企业信用评级理论与实务.docx

1、国 家 社 会 科 学 基 金 资 助 项 目企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务林 汉 川 夏 敏 仁 主 编对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社( 京 ) 新 登 字 182 号图 书 在 版 编 目 ( CIP) 数 据企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 / 林 汉 川 , 夏 敏 仁 主 编 .北 京 : 对 外 经济 贸 易 大 学 出 版 社 , 2003ISBN 7-81078-289-4 .企 . 林 夏 .企 业 - 信 用 - 评 估 .F270中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 (2003) 第 090938 号2003 年 对 外 经

2、 济 贸 易 大 学 出 版 社 出 版 发 行 版 权 所 有 翻 印 必 究企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务林 汉 川 夏 敏 仁 主 编 责 任 编 辑 : 宋 志 红对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 北 京 市 朝 阳 区 惠 新 东 街 12 号 邮 政 编 码 : 100029 网 址 : htt p :/ / www .uibep .com河 北 省 唐 山 市 润 丰 印 刷 有 限 公 司 印 装 新 华 书 店 北 京 发 行 所 发 行 成 品尺 寸 : 140 mm203 mm 15 .875 印 张 409 千 字2003 年 11 月 北 京 第

3、 1 版 2003 年 11 月 第 1 次 印 刷ISBN 7-81078-289-4/ F178印 数 : 0001 - 5000 册 定 价 : 28 .00 元前 言 1 前 言信 用 不 但 是 金 融 体 制 的 基 石 , 也 是 整 个 市 场 经 济 的 基 石 。 美 国 科 学 家 富 兰 克 林 在 给 一 个 年 轻 商 人 的 忠 告 一 书 中 有 一 句 名 言 : “切 记 , 信 用 就 是 金 钱 。 ” 现 代 经 济 实 质 上 就 是 信 用 经 济 。 俗 话 说 : “没 有 规 矩 不 成 方 圆 。 ” 著 名 经 济 学 家 厉 以 宁 认

4、 为 , 信 用 是 对 合 法 交 易 权 利 的 尊 重 和 维 护 , 信 用 降 低 了 交 易 成 本 。 规 范 有 序 的 市 场 经 济 需 要 建 立 有 效 调 动 社 会 资 源 和 交 易 行 为 的 信 用 制 度 。 完 善 的 信 用 体 系 是 企 业 正 常 经 营 和 国 民 经 济 健 康 运 行 的 基 本 保 证 。 可 以 这 么 说 , 人 无 信 则 不 立 , 企 业 无 信 则 衰 ,国 家 无 信 则 败 。 信 用 之 于 我 们 的 国 家 、 我 们 的 民 族 、 我 们 的 政 府 和 我 们 每 一 个 人 都 是 头 等 重

5、要 的 大 事 , 这 可 以 说 是 妇 孺 皆 知 的 。信 用 之 于 社 会 的 作 用 还 通 过 构 建 社 会 道 德 秩 序 和 政 治 秩 序 而 得 以 体 现 , 也 即 说 信 用 是 社 会 政 治 稳 定 的 基 石 。 古 人 云 : “人 而无 信 , 不 知 其 可 也 。 ” 中 国 历 史 上 更 有 “大 丈 夫 一 言 既 出 , 驷 马 难 追 ” 的 古 训 。 信 用 作 为 道 德 层 面 的 一 种 操 守 , 表 现 为 公 众 对 社 会 规 则 或 人 群 之 间 约 定 规 则 的 自 觉 遵 循 。 综 观 古 今 , 社 会 评

6、价 体 系 都 极 其 注 重 信 用 的 培 育 , 将 信 用 视 为 社 会 秩 序 得 以 维 持 的 基 本 前 提 。 市 场 经 济 其 实 是 最 为 典 型 的 信 用 经 济 , 信 用 堪 称 市 场 经 济 真 正 的 道 德 基 石 ( 王 锋 , 2001 ) 。诚 实 信 用 不 仅 是 社 会 的 优 良 美 德 , 同 时 也 是 法 律 之 道 德 底 蕴 , 甚 至 成 为 民 法 的 基 本 原 则 之 一 。 如 果 说 法 律 是 维 系 社 会 秩 序 的 显 性 的 游 戏 规 则 , 那 么 信 用 则 是 使 法 律 深 深 嵌 入 世 俗

