1、无形资产评估原则方法与应用 论文 5 篇怎样进行委托无形资产评估(一) 根据国家有关规定国有资产评估范围包括：固定资产、流动资产、无形资产和其它资产。(二 )拥有无形资产的国有企业，进行无形资产评估时，应按下列程序进行： 1、申请立项； 2、资产清查； 3、评定估算； 4、验证确认；(三) 申请立项时，需经主管部门审查同意，并向同级国有资产管理行政主管部门提交立项申请书，附资产目录和有关会计报表等资料。 申请单位在收到准予资产评估立项通知书后，可以委托资产评估机构评估无形 资产。资产评估机构应对委托单位的资产、债权、债务进行全面清查。在此基础上，进 行评定和估算，并向委托单位提出资产评估结果报
2、告书。 委托单位收到资产评估机构的资产评估结果报告书后，应报其主管部门审查，主管部门审查同意后，报同级国有资产管理行政主管部门确认资产评估结果。经国有资 产管理行政主管部门授权或委托，占有无形资产单位的主管部门可以确认资产评估结果 。确认部门在收到评估结果报告书之日起四十五日内予以确认，并下达确认通知书。占 有单位对确认通知书有异议的，可以自收到通知书之日起十五日内向上一级国有资产管 理行政主管部门申请复核。上级主管部门在收到复核申请之日起三十日内作出裁定，并 下达裁定通知书。 (四) 当无形资产拥有单位为非国有单位( 或个人) 时，委托评估其无形资产时无须遵守上述程序。 无形资产( 专利、商
3、标、专有技术、商誉、经营秘密等) 拥有单位或个人，只 要提供必要资料，如所有(或发明人) 人身份证明，技术持有单位的证明，有关申请文 件及相应证明书、开发成本、收益预测等资料，并与无形资产评估机构签订委托评估合同，评估工作便可进行。无形资产评估风险浅析伴随知识经济时代的到来和我国产权制度改革的深入，无形资产的产权交易日益活跃。为保障产权交易的公平合理，维护买卖双方的合法权益，客观上需要对无形资产进行合理估价。但无形资产所独具的无形性、垄断性、交易中所有权与使用权的可分离性及无形资产提供未来收益的不确定性等特点决定了无形资产评估的复杂性和困难性；加之我国目前尚处于转型经济环境中，缺乏评估无形资产
4、所需的完备的技术标准和系统的信息储备，无形资产评估执业和管理也还在摸索阶段，这些无疑都增加了无形资产评估的风险。 一、无形资产评估风险 无形资产评估风险指由于各种不确定因素的影响使评估结果严重偏离资产真实价值或客观价值，乃至误导交易方而引发纠纷的可能性。笔者认为，无形资产评估风险主要可分为评估对象风险、评估方法风险、评估机构和人员的执业风险、评估结果使用风险和评估管理风险等五类。 (一) 评估对象风险 资产评估的首要工作是界定评估范围，明确评估对象。但究竟什么是无形资产，目前国内外学者还未对此基本问题达成共识。定义无形资产一般都采用与有形资产进行对比或列举的方法。如中国资产评估协会颁布的资产评
5、估操作规范意见(试行) 中将无形资产定义为：“无形资产是指特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。资产评估中的无形资产可分为不可确指的无形资产和可确指的无形资产，不可确指的无形资产是商誉，可确指的无形资产包合专利权、专有技术、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿藏资源勘探权、开采权、商标权、版权、计算机软件、地质矿藏勘探成果资料等。 ”近年来，随着我国市场经济的发展，出现了一些诸如期权价值、控股权价值、客户价值、营销网络、企业形象、企业文化、企业综合人力资源、企业管理水平、网址和域名权等新型资产，这些资产也都具有资产评估操作规范意见(试行
6、) 中“无形资产是指特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济利益的一切经济资源”的界定，但却不属于其所列举的 13 种之一。若以此类资产对外投资、转让或对企业整体资产进行评估时，不予考虑这些新型资产的价值，必然会使转让方的机会成本得不到补偿，从而使其蒙受损失。 评估对象风险还表现在各类无形资产之间的交叉重复。如海尔商标是对海尔商品的质量、性能、服务等因素的标识，综合反映出海尔企业的生产经营水平，融合了海尔企业的商标权、专利权、专有技术、营销网络、客户价值、管理水平等多项无形资产。根据资产评估操作规范意见(试行) ，采用收益法评估无形资产“不能将其它资产带来的收益误算到
