1、文献综述1. 1 国外研究现状由于国外资本市场形成比较早，国外对于财务舞弊的关注也比较早，形成了许多这方面的文献资料，这些研究对我国资本市场研究财务舞弊提供了很好的借鉴资料。对本篇论文的研究也提供了宝贵的借鉴作用。1.有关财务舞弊的识别研究成果“红旗”标志即“舞弊风险因素”是会计职业界研究总结出的一些能够显示财务报告舞弊的标志。Albrecht 和 Romney(1980)在回顾有关财务舞弊文献的基础上，总结了 87 个“红旗” 标志但并没有进行验证。直到 1986 年，两人才通过问卷调查的方法实证研究了这 87 个“ 红旗 ”标志中究竟有哪些可以用来预测财务舞弊的发生。该研究表明有 31 个
2、“ 红旗”标志具有显著的财务舞弊预测能力（管理人员和员工的个人素质等） ，30 个“ 红旗”标志对于预测财务舞弊既不显著也不可测（如经营业务显著恶化） ，而剩下的 26 个“红旗” 标志由于样本量太小而无法对其预测能力做出准确的判断。Loebbecke 和 Willinghami (1988)构造了 L/W 模型对上市公司进行财务舞弊所存在的风险因素进行识别。该项研究发现,当管理者认为实施财务舞弊符合其个人道德观念，加上一定的外在压力和动机,再借助于一定的外界条件,进而就会发生财务舞弊。研究还发现发生财务舞弊还与以下因素相关:管理当局不诚实、管理者人格异常且有过舞弊史、企业经营业绩不佳、存在以
3、某些会计数字为基础的契约、信息披露政策激进、存在大量关联方交易、权利过于集中、内部控制薄弱等。Albrecht、Wemz 和 Williams(1995)的报告认为分析上市公司财务报告是发现上市公司财务舞弊征兆的一种方式,如应收账款无法及时收回及其他现金流量问题、高负债或者其他利益负担、收益质量不断下降、大额的异常交易、迫切需要有利的收益及财务报告中出现一些无法解释的变化。另外,与供应商或客户之间的关系不同寻常、管理层及管理交易频繁变动、频繁更换会计师事务所、过分依赖单一产品以及费用增长速度明显高于收入的增长速度等都是出现财务舞弊的征兆。Persons(1995)的研究也发现了类似的规律，即实
4、施财务舞弊的公司比非财务舞弊的公司有更低的资本周转率、更高的财务杠杆和流动资产比率，而流动资产中大部分是应收账款与存货。Lev 和 Penman(1990)通过实证研究表明,公司规模的大小与财务报告信息披露的质量存在正相关关系。然而 Pankaj Saksena(2001)的研究发现,与未发生财务舞弊的公司相比,发生财务舞弊公司的经营规模更大,经营的业绩相对较差,受到破产威胁的可能性相对较大。Beneish(1997)对通过对存在财务舞弊的公司与不存在财务舞弊公司进行对比分析析,可利用其股价的表现、增产的速度、公司的历史和财务杠杆程度这四个因素初步判定公司是否存在财务舞弊的行为。另外,其在 1
5、999 年研究财务舞弊和某些财务报表指标的关系时还发现,利润率上升、销售收入及应收款项大幅增加、资产质量下降、产品销售毛利率异常变动也是发生财务舞弊的征兆。Mathon Ann(1999)通过对美国上市公司进行财务舞弊与正常的盈余管理关系进行研究发现,实施财务舞弊的公司在考虑到信息披露的质量要求以及通过合法的盈余管理手段所能提升的利润水平有限达不到公司所要求的利润水平后,就会放弃盈余管理的合法手段来直接实施财务舞弊,而不仅仅是在所有合法手段用完后才使用非法的手段达到提高利润的目的。Kirkos 等 (2007)以希腊 76 家财务舞弊与非财务舞弊公司为样本进行研究,比较了神经网络、决策树和贝叶
6、斯网络等不同的数据挖掘技术在识别财务舞弊时的有效性,结果表明贝叶斯方法的判别准确率要高于其他两种方法的判别准确率。2.有关关联方交易舞弊的研究成果C0S0(1992)报告内部控制-整体框架以公司治理层中董事会的视角对财务舞弊这一问题进行了分析,发现存在财务舞弊的公司中灰色懂事的比例大于不存在财务舞弊的公司中灰色董事的比例；非财务舞弊公司中独立董事所占的比例大于财务舞弊公司独立董事所占比例；非财务舞弊公司中外部董事和独立董事的持股权比例比存在财务舞弊公司中外部董事和独立董事的持股比例高，并且任职期限也比财务舞弊公司中的长；非财务舞弊公司中设置内部审计委员会的比例要高于财务舞弊公司中设置内部审计委