7、社 会 秩 序 的 一 种 隐 性“ 润 滑 剂” 。 缺 乏 信 用 这 一 道 德 隐 喻 的 法 治 不 能 称 为 良 性 法 治 。 维 系 社 会 的 良 性 秩 序 既 要 靠 法 律 的 外 在 规 制 , 也 有 赖企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 2 于 社 会 信 用 这 一 道 德 资 源 的 内 在 调 适 。 可 以 说 , 信 用 至 上 堪 称 现 代 法 治 社 会 的 一 种 素 质 , 信 用 是 法 治 社 会 的 内 在 品 质 , 维 系 社 会 的 良 性 秩 序 既 要 靠 法 律 的 外 在 规 制 , 也 有 赖 于 社 会 信 用

8、 这 一 道 德 资 源 的 内 在 调 适 ( 刘 武 俊 , 2001 ) 。企 业 信 用 在 我 国 信 用 体 系 中 占 据 着 举 足 轻 重 的 地 位 。 然 而 , 目 前 我 国 的 企 业 信 用 状 况 堪 虞 , 用“ 信 用 危 机 猛 于 虎 ” 来 形 容 一 点 也 不 过 分 , 企 业 信 用 缺 失 已 严 重 危 害 了 市 场 经 济 秩 序 的 建 立 和 规 范 , 危 害 了 企 业 的 长 远 发 展 和 持 久 的 生 命 力 。亚 行 首 席 经 济 学 家 汤 敏 指 出 : 融 资 问 题 是 中 国 企 业 尤 其 是 中 小 企

9、 业 面 临 的 最 大 的 问 题 , 而 解 决 融 资 问 题 首 先 要 解 决 的 是 信 用 问 题 。 他 认 为 企 业 借 不 到 钱 并 不 是 银 行 没 有 钱 而 是 银 行 不 愿 意 贷 , 此 即 时 下 银 行 业 普 遍 盛 行 的 “ 惜 贷 ” 现 象 , 银 行 业 的 这 种 “惜 贷 ” 行 为 在 中 小 企 业 身 上 表 现 得 尤 为 突 出 , 原 因 很 简 单 , 还 是 信 用 风 险 问 题 。随着 我 国 经 济 飞 速 发 展 和 加 入 WT O 以 及 经 济 全 球 化 的 趋 势 , 目 前 已 步 入 信 用 经 济

10、 的 边 缘 , 我 国 经 济 必 须 融 入 到 世 界 主 流 经 济 中 去 。据 统 计 , 目 前 欧 美 市 场 信 用 交 易 比 例 已 达 80 % 以 上 , 有 些 国 家 甚 至 高 达 90 % 。 同 时 , 我 国 企 业 赊 销 的 比 例 也 在 迅 速 攀 升 , 赊 销 成 为 企 业 竞 争 的 主 要 手 段 。 相 对 于 快 速 变 化 的 市 场 环 境 , 我 国 信 用 体 系 建 设 的 滞 后 和 企 业 信 用 管 理 手 段 的 匮 乏 已 显 得 极 不 适 应 , 由 此 产 生 了 巨 大 的 信 用 风 险 , 企 业 内

11、部 大 量 拖 欠 的 债 务 和 严 重 的 坏 账 影 响 了 企 业 的 竞 争 能 力 。 因 此 , 企 业 亟 需 加 强 信 用 管 理 以 控 制 信 用 风 险 , 提 高 企 业 的 生 存 和 竞 争 能 力 。 一 言 以 蔽 之 , 脆 弱 落 后 的 信 用 风 险 管 理 体 系 已 严 重 制 约 着 我 国 信 用 经 济 的 发 展 步 伐 , 因 此 建 立 科 学 有 效 的 信 用 风 险 管 理 体 系 已 成 为 当 务 之 急 。随 着 我 国 市 场 经 济 体 制 的 建 立 , 为 防 范 信 用 风 险 , 维 护 正 常 的 经 济 秩

12、 序 , 作 为 信 用 管 理 重 要 手 段 的 信 用 评 级 的 重 要 性 日 趋 明 显 。 信 用 评 级 是 由 专 业 的 机 构 或 部 门 按 照 一 定 的 方 法 和 程 序 在 对前 言 3 企 业 进 行 全 面 了 解 、 考 察 调 研 和 分 析 的 基 础 上 , 对 各 类 市 场 参 与 主 体 履 行 相 应 经 济 能 力 及 其 可 信 度 进 行 综 合 测 定 并 作 出 有 关 其 信 用 行 为 的 可 靠 性 、 安 全 性 程 度 的 评 价 , 并 以 专 用 符 号 或 简 单 的 文 字 形 式 来 表 达 的 一 种 管 理

