1、第20章 经济增长和经济周期理论,第一节 国民收入长期增长趋势和波动,时期,产出,峰顶,峰顶,峰顶,峰顶,O,谷底,谷底,谷底,衰退,衰退,衰退,复苏,复苏,复苏,潜在产量,实际的经济增长过程,繁荣（景气，顶峰）衰退（过渡）萧条（不景气、恐慌、谷底）复苏（过渡）繁荣,一、概念及阶段,1. GDP的趋势过程是经济中当生产要素被充分利用时，GDP所经历的过程。,繁荣,繁荣,萧条,衰退,复苏,潜在GDP,衰退,顶峰,低谷,A,B,C,D,E,F,复苏,萧条,2. 经济周期即商业循环，指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩 3. 阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段,中国国内生产总
2、值的增长（1978-2008）,1.增长速度,5.经济增长的源泉在哪？,2.最高、最低分别为多少？,3.经济增长的波动,GDP平均增长率9.9%,4.经济的高速增长是否具有可持续性？,第二节 对经济增长的一般认识,经济增长率公式,Gt =,Yt -Y t -1,Yt -1,1.经济增长定义为产量的增加，即可表示为经济的总产量，也可表示为人均产量。,一、经济增长和经济发展,用Yt表示t时期的总产量，Yt-1表示（t-1）期的总产量。,若用yt表示t时期的人均产量，yt-1表示（t-1）期的 人均产量，经济增长率可表示为：,gt =,yt -1,=,y t -1,或,yt -yt -1,yt,思考
3、：经济社会的发展是否仅仅只考虑GDP的增长？,2. 经济发展,经济发展：一国由不发达状态过渡到发达状态，表现为在经济增长基础上出现的国民生活质量及整个社会经济结构和制度结构的总体进步。 如: 投入结构的变化：劳动密集、资本密集、技术密集 产出结构的变化：农业、工业、服务业产出的比例 一般生活水平的变化：人均GDP分配状 卫生、健康状况的变化：预期寿命/婴儿死亡 文化教育状况:适龄儿童入学率、辍学率、大学生比例 自然环境、生态平衡的变化：为什么春天听不到鸟叫,经济发展不仅包括经济增长，而且还包括国民的生活质量，以及整个社会经济结构和制度结构的总体进步。经济发展=经济增长+1970年，联合国社会经
4、济发展研究所从73项指 标中筛选出16项指标，作为衡量发展程度的核心指 标体系。,衡量发展的指标（1）,出生时的预期寿命。 20000以上地区人口占总人口的百分比。 人均每日消费的动物蛋白。 中、小学注册入学人数。 职业教育入学比例。 每一居室平均居住人数。 每千人中毒保人数。 从事经济活动人口中使用电、水、煤气等的百分比。,衡量发展的指标（2）,每个男性农业工人的农业产量。 农业成年男性劳动力的百分比。 人均消费电力的千瓦数 人均消费钢的公斤数。 能源消费（指人均消费煤的公斤数） 制造业在国内生产总值中的百分比。 人均对外贸易额。 工薪收入者占整个经济活动人口的百分比。,经济增长与经济发展二
5、者关系,（1）一个是数量、一个是质量； （2）一个是基础，一个是结果； （3）一个是手段、一个是目的,见表20-1 反映事实 （1）国家在人均收入方面，生活水平方面存在巨大差距,二、经济增长与发展的一些事实,（2）经济增长率在国家间有显著的差异,19601990期间各国平均GDP的增长率,(3)增长率并不一定长期保持稳定。,三、研究经济增长问题的方法,经济增长面临的三个中心问题 1.为什么一些国家如此富裕，而另一些国家那么贫穷？ 2.什么是经济增长源泉? 3.怎样理解一些国家和地区的经济增长奇迹（比如中国）？,分析方法： 1.增长核算它试图把产量增长的不同决定因素的贡献程度数量化。 2.增长理