7、无形资产的收益中”。即在运用收益法评估海尔商标时，必须将上述多项无形资产所带来的超额收益进行分割，逐一确定单项无形资产价值。那么，如何进行组合无形资产的价值分割？目前尚无明确的评估参照依据和专业标准。各评估机构和评估师在实际操作中各行其是，导致无形资产评估水分极大。 (二) 评估方法风险 评估方法是确定资产现时公允价值的手段和途径。资产评估的基本方法主要有三种：成本法、收益法和市场法。评估方法的选择一般与评估目的、评估对象的理化状态及市场上可资利用的资料等有关。从无形资产的评估目的看，无形资产评估主要以对外投资和转让为目的，这种对外投资和转让不同于一般实物资产；一般的实物资产转让的是实物，其所
8、有权和使用权同时让渡，而无形资产转让的是收益能力，其使用权和所有权具有可分离性。因此无形资产的交易价格主要取决于它所创造的相对超额收益。从评估对象和市场条件看，无形资产的投入产出具有弱对应性，账面成本具有不完整性和虚拟性，研制与开发耗费也具有非标准性，这些特征都限制了成本法和市场法在无形资产评估中的应用，而使收益法成为评估无形资产的首选方法。 采用收益法评估无形资产必须确定三个基本指标：收益额、收益期限和抗现率。收益额是指由无形资产直接带来的未来超额收益，而非过去的收益它是通过对无形资产未来效能的判断得出的现时价值。无论采用超额收益形式或利润分成方式获得的收益额都只是一种预测数据，难免带有主观
9、偏差。无形资产还有一个很重要的功能特性：对应用环境的附着性。即同一项无形资产在不同环境与用途条件下，其发挥作用的大小及为企业创造效益的多少会有较大差别。因此无形资产实施的客观环境(如企业资产经营规模、质量、效率等) 对无形资产收益预测有重大影响。同时，由于这种收益是无形资产带来的超额收益，分析企业所处的外界市场环境和行业竞争程度也是预测无形资产收益额时不容忽视的环节。而目前我国企业面临的市场竞争环境极不规范，这无疑也会加大收益额预测的风险。 与收益预测密切相关的是收益期限的确定。无形资产收益期限实为无形资产具有超额收益能力的时间。确定无形资产收益期限的理论依据是无形资产的无形损耗，即功能性贬值
10、和经济性贬值。在当今科学技术迅猛发展的时代，无论是参考法律保护期限，还是企业合同或申请书中规定的受益年限，都必须以无形资产能持续发挥作用并为投资者带来超额收益能力的合理预测为基石来确定无形资产的收益期限。显然这一预测过程也具有很大的风险。 折现率是将未来收益还原或转换成评估基准日现值的比率。折现率本质上是一种平均收益率，通常由三部分组成：无风险报酬率、通货膨胀率和风险报酬率。将这三部分累加确定折现率的方法理论上可行，但在实务运作中存在种种缺陷。首先从我国目前金融体制改革的情况看，无风险报酬率并不是一个定数，而是随经济发展的总体水平上下浮动；其次，我国金融统计数据还很不完善，缺乏国际资产评估中普
11、遍采用的相关指标统计，特别是风险报酬率的确定多是由各评估机构主观判断，这就为准确量化收益风险及测算折现率带来较大困难。而折现率的微小变动，会带来评估结果数十倍的差异。合理确定折现率是运用收益法评估无形资产最棘手的问题之一。 (三) 评估机构和评估人员的执业风险 执业风险主要指评估机构和评估人员在执业中业务素质未达到专业要求或严重违反职业道德导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到影响，评估机构和评估人员因此而承担诉讼或仲裁及赔偿责任等风险。无形资产，尤其是知识-技术型无形资产，本身具有很强的学科专业内容，不了解有关知识就无法进行评估；而且无形资产种类多，相互间可比性低，像非专利技术和商业秘密
12、还是严格保密的，信息资料和技术经济参数的收集比较困难，加之各项无形资产发挥功能的环境制约因素不同，技术经济飞速发展也使相关信息需要不断更新。这些情况的客观存在，都增加了无形资产评估工作的复杂性和困难性，也要求从事无形资产评估的执业机构和人员具备较高的专业水平和综合素质，否则都有可能发生执业风险。我国目前正处于从计划经济向市场经济的转轨阶段，各种统计数据对无形资产评估工作并无多大参考价值，且缺乏行业统计资料，评估中所需的数据都来自于委托方提供的资料，使评估结果的真实性大打折扣，严重影响了评估行业的社会形象和声望。 (四) 评估结果使用风险 评估结果使用风险是指因无形资产评估报告书及评估结果使用不
