C 领域已初步形成了“一强独大、四足鼎立”的市场 格局，这与 B2B 领域格局十分地相似。我们得出以下几个结论：1、四大 C2C 巨头均无一家 实现盈利的
24、状况，表明了 C2C 领域投资大且投资回报周期长；2、均有一定开网店的资格认证与审核机制，但尚且有待进一步改进；14 / 333、对于卖家网店的信誉问题，基本通 过买家评价来实现，且都一定漏洞有待完善；4、由于 C2C 涉及领域的广泛性与 线下物流体系投资回报率较低，各家均 暂无涉足；5、各家服务商均通过自建独立在线支付平台与即时通讯，来实现支付与沟通保障；6、上述四家 C2C 电子商务 服务商的投资方均为各自所在领域全球领先的上市公司，且市值均在百亿以上，这表明我国 C2C 领 域的行业准入门槛已经非常高，为互 联网其他任何领域所概莫能及。三、 “大电子商务”产业链系统逐步构成电子商务从诞生
25、一刻起，就不仅仅是一个孤立的产业或系统，更是一个产业带动性强、 辐射面广的产业链 ，甚至需要政府、组织 、社会、公众、媒体及 诸多关联行业参与的庞大生态系统。而所有的 B2B 服务商都只为 B2B 的应用主体中小企业服务。围绕中小企业这一 B2B 电子商务应用主体，而衍生出来的各相关领域的B2B 服务商，分布在 电子商 务及其相关行业，包括：IT 、物流、搜索、金融等等，由此就形成了一个“ 大电子商 务” 的产业链或“产业生态集群”，并在 电子商务这一强大“经济引擎 ”的驱动下，集体向前发展。四、中国电子商务未来发展特征与发展趋势我们预测今后中小企业在电子商务应用方面会有十大发展趋势：（一）电
26、子商务应用呈现较高普及化、常态化趋势15 / 33近年来，电子商务服务已全面覆盖商业经济各个方面：不管是国民经济的制造业领域， 还是服务业的流通 领域；无论企业应用、个人应用， 还是政府采购；无论内贸服务，还是跨国外贸 服务；无论是基于互联网的电子商务，还是基于移动互联网的电子商务。所有这些，历经十二年来，都在各级政府、行 业主管部 门、行业协会和电子商务服务企业、电子商务应 用企业、 电子商务配套服 务企业的共同努力下，取得了令人瞩目的发展成绩。当前的电子商务应用，已呈现出了较高的普及化与常态化趋势。（二）电子商务呈现渐向电子服务扩张与升级趋势随着各领域、各行业之间的交叉融合化，电子商务也逐
27、渐呈现渐向电子服务扩张与升级趋势。电子服务 以现代服务业为依托， 为 服务业、工 业、农业等不同行业；产业、企业、团体、家庭、个人等不同对象的社会或个体活动提供网络化与信息化的支持服务。对此，教育部高校电子商务专业教学指导委员会副主任兼秘书长、浙江大学电子服务研究中心主任、杭州市电子商务协会理事长陈德人教授、博导在国内率先指出，电子服务涵盖：电 子商务、 电子政务、现代物流、信息服务、企业信息化管理、新媒体应用、数字旅游、数字教育、电子医疗、数字社区、数字家庭等领域。而在这十一项领域中，前六项都与电子商务有着直接或间接关联。由此可见，“电子服务业 ”的诞生，与电子商务的发展和延伸是密不可分的。
28、（三）企业电子商务应用呈现产业链与供应链全流程化趋势不仅在企业商机与贸易撮合方面，即从发布商机、 寻找客户开始，一直到洽16 / 33谈、订货、在 线付收款、开据 电子发票以至到电子报 关、电子纳税等，都能够通过电子商务平台完成。而且，电子商务平台服务还能覆盖某行业或某领域产业链，甚至能全面应用于企业从采购、研发、生 产、招商、市场、零售、企划、行政、财务、人力、设计等几乎所有企业的常规部门。我们不难预测：电子商务企业尤其是专业化电子商务企业，其所扮演的角色将不仅满足于一般的信息发布与交易平台，更将扮演“ 第三方行业综合服务商”的重要角色，这其中包括信息平台、交易平台、信誉 评级 、行业媒体、