13、活 动 。 信 用 评 级 的 实 质 在 于 揭 示 受 评 对 象 的 风 险 。 企 业 信 用 评 级 的 引 入 有 助 于 企 业 防 范 商 业 风 险 , 为 现 代 企 业 制 度 的 建 设 提 供 良 好 的 条 件 。自 20 世 纪 初 美 国 穆 迪 公 司 建 立 了 世 界 上 第 一 家 资 信 评 级 机构 以 来 , 资 信 评 级 行 业 经 过 百 年 来 的 发 展 , 在 揭 示 和 防 范 信 用 风 险 、 降 低 交 易 成 本 以 及 协 助 政 府 进 行 金 融 监 管 等 方 面 所 发 挥 的 重 要 作 用 , 日 益 被 投 资

14、 者 和 监 管 机 构 所 认 同 。 信 用 评 级 的 结 果 , 无 论 是 对 企 业 、 投 资 者 , 还 是 对 银 行 、 政 府 来 说 , 都 是 相 当 重 要 的 。 对 企 业 来 说 , 一 方 面 , 信 用 评 级 的 结 果 往 往 使 企 业 的 融 资 渠 道 更 广 泛 、 更 稳 定 。 如 果 信 用 评 级 的 结 果 广 为 传 播 和 使 用 , 并 为 投 资 者 或 机 构 投 资 者 所 接 受 , 那 么 它 将 成 为 企 业 获 得 各 种 资 金 资 源 的 通 行 证 , 有 利 于 拓 宽 企 业 的 融 资 渠 道 。 另

15、 一 方 面 , 信 用 评 级 的 结 果 可 能 减 少 其 筹 资 费 用 。 当 众 多 的 投 资 者 利 用 信 用 评 级 的 结 果 来 确 定 其 投 资 价 格 时 , 信 用 评 级 可 为 新 债 发 行 节 约 大 量 费 用 。 信 用 评 级 的 理 论 和 技 术 在 美 欧 发 展 很 快 也 很 完 善 , 但 在 国 内 才 刚 刚 起 步 。 国 内 学 者 吴 晶 妹 、 林 钧 跃 、 石 新 武 、 何 艳 芳 、 刘 继 忠 等 对 此 作 了 有 益 的 探 索 。 但 随 着 经 济 形 势 的 不 断 发 展 , 评 级 技 术 也 在 不

16、 断 更 新 , 尤 其 是 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 ( T he New BASEL Capital Accord ) 即 将 全 面 推 行 , 新 协 议 对 银 行 风 险 管 理 新 方 法 给 予 充 分 的 关 注 , 对 银 行 风 险 控 制 提 出 了 更 高 的 要 求 , 强 调 了 风 险 计 量 的 准 确 性 和 标 准 性 , 突 出 了 内 部 评 级 法 ( IRB) 在 金 融 监 管 中 的 核 心 地 位 。 我 们 在 已 有 研 究 的 基 础 上 , 结 合 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 有 关 精 神 , 对 企 业 信 用 评

17、级 的 理 论 和 方 法 进 行了 一 次 新 的 疏 理 并 结 合 国 内 企 业 现 状 作 了 一 些 新 的 探 索 。 本 书 由 林 汉 川 、 夏 敏 仁 主 编 , 他 们 负 责 全 书 的 设 计 工 作 。 各章 作 者 依 次 为 : 夏 敏 仁 ( 第 一 章 、 第 二 章 、 第 四 章 、 第 五 章 及 各企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 4 章 后 附 录 ) ; 田 侃 ( 第 三 章 ) ; 吴 继 忠 ( 第 六 章 ) ; 深 圳 鹏 元 资 信评 估 有 限 公 司 评 级 指 标 修 订 组 ( 组 长 : 刘 思 源 ; 组 员

18、: 王 森 立 、 谷 国 良 、 游 立 新 、 傅 虎 、 周 沅 帆 、 赵 锦 华 、 江 杰 、 徐 培 宁 : 第 七 章 、 第 八 章 、 第 十 一 章 ) ; 谢 小 锋 、 张 晓 明 ( 第 九 章 ) ; 张 晓 明 、 谢 小 锋 ( 第 十 章 第 1、 2、 4 节 ) ; 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 专 题 研究 组 ( 第 十 章 第 3 节 ) ; 鲁 焕 生 ( 第 十 二 章 ) 。 最 后 , 由 林 汉 川 教 授 负 责 全 书 审 定 , 夏 敏 仁 博 士 负 责 全 书 统 稿 工 作 。本 书 的 一 大 特 点 是 著 作