13、当造成损失的可能性。此类风险一般是评估工作结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而引致，具有滞后性和潜伏性。前已述及，无形资产未来收益的预测主观性较大，市场因素则变数更多，但其实际价值是由市场供求关系决定。因此无形资产评估值是在较严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助于某些数学模型测算出的一种模拟价值。而且是以评估基准日为时间参照；按照无形资产实际状况对其进行的评定估算。正是基于无形资产评估的时效性和现实性特点，评估报告书都约定了评估结果有效期。按照资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 ，评估结果有效期为一年，即评估目的在评估基准日后的一年内实现时，要以评估结果作为底价或作价依据
14、。如果评估报告书的使用人未按约定范围使用或使用了超过有效期的评估结论，均会引起评估结果使用风险的发生。 (五) 评估管理风险 评估管理风险是指国家授权的职能部门在实施对无形资产评估的组织、指导、协调、监督、审查等职能时承担的风险。在市场经济条件下，资产业务活动频繁，评估工作点多、面广、量大，政策性、时效性强，评估动机、企求和具体行为复杂，关系着当事各方的切身利益，而评估机构和评估人员的水平、素质又参差不齐。如果缺乏正确的组织指导和有效的协调、监督与审查，对问题与纠纷不能及时公正地处理，就不可能建立正常的评估工作秩序，不能保证评估的质量，导致评估管理风险的发生。当前我国还没有统一的无形资产评估管
15、理法规和无形资产评估专业标准，加上无形资产的“无形性”，使无形资产评估值很难进行客观、公正的分析。虽然近几年在全国开展了资产评估业的清理整顿和脱钩改制工作，但行业和地方垄断仍较普遍，仍有一些机构明脱暗不脱或挂靠行政权力垄断业务或以不正当手段承揽业务，扰乱了评估市场的正常秩序，违背了资产评估的独立、客观、公正原则，损害了资产业务有关当事方的合法权益。由此涉及到评估管理部门，都会形成评估管理风险。二、无形资产评估风险防范 ( 一) 尽快制定较完善的无形资产评估法律法规和专业标准，规范无形资产评估环境 我国无形资产评估中出现的评估对象风险、评估方法风险、评估执业风险和评估管理风险等都与当前转轨经济中
16、法律、法规的相对滞后密不可分。当务之急第一应加强无形资产评估的理论研究，探索无形资产评估操作实务，在资产评估基本准则的指导下，尽快出台统一的较完善的无形资产评估专业标准，使无形资产评估有法可依。第二，建立统一的资产评估信息服务网络体系，成立专门机构从事这方面的研究与咨询，有偿或无偿地向评估机构提供市场平均风险报酬率、行业风险报酬率等信息，尽量降低或避免人为因素的影响，规范资产评估行为。第三，强化行业协会的作用，搞好行业自律管理。评估业应按市场经济要求，将对评估机构的行业管理职能从政府部门逐渐过渡到评估协会行使，形成权威性的行业自律组织，保证资产评估市场行为和业务操作的规范化，使其真正成为履行独
17、立、客观、公正原则的具有国际先进水平的社会中介行业。 (二) 评估机构要加强自身建设，增强风险意识 评估机构应增强风险意识，从自身建设入手，努力做好以下几方面的工作：1、健全内部管理制度，规范评估操作。从签订资产评估业务委托书开始，到制定评估计划。编制工作底稿，进行现场勘查，撰写评估报告，管理评估档案都应有相应的制度规范。2、提高员工素质，创建高素质专业队伍。评估机构的业务性质决定了它是以知识运营的公司，高素质的优秀人才是机构生存发展的关键。只有评估知识和评估技能过硬，才能提高评估质量和水平，减少评估风险。3、努力塑造评估机构的企业形象，树立以质量求发展，以信誉求生存的理念，对于超出自身评估能
18、力的资产业务，利益再大也坚决不予接受。4、增强责任意识和风险意识，建立评估损失理赔制度和评估风险保障机制，提高评估机构的风险承担能力。 (三) 评估人员应加强后续教育和职业道德修养 评估是一个不断学习的过程，学习加责任就等于评估。二十一世纪是知识经济的时代。评估人员只有不断学习才能适应评估事业发展的需要。当前，评估人员应借入世之机，注重计算机和外语知识的培训，加强对国际资产评估惯例和国外先进评估方法与技术的学习，了解世贸组织有关中介服务业的规定，及时掌握国际最先进的信息，迎接全球化竞争的挑战。加强评估人员的职业道德修养，必须深刻领会和切实贯彻客观性原则、科学性原则和独立性原则。这三条核心工作原
