中国港口行业年度授信政策指引研究报告（2009-2010年）..doc

1、http：/www.unbank.info 1 电话：(010)63458516银联信行业金融系列研究报告之二（2009-2010 年）中国港口行业年度授信政策指引研究报告北京银联信信息咨询中心 发布 行业外部环境分析 行业发展周期分析 行业财务数据分析 各省市竞争力对比分析 细分市场分析 产业链上下游分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业贷款规模及结构分析 行业融资需求及特征分析 行业准入标准 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 1 服务电话：(8610)63458516正文目录第一章 中国港口行业概况 6一、港口

2、行业的定义与范围 6二、港口行业在国民经济中的地位 7第二章 中国港口行业外部环境分析 8一、经济周期对港口行业的影响 8二、财政政策对港口行业的影响 8三、货币政策对港口行业的影响 9四、产业政策对港口行业的影响分析 10（一）中国 2010 年起禁止单壳油轮进港 10（二）新港口经营管理规定2010 年 3 月 1 日起实施 .10五、中国港口行业外部环境综合评价 11第三章 中国港口行业经营情况分析 12一、2009 年中国港口行业整体经营情况分析 .12二、2009 年中国行业港口行业主要吞吐量分析 .12（一）中国规模以上港口吞吐量分析 12（二）中国港口行业外贸货物吞吐量分析 13

3、（三）中国港口行业旅客吞吐量分析 14（四）中国港口行业集装箱吞吐量分析 14三、2009 年港口行业细分业务分析 .15（一）中国港口原油及其制品发运量分析 15（二）中国港口煤炭发运量分析 16（三）中国港口铁矿石发运量分析 18四、2009 年港口行业固定资产投资情况分析 .18五、2009 年中国港口装卸费用率分析 .19六、中国港口行业经营情况综合评述 20北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 2 服务电话：(8610)63458516第四章 中国各省市港口行业运行情况分析 22一、中国港口行业区域分布格局情况分析 22（一）中国港口行业主要港口分布格局

4、22（二）中国港口行业沿海港口群的分布格局 23（三）中国港口行业内河港口分析 24二、辽宁省港口行业运行情况分析 27（一）辽宁省港口业发展概况 27（二）辽宁省主要港口营运情况分析 27三、天津市港口行业运行情况分析 32（一）天津市港口行业发展概况 32（二）天津港营运情况分析 33四、上海市港口行业运行情况分析 35（一）上海市港口行业发展概况 35（二）上海市港口行业营运情况分析 35五、浙江省港口行业运行情况分析 36（一）浙江省港口发展概况 36（二）浙江省主要港口运营情况分析 37第五章 中国港口行业关联产业状况分析 39一、中国港口行业关联产业分析 39二、中国外贸业的发展趋

5、势及对港口行业的影响分析 39（一）2009 年中国对外贸易总体概况 .39（二）主要省市外贸进出口分析 40（三）2009 年中国对外贸易主要特点分析 .44（四）2009 年中国港口大宗原材料进口分析 .45三、中国航运业发展趋势及对港口行业的影响分析 46（一）航运供给分析 46（二）航运业需求分析 51第六章 中国港口行业竞争格局分析 57一、中国港口行业沿海港口群竞争格局分析 57二、中国港口竞争力分析 59（一）2009 年中国港口集装箱吞吐量排名 .59北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 3 服务电话：(8610)63458516（二）中国重点港口竞

6、争力分析 60三、中国港口行业重点企业经营情况分析 62（一）上海国际港务(集团) 股份有限公司 .62（二）天津港股份有限公司 64（三）营口港务股份有限公司 65（四）锦州港股份有限公司 67（五）日照港集团有限公司 69（六）深圳赤湾港航股份有限公司 75第七章 中国港口行业投融资情况分析 79一、中国港口行业投融资的特点与意义分析 79二、中国港口行业投融资渠道与方式分析 79（一）中国港口行业外资投资情况分析 79（二）中国港口行业上市融资概况分析 80（三）中国港口行业兼并重组融资分析 81（四）中国港口行业地主港模式分析 82（五）中国港口发行债券筹资 83三、2009 年中国港