6、论它把增长过程中生产要素供给、技术进步、储蓄和投资的互动关系模型化。,第三节 增长核算,一、经济增长的决定因素,直接原因 基本原因,二、增长核算的方程,Y=AF(N,K) (21.1),(21.4),产出的增长可以由三种力量来解释：劳动量变动、资本量变动和技术进步。,A全要素生产率,生产函数： 总产出全要素生产率F（劳动，资本） Y=AF（N,K）,增长核算方程的推导,若劳动变动N，资本变动K，技术变动A。 产出变动：YMRPN NMRPK KF(N,K) A,两边同除以Y=AF(N,K) ：,边际收益产品MRP：厂商增加一单位要素所增加的收益。,劳动收益在产出中的份额 资本收益在产出中的份额
7、,索洛剩余,增长核算方程不仅被用来说明经济增长的源泉，还被用来衡量经济的技术进步,可见，当知道了劳动和资本在产出中份额的数据，并且有产出、劳动和资本的数据，则经济中的技术进步可以作为一个余量被计算出来，因此，有时被称为索洛剩余。,三、增长的经验估算,见表（20-3）p553 美国从1948年到2002年，实际GDP的增长，平均为每年3.6%,三种力量的贡献程度又如何？,具体而言，丹尼森把影响经济增长的因素归为六个，即： 劳动 资本存量的规模 资源配置的状况 规模经济 知识进展 其他影响单位投入量的因素丹尼森的结论是，知识进展是发达资本主义国家最重要的增长因素。,四、经济增长因素分析,总国民收入
8、增长的源泉 增长因素 增长率（%） 总要素投入 1.90劳动：1.34资本：0.56 单位投入的产量 1.02知识：0.66资源配置：0.23规模经济：0.26其他：-0.03 国民收入 2.92,第四节 新古典增长理论(索洛模型),30,五个基本假定：经济由一个部门组成，该部门生产一种既可用于投资也可用于消费的商品；该经济为不存在国际贸易的封闭经济，且政府部门被忽略；生产的规模报酬不变（指企业内部各生产要素按相同比例变化所带来的产量同比例变化）；该经济的技术进步、人口增长及资本折旧的速度都由外生因素决定；社会储蓄函数为S=sY，s为储蓄率。,一、基本假定和思路,Y=F(N, k ) (为什么
9、？),二、没有技术进步的新古典增长模型：1、产出的决定因素Y=F(N,K)（经济的生产函数）,取=1/N,得到：,Y/N=F(1,K/N),y=f(k) (20.14),用y表示人均产量，y=Y/N,k表示人均资本，即k=K/N,其中，令F(1,K/N) = f（k）,y=F(1,K/N),0,k,y,人均生产函数曲线,k*,y*,y=f（k）,因为N/N=n， A/A=0，则Y/Y由K/K来解释。,2、新古典增长模型的基本方程推导,设：人口增长率nN/N, 人均产量yY/N ，人均资本 kK/N， s为储蓄率，SsY；折旧是资本存量K的一个固定比率，K(01)资本存量变化IK K （两部门中
10、IS） 净投资K sYK （资本存量变化储蓄折旧）同除以劳动数量N，得到：K/Nsy-k另一方面，因为 对上式两边取对数，则有又因为这些变量都是时间的变量，即对上式两边对时间t求导，得,式中的N/N=n，为劳动增长率，用文字来解释 就是人均资本增长率资本增长率劳动增长率。将上式左右两边同乘以 K，移项变形为：两边同时除以 N：因为 K/Nsy-k，所以 即,这就是新古典增长模型的基本方程,人均储蓄分为两部分：sy 1.人口增长率n是恒定的，经济需要投资nk为新工人提供资本， 2.折旧是资本存量k的一个固定比率k,这是对新机器的需求增加了k, 所以人均资本所要求的投资为（n+）k,资本广化： 向
11、新工人提供资本和重置损耗机器（n+）k,sy是否全部用于资本广化呢？,如果 k=sy-(n+)k 0 储蓄超过资本广化部分是人均资本的净变化， 导致人均资本k上升，k0，被称为资本深化 新古典增长模型基本方程可表示为： 资本深化人均储蓄-资本广化,3、稳态分析,人均资本与人均收入不变时，经济处于稳定状态。,s y = （n +）k,y,k的值固定，那么总产量和资本存量都在增长。,Y,Y,（1）要使y不变，y=Y/N,总产量以比率n的速度增长,=n,（2）要使k不变，k=K/N,资本存量以比率n的速度增长,K,K,=n,k=0，则人均储蓄必须正好等于资本的广化。,因此，新古典增长理论中的稳态的条
