1、美国国际集团化运营启示一、美国国际集团基本情况介绍（一）公司简介美国国际集团（American International Group，以下简称“AIG” ）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的 Fenchurch Street、欧洲大陆的总部则设于巴黎的 La Dfense、而亚洲总部则设于香港。根据 2008年度福布斯(Forbes）杂志的全球 2000大跨国企业名单，AIG 在全世界排名第 18。2008年 9月，由于收到金融海啸的影响，AIG 的评级被调低，导致银行纷纷讨债，公司陷入资金危机。为了避免公司因资金周
2、转问题倒闭，美国联邦储备局向 AIG提供 850亿美元的紧急贷款，并以公司 79.9%股份的认股权证来作交换。AIG向 130多个国家和地区的企业和个人提供保险、金融、投资产品和服务。AIG 的普通股在纽约证券交易所以及爱尔兰和东京的证券交易所上市交易。表格 1：2007-2011 年 AIG主要财务指标指标项（单位：百万美元） 2007 2008 2009 2010 2011持续经营业务收入，税前 4,734 -103,029 -14,307 17,936 -1,065已终止经营业务收入，税后 2,879 -7,041 505 -2,064 1,535总负债 942,038 797,692
3、748,550 569,770 441,444净利润 6,200 -99,289 -10,949 9,473 17,798总资产 1,041,368 860,418 847,585 683,443 555,773负债总额 952,560 807,708 777,761 598,124 450,822总股本 95,801 52,710 69,824 85,319 104,951已发行普通股 134.48 686.59 691.98 1,896.82普通股每股股息(美元) 15.40 8.40 - - -数据来源：战略发展部根据 AIG网站公开数据整理（二）AIG 的发展路径AIG最初成立为一家保
4、险公司，之后随着业务的扩张，发展成为一家在多个金融领域的集团类公司。AIG 在全球 130个国家和地区经营一系列商业和保险产品,拥有美国最大的财产险公司和最大的可变年金公司,在寿险领域也占据着数一数二的位置。AIG 的全球业务还包括金融服务、资产管理，如飞机租赁、金融产品、贸易和市场开发、消费者信贷、直接投资基金的资产管理、不动产管理及退休储蓄金产品等。1、稳打稳抓，步步为营。在地域发展上采用“中国-美国-欧洲”的路径，在业务发展上采用“单一险种-多元化险种-金融相关领域”的路径。表格 2：AIG 的发展历程概览时间 发展事件 业务描述1919 美国企业家施德在上海创办了一家小型的保险代理公司
5、美亚保险公司(AAU)在上海担任一些美国保险公司的代理，提供火险及水险服务1921 施德成立了友邦人寿保险公司（1951 年更名为美国人寿保险公司） 经营人寿保险，十年内业务扩展至全中国及东南亚1926 施德在纽约市设立了美亚保险公司(AIU) 作为美国保险公司的代理，承保美国公司在海外的风险 1931 施德在上海创立了四海保险公司（1948 年更名为美国友邦保险有限公司）经营水火、人寿、意外等各项保险业务1939 撤出在中国的保险业务，总部迁至美国1946 AIU因为替美军提供服务而进入德国市场及日本市场 为军队提供财产保险服务1947 菲美人寿保险公司成立，1950 年，菲美人寿因在房屋供
6、应短缺的时候，开拓中产阶层住房而备受国际注视在菲律宾开拓人寿保险业务，1950s 积极投入于欧洲的发展，同时在中东、北美及澳大利亚设立分支机构。1952 收购 Globe & Rutgers火险公司及其附属公司的大部份股权，并进行了改革及收购。两年后，这两家公司合并，改名为美国家居保险公司透过美国家居保险引入个人意外保险1962 格林伯格接任施德管理美国业务，出售了 AIG的代理业务，并重组了公司架构在六十年代把公司在美国的业务焦点从个人保险转移到高回报的企时间 发展事件 业务描述业保障计划1960s 收购大量美国公司，组成 AIG本地经纪集团的公司，包括新罕布什尔保险 、宾夕法尼亚州匹兹堡国