29、咨询机构、会展服务商、信息化服务商，甚至融资促进平台等。（四）移动电子商务成为电子商务发展新驱动力在经历了对网络广告、SP、网游、垂直搜索、 WEB2.0、B2C 电子商务等热门市场争夺之后，随着“3G 时代”的到来，中国 电子商 务已步入了对移动电子商务市场进行抢滩布局的新阶段。各家具备前瞻意识的电子商务公司开始在移动支付、移动 IM、移动搜索、移动旺铺、移 动定位等领域 抢先战略布局。以阿里巴巴集团为例，由于 B2B、B2C、C2C、支付宝等模式具可移植性，能迅速应用于手机电子商务。早在 2004 年，其与英特尔合作建设中国首个手机电子商务平台；2007 年 8 月，推出阿里旺旺移动版，
30、实现线上线下互联互通；2008年 2 月，淘宝网、支付宝进入移动电子商务领域（手机版淘宝网、手机支付宝）。无独有偶，网盛生意宝也宣布拟将一款名为“生意搜 ”的电子商务搜索产品搬上3G 手机， 进行移 动电子商 务的战略布局。（五）原“寡头垄断”格局渐被“多元化”竞争市场替代“一枝独秀不是春，百花齐放才是春”，只有形成百家争鸣的市场格局，才可能最大程度上有利于用户的选择使用、准入门槛的降低，避免行业“ 寡头垄断”，17 / 33也才能更好促进电子商务整个市场的健康、持续与稳定发展。当前，综合 B2B 电子商务 市场的高度集中，阿里巴巴虽看似仍保持一家独大的局面，但随着环球资源、慧聪、网盛生意宝和
31、焦点科技（已 过会、待 IPO）四家 B2B 上市公司的崛起，其市场份额也渐呈下降趋势 ，而 这种良性竞争的格局，最终受益的是 4300 万家中小企业。网购领域亦如此，早年的 B2C 与 C2C 市场只有屈指可数的几家电子商务企业，在近年来数千家企业涌入后，以尽最大可能地避免或延缓“ 一强独大”垄断格局的形成，促进了行业良性循 环发展，也降低了用 户 网购成本。（六）B2C 替代 C2C 是未来网络购物发展的必然趋势近年来，不仅涌现了众多纯线上业务的 B2C 网站，而且各大传统企业亦纷纷涉水 B2C 领域。此外，C2C 企业开始涉足代表网 购未来趋势的 B2C 业务，如淘宝推出淘宝商城、百度提
32、出 X2C 进军 B2C 领域，这意味着 B2C 与 C2C 的“ 大融合时代”即将到来。由于 B2C 平台提供的 产品在质量、品牌、售后服务 等系列核心环节上，远较C2C 平台有竞 争优势。 B2C 电子商务市场呈现逆势 “井喷”，且渐呈现替代 C2C成为电子商务中网购第一大主流的趋势。（七）电子商务平台与搜索引擎平台呈融合化趋势中小企业开展网络营销有三大必备途径：一是电子商务；二是搜索营销；三是网络广告。而以往，这三类平台往往是被对立甚至孤立起来的，但随着 电子商务的深入发展与应用，这三大平台已呈现出“融合化、互补化、一体化”的趋势。早在 2005 年 8 月，阿里巴巴集团收购中国雅虎起，
33、就意识到搜索引擎在电子商务产业链中重要作用。而百度推出“有啊”进军电子商务，以及生意宝推生意18 / 33搜电子商务搜索，更是见证了这一趋势的必然性。（八）电子商务的安全、诚信与立法等问题逐步完善随着阻碍电子商务发展的网络普及、在线结算、物流配送的“ 三座大山”的逐步移除，特别是随着 3G 时 代的到来，中国已经进入电子商务快速发展的时期。但与此同时，快速发展的电 子商务也存在不容忽视的问题。相比于欧美日韩等国，中国电子商务仍处于起步阶段，虽然市场潜力巨大，但还有不少瓶颈问题有待突破，如网上交易的安全问题、电子合同的法律问题、网络信用问题等。值得欣慰的是，政府部门与所有电子商务服务商都在为搬除
34、这些“ 绊脚石”而努力着。在过去十二年，我国出台了 10 余部电子商 务相关的法律法规。目前，有关部门和机构对商家进行认证以及评级、国家及地方日益完善的电子商务立法、交易金第三方保管及交易纠纷的协调仲裁等，这些措施将有效地保证电子商务的健康发展。（九）本土电子商务阵营渐崛起民族电子商务任重而道远国内互联网企业已经历了三波上市潮，但除了仅有的在深圳中小板上市的B2B 电子商务 服务商网盛生意宝外，无一例外都是在境外上市。另有统计数据显示，在纳 斯达克上市的中国互 联网企业已有 14 家，总市值超过 150 亿美元。在电子商务领域，以在我国经营的规模最大的代表性企业阿里巴巴为例，该公司早先虽由我国