19、则归结为一点，即要求评估人员严格遵守职业道德和操作规范，以保证评估质量为前提，谨慎预测收入、成本费用和折现率，严禁委托方弄虚作假和营私舞弊行为的发生，降低无形资产评估的风险。无形资产评估准则与统计学方法财政部于 2001 年 7 月 30 日颁布了无形资产评估准则，并规定从 2001 年 9 月 1 日起实施。 无形资产评估准则必将在规范注册资产评估师执业行为，提高执业质量，维护社会公共利益，保证评估结果的客观、公正、公平，促进社会主义市场经济的健康发展等各方面起到积极作用。作为评估行业的理论研究人员和执业人员，正确理解评估准则的各项条款，了解其适用条件、范围，理解它们的真实含义，掌握评估过程
20、中的科学方法，在实际工作中认真贯彻并很好地运用准则，处理各种不可预见的复杂问题，使评估结果更加科学、合理，让评估者和被评估者及评估结果的使用者都能心悦诚服、真心接受。让评估行为更加规范、有序是我们每一位评估理论工作者和评估实务工作者义不容辞的责任和义务。本文通过研读准则的各个条款，特别分析了准则中涉及到的统计方法，结合常用的收益法、成本法、市场法用成熟的统计理论评价准则中涉及到的统计方法的科学性和合理性。希望广大评估工作人员能由此更加重视统计方法，抛砖引玉。 一、准则的基本要求与相关统计理论 准则基本要求第 7 条明确提出“注册资产评估师应当独立获取评估所依据的信息，并确信信息来源是可靠和适当
21、的“1。这是评估的基础。我们对任何一项资产评估都不是凭空臆造的，必须依据一定数量的信息，这些信息有数量化的，也有非数量化的，对它们的质量要求最起码应该是真实和可靠的，只有依据正确的信息对资产评估进行的一系列分析、推理、判断才有可能是真实的和符合实际的，我们不可能指望估计出的结果质量会优于原始数据的质量，因此为了获取有效、合理的信息，就要借助统计学的方法。我们认为，统计学是一门收集、整理和分析统计数据的方法科学，其目的是探索数据的内在数量规律性2，取得统计数据是进行统计分析的基础和前提，离开了统计数据，统计方法也就失去了用武之地。统计数据来源有两种渠道，一是直接的调查和科学试验，这是统计数据的直
22、接来源，称为第一手或直接的统计数据。在评估中可借鉴的方法主要有全面调查、重点调查、抽样调查、访问调查、观察法等方法。二是别人调查的或试验数据，这是统计数据的间接来源，评估中主要借鉴的间接数据是企业的财务报表和统计报表以及与行业相关的一些公开信息。利用第二手数据对使用者来说既经济又方便，但使用时应注意统计数据的含义、计算口径和计算方法，以避免误用或滥用；同时引用第二手数据时，一定要注明数据的来源，以尊重他人的劳动成果。但评估无论采用直接数据，还是间接数据都应该保证其来源的可靠性和适当性，这是与统计学理论一致的，在准则的披露要求 18 条第 2 款也作了相关的陈述。 很多情况下，评估所需要的数据难
23、以收集或根本没有办法取得，这种情况下，可依统计指标原理进行指标替代，也可用同类同期的系数替代原系数，在替代后仍要保证数据的真实、科学、合理3。 二、收益法的运用与统计分析 准则基本要求第 15 条规定，“注册资产评估师使用收益法时应当注意下列事项：第一，合理确定无形资产带来的预期收益，分析与之相关的预期变动，受益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素及货币时间价值；第二，确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资产总和带来的收益；第三，预期收益口径与折现率口径保持一致；第四，折现期限一般选择经济寿命和法定寿命的较短者；第五，当预测趋势与现实情况明显不符时，分析
24、产生差异的原因。“1 在评估时，依据已有的信息资源，进行预期收益的计算，确定折现率、选择资产寿命、分析资产价值变动趋势，本质就是对原始数据的整理分析、推断过程，这与统计学原理基本是一致的。统计学认为，统计数据的整理是数据收集与数据分析之间的一个必要环节，是通过统计数据的加工处理使其系统化、条理化、符合统计分析的需要。统计学中一般通过对原始数据进行审核、筛选与调查就可用计算机进行数据处理，还可以把统计整理结果用统计表或统计图形式显示出来。统计数据的分析是统计学的核心内容，是通过统计描述和统计推断探索数据内在规律的过程。 在抽样调查的基础上，根据样本的实际资料推断评估总体数量特征的统计推断分析方法
25、，在评估业务中既可简化工作，节约时间，又节约成本，符合成本效益原则。 相关分析与回归分析是统计学中的重要内容，在评估中也同样有着重要作用，通过相关分析，可以研究确定不同评估因素之间是否存在相关关系，相关关系的方向、形态及相关程度，依此选择对评估结果影响较大的要素进行分析是非常有价值的，如果依据确定的相关关系建立数据模型，在对历史数据的加工处理的基础上，对评估对象未来收益进行科学地预测，统计学的作用就显得尤其重大。统计学中时间数列分析理论，正是反映经济现象的发展变化，揭示经济现象随时间演变的趋势和规律的，时间序列分析方法要求我们去摸索与序列有关可能的发展趋势，并预测今后若干时期内可期望的利润，这