7、家联合火险公司及其附属公司列星顿保险公司、商业和工业保险公司此外，还收购了大西洋再保险公司在美国建立经纪集团1967 注册成立美国国际集团（AIG）1979 AIG成为首家在匈牙利、波兰及罗马尼亚成立合资公司的西方保险机构1970-1980 AIG并收购了多家公司，专为美国企业不断转变的需要提供服务，包括航天保险、抵押保险、理赔管理、职业及康复服务和医疗管理1980-1990 集中发展多元化金融业务，成立 AIG金融产品公司及 AIG 贸易公司，并于 1990年收购国际金融租赁公司2000s AIG被卷入一连串的由美国司法部证券及交易委员会及纽约州司法部长联合展开的造假调查中，纽约司法部的调查
8、使 AIG的多个行政人员遭到检控，AIG 也被罚款 16亿，格林伯格被迫辞职。2008 AIG陷入流动性危机，几欲破产，经政府干预，AIG 被迅速国有化，之后 AIG开始逐渐变卖旗下资产，逐步偿还政府债务来源：战略发展部根据网络资料整理2、把握时机，顺势铺网。在 AIG发展的历史中，多次把握住了竞争对手未尝进入的领域，极快的占领了市场并借机扩大发展。如 1921年当其他外资银行主要面对外国人提供财产保险的时机，AIG 抓住机遇，成立友邦人寿，成为第一家向当地中国人推广人寿保险的外资公司，成立后的十年间，办事处及代理公司已遍布中国、香港、中南半岛、雅加达、吉隆坡及菲律宾。1904 年，欧洲的战事
9、迫使欧洲保险公司收缩它们在西半球的业务， AIU 于是在哈瓦那成立地区总部，以满足市场需求。在其他六個拉丁美洲国家的公司也迅速扩展。到1945年，AIU 在拉丁美洲的保费收益已超越在亚洲的收益。且二战后，AIG 因为替美军提供服务而进入了德国和日本市场，现在日本已成为 AIG在亚太地区收入的主要来源。（三）AIG 的业务构成1、金融危机前，AIG 的业务主要分为四大板块，分别是寿险和养老金板块、财产险板块、金融服务板块和资产管理板块。其中寿险和养老金、财产险是AIG 集团的核心业务，2005-2007 年，财险、寿险和养老金两大板块为集团贡献了超过 86%的收入和营业利润。（1）其中财险的最核
10、心公司为美国美亚保险公司（AIU 现更名为Chartis） ，AIG 财险业务最大特点是全球性统筹，实行资源共享、全球性网络。（2）寿险业务实施局部区域规划，主要分为国内和国外业务两大块。其中美国友邦保险（AIA）成立于 1921 年，负责集团亚洲保险业务的经营，主要为消费者和商业机构提供人寿保险、退休计划、意外和健康保险产品和服务，业务涵盖 15个地区的市场，拥有 320,000个代理机构的广阔的网点，有效保单数超过 2,300 万份。特别在台湾、香港、马来西亚、新加坡、泰国、印尼等地区有着深厚的保险基础。2009 年保费收入大约占集团保费总收入的 20%。（3）集团的其他国外保险业务主要由
11、美国人寿保险公司（ALICO）负责经营。美国人寿保险公司（ALICO）成立于 1919 年，是一间国际性的保险公司，主要为消费者和商业机构提供人寿保险，退休计划，意外和健康保险产品和服务，拥有 60,000个代理和金融机构，业务网络涵盖美国以外的 50 多个国家和地区，其中主要包括日本，欧洲部分地区，拉丁美洲、加勒比海以及中东地区。表格 3：2008 年 AIG危机前的业务构成来源：AIG 年报，2007 年2、经历过 2008年破产危机后， AIG 实施重组计划：关闭剥离非核心业务之外，重组财险和意外险业务，将人寿险业务逐步剥离，组成新的保险公司。为了保住旗下最关键的两块资产（友邦保险和美亚
12、保险） ，AIG 于 2009年分拆友邦保险，并使其于 2010在香港单独上市 1，美亚保险也在被逐步拆分，争取上市。此外，AIG 逐步变卖了美国人寿保险、南山人寿、AIG Edison、AIG Star等资产以偿还美国政府的债务。目前，AIG 的业务按 Charits 和 Sun America两大块进行管理。（1）2009 年 7月，AIG 旗下的财险业务 AIU Holdings(美亚控股)建立并推出了全新品牌 Chartis，其原来使用“AIG”和“AIU Holdings”品牌逐步被Chartis取代，Chartis 由三个前 AIG部门组成：商业保险、海外一般保险和私人客户事业；这
13、是 AIG首次整合了国内和国际财险业务，建立了真正意义上的全球性财险公司；1 2010 年 10 月 29 日友邦保险成功在香港上市,发行 80.8 亿股，集资 1590 亿港元， AIG 在其中的股权摊薄至 32.9；2012 年 03 月 05 日 AIG 以每股 27.15 元，向机构投资者配售 AIA 17.2 亿股，套现 60 亿美元，主要向美国财政部还债， 减持后将持有 22.61 亿股或 18.78%股权。（2）在出售海外寿险业务的同时，AIG 还针对本土市场，专门整合了其本土寿险、养老险业务，以 Sun America这一品牌提供寿险、养老金、收入保证型产品等各类险种 2。20