35、公民创办，但上市公司注册地、上市地点均在境外，其实际控股投资商均为境外投资商。不 难想像，在股 权多次被外 资“ 稀释”后，这类公司创业高管能否长久保持对公司的控制力，在参与国际资本运作后而不至于失去对公司的控制权，沦为境外资 本的“职业经理人”，也许是值得整个电子商务业界、19 / 33乃至互联网领域在向境外资本融资时，值得我们深思的重大问题。众所周知，互联网产业安全、健康发展已是我国国家信息化战略的重要组成部分，如果互联网产业主流的 电子商务，由外 资控制，引发的种种潜在后果将十分严重。 值得庆幸的是，在继网盛生意宝 IPO 的近三年后，我们终于即将再次见到第二家在境内资本市场 IPO 的
36、电子商务企业，也是唯一“ 过会”的互联网公司焦点科技（中国制造网），并且由本土创业团队绝对控股。而这两家均在 A 股中小板上市的电子商务企业，将与数千行业网站一起承担起引领本土电子商务阵营崛起的历史重任。（十）第三方电子支付行业与电子商务平台应用加速国内电子支付市场近两年增速虽有所放缓，但行业发展速度依然较高。这一方面因为随着中国经济形势回暖，消费活跃，网上支付交易额成长空间巨大；另一方面因为网上支付渗透率依然较低，商务电子化、支付在线化大有潜力可挖。而网络购物 B2C、航空客票、电子商务 B2B、网 络保险等新领域渐成为促进电子支付市场的增长引擎。然而，当前第三方支付行业除消费性领域外， 应
37、用行业渗透率仍较低，高黏度用户仍然有较大拓展空间，除了最早 C2C 外，还 加大了在 B2C、B2B 等领域应用与融合，成为一个新兴潜在增长点。（十一）线上电子商务平台与线下实体平台呈融合化趋势随着电子商务服务多元化的发展，以及产业链上下游控制的内在需要，近年来逐渐呈现出线上电子商务平台向线下实体平台扩张的趋势。这在弥补纯线上平台服务能力的同时，也使得 电子商务平台的赢利模式由单一走向多元化，而行业准入门槛而随之进一步提高。20 / 33在 B2B 领域，五家 B2B 电子商务上市公司在线下展览或买家见面会和认证服务中均有覆盖。有些还在行 业咨询调研服务、自 办发 行线下刊物有所尝试。在B2C
38、 与 C2C 领域，一些行业领先的 B2C 企业，如当当网、京东商城等，也从依托第三方物流渐加大对物流的资金投入，在主要城市自建物流，向线下实体扩张。反之传统产业的制造商（如家电领域的创维、海信）与渠道商（如家电领域的苏宁、国美）大规模介入 B2C 市场，纷纷借自建网上商城，进军网络直销领域。甚至像慧聪网、环球资源，本身就是从线下商情刊物和行 业会展公司向线上 B2B转型而来，且其目前大部分 营收还来自线下业务。无疑，那些能提供更为全面服务的电子商务平台， 对于用户而言，会更有吸引力。当然，不论以何种方式提供服务，都想借此 抢 占更多的市场份额，加强自身核心竞争力。（十二）长三角以及部分城市将
39、成为电子商务发展重点地区我国电子商务市场的城市格局，将呈现以长三角地区（以杭州、上海、宁波、金华、南京 为主）的“第一梯队”，珠三角地区（深圳、广州、香港）为“第二梯队”，渤海湾（包括北京、大连、天津等）的“第三梯队” ，与中西部地区部分城市（成都、西安、重庆 、长沙等）带为代表的“后备梯队” 协同、差异化发展的格局，他 们将撑起我国电子商务发展的未来。21 / 33第二部分：国内银行业电子商务金融创新一、金融行业与电子商务发展的紧密结合（一）商业模式推陈出新由于电子商务将传统商业活动中物流、资金流、信息流的传递方式利用网络科技整合，企业将重要的信息以全球信息网（www）、企业内部网（Intr