19、者 均 为 高 校 及 专 职 研 究 机 构 的 年 轻 博 士 或 具 有 高 级 职 称 的 中 青 年 学 者 。 他 们 不 仅 具 有 较 为 深 厚 的 理 论 功 底 , 而 且 是 国 家 社 科 基 金 项 目 我 国 中 小 企 业 信 用 评 级 体 系 研 究 ( 编 号 02BJY069 ) 课 题 的 承 担 者 , 对 企 业 信 用 评 级 有 多 年 的 研 究 。 在 本 书 的 撰 写 过 程 中 力 求 在 理 论 上 有 所 突 破 , 同 时 又 牢 牢 把 握 其 可 操 作 性 。 应 该 说 , 这 一 撰 写 思 路 在 全 书 中 得 到

20、 较 好 的 贯 彻 和 体 现 。本 书 立 意 和 撰 写 均 得 到 洪 正 华 博 士 的 全 力 帮 助 , 在 此 特 别 致 谢 ! 同 时 在 写 作 过 程 中 参 考 了 其 他 作 者 的 文 献 和 资 料 , 在 此 也 一 并 致 谢 !由 于 我 国 信 用 评 级 研 究 的 起 步 比 较 晚 , 可 资 参 考 和 借 鉴 有 关 资 料 不 多 , 加 之 时 间 仓 促 及 作 者 水 平 有 限 , 本 书 中 可 能 出 现 不 少 缺 点 错 漏 , 我 们 恳 请 专 家 及 各 位 读 者 不 吝 批 评 与 指 教 。编 者2003 年 10

21、 月目 录 1 目 录第 一 章 导 论 ( 1)第 一 节 从“ 公 地 悲 剧 ” 到“ 信 用 悲 剧 ” ( 1)第 二 节 “ 信 用 悲 剧 ” 表 征 之 五 个 关 键 词 ( 2)第 三 节 企 业 “ 信 用 悲 剧 ” 危 害 面 面 观 ( 6)第 四 节 信 用 管 理 企 业 制 胜 之 道 (12)第 二 章 信 用 评 级 概 述 (17)第 一 节 信 用 与 信 用 评 级 (17)第 二 节 信 用 评 级 与 信 用 风 险 防 范 (29)第 三 节 信 用 评 级 的 操 作 程 序 (57)第 四 节 信 用 评 级 等 级 与 含 义 (63)第

22、 五 节 我 国 信 用 评 级 业 的 发 展 现 状 与 趋 势 (68)第 三 章 信 用 与 法 律 法 规 (96)第 一 节 理 论 视 角 (96)第 二 节 国 外 信 用 管 理 法 律 法 规 借 鉴 以 美 国 为 例( 101)第 三 节 完 善 信 用 评 级 业 立 法 建 议 ( 112)第 四 章 企 业 信 用 评 级 的 指 标 体 系 概 述 ( 115)第 一 节 建 立 信 用 评 级 指 标 体 系 的 原 则 ( 115)第 二 节 我 国 早 期 企 业 信 用 评 级 指 标 体 系 ( 118)第 三 节 骆 驼 评 级 体 系 ( 127)

23、企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 2 第 四 节 企 业 客 户 信 用 评 级 的 内 容 与 指 标 ( 133)第 五 章 企 业 信 用 评 级 方 法 概 览 ( 144) 第 一 节 企 业 信 用 等 级 评 价 的 模 糊 综 合 评 判 法 ( 144) 第 二 节 企 业 信 用 评 级 的 模 糊 数 学 评 价 法 ( 148)第 三 节 企 业 信 用 评 级 的 AH P 法 ( 153)第 四 节 预 测 分 析 在 信 用 评 级 中 的 应 用 ( 157) 第 五 节 企 业 财 务 报 表 的 可 信 度 分 析 及 其 方 法 ( 161) 第

24、 六 节 信 用 评 级 中 财 务 报 表 的 质 量 评 价 ( 165)第 七 节 客 户 信 用 评 级 操 作 实 务 ( 175)第 六 章 工 商 企 业 信 用 评 级 指 标 体 系 ( 214)第 一 节 企 业 偿 债 能 力 指 标 体 系 ( 214)第 二 节 企 业 资 产 管 理 能 力 指 标 体 系 ( 224)第 三 节 获 利 能 力 指 标 体 系 ( 230)第 四 节 企 业 发 展 潜 力 指 标 体 系 ( 234)第 五 节 技 术 创 新 能 力 体 系 ( 235)第 六 节 公 司 治 理 指 标 体 系 ( 241)第 七 章 制 造

25、 业 企 业 与 流 通 业 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 255)第 一 节 制 造 业 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 255)第 二 节 流 通 业 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 267)第 三 节 穆 迪 工 业 企 业 信 用 评 级 指 标 体 系 ( 278)第 八 章 建 筑 安 装 房 地 产 开 发 与 旅 游 企 业 信 用 评 级 方 法( 299)第 一 节 建 筑 安 装 工 程 业 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 299)第 二 节 房 地 产 开 发 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 311)第 三 节 旅 游 业 企 业 信 用 评 级