12、件是：,稳态也意味着：,Y,Y,=,N,N,=,K,K,=,n,稳态增长率不受储蓄率的影响，这是新古典增长理论的一个关键结论。,在稳态时，总产量与总资本存量的增长率相等，且都与劳动力的增长率n相等，即：,sy k+(n+)k 人均储蓄资本广化+资本深化,k0，人均储蓄资本的广化。,稳态条件是：sy = (n+)k,0,k,y,A,yA,syA,f（k）,（）k,图21-5 经济增长的稳态,sf（k）,人均生产函数,储蓄,资本广化,kA,4、经济增长的稳态图示,s yA = （n +）kA,0,k,y,A,yA,syA,f（k）,（）k,图21-5 经济增长回到稳态过程,sf（k）,生产函数,储
13、蓄,资本广化,kA,增长过程：kkA 且向kA逼近,A点以左：,（k何时不再增长？）,k0,k ,sf(k)(n+)k,0,k,y,A,yA,syA,f（k）,（）k,图21-5 经济增长回到稳态过程,sf（k）,生产函数,储蓄,资本广化,kA,增长过程：kkA 且向kA逼近,A点以右：,k0,k,sf(k)(n+)k,日本与德国增长的奇迹,日本和德国是两个成功的经济增长事例。虽然她 们今天是经济上的超级大国，但在1945年这两个国 家的经济却是步履蹒跚。第二次世界大战摧毁了它 们的大量资本存量。但是，在战后十几年中，这两 个国家经历了最迅速的增长。在1948年到1972年 间，日本每年人均产
14、出的增长率为8.2%,德国的每年 人均产出增长率为5.7%，相比之下，美国每年的人 均产出增长率仅为2.2%。从新古典增长模型看，分析日本和德国的经济增长奇迹。,分析,设人均生产函数为 y=f(k)=ka，0a1 则稳态的生产条件为：, sy=（n+）k ,移项变形可得：,5、对收入差异的解释 “解释为什么一些国家富裕，另一些国家那么贫穷？”,图205 投资率、人口增长与人均收入的国际证据,一个将收入的40%储存起来用来增加资本存量 的经济，其产出增长比一个只储存16%收入的经济 的产出增长更快一些，这应该是真的么？,6、比较静态分析,0,k,y,k0,sf（k）,sf（k）,（）k,图21-
15、7 储蓄率增加的影响,C,C,k,储蓄率的增加提高了稳态的k和y.,y0,y,s上升到s,k0上升到k,资本存量比劳动力更快的增长,1.短期：,2、长期：稳态时的产量增长率是独立于储蓄率，所以增长率在短期提高后，会逐渐降低到劳动人口增长率水平。,0,y,t,t0,t1,y0,（a）,0,t,t0,t1,G（增长率）,（b）,n,人均产出和增长率随着时间变化的轨迹,新古典增长理论在这里得到的结论是：储蓄率的增加不能影响到稳态增长率，但确实能提高收入的稳态水平。,y,人口增长率提高对稳态的影响,人口增长的影响,n上升到n,kA下降到k,降低人均产量水平,人口增长率上升而人均产量下降正是许多发展中国
16、家面临的问题。,A,假设一国有100%的储蓄率，这就会引起最大可 能的资本存量和最大可能的收入。但如果所有这种 收入都用于储蓄，甚至没有消费，这是好事么？,7、资本的黄金律水平(资本积累的最优水平),提高人均消费水平是一个国家经济增长的根本目的。人均消费水平最大化的稳态增长点：资本积累的黄金率。假定不存在折旧，则(n+)k就变为nk，稳态条件就变为sy=nk稳态时，人均消费c就是人均收入与人均储蓄之差，即：c=ysy sy=nk， y=f(k)c= f(k)nk人均消费c最大化的一阶条件是： f(k)(nk)= 0，即： f(k)=n,0,k,y,k*,y = f（k）,经济增长的黄金分割律,