40、anet ）或外联网（Extranet）直接与分布各地的客户、 员工、经销商及供 应商连接，创造更具竞争力的经营优势。通过 Internet 为代表的计算机互联网络进行的贸易，贸易双方从贸易磋商、签订合同到支付等，无需当面进行，均通过计算机互联网络完成，整个交易完全虚拟化。由于买卖 双方通过网络进行商务活动，无需中介者参与，减少了交易的有关环节。企业 提高了内部信息传递的效率，节省时间，并降低管理成本。通过互联网络把其公司 总部、代理商以及分布在其他国家的子公司、分公司联系在一起，及时对各地市 场情况作出反应，即 时 生产，即 时销售，降低存货费用，采用产效快捷的配迭公司提供交货服务，从而降低
41、产品成本。 电子商务行业的发展直接促成了传统商业发生了商业模式方面的重大变化。1、线下交易向线上交易的转换， 电子商务交易替代率不断提高。电子商务与传统的商务活动方式相比，具有交易虚拟化、交易成本低、交易效率高、交易透明化等特点。目前的 电子交易提高了交易速度，降低了交易成本，突破了时空限制，增加了交易品种，扩大了市场覆盖面 积，延 长了交易时间并且更具有连续性，另外也使得交易更公平。我国的商业 交易正不断的从线下交易向线上交易进行转移：22 / 332009 年电子商务交易占中国整体商业交易规模（线上和线下交易规模为24.6 万亿）比例已经达到 13.21%， 2、线上交易、线下结算国际上标
42、准的电子商务交易中买卖双方交易的洽谈、签约以及货款的支付、交货通知等整个交易过程都在网络上进行。但是由于国内商业环境起步较晚，还存在诸如企业信用水平和个人信用能力较低；市场机制不健全，市场体系不完善；产品和服务质量难以保证；网络建设有待提高，配套的电子商务法规、银行、运 输服务体系尚未确立等一系列问题，相当一部分的参与电子商务交易的企业还是采用的线上交易、线下结算 这一具有中国特色的交易模式，即采用交易和支付结算分离的交易模式，这一交易模式在 B2B 的企业行 为中更为明显。3、线上交易、线下授信由于目前国内参与电子商务线上交易的企业总体来说还存在起步较晚、规模偏小等特点，而国内银行 业对电子
43、商务企业授信研究还停留在探索阶段，对电子商务交易中银行对企业资金的支持一般还只能提供传统商业模式下的一般贷款产品， 这些贷款产品往往依 赖于抵押、 质押等传统风险控制手段，要求 贷款人必须在银行柜面办理。考虑 到系统建设、 产品设计、信用监管等各方面的问题，在当前情况下银行很难根据企业的纯电子商务进行进行放贷。因此线上交易、线下授信成为我国又一极具特色的线上线下分离模式。（二）商业模式转换带来一定的网络融资需求电子商务领域网络融资，是指建立在网络提供中介服务基础上的企业与银行或第三方机构之间的一种借贷。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业23 / 33信息等资料，借助第三方平台或直接向银行提
44、出贷款申请而获得的一种新型贷款方式。网络融资要求银行通过整合贯通各方数据，达成贷款信息的线上提交、验证，进而建设信用评级体系，最终发展成银行对平台整体授信、平台对企业单个授信。与传统商业模式的对比， 电子商务模式下的融资需求具备实时性要求高、小金额多批次、实用实申请、信用大于抵押担保等特点。随着我国 电子商务行业的不断发展，电子商务模式的不断成熟和创新，参与电子商务行为的企业网络融资需求也在不断成长，据中国电子商务研究中心市场监测统计显示，2010 年上半年，我国针对中小企业的网络融资服务放款规模总额超过 75 亿元，预计 2010 全年有望首度突破百亿元，达到 130 亿元的新高。二、我行目