26、方 法 ( 325)目 录 3 第 九 章 证 券 信 用 评 级 的 技 术 与 方 法 ( 341)第 一 节 传 统 的 证 券 信 用 评 级 方 法 ( 341)第 二 节 传 统 方 法 的 缺 陷 ( 348)第 三 节 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 关 于 信 用 评 级 的 新 精 神第 四 节 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 信 用 评 级 之 标 准 法 第 五 节 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 信 用 评 级 之 内 部( 350)( 352)评 级 法 ( IRB 法 ) ( 356)第 六 节 基 于 企 业 财 务 数 据 的 信 用 评 级 体 系 ( 36

27、6)第 七 节 基 于 企 业 价 值 的 信 用 评 级 体 系 ( 369)第 八 节 上 市 公 司 公 开 信 用 评 级 ( PI ) ( 374)第 十 章 企 业 ( 公 司 ) 债 券 评 级 制 度 与 方 法 ( 381)第 一 节 企 业 ( 公 司 ) 债 券 评 级 体 系 ( 381)第 二 节 企 业 债 券 评 级 制 度 和 方 法 ( 389)第 三 节 企 业 债 券 评 级 新 技 术 “ FE ER” 模 型 在 企 业 信 用 评 级 中 的 应 用 ( 408)第 四 节 企 业 债 券 倒 闭 的 发 生 与 评 级 ( 419)第 十 一 章

28、金 融 企 业 信 用 评 级 方 法 ( 424)第 一 节 商 业 银 行 信 用 评 级 方 法 ( 424)第 二 节 保 险 公 司 信 用 评 级 ( 435)第 三 节 证 券 公 司 信 用 评 级 方 法 ( 444)第 十 二 章 国 内 外 著 名 评 级 机 构 介 绍 ( 459)第 一 节 穆 迪 投 资 者 服 务 公 司 ( 459)第 二 节 标 准 普 尔 公 司 ( 464)第 三 节 惠 誉 国 际 信 用 评 级 有 限 公 司 ( 471)企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 4 第 四 节 国 外 三 大 著 名 评 级 机 构 比 较 (

29、475)第 五 节 国 内 活 跃 评 级 机 构 ( 481)第 六 节 全 国 主 要 信 用 网 站 ( 484)第 七 节 信 用 评 级 机 构 的 作 用 ( 485)参 考 文 献 ( 493)第 一 章 导 论第 一 节 从 “公 地 悲 剧 ”到 “信 用 悲 剧 ”谈 及 “ 公 地 悲 剧 ” 的 由 来 , 得 追 溯 到 17 世 纪 英 国 的 “公 地 ” 制 度 。 “ 公 地 ” 制 度 是 英 国 当 时 的 一 种 土 地 制 度 , 即 封 建 领 主 在 自 己 的 领 地 中 划 出 一 片 尚 未 耕 种 的 土 地 作 为 牧 场 , 无 偿 (

30、 限 量 ) 提 供 给 当 地 的 牧 民 , 正 因 为 是 “ 公 地 ” 即 无 偿 使 用 , 因 此 出 现 了 牧 民 在 这 块 土 地 上 无 节 制 地 放 牧 的 现 象 。 牧 民 想 方 设 法 地 在 这 片 “ 公 地 ” 上 增 加 自 己 的 羊 群 的 数 量 , 以 图 在 最 短 的 时 间 内 从 牧 场 、 从 羊 的 身 上 获 得 最 大 的 收 益 。 然 而 牧 场 上 的 牧 草 面 积 是 有 限 的 、 生 长 期 是 有 限 的 、 土 壤 的 肥 力 是 有 限 的 , 而 自 然 界 的 法 则 是 无 情 的 , 随 着 牛 羊

31、 数 量 无 节 制 地 增 加 , 公 地 最 终 因 过 度 放 牧 而 成了 不 毛 之 地 。 “ 公 地 ” 随 后 纷 纷 被 取 消 , 曾 经 惠 及 众 人 的 公 地制 度 最 终 成 了 一 个 历 史 名 词 , 牧 民 终 因 忽 视 公 共 信 誉 和 信 用 而 自 尝 苦 果 。“公 地 悲 剧 ” 也 并 非 全 无 意 义 , 由 此 引 发 的 公 众 及 经 济 学 、 法 学 界 对 产 权 尤 其 是 “ 信 用 悲 剧 ” 问 题 广 泛 而 持 久 的 思 考 可 说 是 “公 地 悲 剧 ” 价 值 所 在 。 李 瑞 强 等 : 无 规 矩