7、口行业银企合作动向 .85（一）天津港与深圳发展银行签署战略合作协议 85（二）工商银行大规模授信支持上海航运中心建设 85（三）工行与日照港、烟台港签订合作协议 .85（四）安徽省港航融资百亿，推动交通基础设施领域发展 .86（五）交通运输部与中国银行实施金融全面合作 86（六）交通银行与大连市政府开展战略合作 86（七）虎门港与工行签署 20 亿元融资战略合作协议 87（八）交通银行为北部湾港口开发提供金融支持 87第八章 中国港口行业授信风险与授信机会分析 89一、2010 年中国港口行业授信政策要点 .89二、中国港口行业的信贷风险预警 89三、中国港口行业的信贷风险评级 90北京银联

8、信信息咨询中心http：/www.unbank.info 4 服务电话：(8610)63458516图表目录图表 1：国民经济增速与港口货物吞吐量的关系 .7图表 2：中国重要港口货物吞吐量及其变化率 .13图表 3：中国主要港口外贸货物吞吐量及其变化情况 .13图表 4：中国港口集装箱吞吐量及其同比变化 .14图表 5：中国原油发运量及同比变动情况 .15图表 6：中国成品油进口量及同比变动情况 .16图表 7：中国北方七港港口煤炭发运量及增速 .17图表 8：中国港口煤炭出口量 .17图表 9：中国主要港口铁矿石接卸量 .18图表 10：2009 年中国水上运输行业固定资产投资情况 19图

9、表 11：CPI 变动情况 20图表 12：中国主要港口的分布 .22图表 13：中国主要港口按规模细分情况 .23图表 14：长江干线各区段港口货物吞吐量构成情况 .25图表 15：大连港货物吞吐量及增速 .28图表 16：大连港集装箱吞吐量及增速 .29图表 17：锦州港货物吞吐量完成情况 .30图表 18：锦州港煤炭发运量情况 .30图表 19：营口港货物吞吐量及增速 .32图表 20：营口港集装箱发运量及增速 .32图表 21：天津港货物吞吐量及增速 .34图表 22：天津港集装箱吞吐量及增速 .34图表 23：上海港货物吞吐量及增速 .36图表 24：上海市港口集装箱吞吐量分析及增速

10、 .36图表 25：宁波-舟山港货物吞吐量及增速 .38图表 26：宁波-舟山港集装箱吞吐量及增速 .38图表 27：港口行业关联产业结构图 .39图表 28：2009 年中国主要省市外贸进出口情况 40图表 29：全球散货船交付情况 .47图表 30：全球散货船拆解情况 .47图表 31：全球油轮（10000+DWT）交付情况 .48北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 5 服务电话：(8610)63458516图表 32：全球油轮（10000+DWT）拆解情况 .48图表 33：全球集装箱船交付情况 .49图表 34：全球集装箱船拆解情况 .49图表 35：20

11、09 年 1-10 月三大船型新签订单数 50图表 36：全球铁矿石海运贸易量预期 .51图表 37：中国铁矿石进口预期 .52图表 38：全球五大干散货贸易量预期 .53图表 39：2010 年全球原油消费需求 54图表 40：石油需求预测 .54图表 41：原油运输市场总体供求关系情况 .55图表 42：成品油运输市场总体供求关系情况 .56图表 43：中国三大港口群货物吞吐量所占比重 .58图表 44：2009 年中国港口集装箱吞吐量排名前 10 位 59图表 45：中国重点港口竞争力分析 .60图表 46：2009 年锦州港股份有限公司货物吞吐量结构 67图表 47：2009 年锦州港

12、股份有限公司收入结构 68图表 48：2009 年日照港股份有限公司股权结构 70图表 49：2009 日照港分货种吞吐量结构示意图 71图表 50：2009 年日照港分内外贸货物吞吐量结构示意图 72图表 51：2009 年 1-11 月日照港外贸铁矿石吞吐量 72图表 52：2009 年日照港外贸煤吞吐量 73图表 53：2009 年深赤湾公司散货货源构成示意图 76图表 54：2009 年深赤湾收入构成 76图表 55：中国港口行业风险识别与全面预警 .89图表 56：银联信行业授信风险评级-中国港口行业 .90北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 6 服务电