26、对评估无形资产价值显然极其重要。收益法正是考虑到了货币时间价值因素，才成为在评估中普遍使用的一种非常有效的方法，因此时间数列分析中的所有理论在评估中均有借鉴意义。如发展水平(速度) 、平均发展水平( 速度)、增长水平(速度)、移动平均数、指数平滑、指数曲线、季节变动分析等方法都在不同的评估案例中被不同程度采用。 三、市场法的运用与指数理论 准则第 16 条规定，“注册资产评估师使用市场法时应当注意下列事项：第一，确定具有合理比较基础的类似的无形资产；第二，收集类似的无形资产的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息；第三，依据的价格信息具有代表性，且在评估基准日是有效的；第四，根据宏观经济、行业
27、和无形资产情况的变化，考虑时间因素，对被评估无形资产以往交易信息进行必要调整；1第 12 条第 7 款谈到“ 注意类似的无形资产的市场价格信?quot;；第 12 款也谈到“对不可比信息的调整“1。这些说明采用市场法时，必需考虑价格这一重要因素。在市场条件下，对任何一项资产评估结果都会受不同时期价格水平的制约，由于价格的波动，会使我们对昨天评估的结果在今天适用但到明天也许就不能使用了，这对评估者来说的确是一大悲剧，而统计学中的指数理论，为解决不可比信息的调整问题提供了最直接的理论指导，选择恰当的同度量因素编制综合指数是最基本的方法和手段，评估人员直接借鉴这些基本理论和方法不能说不是一条捷径。以
28、消费价格指数为例，谈到价格因素必然会使我们首先想到物价变动、通货膨胀等相关问题，尽管只有相当少的居民了解其含义，但他们都知道这个指数值的增加意味着价格的上涨。因此，资产评估人员能够正确理解和应用指数理论对无形资产评估来说无疑是一大促进，有利于评估结果最终符合客观、公正、公平原则的要求 四、结论 通过对准则中相关条款研究分析，我们认为统计学作为一门方法论科学在评估中有着重大作用，它的基本理论和方法在评估规范和评估实践中都能找到用武之地，这不能说是一种巧合，也不能说是作者的杜撰和想入非非，我们不妨可以大胆地断言，无形资产评估离不开统计，没有统计学的基本理论和方法作后盾，评估方法很难进一步发展，当然
29、，评估学的不断丰富和发展，也为统计学找到了新的研究领域，必将促进统计学的进一步完善和发展。 参考文献： 1 资产评估准则- 无形资产 . 国家会计学院，讲义，北京，2001，25 2 贾俊平 . 统计学. 中国人民大学出版社，2000，(9)：2 3 王淑珍 . 资产评估统计与预测. 北京：中国财政经济出版社，2001，(9) ， 2 无形资产的经济寿命与收益现值法的评估参数的匹配一、无形资产经济寿命的概念 经济寿命是指一项资产有效使用并创造收益的持续时间。经济寿命的结束是指使用一项资产不再获利，或使用另外一项资产可获得更大收益。经济寿命与使用寿命不同，资产的使用寿命是指一项资产从安装使用到最
30、终报废的期间，而不管它是否能有效使用并创造收益。 二、无形资产寿命的特点 无形资产同有形固定资产相比，其寿命具有以下特点： 1无形资产的经济寿命与自然寿命距离较大。但同法定(合同)寿命联系密切。决定无形资产价格的是经济寿命，在经济寿命期间无形资产不仅具有使用价值，而且能够为它的控制主体带来收益。但是无形资产使用中大量存在这样一种情况，即无形资产虽能实现较高生产率，但由于普遍采用等原因，并不能为持有者带来额外的收益，这时我们称无形资产被使用的时间为自然寿命。显然，无形资产的有效期间即自然寿命通常远远超过它的经济寿命。这说明无形资产剩余经济寿命的评估，主要应直接根据其能带来额外收益的时间来评估。而
31、不同于有形固定资产的经济寿命。 许多无形资产具有明显的法律或合同寿命，比如，专利、版权、租赁权、供货合同与销售合同专营权等，由法律(合同) 规定了其有效期或保护期。在某些情况下，法律寿命仍然存在，但由于技术更新，原有的专利技术即使继续经营使用，也不能带来额外收益，这时，它的经济寿命即宣告结束。评估者要分析实际情况，以确定剩余经济寿命与相应的法律(合同)寿命是否一致。但无论如何，法律(合同) 寿命是非常重要的参考因素， 2.无形资产损耗仅仅存在无形损耗。有许多知识性资产，特别是科学定理，其基本原理作为知识财富，永葆辉煌，并不存在实际“损耗”。所以，无形资产的无形损耗，完全是从相对意义上来说，仅仅