32、不 成 方 圆 信 用 与 法 律 规 范 , 经 济 日 报 出 版 社 2 00 3 年 版 ,第 19 5 页 。企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 2 信 用 不 但 是 金 融 体 制 的 基 石 , 也 是 整 个 市 场 经 济 的 基 石 。 美 国 科 学 家 富 兰 克 林 在 给 一 个 年 轻 商 人 的 忠 告 一 书 中 有 一 句 名 言 : “ 切 记 , 信 用 就 是 金 钱 。 ” 俗 话 说 得 好 : “ 没 有 规 矩 不 成 方 圆” 。 信 用 是 对 合 法 交 易 权 利 的 尊 重 和 维 护 , 信 用 降 低 了 交 易 成本

33、。 规 范 有 序 的 市 场 经 济 需 要 建 立 有 效 调 动 社 会 资 源 和 交 易 行 为 的 信 用 制 度 。 完 善 的 信 用 体 系 是 企 业 正 常 经 营 和 国 民 经 济 健 康 运 行 的 基 本 保 证 。 没 有 信 用 , 市 场 规 模 难 以 扩 大 , 个 人 消 费 信 贷 缺 乏 基 础 , 中 小 企 业 无 法 从 根 本 上 解 决 融 资 问 题 , 民 间 投 资 也 难 有 实 质 性 的 进 展 ; “信 用 悲 剧 ” 会 造 成 交 易 者 信 心 丧 失 进 而 影 响 投资 与 消 费 减 少 并 对 社 会 经 济

34、生 活 造 成 严 重 损 害 。 现 代 经 济 实 质 上 就 是 信 用 经 济 , 可 以 这 么 说 , 人 无 信 则 不 立 , 企 业 无 信 则 衰 , 国 家 无 信 则 败 。 信 用 之 于 我 们 的 国 家 、 我 们 的 民 族 、 我 们 的 政 府 和 我 们 每 一 个 人 都 是 头 等 重 要 的 大 事 , 这 可 以 说 是 妇 孺 皆 知 的 。但 是 细 观 我 们 身 边 , 形 形 色 色 不 讲 信 用 的 “ 信 用 悲 剧 ” 不 胜 枚 举 , 用“ 信 用 危 机 猛 于 虎 ” 来 形 容 一 点 也 不 过 分 。 可 以 说

35、, 我 们 每 一 个 人 都 是 “ 信 用 ” 的 渴 望 者 , 但 可 能 每 一 个 人 也 都 曾 经 是 “信 用 ” 的 受 害 者 。目 前 我 国 的 企 业 信 用 状 况 堪 虞 , 企 业 信 用 缺 失 已 严 重 危 害 了 市 场 经 济 秩 序 的 建 立 和 规 范 , 危 害 了 企 业 的 长 远 发 展 和 持 久 的 生 命 力 。 面 对 加 入 W TO 后 与 国 际 市 场 进 一 步 接 轨 的 形 势 , 企 业 “信 用 悲 剧 ” 的 危 害 正 日 益 显 现 。第 二 节 “信 用 悲 剧 ”表 征 之 五 个 关 键 词全 国

36、人 大 副 委 员 长 蒋 正 华 用 五 个 关 键 词 对 目 前 我 国 的 信 用 问 题 做 了 精 辟 的 概 括 。第 一 个 字 是“ 假” 。 假 账 、 假 信 息 、 假 文 件 、 假 证 明 、 假 广第 一 章 导 论 3 告 、 假 产 品 等 已 经 给 我 国 经 济 造 成 巨 大 损 失 , 仅 假 产 品 一 项 造 成 的 经 济 损 失 一 年 就 已 达 到 2 000 亿 元 。第 二 个 字 是“ 赖” 。 赖 账 不 还 成 为 严 重 问 题 。 银 行 起 诉 的 拖 欠 案 胜 诉 率 在 全 国 达 95 % 以 上 , 但 是 执

37、行 率 只 有 15 % 左 右 。 最近人 大 常 委 会 修 改 了 刑 法 , 增 加 了 一 条 , 对 赖 账 不 还 者 要 采 取 强 制 措 施 。 赖 账 造 成 的 企 业 之 间 三 角 债 非 常 严 重 , 据 估 计 , 目 前 全 国 三 角 债 已 经 达 到 1.5 万 亿 元 。 由 于 三 角 债 , 企 业 增 加 的 财务 费 用 一 年 达 2 000 亿 元 , 这 降 低 了 经 济 效 率 。第 三 个 字 是“ 骗” 。 骗 税 问 题 也 十 分 严 重 , 个 别 城 市 骗 税 使 全 市 信 誉 受 到 影 响 。第四 个 字 是 “