45、前在电子商务领域融资的探索我行认为电子商务领域融资是一种金融创新、是一种创新的担保方式，电子商务领域融资不同于网上贷款融资，而是科技与互联网带来的魅力，可以用“ 三新”来概括，即：新的客户战略，新的融资方式，新的商业模式。因此，我行 拟与电子商务服务商开展合作，利用 电子商务服务商提供的会员商户（一圈两链）和交易平台，开展电子商务领域融 资业务。（一）快钱航空循环授信（创新的商业模式与传授授信模式的矛盾）快钱公司通过快钱商旅系统将快钱公司、政企客户、航空代理人、航空公司链接，控制票务的信息流和 购票使用的资金流。民生银行介入该业务将主要解决航空代理人的资金瓶颈，支持 该业务做大做强。 该业务
46、中的核心企业是快钱支付结算信息公司，民生银行通 过快钱的渠道获得有资金需求航空代理商名单。通过24 / 33该业务的开展借此在市场内打开民生银行电子商务领域融资的品牌和知名度。但这种线上交易的商业模式没有创新的融资业务品种、评审标准、业务管理办法和实施细则等规章制度相配套，只能依靠传统的授信标准和规章制度自下而上走来执行，只能走传统 信贷的老路，因此 导致创 新的商业模式与传授授信模式的矛盾。根据我行近期对电子商务领域融资的市场调研，目前银行与电子商务平台合作推出融资服务，其面临 的风险又面临挑战。目前的挑战和风险主要包括五个方面，一是法律、监管方面的制约，特别是在合规风险 上；二是中小企业征
47、信体系不太完善，特别是适合电子化、网络化的信息还是高度分散，需要整合；三是 传统银行机制方面的制约，特别 是组织机构的冲击；四是银行、电子商务网站不同企业文化的碰撞；五是政策多变的挑战，如“超级网银 ”的推出，第三方支付的规范，海关关税政策的调整等。（二）电子商务领域融资市场前景展望在我国不同的地区，目前电子商务的发展存在着相当大的差异，而这种差异的程度基本上与经济的发展程度相一致。根据我国电子商务发展程度与经济发展相一致的情况，可大体划分为长三角、珠三角、京津塘等 经济区域带。而通过25 / 33已经使用电子商务网络融资的中小企业（小微商户）的客户分析，发现均通过电子商务服务商和交易平台提供
48、的会员商户（一圈两链）开展电子商务领域融资业务。目前，电子商务领域网络贷款正成为一股新兴融资力量迅速扩展。它将为银行、第三方电子商务平台、中小企业（小微商户）带来 “三方共赢”。对中小企业（小微商户）来说，可以有效解决融资需求；对第三方电子商务平台来说，能够为网站会员提供更多增值服务，提升网站粘性和竞争力；而对银行来说，则可以通过整合第三方电子商务平台等社会资源，加速自身金融产品创新，挖掘新的商机。新形势推动新模式诞生，但如果 银行自身推进很难，所以建设银行把与电子商务平台的合作放在首位，这也是 专门为电子商务客户量身定制的创新服务模式。2010 年上半年，中国电子商务整体交易规模为 2.1
49、万亿元，其中，中小企 业（小微商户）B2B 电子商务 交易额为 1.1 万亿元；网络零售交易额为 2118 亿元。网上支付市场交易额规模达到 4500 亿元。中国电子商务研究中心市场监测统计则显示，2010 年上半年，我国针对中小企业（小微商户 ）的网络融资服务放款规模总额超过 75 亿元人民币，其中阿里巴巴旗下阿里贷款放贷达 68 亿元，预计 2010全年有望首度突破“ 百亿大关 ”，达到 130 亿元人民币新高。据工商银行的“网贷通”产品推出以来，目前在全国的客户数已接近一万 户。在浙江， “网贷通” 的用户数已达到 2300 多家，贷款 额占到浙江工行中小企业（小微商户）贷款总额的7%8%。目前电子商务领域融资服务的整体市场仍处于用户积累的初级阶段，各家银行均确立以电子商务中小企业（小微商户）为基础客户群体的战略定位，加大对电子商务中小企业（小微商户）信贷有效投放，优化内部流程，提高贷款审批效26 / 33率，同时也努力提升金融产品创新机制，把网 络信用作为评判中小企业（小微商户）的依据等方面正在开展积极的探索。（三）在电子商务领域融资方面我行的应对策略1、电子商务领域融资产品将成为电子商务中小企业（小微商户）线上交易的重要战略支持。2、电子商务领域融资是我行金融创新的一项重要举措，与商贷通一起共同服务不同类型的小微商户。3、搭建电子商务领域融资平台
