1、基金从业资格考试-证券投资基金基础考试 样题一、单选题（共 100 题，每小题 1 分，共 100 分） 。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 第 1 题 假设一投资者拥有 M 公司的股票，他决定在投资组合中加入 N 公司的股票，这两种股票的期望收益率相当，当 M 和 N 股票的相关系数为（B）时，资产组合风险降低幅度最大。 A.0.25 B.-0.75 C.1 D.-0.25 第 2 题附息债券的麦考利久期（）其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久期（C）其到期期限。A.大于；等于 B.等于；大于 C.小于；等于 D.大于；小于 第 3 题以下机构中，买卖基金的份额的差
2、价收入征收营业税的是（D） 。A.工业企业 B.会计师事务所 C.管理咨询公司 D.信托公司 第 4 题结算代理制度是指经（A）批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 A.中国人民银行 B.国务院 C.中国证监会 D.中国银监会 第 5 题下列不属于债券到期收益率主要影响因素的是（A） 。 A.交易方式 B.票面利率 C.债券市场价格 D.计息方式 第 6 题上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（C） 。 A.9:3011:30 B.9:3015:30 C.15:0015:30 D.9:3015:00 第 7 题关于衍生工
3、具，以下表述正确的是（D） 。 A.并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日 B.衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 C.衍生工具都要求实物交割D.所有的衍生品合约都有基础标的物 第 8 题下列说法错误的是（D） 。 A.远期合约实物交割比例较高 B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性 C.远期合约的两个合约即使方向相反也不能自动抵消 D.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约 第 9 题我国第一只试点债券型 QDII 基金是在（D）年发行的。A.2009 B.2008 C.2007 D.2006 第 10 题无法通过一定范围内的分散化投资来降低的
4、风险，被称之为（B） 。 A.信用风险 B.系统性风险 C.人为风险 D.非系统性风险 第 11 题下列选项中，不属于另类投资优点的是（C） 。 A.另类投资产品大多数具有“抗通胀”特性 B.另类投资可以分散风险C.信息透明度较高D.将另类投资纳入投资组合，可以实现投资组合多元化 第 12 题关于债券利率风险，以下表述错误的是（B） 。A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定B.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险D.债券的价格与利率呈反向变动关系 第 13 题以下不属于基金可以暂停估值的情形的是（D） 。A.基金公司
5、所在地发生地震B.证券交易所放假C.占基金相当比例的某投资品种估值出现重大转变D.基金公司所在办公楼停电 第 14 题某基金 A 在持有期为 12 个月，置信水平为 95%的情况下，若计算的风险价值为 5%，则表明（D） 。A.该基金在 12 个月中的损失有 5%的可能不超过 95%B.该基金在 12 个月中的损失有 5%的可能不超过 5%C.该基金在 12 个月中的最大损失为 5%D.该基金在 12 个月中的损失有 95%的可能不超过 5% 第 15 题承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（A） 。 A.基金托管人 B.基金销售机构 C.注册登记机构 D.基金审计的会计师事务所 第
6、16 题期货市场风险管理的功能是通过（D）实现的。A.建仓 B.卖空 C.买空 D.套期保值 第 17 题关于申请合格境外机构投资者应当具有的条件，以下表述错误的是（A） 。 A.申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚B.申请人的财务稳健，资信良好C.如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上D.申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录 第 18 题上市公司回购股份的方式不包括（A） 。A.正回购 B.要约回购 C.场内公开市场回购 D.场外协议回购 第 19 题某基金的年化收益率为 35%，年化标准差为 28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率
7、在 67%的可能下处于如下区间（D） 。A.28%35% B.70%35% C.28%-28% D.63%7% 第 20 题关于基金的分红方式，以下表述错误的是（C） 。A.基金份额持有人可以选择修改分红方式B.货币基金只能选择分红再投资C.封闭式基金可选择分红再投资 D.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资 第 21 题目前我国银行间现券交易的结算日有（A） 。 .T+0 .T+1 .T+2 .T+3 A.、 B.、 C.、 D. 第 22 题上市公司回购股份的方式不包括（C） 。A.要约回购 B.场内公开市场回购 C.正回购 D.场外协议回购 第 23 题关于主动投资和被动投资的说法
8、，错误的是（C） 。A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式D.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率 第 24 题关于风险和收益关系的说法，错误的是（D） 。A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债D.企业债的风险高、预期收益低 第 25 题以下关于詹森指标的说法正确的是（D） 。A.詹森指标是在资本资产定价模型上发展出的一个风险调整后收益衡量指标B.詹森指标大于零时，基金组合的表