38、 诈” 。 因 合 同 欺 诈 造 成 的 损 失 全 年 达 50 多 亿元 。第 五 个 字 是 “ 欺” 。 从 政 府 这 个 角 度 讲 , 不 合 理 的 企 业 收 费 、不 必 要 的 审 批 费 用 也 影 响 了 经 济 运 行 , 造 成 的 损 失 也 上 千 亿 元 。 在 市 场 上 , 各 种 故 意 性 的 失 信 欺 诈 行 为 不 仅 影 响 企 业 声 誉 、公 众 的 信 心 , 且 已 经 严 重 地 影 响 了 社 会 稳 定 , 各 种 证 券 与 期 货 诈 骗 、 以 及 利 用 互 联 网 和 电 子 商 务 进 行 的 进 行 非 法 集

39、资 行 为 或 者 经 济 诈 骗 使 大 批 中 小 投 资 者 血 本 无 归 。 据 有 关 学 者 的 研 究 资 料 表 明 , 违 反 公 平 竞 争 的 各 种 合 法 税 收 减 免 引 起 的 海 关 税 收 和 其 他 税 收 的 流 失 损 失 每 年 有 5 700 6 800 亿 元 。我 国 票 据 市 场 的 失 信 和 欺 诈 已 经 使 票 据 成 为 资 金 风 险 的 聚 焦 点 。 2001 年 , 全 国 公 安 机 关 立 案 侦 察 的 伪 造 金 融 票 据 、 违 法 票 据 承 兑 的 犯 罪 案 件 就 达 7 419 起 , 涉 案 金

40、额 达 52 亿 元 。 而 利 用 合 同 进 行 诈 骗 已 经 成 为 市 场 经 济 资 金 流 失 的 巨 大 黑 洞 。 有 关 资 料 显 示 , 2001 年 上 半 年 , 我 国 合 同 违 法 案 件 共 有 5 338 起 , 涉 案 金额 达 到 16.3 亿 元 。 高 科 技 产 业 的 信 用 问 题 业 已 显 露 。 中 关 村 科 技 园 区 海 淀 园 管委 会 取 消 了 未 按 规 定 参 加 2000 年 度 新 技 术 企 业 资 质 复 核 的 838家 新 技 术 企 业 的 资 格 。 这 些 企 业 被 取 消 资 格 的 原 因 之 一

41、 便 是 名 存企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务 4 实 亡 , 杳 无 音 信 。中国 的 证 券 市 场 上 更 是 “纸 里 包 火” , 各 种 形 式 的 造 假 层 出 不 穷 。 从“ 琼 民 源” 开 始 , 到“ 东 方 锅 炉” 、 “S T 红 光 ”、 “大 庆 联 谊” 、 “ 蓝 田 股 份” 的 财 务 造 假 , 一 直 到“ 银 广 夏” 案 件 , 在 我 们 的 证 券 市 场 上 , 虚 增 利 润 , 有 目 的 地 编 造 上 市 公 司 前 三 年 的 报 表 , 涂 改 缓 交 税 款 的 批 准 书 , 隐 瞒 重 大 事 项 , 漏

42、 记 利 润 支 出 和 漏 记 债 务 , 提 前 确 认 收 入 , 伪 造 银 行 对 账 单 等 各 种 形 式 的 财 务 造 假 已 经 到 了 触 目 惊 心 的 地 步 。 证 监 会 查 明 银 广 夏 虚 构 利 润 7.45 亿 元 。 而 PT 东 海 在 1993 年 到 1997 年 的 5 年 时 间 里 , 虚 增 利 润 达到 2.28 亿 元 。 蓝 田 股 份 1995 年 申 报 发 行 A 股 时 , 虚 增 公 司 无 形 资 产 1 100 万 元 ; 伪 造 公 司 及 下 属 企 业 三 个 银 行 账 户 1995 年 12 月 份 银 行

43、对 账 单 , 虚 增 银 行 存 款 2 770 万 元 ; 在 股 票 发 行 申 报 材 料 中 , 将 公 司 股 票 公 开 发 行 前 的 总 股 本 由 8 370 万 股 改 为 6 696 万 股 ( 张 慧 , 2002 ) 。会 计 师 事 务 所 的 失 信 与 造 假 更 说 明 社 会 对 失 信 问 题 毫 无 抵 御 的 能 力 和 屏 障 , 整 个 社 会 信 用 的 机 体 得 上 了 丧 失 再 生 能 力 的 “ 败 血 症” 。 作 为 监 管 部 门 之 一 的 行 业 自 律 组 织 中 国 注 册 会 计 师 协 会 , 今 年 上 半 年 在