13、话：(8610)63458516第一章 中国港口行业概况一、港口行业的定义与范围港口作为国家基础设施的重要组成部分，在国民经济运行特别是交通运输和现代物流中扮演着非常重要的角色。2004 年开始实施的中华人民共和国港口法(以下简 称港口法) 将“ 港口 ”定义为：“具有船舶进出、停泊、靠泊，旅客上下，货物装卸、驳 运、 储 存等功能，具有相 应的码头设施，由一定范围的水域和陆域组成的区域”。从而为港口建设投融资的对象界定了具体范 围。联合国贸发会港口的发展与改善港口的现代化管理和组织原则则将港口的功能明确为水陆联运的转接点和枢纽，以及提供综合物流服务的贸易门户。因此，人们也把港口作为国际物流的

14、一个特殊结点。根据上述定义可见，一国港口吞吐能力的大小，管理水平的高低，是该国整体经济发展水平的集中体现。而按照国家统计局的统计口径，又将港口行业分为客运港口和货运港口两部分。其中客运港口，指专门为客运服务或以客运服务为 主的客运服务公司、客运中心、客运站的活动。包括：客运票务服务；客运旅客服务；客运船舶停靠和物资供应服务；其他客运服务。而货运港口，则指货运港口的管理活动。包括：港口船舶货物装卸服务；港口货物停放、堆存服务；港口船舶引航活动；港口拖船服务；水上运输货物打包、集装箱装卸服务；北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 7 服务电话：(8610)6345851

15、6货运船舶停靠和物资供应服务。二、港口行业在国民经济中的地位交通运输业发展与国民经济发展是相互依存、相互影响的。在我国国民经济与外贸高速发展过程中，港口 发展与经济发展之间的关系尤为密切。我国港口作为国民经济和社会发展的重要基础设施，有力地支撑了经济、社会和贸易发展以及人民生活水平的提高。 “十一五”期间我国港口行业得到国家的重点投资，处于加速扩容阶段，建 设投资保持增长态势 ，投 资额逐年增加。这里用工业增加值累计增速代表国内经济增长速度，由于沿海港口货物吞吐量在全国规模占据较大比重（2008 年占 64%），故以其作为衡量全国港口业绩增速的指标， 选取 2005 年 1 月 2009 年

16、11 月数据作为研究对象，进行相关性分析， 结果发现，港口货物吞吐量增速与工业增加值增速之间存在极强的相关关系，二者的相关系数达到 85.22%，也就是说港口业绩的发展与国内经济发展关联度达85.22%，港口已成为我国货物交换和对外贸易的理想场所。进而也说明了港口的发展对国内经济的发展也起着举足轻重的作用。图表 1：国民经济增速与港口货物吞吐量的关系数据来源：交通运输部 银联信北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 8 服务电话：(8610)63458516第二章 中国港口行业外部环境分析一、经济周期对港口行业的影响港口业是国民经济的基础支柱性产业，其发展与国家宏观经

17、济的发展密切相关。行业 的周期总体上受国民 经济周期的影响较为明显，与经济周期基本保持同步。随着经济周期的波动，港口 码头吞吐量也呈周期性波动，这种波动会进而影响港口码头的经营情况。2009 年，随着经济的好转，国家 实施大规模的扩大内需经济刺激计划，已 经有效的拉了动国内部分需求， 这也使得以散杂货业务为主的港口因此受益，北方各港口在国内经济刺激之下较南方港口业绩增幅明显，吞吐量较 2008 年已经呈现上升趋势；而集装箱港口主要取决于外部需求，随着外围经济的复苏，吞吐量在 2009 年呈现增长的迹象之上继续保持回暖态势；另一方面由于近几年港口规划建设超前，供需格局渐向过剩转变，将告 别高增长

18、时代，在 较长 的一段时间内处于低位运行时期。2010 年，预计我国港口复苏时点将领先于美国经济复苏时点，出口将重新体现对我国经济的拉动作用。而 对于出口回升对行业的影响，在目前发达国家产能利用率比较低的情况下，机电产 品出口难以大幅回升；家电产品出口由于季节性的因素将会阶段性地回升；家具在国外新屋销售量持续低迷的情况下，难以显着好转；而玩具出口则受累于消费者去杠杆压力最为明显，未来复苏仍不容乐观；但劳动密集型产品如纺织、鞋类和箱包由于其“土豆效应”，在外围逐步走向复苏的过程中，将会显着受益；港口行业将会明显受益于出口回暖，但港口行业的过剩运力或低利用率有可能制约其利润增幅。二、财政政策对港口