7、员会的比例，而内部审计委员会的作用是在加强董事会对管理当局监督的基础上,使财务报告所反映的问题能够得到圆满的解决。且Loebbecke 和 John(1992)的研究也得出了与 COSO 相似的结论。Beasley（1998）研究也发现，与非财务舞弊公司相比，财务舞弊公司董事会中外部董事的比例更少而内部董事（比如内部经理等）的比例则更多，研究发现财务舞弊公司中外部董事占比 50%而非财务舞弊公司外部董事占比 65%。进一步研究发现，财务舞弊公司中独立董事的比例仅占到 28%，而非财务舞弊公司中独立董事的占比竟然达到 43%。因此财务舞弊公司中灰色董事代表了 44%的外部董事，而非财务舞弊公司的
8、比例仅有 34%。JIAN(2003)通过对 131 家上市公司进行研究发现，当公司面临巨大的经济压力需要提高其盈利能力以防止被摘牌或者是获得配股权时,其年度财务报告显示的关联方交易水平就很高。近几年来，尤其是在华尔街发生一系列的财务舞弊案件以后，相关人员开始对财务舞弊案件中所存在的共同之处及常用的手段进行系统的分析和研究。Mulford（2002 ）第一次对会计准则中的运用弹性及关联方交易舞弊的识别方法等问题做了系统的研究和阐述。Schilit （2002 ）对近年来发生的财务舞弊案件进行研究、归纳和总结，并在此基础上对财务舞弊的手段进行分类，大体上分为 30 多种，而关联方交易是其中一种比
9、较常见也比较重要的舞弊手段。1.2 国内研究现状随着紫金 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 矿业、银广夏万福生科康芝药等案件的爆发，国内越来多人 员开始对财务舞弊所采用的主要手 段及其预警信号进行研究。发现员开始对财务舞弊所采用的主要手 段及其预警信号进行研究。发现段多种样，但常用手就几而利关联方交易进行财务舞弊是其中一。目 段多种样，但常用手就几而利关联方交易
10、进行财务舞弊是其中一。目 段多种样，但常用手就几而利关联方交易进行财务舞弊是其中一。目 段多种样，但常用手就几而利关联方交易进行财务舞弊是其中一。目 前越来多的专家意识到这一点，开始研究关联方交易舞弊从而也提出了各种样 前越来多的专家意识到这一点，开始研究关联方交易舞弊从而也提出了各种样 前越来多的专家意识到这一点，开始研究关联方交易舞弊从而也提出了各种样 的审计对策来降低这一风险。1. 有关财务舞弊识别的研究成果孙铮和王跃堂 (1999 )对资源配置与盈余操纵进行实证研究，以净产收益率作为 对资源配置与盈余操纵进行实证研究，以净产收益率作为研究指标，选取了 研究指标，选取了 773 家上市公
11、司的数据，研究发现当存在配股象、微利 家上市公司的数据，研究发现当存在配股象、微利 家上市公司的数据，研究发现当存在配股象、微利 现象 和重亏现象时操纵盈余的倾向比较严。阎达五和王建英 (2001 )在对上市公司操纵利润的财务指标进行特征研究时发现： 财务指标与利润操纵手段存在的联系具有普遍性。通过研究发现上市 财务指标与利润操纵手段存在的联系具有普遍性。通过研究发现上市 公司营业利润占总额的比例、应收账款周转率低于非操纵，而投资益公司营业利润占总额的比例、应收账款周转率低于非操纵，而投资益 公司营业利润占总额的比例、应收账款周转率低于非操纵，而投资益 占利润总额比例、其他应收款率等明显高于非
12、操纵公司。章美珍（2002 ）在以银广夏案件为例对财务舞弊行为进行分析时发现：行业政策频繁变动、净利润减去经营活动所产生的现金流量的差额为负、存在一些异常庞大而受益颇丰的交易加上内部控制制度混乱，这样的上市公司发生财务舞弊的可能性更大。耿建新、肖泽忠和续芹(2002)在对存在财务舞弊的公司和不存在财务舞弊的公司现金流量与账面净收益之间关系进行实证研究时发现,经调整之后的经营现金流量与公司净利润之间存在的差异可以看作公司进行财务舞弊的预警信号，而公司现金流量的减少则可以看成是公司经营业绩下滑的标志。方军雄（2003)选取 1993 年-2000 年被政府监管机构处罚的财务舞弊公司作为样本,分别应
13、用 LPM 模型和 Logistic 模型构建了财务舞弊的鉴别模型 ,发现存在财务舞弊的公司特征表现为: 低速动比率、高资产负债率、低应收账款周转率和高应收账款比率。陈国新、吕占甲和何峰（2007）从沪深两市上市公司中选取 126 家财务舞弊公司和126 家正常公司对财务报告舞弊识别进行实证研究发现：盈利能力弱、管理层持股比例高、独立董事人数少以及没有出具标准无保留意见的上市公司发生财务舞弊的可能性更大。岳殿民、韩传模吴晓丹和 岳殿民、韩传模吴晓丹和 岳殿民、韩传模吴晓丹和 ChaoChao Chao-HsienChu HsienChu （2009 ）以在 ）以在 2002 年-2006 年受