44、 行 业 检 查 中 , 已 经 有 100 多 家 事 务 所 、 400 多 名 注册 会 计 师 因 种 种 失 信 与 造 假 行 为 受 到 了 不 同 程 度 的 处 理 。 据 深 圳 市 注 册 会 计 师 协 会 近 期 的 一 项 调 查 , 1997 年 在 深 圳 登 记 造 册 的 各 类 公 司 达 1.2 万 余 家 , 仅 有 5 900 余 家 是 经 过 法 定 会 计 师 事 务所 验 资 的 , 也 就 是 说 , 有 6 000 余 家 公 司 注 册 资 金 存 在 问 题 。 为 了 解 当 前 我 国 企 业 信 用 的 基 本 状 况 、 影

45、响 因 素 及 存 在 的 问题 , 中 国 企 业 家 调 查 系 统 和 湖 北 省 企 业 调 查 队 对 企 业 信 用 问 题 分 别 进 行 了 专 题 调 查 , 调 查 以 企 业 法 人 代 表 为 调 查 对 象 , 采 用 邮 寄 问 卷 方 式 进 行 , 主 要 涉 及 工 业 、 建 筑 业 、 交 通 运 输 仓 储 及 邮 电 通 信 业 、 批 发 零 售 贸 易 和 餐 饮 业 、 房 地 产 业 和 社 会 服 务 业 等 行 业 , 调 查 的 企 业 经 营 者 职 务 为 董 事 长 、 总 经 理 、 CEO、 厂 长 或 党 委 书 记 。 调

46、查 结 果 大 体 一 致 , 结 果 显 示 : 企 业 拖 欠 货 款 、 制 假 售 假 、第 一 章 导 论 5 违 约 和 质 量 价 格 欺 诈 等 失 信 行 为 十 分 普 遍 , 有 些 数 据 触 目 惊 心 ,具 体 表 现 有 以 下 几 个 方 面 :一 、 拖 欠 货 款企 业 对 “拖 欠 货 款 ” 的 认 同 率 高 达 86.9 % , 居 信 用 问 题 的 首 位 。 而 且 调 查 反 映 , 认 为 六 成 以 上 的 债 务 企 业 经 营 者 道 德 素 质 低 , 存 在 恶 意 拖 欠 的 倾 向 。 拖 欠 货 款 不 仅 存 在 于 企

47、业 与 银 行 之 间 , 而 且 广 泛 存 在 于 企 业 与 企 业 之 间 , 造 成 诸 多“ 三 角 债” 、 “ 多 头 债” 。 不 仅 严 重 影 响 企 业 生 产 经 营 活 动 , 而 且 极 大 地 增 加 了 整个 社 会 经 济 的 运 行 成 本 。 许 多 企 业 写 道 : “目 前 企 业 间 货 款 拖 欠现象 到 了 非 治 理 不 可 的 地 步 ”; “ 货 款 拖 欠 是 影 响 企 业 生 存 和 发 展 , 致 使 盈 利 下 降 的 重 要 原 因” 。二 、 制 售 假 冒 伪 劣 产 品关 于 “ 制 售 假 冒 伪 劣 产 品 ” 问

48、 题 , 反 响 较 大 的 行 业 主 要 是 电 力 、 社 会 服 务 和 交 通 运 输 仓 储 业 ; 在 制 造 业 中 , 对 这 一 问 题 感 受 较 深 的 有 橡 胶 、 金 属 制 品 及 化 工 等 行 业 。 湖 北 省 企 业 中 对 行 业 中 存 在 制 假 售 假 的 认 同 率 达 63.0 % , 尤 其 是 名 牌 产 品 多 被 假 冒 , 有 52.0 % 的 企 业 认 为 同 行 存 在 质 量 低 劣 、 偷 工 减 料 等 不 良 经 营 行 为 。三 、 违 反 合 约关 于 “ 违 约 ” 问 题 , 反 响 较 大 的 行 业 主 要 是 建 筑 、 交 通 运 输 仓 储 和 房 地 产 业 ; 在 制 造 业 中 , 对 这 一 问 题 感 受 较 深 的 有 化 纤 、 有 色 冶 金 、 专 用 设 备 制 造 及 电 气 机 械 及 器 材 制 造 等 行 业 。 调 查 中 , 对 “ 违 约 ” 的 认 同 率 为 45.7 % 。 其 中 湖 北 省 在 企 业 不 足 60 % 的 书 面 合 同 中 , 企 业 合 同 履 约 率 不 足 70 % 。 许 多 企 业 反 映 合 同 的 签 订 和 履 行 缺 乏 规 范 和 严 肃 性 。企 业 信 用 评 级 理 论 与 实 务