14、11年，AIG 集团的主要收入来源于财险中的商业保险（25%） 。图表 1：2011 年 AIG业务构成来源：AIG 年报，2011 年从 AIG的管理变动上来看，未来 AIG将主要专注于非寿险业务（国际范围内）和寿险业务（美国国内）的经营。（四）AIG 在中国的经营状况AIG是极少数起源于中国的美国公司之一，自 1919年在上海创立了集团的前身公司美亚保险公司以来，中国一直是 AIG重要的市场。因战争的不确定性，AIG在中国的业务一度停止营业，但集团的在中国的业务一直持续到 1950年左右。在 AIG2006年年报中，中国内地被视为其在亚洲市场战略的首当其冲者。表格 4：AIG 在中国的主要
15、成员构成时间 公司1980 与中国人民保险公司（PICC）合作成立中美保险公司，各占百分之五十的股份，共同拓展中国的意外及健康保险市场，2003 年 AIG在 PICC香港上市时购入该公司 9.9%的股份，并达成在中国合作发展意外及健康保险产品业务的协议2 2012 年 7 月，AIG 做出决定，将完整地重新启用“AIG”作为集团品牌，而不是在 Chartis 的品牌下运营商业产险业务。从 2012 年秋季开始，Chartis 对外将以“AIG”示人，对内则出于内部管理的目的称之为“AIG 产险 ”；而 AIG 旗下的 SunAmerica 金融集团，无论对内还是对外，都将被统一称为“AIG
16、寿险与年金” ；其他机构的商标也将被冠以“AIG”字样。时间 公司1992 美国友邦保险有限公司获发执照在上海经营保险业务，提供一系列人寿保险产品及服务1992 美国美亚保险公司获发执照在上海经营保险业务，为各种规模的商业机构、家庭及个人提供包括财产保险、货物运输保险及责任保险等非寿险业务1994、2000 友邦保险投资成立了友邦资讯科技（广州）有限公司及友邦创新资讯科技（北京）有限公司（统称“友邦资讯科技” ） ，为 AIG在世界各地的成员公司提供全面的资讯科技应用平台、数据输入及分析等服务1995 成立上海亚美国际咨询有限公司，为公司客户提供风险责任咨询服务，以及安全评估、环境保护和产品质
17、量咨询服务，如财产保护、火灾预防、产品责任和质量控制等2002 成立友邦咨询（上海）有限公司，为在中国大陆的 AIG成员公司提供管理顾问服务，以增强成员公司之间的合作优势，促进彼此的竞争力2002 美国国际集团（亚洲）投资在上海设立代表处，为客户提供投资管理、代理及咨询服务，并在中国的消费品、保健品、电信、传媒和资讯技术等投资市场中寻求机会 2003 2003年，AIG 旗下国际金融租赁公司（飞机租赁公司）与中国南方航空公司旗下的中国北方航空公司签署协定，租赁 23架新型的空中客车 319飞机予该公司2004 AIG Global Investment Corporation、华泰证券有限责任
18、公司，以及其它三家参与机构筹建友邦华泰基金管理有限公司并获批开业，向中国的机构及个人投资者发行并管理各类基金产品以及证监会允许的其他理财产品2005 瑞士友邦银行有限公司获得中国银行业监督管理委员会的批准，在中国上海开设代表处，为个人和机构客户提供专业的资产管理、投资建议服务及私人银行财务方案来源：战略发展部根据网络资料整理目前，AIG 在中国的主要经营机构为友邦保险，其在中国已开设 7家支公司，2011 年营业收入为 99.5亿元，较 2010年上升了 3%。图表 2：友邦中国的职能部门设置来源：友邦中国 2011年年报二、AIG的文化影响作为一个由小保险公司起家，发展为一个全球首屈一指的保
19、险金融集团，又经历了金融危机不得以大量出售资产以偿还政府债务，如今保守经营的企业，AIG有巨大的成功，也有巨大的失败。但总体来说，这是一个具有强大增长力的企业，这一切与AIG别具一格的管理文化有关。（一） “别的公司能模仿AIG的事，却不能模仿AIG如何思考。 ”AIG在很多方面部不断有创新之举，所以经常成为很多保险公司效仿的对象。尤其是在国际市场，AIG经常会远在别的国际保险公司注意一个国家之前就在那里建立关系、申请营业执照。如近些年外国公司看好中国市场的潜力，争相进入中国市场，但早在1975年，AIG就已开始与中国政府接触，这种远见实在是别的公司所无法相比的。随着保险业务的做大做强，作为老
