1、17 春南开 16 秋学期金融衍生工具入门在线作业一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。 ）1. 多头执行价格分别为 34 和 38 的蝶式差价期权，到期时股票价格为 40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）A. 0B. 8C. 2D. 6正确答案：2. 蝶式差价期权的损益结构为（）A. 对称的B. 右偏的C. 左偏的D. 无法判断正确答案：3. 盒式差价期权的组成为（）A. 两份牛市差价期权B. 一份牛市一份熊市C. 两份熊市D. 两份牛市一份熊市正确答案：4. 在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()A. 市场风险B. 信用风险C. 基差风险D. 流动性风险
2、正确答案：5. .交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日) 买卖某种标的金融资产的合约是（）A. .金融互换B. 金融期权C. 金融期货D. 金融远期合约正确答案：6. 一个投资者以 13 美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为 90 美元，而该资产的市场定价为 100 美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）A. 内在价值为 3，时间价值为 10B. 内在价值为 0，时间价值为 13C. 内在价值为 10，时间价值为 3D. 内在价值为 13，时间价值为 0正确答案：7. 关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者
3、在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度正确答案：8. 股指期货的交割方式是（）A. 以某种股票交割B. 以股票组合交割C. 以现金交割D. 以股票指数交割正确答案：9. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性A. 跨期B. 联动C. 杠杆D. 不确定性或高
4、风险性正确答案：10. 执行价格分别为 45 和 48 元，期权到期的股价为 50 元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A. 7B. 5C. 2D. 3正确答案：11. 复合期权有几种()A. 2B. 4C. 6D. 8正确答案：12. 日历差价期权的组成（）A. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B. 同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头正确答案：13. 一个日本出口商预计 3 月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在
5、1 月初以 1$11826￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到 2 月初，市场上美元兑日元的汇率为 1$11858￥，请问此时这份期权处于（）A. 实值B. 平价C. 虚值D. 无法判断正确答案：14. 期权的执行价格为 23，到期日的股票价格为 25，看涨期权食物的期权费为 1 元，看跌期权的期权费为 2 元，带式期权的最后的盈利为()A. 4B. 2C. 3D. 0正确答案：15. 根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权A. 选择权的性质B. 合约所规定的履约时间的不同C. 基础资产性质D. 基础资产的来源正确答案：16. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A. 利率互
6、换B. 货币互换C. 一样D. 无法判断正确答案：17. 对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）A. 时间价值B. 内在价值C. 此时期权没有价值D. 无法判断正确答案：18. 以下关于期权特点的说法不正确的是（）A. 交易的对象是抽象的商品 执行或放弃合约的权利B. 期权合约不存在交易对手风险C. 期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D. 期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称正确答案：19. .股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具A. 各种货币B. 股票或股票指数C. 或利率的载体D. 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险正确答案：20. .除交易所交易
7、的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）A. .欧式期权B. 美式期权C. 修正美式期权D. 奇异型期权正确答案：16 秋学期金融衍生工具入门在线作业 二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。 ）1. 可转换债券可以拆分为（）A. 债券B. 一份看涨期权C. 一份看跌债券D. 股票正确答案：2. 熊市差价期权的组成为（）A. 一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B. 一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C. 一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D. 执行价格较高的看跌期
8、权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头正确答案：3. 带式期权是由哪种期权构成的（）A. 一份看跌B. 两份看跌C. 一份看涨D. 两份看涨正确答案：4. 金融远期合约主要包括（）A. 远期利率协议B. 远期外汇合约C. 远期股票合约D. 远期债券合约正确答案：5. 假设一个欧洲出口商将在 3 个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（ ）A. 以当前的银行远期美元报价卖出 3 个月期的美元B. 在期货市场上买入 3 个月期的欧元C. 在期货市场上卖出 3 个月期的欧元D. 买入 3 个月期的美元的看跌期权E. 卖出 3 个月期的美元的看涨期权正确答案：6. 远
9、期合约的报价方法有（）A. 完整报价方法B. 间接报价C. 掉期报价方法D. 直接报价正确答案：7. 在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（ ）A. 合约指向的外汇币种B. 每份合约的面值C. 合约的交割月份，以及合约的最后交易日D. 合约最小价格波动幅度和单日最大波幅E. 每份合约要求的保证金数额正确答案：8. 随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）A. 时间B. 利率C. 标的资产D. 波动率正确答案：9. 以下关于金融期货的说法正确的有（）A. 金融期货属于远期义务类金融衍生工具B. 所有的金融期货都是场内交易的C. 金融期货分为外汇期货
10、、利率期货和股指期货三大类D. 3 外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等正确答案：10. 场内金融衍生产品交易有哪些特点（ ）A. 对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求B. 合约标准化，市场流动性高C. 交易所集中撮合交易，交易效率高D. 门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司正确答案：16 秋学期金融衍生工具入门在线作业 三、判断题（共 20 道试题，共 40 分。 ）1. 美式看涨期权会被提前执行A. 错误B. 正确正确答案：2. 盯市制度会造成期货和远期价格的差异A. 错误B. 正确正确答案：3. 期权的买方支付一定的期权
11、费就可以获得一项权利而完全没有义务A. 错误B. 正确正确答案：4. 远期合约只有现金结算一种方式A. 错误B. 正确正确答案：5. 金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性A. 错误B. 正确正确答案：6. 牛市差价策略是指在市场上涨时获利A. 错误B. 正确正确答案：7. 远期市场具有保证金制度A. 错误B. 正确正确答案：8. 欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降A. 错误B. 正确正确答案：9. 美式看跌期权会被提前执行A. 错误B. 正确正确答案：10. 亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小A. 错误B. 正确正确答案：11. 股指期货只能
12、采用现金的结算方式A. 错误B. 正确正确答案：12. 股指期货不可以用来对冲市场风险A. 错误B. 正确正确答案：13. 远期价格和期货价格是绝对相等的A. 错误B. 正确正确答案：14. 欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的A. 错误B. 正确正确答案：15. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制A. 错误B. 正确正确答案：16. 远期合约在初始时刻价值不为零A. 错误B. 正确正确答案：17. 条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大A. 错误B. 正确正确答案：18. 美式期权不能采用 BS 公式进行定价A. 错误B. 正确正确答案：19. 障碍期权比普通的欧式期权要更贵A. 错误B. 正确正确答案：20. 美式期权只能采用二叉树的定价模型A. 错误B. 正确正确答案：