19、行业的影响2009 年我国采取了积极的财政政策，而且得到了较好的执行，2009 年第二季度政策效果开始显现，积极 财政政策对抵制经济下滑发挥了重要支撑作用，推动了经济若干方面的发展。在国内经济刺激政策作用下，我国总的货物吞吐量复苏超预期，需求外冷内热北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 9 服务电话：(8610)63458516明显。2009 年全年货物吞吐增速达到 2008 年水平；外贸货物吞吐量增幅接近 2008年水平；集装箱 2009 年仍出现明显下滑。2010 年吞吐量继续复苏，恢复到以前平稳增长态势，而集装箱和外贸则随着全球经济增长情况会好于 2009 年

20、。2010 年积极的财政政策主要着眼于以下五个方面：第一，着眼于选择近期发展和远期发展相结合的公共投资项目，以支持我国长期发展。第二，着眼于支持国家气候变化应对政策的实施， 这既是国内发展需要，也是国际公约的要求。第三，着眼于保民生，特别是承担国家在社会保障上的需要。第四，着眼于提高低收入群体收入，以有利于扩大内需，提高消费需求。第五，着眼于支持科技创新和经济增长方式的转变。这主要通过支持基础研究和基础教育实现等。在这种政策的支持下。预计 2010 年港口行业还会有进一步的发展，特别是地方政府对本地港口的资金支持，在极大程度上促进港口的 进一步发展。三、货币政策对港口行业的影响在适度宽松的货币

21、政策之下，2009 年信贷投放成为推动中国经济走出危机、恢复增长的“ 头号功臣” 。从企业贷款成本与收益对比来看，2009 年 1-11 月规模以上工业企业利润增速已经回升至 7.8%，而 12 个月平均的总资产回报率则达到了6.5%，如果将 财务费用加回来， 资产回报率已经达到 8.1%，已经与一年期贷款基准利率 5.31%产 生了明显的差距，低廉资金成本的作用正在持续凸显。2009 年 12 月，中央政府提出了保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。12 月 23 日，中国人民银行、 银监会、证监会以及保监会再次联合发布关于进一步做好金融服务支持重点产

22、业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见，对 2010 年信贷工作作出部署。货币市场的宽松会直接反映在以美元计价的铁矿石、煤炭等大宗商品的价格上，市场对 于美元指数的预 期会直接在短期内影响相关商品的需求。另外， 货币市场的供求供求关系会直接的影响未来的宏观经济发展，也会使得人们对于未来大宗品的需求预期发生改变，从而改变船舶运输的需求。2010 年我国将继续实施适度宽松的货币政策，这将在一定程度上促进港口业务的发展。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 10 服务电话：(8610)63458516四、产业政策对港口行业的影响分析（一）中国 2010 年起禁止单壳油

23、轮进港我国将于 2010 年 1 月 1 日起禁止从事国际贸易的单壳 油轮进入港口，作为提前淘汰单壳油轮的一项重要措施。经营石油贸易与油轮运输的企业须及早关注该事。而全球估计有 820 艘老旧 单壳油轮会受到影响，面临被淘汰。包括中国旗或外国旗的单壳油轮，将由 2010 年 1 月 1 日起被拒绝进入中国港口。只有从事中国沿海国内贸易的单壳油轮获准许靠挂中国的港口。此政策的出台，将会在一定程度上影响港口原油及其制品的吞吐量，加速油轮生产改造。（二）新港口经营管理规定2010 年 3 月 1 日起实施2009 年 12 月，交通运输部颁布了新修订的港口经营管理规定（简称新规定），新规 定将从 2

24、010 年 3 月 1 日起实施。 2003 年 12 月 26 日交通部发布的港口经营管理规定（交通部令 2004 年第 4 号）同时废止。新规定包括总则、资质管理、经营管理、监督检查 、法律责任、附责等六章共 49 条内容，较原港口经营 管理规定多出 3 条。根据新规定，新版港口经营许可证将同时启用。新版港口经营许可证的式样将由交通运输部统一规定，省级交通运输（港口）主管部门负责印制，港口行政管理部门颁发给符合资质条件的申请人，有效期为 3 年，期满可申请办理延续手续。2009 年 9 月 2 日国务院第 79 次常务会议通过防治船舶污染海洋环境管理条例，并自 2010 年 3 月 1 日