17、k,k+,M,X,T,T,X,M,C*gold,假定： 1. k代表稳态的人均资本，折旧率=0 2. c表示为f(k)-nk之间的距离,f（k*）= n,思考：如果一个经济的发展目标使稳态人均消费最 大化，选择人均资本量,费尔普斯的黄金分割律：若使稳态人均消费达到最大，稳态人均资本量的选择应使资本的边际产品等于劳动的增长率。用方程式表示为：f（k*）= n,需要指出的是，一个经济并不会自动地趋向于黄金律所对应的稳态资本量。如果人们想要得到黄金律所对应的稳态资本存量。那么，就需要一种特定的储蓄率来支持它。如图：,0,k,y,s1 f（k）,消费水平与储蓄率的关系,k,k1,kgold,k2,sg
18、oldf（k）,s2 f（k）,f（k）,cgold,c1,c2,三、考虑技术进步的新古典增长理论,1.引入技术进步的生产函数Y=F(AN,K) 式中，表达式AN为有效劳动。在上述生产函数中，当作为技术状态的变量A随着时间的推移增大时，说明存在着技术进步，这时，经济中劳动效率提高了。,引入技术进步的新古典增长模型,3、引入技术进步的新古典增长模型的运用,思考：新古典增长模型对发展中国家有什么借鉴意义？,说明实现人均产出量增加的途径： （1）在人均资本占有量既定条件下提高技术水平，从而增加总产出； （2）提高储蓄率，使得人均资本量增加； （3）降低人口出生率。这些对于发展中国家提高经济增长速度都
19、具有一定借鉴意义。,复习与思考,课后题 8、12、13、14,60,第五节 内生增长理论,一、基本模型,61,2.内生增长模型的政策意义储蓄率s越高，产出增长率也将越高。进一步地，这一模型暗示，那些能永久提高投资率的政府政策会使经济增长率不断地提高。3、资本边际收益不变的假设是否合理？,62,1.两部门模型的公式表达Y=FK,(1-u)EN 企业的生产函数E=g(u)E 大学的生产函数K=sY-K 资本积累方程其中，u是在大学的劳动力的比例，相应地，(1-u)是在企业的劳动力比例，E是知识存量，函数g(u)表明知识增长如何取决于在大学的劳动力比例的函数。,二、两部门模型,假设：经济中有两个部门
20、：制造业企业和研究性大学，企业生产物品和服务，用于消费和物质资本投资，大学生产称为“知识”的生产要素。,63,2.两部门模型的含义假设企业的生产函数是规模收益不变的，即如果资本存量K和所谓有效工人的数量即(1-u)EN翻一番，或者物质资本K和知识E都翻一番，那么，经济中两个部门的物品与劳务的产出Y也翻一番。因此，这个模型也可以在不假设生产函数中有外生变动的情况下引起长期增长。在这里，长期增长是内生的产生的，因为大学的知识创造不会停止。知识的增长带动了Y的增长，从而使得sY提高。,64,许多公共政策的目的在于鼓励技术进步。例如，专利制度、进行研究和开发的企业提供税收减免、资助大学的基础研究等。,
21、一、鼓励技术进步,第六节 促进经济增长的政策,资本存量的上升会促进经济增长。由于资本是被生产出来的生产要素，因此，一个社会可以增加它所拥有的资本量，并生产出更多的各种物品与劳务。另外，资本存量的增长是储蓄和投资推动的，因此，鼓励资本形成便主要归结为鼓励储蓄和投资。,二、鼓励资本形成,图2011 增长与投资,65,66,比如，可以减免所得税以加强激励，促使人们努力工作；通过教育和培训增加人力资本以增强一国生产物品和劳务的能力。,三、增加劳动供给,第七节 经济周期的含义与特征,67,一、经济周期的含义,1.经济周期的含义经济周期是指国民总产出、总收入和总就业的波动。,2.经济周期的四个阶段经济周期