14、到中 国证监会处罚的上市公司为基础，从中选取了 90 家存在财务舞弊的上市公司作为样 家存在财务舞弊的上市公司作为样 本,运用描述性统计方法 ,对我国上市公司财务舞弊的类型、目手段和 对我国上市公司财务舞弊的类型、目手段和 对我国上市公司财务舞弊的类型、目手段和 处罚情况等进行了一定的统计分析。刘博和韩晓琴（2012）在选取了 1998-2009 年间受证监会处罚的 31 家财务舞弊公司和31 家财务状况良好的非舞弊公司进行实证研究发现：经营状况恶化、财务杠杆比加大，上市公司财务报告舞弊的可能性就越大。2.有关利用关联方交易舞弊的研究成果杨秋玲和马海鹰（2003）对研究上市公司利用关联方交易操
15、纵利润的常用方法有以下几种：关联企业购销价格、资金互相拆借、劳务咨询管理费价格不合理、反常的投资收益及利息租金的收付。翟英敏（2006）对上市公司舞弊手段进行剖析时发现，上市公司的舞弊手段虽然复杂，但归纳概括起来不外乎以下几种：利用会计政策的漏洞舞弊；利用创新的会计方式如剥离不良资产等舞弊；利用利用债务重组和隐蔽或非公允的关联方交易舞弊。袁树民和杨召华（2007）选取了 51 家因涉嫌财务舞弊而被有关监管部门处罚的上市公司作为样本，对上市公司财务舞弊与其实施关联方交易的相关性进行实证研究发现，存在财务舞弊的上市公司关联方交易及被关联方占用资金的程度显著高于非财务舞弊公司。张秀梅（2007)选取
16、 2001-2004 年 172 家配股公司作为样本, 对上市公司财务状况与资金被关联方占用的程度进行实证研究。检验发现: 年末自由现金流量较小的公司、负债增加较多的公司、资产负债率偏低的公司、资产规模较大的公司这四种类型的公司更容易被关联方占用资金。张羽瑶（2008 ）以 2003 年、2005 年在深交所和上交所上市的 300 家公司为样本, 对上市公司中大股东进行非公允关联方交易对公司价值产生的影响进行研究发现：上市公司大股东进行非公允关联方交易会导致控制权与现金流权分离,从而使公司价值降低。公司关联方交易的金额越大，公司价值越低。郝玉贵和刘李晓（2012）以紫鑫药业 2010 年财务舞
17、弊案为例，采用案例研究方法，发现上市公司关联方交易舞弊的动机在于提升股价，实现解禁套现最大化之目的，而内部控制缺陷和审计失职为关联方交易舞弊提供了机会。张雪峰（2012）以紫鑫药业审计失败案为例研究关联方交易审计也得出了类似的结论。钟华（2013 ）对我国上市公司非正当关联方交易问题进行了分析，发现关联交易非正当化的表现主要有以下几个方面：违背关联方交易准则的规定；改变交易发生时间来操纵经营利润；虚构上下游企业，制造所谓的关联方；利用关联交易的非公允性。上市公司利用非正当关联交易的主要动因为：操纵公司利润，粉饰财务业绩；节约公司成本；降低母公司税务负担；大股东追求某些特殊利益。1.3 综合评述
18、通过以上对国内和国外的文献回顾，可以看出多年来国内外专家学者对于财务舞弊识别等的研究已经取得了很多成果，在这方面的资料也相对比较全面。对于关联方交易舞弊预警信号的研究也相对比较全面了，从上述专家学者的研究中我们也可以看出，利用隐蔽的关联方交易一直是公司财务舞弊的常用手段,而且也有一些信号，如非财务舞弊公司灰色董事的比例小于财务舞弊公司灰色董事的比例等。对于关联方交易舞弊审计，有关专家也提出了自己的一些审计对策，如健全和完善相关法律法规及会计审计准则、规范关联方交易审计程序、提高审计人员素质等。但我们也应该注意到这些审计对策大多只停留在理论层面在可行性方面有一定的欠缺。这一方面是由于关联方交易舞弊往往比较隐蔽，常规的审计方法难以发现；另一方面也由于对这一舞弊的审计成本过大，耗时很长。因此往往上市公司被曝出存在财务舞弊行为时，人们才开始关注其利用关联方舞弊的行为，才开始深入分析，这样的分析也只是事后的，当然不能否认这样的分析也对注册会计师进行关联方交易舞弊审计起到了一定的指导作用。本文通过采用规范研究和案例分析相结合的方法，从理论和实践层面对关联方舞弊加以甄别，在此基础上提出相应的对策，希望对于以后关于关联房交易的审计有一定的启示和指导。