25、起 实施。 为贯彻落实加强 船舶溢油应急处置能力建设，新修订的港口经营管理规定完善了港口船舶污染物接收经营资质许可制度，明确了港口船舶污染物接收企业的资质条件，全面提高了在港口从事船舶污染物接收经营的准入门槛，并对在港区内从事船舶污染物垃圾接收服务所使用的不同工具分别提出了要求。新规 定新增加的“第九条”内容规定，从事船舶污染物接收经营，应当具 备下列条件：（一）有固定的经营场所；（二）配备海务、机务、 环境工程专职管理人员至少各一名，专职 管理人员应当具有三年以上相关专业从业资历；（三）有健全的经营管理制度和安全管理制度以及生产安全事故应急预案；（四）使用船舶从事船舶污染物接收的， 应当拥有

26、至少一艘不低于 300 总吨的适应船舶污染物接收的中国籍船舶；使用港口接收设施从事船舶污染物接收的，港口接收设施应处北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 11 服务电话：(8610)63458516于良好状态；使用车辆从事船舶污染物接收的，应当拥有至少一辆垃圾接收、清运专用车辆。五、中国港口行业外部环境综合评价综上所述，港口业是国民经济的基础支柱性产业，其发展与国家宏观经济的发展密切相关。行业的周期总 体上受国民经济周期的影响较为明显，与经济周期基本保持同步。随着经济周期的波 动，港口 码头吞吐量也呈周期性波动， 这种波动会进而影响港口码头的经营情况。整体上说，20

27、10 年经济增长继续走强，政策刺激力度依然较大。 2010 年国内生产总值有望达到 10.80%。分季度看，基于 2009 年前两季度的低基数效 应及海外市场近期比较明显的回暖趋势，2010 年经济增速较快的阶段将会出现在第一季度和第二季度，固定资产投资 增速最高出现在第一季度，2010 年第 1 季度也是进口增速最快时期，出口增速较 快的阶段主要是出现在 2010 年第 2 和 3 季度，总体上看进出口增速较快将会出现在 2010 年的前两个季度。这与海外经济恢复进一步得到巩固而增加了对我国的进口需求，及历年 89 月是欧美经济为迎接圣诞和元旦而大量补充库存进而刺激了集装箱出货量的增长相关。

28、2010 年国内经济维持一个温和通胀的大环境，至少在 2010 年上半年，国家 为预 防通货膨胀而大幅收紧宏观政策的概率很小。因此在此种环境之下， 预计我国 2010 年港口货物吞吐量将呈现良好态势。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 12 服务电话：(8610)63458516第三章 中国港口行业经营情况分析一、2009 年中国港口行业整体经营情况分析2009 年我国主要港口共完成货物吞吐量 56.4 亿吨，同比上升 8.6%，其中：外贸货物 20.5 亿吨，同比上升 9.9%；内贸货物 35.9 亿吨，同比上升 7.9%。在集装箱运输低迷的情况下，2009 年

29、港口货物吞吐量的增长主要得益于政府内需刺激政策所带来的干散货运输需求。从分货种情况看：（1）2009 年全国主要港口完成集装箱吞吐量 1.14 亿 TEU，同比下降 5%。由于集装箱业务与外贸形势密切相关，而 2009 年全球经济复苏的基本格局是中国经济先于欧美经济复苏，因此 2009 年与内需高度相关的港口干散货业务的表现由于集装箱业务。（2）2009 年港口煤炭发运量 4.65 亿吨，同比下降 9%。由于 2009 年发电量不景气，并且进口煤炭的大幅增 长替代了部分港口煤炭发运量，导致煤炭发运量大幅下降。（3）2009 年港口接卸进口铁矿石为 6.39 亿吨，同比上升 35.3%。在低廉的

30、国际铁矿石价格、铁矿石投机需求以及钢铁产量恢复等因素的共同作用下，2009 年港口铁矿石接卸量增长良好。二、2009 年中国行业港口行业主要吞吐量分析（一）中国规模以上港口吞吐量分析2009 年 1-11 月，我国 规模以上港口累计货物吞吐量为 633433 万吨，同比增长 8%。11 月份，我国 规模以上港口 货物吞吐量完成 4.76 亿吨，煤炭、原油、 铁矿石等货物吞吐量有较大的增长，但受内贸货物大幅下降影响，港口货物吞吐量环比下降 1.6%，同比上升 18.8%，同比增幅较 10 月扩大 5.8 个百分点，其中沿海货物吞吐量约 5.6 亿吨，环比下降约 1.9%；内河货物吞吐量约 2.1