32、是从知识运用的替代性、积累性、更新和发展的角度来说，仅仅是从它为持有者带来收益的角度来说，而不是说知识不存在了。 无形资产往往有实物载体或实物凭据，作为实物会有有形损耗，这种损耗与评估无形资产的剩余经济寿命无关。 3.无形资产的无形损耗有两种形态。一种是新的，更为先进、适用或效益更高的无形资产的出现，使原有无形资产贬值。第二种是因为传播面积逐渐扩大，无形资产所带来的市场或价格、成本方面的优势逐渐消失，无形资产逐渐贬值，当全面普及时，它的交换价值优势完全丧失。第一种无形损耗使新的无形资产替代旧的无形资产，这样，被替代的无形资产同时丧失价值和使用价值，为无形资产的自然寿命和经济寿命划上了句号。第二
33、种无形损耗并不是现实发生的，它还具有使用价值，并且在更为广泛地使用，社会效益很大，它的价值也没有丧失。但是，由于它不能为持有者带来额外收益，不具有独占性，从而也不能作为无形资产来评估，这也使无形资产的经济寿命结束。 4无形资产的寿命是时间的函数。由于无形资产的损耗仅仅是无形损耗，而无形损耗往往与被估无形资产的存在和实际使用无关。例如，知识性资产的贬值主要是由于科学技术的发展，而各种具有法定(合同)年限的权利本来就是一定时期的权利，即无形资产每闲置一年与高强度地利用一年，对它的剩余寿命的影响是等同的。这与有形固定资产的剩余寿命不同，有形资产的寿命受使用强度和保修状态的影响很大。 三、无形资产经济
34、寿命的评估 ( 一) 法定 (合同)年限法 无形资产的相当一部分是因受法律和合同的特定保护，才形成企业控制的资产，如专利的年限，因此法定保护年限，就是经济寿命的上限。合同规定有效期的情形也是一样一般说，版权、专利权、专营权、进出口许可证、生产许可证、购销合同、土地使用权、矿业权、租赁权益、优惠融资条件、税收优惠等，均具有法定或合同规定的期限。这时关键的问题是分析法定(合同) 期限内是否还具有剩余经济寿命。对于版权、专利权来说，法律保护期限长，而技术和知识更新的速度较快，当剩余法律寿命还较长时，剩余经济寿命较难预期，需采用其他方法来评估。而对于专营权、进出口许可证、生产许可证、租赁权益等法定合同
35、)寿命长，而收益相对稳定，可以根据法定(合同) 寿命的剩余年限，确定剩余经济寿命年限。 二)更新周期法 根据无形资产的更新周期评估其剩余经济年限，对部分专利权、版权和专有技术来说，是比较适用的方法。无形资产的更新周期有两大参照系：一是产品更新周期。在一些高技术和新兴产业，科学技术进步往往很快转化为产品的更新换代。例如，电子计算机每 2-5年有一次技术换代。产品更新周期从根本上决定了无形资产的更新周期。特别是针对产品的实用新型设计、产品设计等，必然随着产品更新而更新。二是技术更新周期。新一代技术的出现替代现役的技术。 采用更新周期法，通常是根据同类无形资产的历史经验数据，运用统计模型来分析、而不
36、是对无形资产一一进行更新周期的分析。(三) 剩余寿命预测法 剩余寿命预测法直接评估无形资产的尚可使用的经济年限。这种方法是根据产品的市场竞争状况、可替代技术的进步和更新的趋势作出的综合性预测。十分重要的是要与有关技术专家和经验丰富的市场营销专家进行讨论，特别是企业的技术秘诀，没有其他办法进行较客观评估，依靠本企业的专家判断能比较接近实际。但需对判断中的片面性进行修正，才能得出综合性结论。 需要进一步说明的是，无形资产的剩余经济寿命本身就具有较大的不确定性，尤其是知识型的无形资产的剩余经济寿命更具有随机性。所以，无论采用哪种方法来评估，实际上就是根据一定的概率来估算的，带有较大的不确定性。这样确
37、定的无形资产的交易价格，使买卖双方都遇到较大风险。因此，在实际无形资产的交易中，现在又兴起“动态技术 ”的交易，即不仅是交易现有技术，而且交易今后开发的替代技术。更新技术也确定了交易条件。这样，就不存在评估无形资产寿命周期问题，只要这种交易持续下去，它的“寿命”就可不断延续下去。 科技类无形资产的寿命反映了这类资产从其开发、形成到广泛应用乃至为另一种新资产所替代的全过程。这一过程同生物的生命历程一样经历着发生、发展、成熟和衰亡这四个阶段。科技类无形资产的寿命周期，是该类无形资产在实 际应用中的有效时间。以技术为例，普通技术中的大多数，其更新换代的周期不超过 10年而电子计算机、家用电器的换代周