20、牌的保险集团，AIG不愿再满足于固守金融界中最“沉闷” 、最“保险”的业务财、寿险业务，决定开拓新的金融领域，AIG的管理层认为：在许多个丰收年后，保险周期就开始拐头。 “我们能够不再逆潮流而行：我们就是潮流，我们需要向金融服务业拓展。 ”AIG成功建立了多元化的金融业务架构，金融服务部门成为AIG颇受重视的新业务部门，曾经为公司贡献了上百亿利润，其多元化经营模式一直被保险业所推崇和效仿。九十年代中期，AIG从当时很红火的财险和意外伤害险业务抽身，寻找创造利润的其他渠道，AIG的金融服务公司金融衍生业务部、商品和货币交易公司、国际租赁金融公司因此而诞生，就当时而言，国际租赁金融公司投资不菲，是
21、一项较为冒险的投资，但很快，它的收益超过了20%。在AIG,公司鼓励员工提出新的想法。为了能获得有价值的想法，公司决不讽刺、打击或者忽视那没有价值的想法，而是耐心解释为什么那些想法暂时不能采用，并对提出想法的努力表示支持和感谢。并且，只要符合集团战略方向并且利润指标不错，AIG就会给经营者们相当大的自由去按他们的方式经营。创新为AIG的发展诸如了一定了活力，但一味的创新而不进行相应的管理也是AIG失败的原因。创新是一把双刃剑，收益与风险并存。AIG的巨额亏损恰恰来自于其所谓的业务创新CDS（信用违约合同） 。据统计，AIG共计为5200亿美元的MBS（房地产抵押贷款支持证券） 、近800亿美元
22、的CDO（担保债务凭证）产品做了CDS承保，同时AIG自己的投资保险部门还购买了近900亿美元的MBS债券。随着次贷危机的爆发，整个华尔街的MBS市场出现崩溃,CDS市场陷入严重危机，AIG也随之深陷其中无以自拔。衍生工具本来是用作保险做对冲的，但是随着杠杆不断加大，已演变成赌博的工具。（二）人才本土化AIG的业务遍及130个国家和地区，管理着300多个保险业务分支机构。AIG认为：本土人才熟悉本土文化，不论是在业务拓展、市场推广，还是经营管理、企业文化建设等方面，本土人才都有着不可替代的优势。在友邦建立之初，之所以能够如此快速成长，部分原因在于他放手招聘当地员工，愿意对他们进行培训，并且会把
23、他们提拔到管理层位置，甚至请当地人加入公司董事会。如友邦深圳实施的是成长型的人才本土化战略，即让本土员工与企业“一起成长，一起成功” 。公司的经营管理工作高度透明，员工都知道公司的发展状况、发展方向和经营目标，知道自己的工作职责或任务指标，公司每天也会有新的信息通过电脑传达给员工，随着公司事业的发展又不断给他们提供培训或提升的机会。此外，AIG在集团层面，为了挽留对公司有价值的人才，采用了绑定的方式，将优秀人才牢牢的捆在了AIG中。1998年，AIG的29%的股份为管理层所有，而对这些股份的一部分控制权大多源自对员工的奖励计划并通过一些私人公司来实施，如斯塔尔国际公司和C.V.斯塔尔公司，这两
24、家公司拥有AIG约16.2%和2.4%的股份，而优秀的员工拥有对这两家公司的限制性股份 3。目前公司的管理架构如下：图表 3：AIG 董事会架构来源：AIG公司网站（三）集中管理AIG的集中管理与公司的管理者有高度的关系，回顾AIG的发展历史，在2008年破产危机之前，AIG只有两位董事长，一个是一手建立AIG集团的施德，一个是一手将AIG发展成全球性金融集团的格林伯格，分别掌管AIG达47、37年之久。很大程度上，他们的个人意识对AIG的发展中起到了明显的影响，当然，管理的决策权也集中掌握在他们的手中。AIG的管理注重中央集中制度。AIG的业务范围非常广泛，从集团总部去直接管理不可能实现的，
25、而集团的管理主要集中在预算和内审上。AIG的内审不采用外包形式，而是约有100名左右的内审人员专门负责在公司内进行审查，一旦发现问题，将直接向CEO和首席财务官的高级经理提交书面报告，由管理人员及时做出处理。为了加强对公司的控制，AIG管理层每年花大量的时间审核和讨论各个部门和分支机构的年度计划。每个部门都要准备好书面计划，对于不能够创造足够利润的业务，集团将坚决削减预算甚至撤掉。附：AIG集团对公司的管理主要集中在资本和人事管理方面 4：1、资本管理：批准子公司的资金预算、做出资金分配决策、集中子公司3AIG 公司 40,000 名员工中，约有 1,000 名有优先购股权，这 1,000 名员工中约有 300 名被集团视为特别宝贵的人才得到集团奖励的斯塔尔国际公司的一种奇特形式的限制性股份，如果他们留在公司直到 65 岁，他们将一直拿到这样的奖励；另外，大约 40 名 AIG 最最宝贵的人持有 C.V 斯坦尔公司的股票。4 平安集团未来组织模式，中国平安集团/麦肯锡，1998 年 7 月