31、 亿吨，环比增长 0.08%。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 13 服务电话：(8610)63458516图表 2：中国重要港口货物吞吐量及其变化率资料来源：交通运输部 银联信（二）中国港口行业外贸货物吞吐量分析2009 年 1-11 月，我国 规模以上港口完成外贸货物吞吐量为 196990 万吨，同比增长 7.9%。其中 11 月份累计完成外贸货物吞吐量为 18，292 万吨，同比增 长 29.3%。外贸集装箱吞吐量则首现个位数增长，月增幅为 4.2%，1-11 月累计仍下降 6.2%，降幅继续收窄。与 2009 年 8-9 月出口旺季的箱量比，也只是小幅回

32、落，显示外贸出口复苏态势在延续。图表 3：中国主要港口外贸货物吞吐量及其变化情况资料来源：交通运输部 银联信北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 14 服务电话：(8610)63458516（三）中国港口行业旅客吞吐量分析2009 年 1-11 月，我国 规模以上港口完成旅客吞吐量 9506 万人，同比增长 13.1%。其中，11 月份完成 727 万人。前 11 月沿海合计港口完成旅客吞吐量 7152 万人，同比增长 14.5%。其中， 11 月份完成 555 万人。前 11 月内河港口完成旅客吞吐量2，354 万人，同比增长 3.0%。其中， 11 月份完成 1

33、73 万人。（四）中国港口行业集装箱吞吐量分析2009 年 1-11 月规模以上港口完成集装箱吞吐量 11，070.22 万 TEU，同比减少 6.2%。其中，11 月份完成 1030.3 万 TEU，环比上升 3.1%，同比上升 2.4%。前 11月沿海港口完成集装箱吞吐量 9，975.84 万 TEU，同比减少 6.1%。其中，11 月份完成 978.47 万 TEU。前 11 月内河港口完成集装箱吞吐量 1，094.38 万 TEU，同比减少 7.4%。其中，11 月份完成 106.76 万 TEU。10 月，集装箱吞吐量呈现负增长主要是由于长假效应造成，在十一 长假过后的 11 月份，

34、集装箱重返正增长。从集装箱运输需求看，11 月份集装箱吞吐量的先行指标-PMI 新出口订单指数为 53.6%，较 10 月下降 0.9 个百分点， 虽然 11 月份 PMI 新出口订单指数仍位于50%的 临界点之上，但是该指数是 2009 年以来首次出现环比负增长。而 PMI 新出口订单指数一般领先于集装箱吞吐量二到三个月，因此可以预计 2010 年一季度的集装箱吞吐量将呈现环比下滑的趋势，但是这并不意味着出口再次出现恶化，而是由于一季度是传统的集装箱淡季所致。图表 4：中国港口集装箱吞吐量及其同比变化资料来源：交通运输部 银联信北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info

35、 15 服务电话：(8610)63458516三、2009 年港口行业细分业务分析（一）中国港口原油及其制品发运量分析原油一直是中国进口的主要大宗资源性产品之一。2009 年全年中国累计进口原油 20379 万吨，同比增 13.9%；累计出口原油 207 万吨，同比增 19.7%。图表 5：中国原油发运量及同比变动情况单位：万吨数据来源：中国石油化工协会 银联信2009 年全年中国累计进口成品油 3，696 万吨，同比减少 5.4%；累计出口成品油 2，504 万吨，同比增 46.3%。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 16 服务电话：(8610)6345851

36、6图表 6：中国成品油进口量及同比变动情况数据来源：中国石油化工协会 银联信（二）中国港口煤炭发运量分析受金融危机影响，2009 年东南沿海大部分地区的外向型经济体受到较大冲击，用电需求大幅回落，而海外重要经济体陷入衰退导致世界煤炭需求不旺，煤炭价格随之下滑，而危机后的国际 海运费大幅回调致使进口煤炭到岸价低于国内价格，加上国内煤炭价格高于海外市场价格又大幅降低了中国煤炭的出口。2009 年 11 月份，港口煤炭发运量完成 3921.3 万吨，环比上升 14.1%，同比上升 14.6%，为 2009 年以来首次正增长，其中，内贸煤炭 为 3737.4 万吨，同比上升23.4%；外 贸煤炭 为