38、期为 25 年。一般说来，无形资产使用价值失去之时，即为其寿命周期的终结之日。 科技类无形资产的寿命周期是一个多因素影响的复杂问题。一般说来，在现阶段，需要一个专家系统来加以确定。 四、评估参数的匹配 收益现值法各个评估参数的选用是不能孤立地进行，必须遵循统一的原则。各个参数应保持财务内涵的统一和计算口径的一致。收益额的种类和折现率的选用尤应注意两者之间的匹配，不允许财务概念上的交叉和计算口径的差异，否则将导致误评。 评估操作中一般应先选定预期收益额的种类，然后按所选用的收益指标的财务概念和计算口径选用与之相匹配的折现率。 1.当预期收益额为税前净现金流量和利润总额时，折现率可选用国家和国家计
39、委发布的现行社会折现率( 当前为 12) 和行业基准内部收益率。若系涉外业务，则应同时考虑相关国家的社会折现率。上述搭配，在财务概念和计算口径上完全统一。这种搭配还有三个优点：一是社会折现率和行业基准内部收益率是政府部门发布的具有客观性和权威性，不受人为因素的影响。这种选用也有利于评估机构的自我保护；二是极易查得，因为是公开发布的；三是社会折现率和行业基准内部收益率都是相应范围内大量数据的统计平均值，风险已经溶入，因此企业整体资产评估时无需另计风险报酬率。但在评估高新技术资产时，因其高风险，所以还应适当考虑风险报酬率。 2. 当预期收益额为净利润和净现金流量，不能选用社会折现率和行业基准内部收
40、益率作为折现率。可以无风险利率与风险报酬之和作为折现率。若以国库券或个人长期储蓄存款利率作为无风险利率则必须予以换算和调整。因国库券和长期储蓄存款均是期末一次还本付息，利不生利，即是属单利而折现率的内涵则是复利” ，因此利率必须换算。换算后的复利利率即可作为净利润或净现金流量情况下的无风险利率。如果是利润总额指标，则换算后的复利利率还需要再向下作适当调整。这是因为利润总额是税前指标，含有所得税金，而国库券利息收入免交所得税。调整时可根据评估对象所在行业的所得税在利润总额中所占份额的具体情况进行具体分析。 3.选用行业平均资产收益率作为折现率时，应首先弄清其统计口径和已选定的收益指标的计算口径是
41、否一致。当前中央各职能部门、各产业部门和各行业协会所发布的平均资产收益率一般是按下列公式进行统计计算: 行业平均资产收益率=各企业利润总额/( 各企业固定资产平均余额+ 各企业流动资产平均余额) 因此，当收益指标是利润总额时，可直接选用行业平均资产利润率作为折现率。当收益指标是净利润时，应对公布的行业平均资产收益率向下作适当调整。调整的办法也是根据行业交纳所得税的具体情况进行具体分析。也可以用修正系数法，即公布的行业平均资产收益率乘以 0.67 一 0.85(参考数据)。当收益指标为营运型净现金流量时，可大体比照净利润情况下的办法处理。 当折现率按综合资金成本法进行计算时，需要注意其各种资金来
42、源的成本与所选定的收益指标在计算口径上应保持一致，单利、复利，息前、息后，税前、税后等，否则应予换算或调整。 在用收益现值法评估整体企业资产时，要根据产权交易的特征，从实际出发，决定其资产报酬率，投资机会成本，来确定适用本金化率。产权交易的目的不同，选择适用本金化率也应不同，下面提供几种不同的产权交易目的，选择本金化率的标准，供评估时参考。1. 同外资进行合资，合作经营，对企业资产评估目的是公平估价，所要求的适用本金化率，原则上是由国际资本市场平均收益率来决定。也可根据国际金融市场本金化率，并考虑我国投资风险报酬率来确定。 2.不同企业之间，或不同所有制企业之间的产权交易，应根据社会平均资产收
43、益率;并考虑将被评估企业的风险因素，附加风险报酬率，作为本金化率来确定企业的收益现值。 3. 企业面向社会发行股票，评估企业收益现值的本金化率，要依据无风险国库券利率，并考虑投资风险报酬率来确定。 4.对发生政策性低利和亏损行业的企业发生产权交易，这通常在全民企业内部进行，原则上适用行业平均资产收益率进行本金化。在用收益现值法进行资产评估时,不仅要十分注意参数计算与选择,而且要仔细使用这些参数,注意所用参数适用场合及参数的匹配，才不至于错用,而导致结果错误。 无形资产评估方法在实际中的应用一、问题的提出 随着市场经济体制的建立和我国加入 WTO，拥有自己的知识产权，成为企业立足、发展、壮大的根
44、本。为了准确把握企业所拥有的知识产权的价值，发挥企业无形资产的作用，就必须进行无形资产评估。而进行无形资产评估，核心是无形资产评估方法的选择和应用。由于我国无形资产评估才刚刚起步，在实际进行无形资产评估过程中存在诸多问题，集中体现在评估方法的选择和应用上。因此，深入研究无形资产评估方法，对于促进我国企业的发展具有重要意义。 在市场经济发达国家，无形资产在企业的出资、扩张、重组中具有十分重要作用，如美国著名可口可乐公司，在对外投资战略中往往输出的只是商标，塑造了以无形资产进行全球滚动扩张的新模式。一般来说在成功企业中，无形资产在其资产总额中都占有相当比重，因此对无形资产的评估也显得尤为重要。现有