9、现弱于市场指数表现C.詹森指标小于零时，基金组合的表现强于市场指数表现D.詹森指标衡量的是基金组合超过无风险收益部分的超额收益 第 26 题股票 A 的投资收益率有 50%的概率为 10%，50%的概率为-10%，则其方差为（C） 。A.0 B.0.03 C.0.01 D.0.02 第 27 题以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（D） 。A.均值 B.中位数 C.方差 D.相关系数 第 28 题关于债券到期收益率，以下表述错误的是（A） 。A.其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到
10、期收益率D.债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 第 29 题关于全球投资业绩标准（GIPS） ，以下说法错误的是（D） 。A.GIPS 标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性B.GIPS 标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据C.GIPS 标准必须采用经现金流调整后的时间加权收益率D.GIPS 标准要求不同期间的回报率以算数平均方式相连接 第 30 题关于债券组合构建，以下说法错误的是（C） 。A.债券组合构建需要选择个券B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建不需要考虑杠杆率D.债券组合构建需要考虑市场风
11、险和信用风险 第 31 题货币市场工具具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债和（D） 。A.债券回购 B.利率互换 C.买入返售金融资产 D.中央银行票据 第 32 题关于机构投资者税收，以下表述错误的是（D） 。A.从基金收益分配中获得的收入暂不征收企业所得税B.买卖基金份额暂免征印花税C.买卖基金份额的差价收入应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税D.买卖基金份额的差价收入应征营业税 第 33 题关于基金估值的基本原则，以下表述错误的是（B） 。A.存在活跃市场的投资品种，采用市价确定公允价值B.对以市价确定公允价值时，应定期检验，确保估值技术的有效性C.采用估值
12、技术确定公允价值时，应定期检验，确保估值技术的有效性D.对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值 第 34 题通过对（A）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A.基金份额变动情况；持有人结构B.基金分红能力；持有人结构C.基金盈利能力；持有人结构D.基金份额变动情况；基金盈利能力 第 35 题（A）是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。A.基金销售机构 B.基金托管人 C.证券投资基金 D.基金管理人 第 36 题目前银行债券市场债券结算主要采用（C）的方式。A.见款付券 B.纯券过户 C.券款对付 D.见券付款
13、 第 37 题附息债券的麦考利久期（D）其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久期（）其到期期限。A.大于；小于 B.大于；等于 C.等于；大于 D.小于；等于 第 38 题以下关于战略性资产配置的说法正确的是（A） 。A.战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策，确定各大类资产比重，重在长期回报B.战略性资产配置重在资产的短期波动，忽视长期回报C.战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标D.战略性资产配置通常 35 个月就调整各资产配比 第 39 题对基金、集合计划的境外资产，托管人可以授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金
14、、集合计划财产受损的， （D）应承担相应责任。A.境外托管人 B.境外投资顾问 C.管理人 D.托管人 第 40 题关于债券市场当期收益率和到期收益率之间的关系，下列说法错误的是（B） 。A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，当期收益率就越接近到期收益率B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，当期收益率就越偏离到期收益率D.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 41 下列关于投资者需求的表述，错误的是（D） 。A.通常投资者对流动性的要求越低，其可接受的投资期限越长B.投资者会因为流动性、税收等因素产生一些特别的投资需求C.风险
15、承担意愿对个人投资者更为重要D.投资者的投资境况和需求通常较为稳定，可以每两年对投资者的需求作一次重新地评估 42 基金公司的投资与交易流程包括（C） 。 .形成投资策略 .构建投资组合 .执行交易指令 .绩效评估与组合调整 .风险与合规控制 A.、 B.、 C.、 D.、 43 A 上市公司上年度每股股息为 0.9 元，预期今后每股股息将以 10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为 4%，市场组合的风险溢价为 0.12，A 公司股票的 值为1.5。那么，A 公司股票当前的合理价格是（A） 。 A.7.5 元 B.5 元 C.0.25 元 D.10 元 44 基金业绩评价需要考虑的因素包括（D） 。A.基金规模B.投资目标与范围C.时期选择D.投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择 45 基金利润分配后，基金份额净值（A） ，投资者的利益（） 。 A.下降；没有影响 B.上升；增加 C.下降；减少 D.上升；减少