37、183.9 万吨，同比下降 53.5%。尽管 11 月份北方地区多发大雾天气，对港口作业造成了一定的负面影响，但在发电量和钢铁产量回复的推动下，11 月份煤炭发运量大幅反弹。但从港口煤炭运输结构角度，由于国内煤炭价格涨幅较快，国内外煤炭缺口有进一步缩小的趋势，因此 12 月份外贸进口煤炭依旧保持高位。随着南方电煤需求的增加以及南方电网补库存压力的推动下，内贸 煤的发运量仍有较大的上升空间。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 17 服务电话：(8610)63458516图表 7：中国北方七港港口煤炭发运量及增速单位：万吨数据来源：中国煤炭资源网 银联信从煤炭的到岸价

38、和国内煤炭价格比较看，2009 年总体上进口产品价格低于国内煤炭。与此同时，国内煤炭的需求增速同比出 现了下降。出现这一现象的主要原因在于国际资源价格大幅下跌后，在价格上对国产资源产生了较大的价格优势，从而导致了国产替代和国内企业的资源储备行为，从而使得煤炭出口量减少。图表 8：中国港口煤炭出口量数据来源：中国煤炭资源网 银联信北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 18 服务电话：(8610)63458516（三）中国港口铁矿石发运量分析2009 年，大规模固定资产投资拉动了钢铁产量的提升，也促进了对铁矿石消费的增长。 1-11 月份，沿海主要港口完成 铁矿石接卸量

39、 5.7 亿吨，同比增 长 31.6%，其中 11 月份完成铁矿石接卸量 4877 万吨，同比增长 65.3%。图表 9：中国主要港口铁矿石接卸量数据来源：海关总署 银联信从进口铁矿石和国产矿的价格比较看，2009 年总体上进口产品价格低于国产产品。以 铁矿石为例，前三季度，国内粗 钢产量增长 7.89%，国产铁矿石累计产量到 8 月份才停止了下滑，前 9 月累计增长 5.52%，而进口铁矿石前 9 月增幅达到了35.55%。国 产 替代和储备迹象明显。与此同 时，国内 钢铁的需求增速同比出现了下降。出现这 一现象的主要原因在于国际资源价格大幅下跌后，在价格上对国产资源产生了较大的价格优势，从

40、而 导致了国产替代和国内企业的资源储备行为。虽然2009 年以来我国的铁矿石进口量同比大幅提高，但是在 2010 年铁矿石进口量依然会维持在高位但同比增速下降。在中国外市场，由于经济危机的影响，欧盟、日本的铁矿石进口量在 2009 年出现了大幅下降，基于全球经济在复苏的观点，2010 年这些地区的钢产量将有望逐步回升，从而带动对铁矿石的需求。四、2009 年港口行业固定资产投资情况分析2009 年 1-9 月，我国交通固定资产投资完成 7556 亿元，同比增长 41.9%，增速比上半年提高 1.5 个百分点。其中，我国水上运输业 固定资产投资累计完成北京银联信信息咨询中心http：/www.u

41、nbank.info 19 服务电话：(8610)634585161215.64 亿元，同比增长 36%，增幅 较大。但是随着我国财政政策刺激效应的减缓，港口的固定资产投资呈现环比下降的趋势。图表 10：2009 年中国水上运输行业固定资产投资情况数据来源：交通运输部 银联信五、2009 年中国港口装卸费用率分析在行业趋势向好的情况下，港口行业尤其是散货港口有望提高装卸费率，增强盈利能力。宏观经济持续走好是港口行业持续增长的保证。2010 年中国经济仍将保持 8%以上的增长速度，中国对能源和大宗原材料消费需求仍将保持较高的增速。同时，外部经济环境也将有进一步改善，欧美等国消费需求有望提升。预计

42、 2010 年港口行业增速将有进一步提高。在铁矿石进口相对集中的时候，北方铁矿石港口一度出现较为严重的压港现象，这表明散货港口存在一定的装卸能力不足现象，将导致港口有提高费率的冲动。2009 年 11 月份，CPI 同比上涨 0.6%，预计 2010 年 CPI 面临一定的上涨压力，港口企业有提高费率以抵消成本上涨的动力。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 20 服务电话：(8610)63458516图表 11：CPI 变动情况数据来源：交通运输部 银联信2007 年底，部分港口曾经提出上涨装卸费率的计划，表明港口行业已经从原来的片面追求吞吐量的增长向追求经济效益