45、的无形资产评估方法和基础理论，基本上是在西方发达国家的国情基础上形成的。缺乏与我国国情与实际问题紧密结合的理论。因此，对于无形资产评估方法在我国经济实践应用的研究具有重要的意义。 二、无形资产评估理论的研究 无形资产是指长期使用而没有实物形态的资产，包括专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。按照国际通行的观点，无形资产的组成要素一般包括知识产权、技术秘密、经营秘密、特许经营权、商誉等内容。自 1895 年英国首次将商誉运用于司法实践以来，各国学者对无形资产的理论包括无形资产的性质、影响因素、价值确认以及评估等方面的研究取得了一定的成果。然而，随着社会经济的发展，尤其是知识经济时代
46、的到来，无形资产的评估理论及方法在实践中面临更多的挑战。三、无形资产评估方法在我图宾际应用中存在的问题 1在对以商标为主要形式的无形资产评估中出现的问题。英特品评估方法是目前国际上较通行的商标价值评估方法，其计算公式可表示为：E I.G 。公式中：E 为被评商标的价值，I：为商标给厂商带来的年均利润，G 为商标力因子，它是根据商标的领先度、稳定度、市场特性等 7 个因素确定的商标的获利年限(英特品规定商标的获利年限为 620 年)。主要思路是根据厂商市场占有率、产品销售量、利润等实际资料，结合主观判断的商标“ 力量” 来评估商标价值。英特品方法在实际应用中出现了诸多问题：如果商标交易价格等于预
47、期总收益，那末，在未来若干年内，商标购买者将无利可图，加之市场的风险及产品的生命周期，因此购买商标将是毫无意义的行为；附加于有形资产之上的无形资产价值的实现往往取决于有形资产价值的质量和数量，而有形资产价值数量和质量是动态的，当其数量和质量变化到一定程度的时候，无形资产对于其是毫无意义的，而这时仍按照这种方法评估得出的价值与实际价值有本质差别。由于混淆了商标自身的价值和由商标带来的价值，使英特品方法本质上是关于商标预期收益的评估方法，而不是关于商标价值的评估方法。 2按无形资产成本进行评估存在的问题。目前，无形资产的评估方法主要采用历史成本法。即“按取得时的实际成本计价” 。根据无形资产的形成
48、途径，历史成本法又可分为三种情况。一是投资人投入的无形资产，其历史成本为评估确认的价值。二是外购无形资产，其历史成本为购进无形资产的所有支出。三是自创无形资产的历史成本，为当期相关费用与前期累计开发费用之和。历史成本法体现了资产的原始形成过程，具有易获得性和可验证性，容易被人们所接受。但是由于不同的无形资产在未来所创造价值的巨大差异性，并没有体现出来，因此，在人才智力资源对社会经济发展的影响愈来愈重要的情况下，这种评估方法明显不能适应社会发展的需要，而无形资产本身的无实体性、专用性、收益不确定性也决定了完全套用有形资产的评估方法是不恰当的。这种评估方法评休无形资产的价值就等于没有充分承认独创性
49、发明劳动的价值，没有从根本上确立人才资源和创新在企业生存发展中的地位，从而无法从根本上调动作为知识载体的人的积极性和创造性，阻碍整个社会的发展创新进程。 3商誉的评估方法存在的问题。商誉价值评估的关键不在于商誉的本身，商誉的评估应以同行业的盈利水平作为参照系数，并且商誉存在着正数与负数的乘数效应，如果企业的盈利水平高于行业水平则存在正数的商誉值，相反则出现负值。缺乏这一前提或参照的商誉评估，与实际存在着巨大差异。目前，商誉的评估方法主要为割差法，割差法是用企业的总体价值扣除各项有形资产和可辨认的无形资产价值后的差额，以之来确定企业商誉价值的一种评估方法。割差法的基本思路是企业总体价值大于各单项资产价值之和的差额是企业实际已拥有，但尚未入账的资产，确认为商誉。割差法评估商誉是以资产的价值为基础。这一思路在理论上是合理的，在确定的企业总体价值和各单项资产价值都是公允和真实的情况下，评估的商誉价值也是客观和可信的。但是，割差法没能反映商誉是超额收益的实质，再加上人为评估的因素，评估的商誉与企业实际拥有的商誉差距较大。 4人力资源评估方法存在的问题。 人力资源具有提供未来经济利益或服务的潜力，并能以货币计量，因而具有资产的属性，人力资源评估的对象是人力资源的价值。人力资源价值