43、转变。2010 年港口企业宣布提高新一年装卸费率的可能性很大。六、中国港口行业经营情况综合评述2009 年港口货物吞吐量的增长主要得益于政府内需刺激政策所带来的干散货运输需求。 2010 年出口复 苏将成为经济复苏的主旋律，在出口复苏和内需拉动的共同作用下港口行业景气度将持续回升。中国经济快速恢复拉动铁矿石、煤炭和石油等大宗原材料消费的增长是促使港口行业特别是散货港口业绩快速恢复的重要原因。截至 2009 年 11 月底，全国沿海货物吞吐量累计增速为 7.70%，其中，北方散货港口 货物吞吐量累计增速整体靠前，如日照港受益于 2009 年中国铁矿石和煤炭超预期进口，11 月底， 货物吞吐量累计

44、增速达 22.80%。集装箱港口主要包括上海港和深圳港，而 这些集装箱港口外贸箱量占 80%以上，受外需恢复力度较弱影响，集装箱港口装卸量恢复较慢， 2009年 11 月底，上海港和深圳港 货物吞吐量累计增速依然为负。2010 年铁矿石进口预计达到 6.6 亿吨，同比增长 7.1%，港口高库存不再是铁矿石进口的主要障碍，铁矿 石进口价格及贸易商对未来矿价的预期才是关键因素；受益于经济快速增长，港口煤炭发运量在煤炭对外贸易回归正常水平下，预计2010 年同比增长 14%；受益于国内油品消费快速增长，中国成为全球中油品炼制北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 21 服务

45、电话：(8610)63458516能力增长最快的国家，2003-2009 年均增长 6.59%，随着国内经济逐步复苏，预计2010 年原油进口同比增长 12.51%；基于我国集装箱港口以外贸箱装卸为主，在海外经济低位回暖情况下，2010 年港口集装箱吞吐量同比增长转正，达到 4.74%。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 22 服务电话：(8610)63458516第四章 中国各省市港口行业运行情况分析一、中国港口行业区域分布格局情况分析（一）中国港口行业主要港口分布格局1.港口分类与定义参考交通运输部全国沿海港口布局规划(2006.9)，将全国主要港口划分为 5

46、个港口群：环渤海港口群、 长三角及长江内河港口群、东南沿海港口群、珠三角港口群、西南沿海港口群。按照吞吐量的大小，我们对主要港口又分类为一线、二线和三线港口。一线港口：近几年货物吞吐量在 2 亿吨（含）以上的港口。二线港口：近几年货物吞吐量在 12 亿吨之间的港口。三线港口：近几年货物吞吐量在 2000 万吨至 1 亿吨之间的港口。2.中国主要港口图表 12：中国主要港口的分布数据来源：交通运输部 银联信北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 23 服务电话：(8610)634585162.主要港口按规模细分图表 13：中国主要港口按规模细分情况数据来源：交通运输部

47、银联信（二）中国港口行业沿海港口群的分布格局1我国沿海港口群的划分交通部于 2006 年 11 月制定的全国沿海港口布局规划确立了 5 大港口群的概念，根据不同地区的经济发 展状况及特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，将全国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、 东南沿海、珠江三角洲和西南沿海 5 个规模化、集 约化、现 代化的港口群体。港口群内起重要作用的综合性、大型港口的主体地位更加突出，增 强为腹地经济服务的能力。港口群内部和港口群之间港口分工合理、优势互补、相互协作、 竞争有序。2环渤海地区港口群体环渤海地区港口群体由辽宁、津冀和山东沿海港口群组成，服务于我国北方沿海和内陆环渤海地区港口群体由辽宁、津冀和山东沿海港口群组成，服务于我国北方沿海和内陆地区的社会经济发展。其中辽宁沿海港口群以大连东北亚国际航运中心和营口港为主，津冀沿海港口群以天津北方国际航运中心和秦皇岛港为主，山东沿海港口群以青岛、烟台、日照港为主。3长江三角洲地区港口群体长江三角洲地区港口群体依托上海国际航运中心，以上海、宁波、连云港港为主，充分发挥舟山、温州、南京、镇江、南通、苏州等沿海和长江下游港口的作用，服务于长江三角洲以及长江沿线地区的经济社会发展。北京银联信信息咨询中心http：/www.unbank.info 24 服务电话：(8