22、会依次经过萧条、复苏、繁荣、衰退四个阶段。,68,二、经济周期的特征,以衰退阶段为例，其特征为： 1.通常消费者购买急剧下降，同时，汽车和其他耐用品的存货会出人意料地增加。由于厂商会对此做出压缩生产的反应，所以实际GDP会下降。紧随其后，对工厂和设备的企业投资也急剧下降。 2.对劳动的需求下降。首先是平均每周工作时间减少，其后是被解雇员工的数量和失业率上升。 3.产出下降，导致通货膨胀步伐放慢。对原材料的需求下降，导致其价格跌落。工资和服务的价格下降的可能性比较小，但在经济衰退期它们的增长趋势会放慢。 4.企业利润在衰退中急剧下滑。由于预期到这种情况，普通股票的价格一般都会下跌，同时，由于对贷
23、款的需求减少，利率在衰退时期一般也会下降。经济周期扩张阶段的情景是衰退阶段的镜像，上述所有特征正好呈现相反方向的变动。,69,第八节 经济周期理论的简要回顾,一、二战前的经济周期理论二、二战后的经济周期理论,70,一、第二次世界大战前的经济周期研究,1.对经济周期的分类 第一，朱格拉的分类中周期，又称为朱格拉周期，平均每一个周期为910年。 后来美国经济学家A汉森把这种周期称为“主要经济周期”，并根据统计资料计算出美国1795-1937年间共有17个这样的周期，其平均长度为8.35年。,我国1979以来的三轮经济周期（朱格拉周期）,71,固定资产投资增长率,72,美国经济的朱格拉周期,73,7
24、4,第二，基钦的分类短周期，又称为基钦周期，平均每一个周期约34年。汉森根据统计资料计算出美国1807-1937年间共有37个这样的周期，其平均长度为3.51年。第三，康德拉季耶夫的分类长周期，又称康德拉季耶夫周期，为期5060年，平均长度为54年左右的长期波动。第四，库兹涅茨的分类库兹涅茨周期，或建筑业周期，这种周期长度在1525年之间，平均长度为20年左右。这也是一种长周期。,第五，熊彼特的分类熊彼特对朱格拉周期、基钦周期和康德拉季耶夫周期进行了综合分析，认为每个长周期包括6个中周期，每个中周期包括三个短周期。短周期约为40个月，中周期约为910年，长周期为4860年。他以重大的创新为标志
25、，划分了三个长周期：从18世纪80年代到1842年德“产业革命时期”、从1842年到1897年的“蒸汽和钢铁时期”、从1897年以后的“电气、化学和汽车时期”。,75,2.几个经济周期理论 第一，纯货币理论 经济周期是一种纯货币现象，经济中周期性的波动完全是由于银行体系交替地扩大和紧缩信用所造成的，只有货币因素才能引起普遍的萧条。当银行体系降低利率，扩大信用时，商人就会向银行增加借款，从而增加向生产者的订货。这样就引起生产的扩张和收入的增加，而收入的增加又引起对商品需求的增加和物价上升，经济活动继续扩大，经济进入繁荣阶段。银行扩大信用的能力并不是无限的。当银行体系被迫停止信用扩张，转而紧缩信用
26、时，商人得不到贷款，就减少订货，由此出现生产过剩的危机，经济进入萧条阶段。在萧条时期，资金逐渐回到银行，银行可以通过某些途径来扩大信用，促进经济复苏。,第二，投资过度理论无论是什么原因引起了投资的增加，这种增加都会引起经济繁荣。这种繁荣首先表现在对投资品（即生产资料）需求的增加以及投资品价格的上升上。这就更加刺激了对资本品的投资。资本品的生产过度发展引起了消费品生产的减少，从而形成经济结构的失衡。而资本品生产过多必将引起资本品过剩，于是出现生产过剩危机，经济进入萧条。,第三，创新理论创新是指对生产要素的重新组合，如采用新生产技术等。创新提高了生产效率，为创新者带来了盈利，引起其他企业仿效，形成
27、创新浪潮。创新浪潮使银行信用扩大，对资本品的需求增加，引起经济繁荣。随着创新的普及，盈利机会的消失，银行信用紧缩，对资本品的需求减少，这就引起经济衰退。直至另一次创新出现，经济才再次繁荣。,第四，消费不足理论经济中出现萧条与危机是因为社会对消费品的需求赶不上消费品的增长，而消费品需求不足又引起对资本品需求不足，进而使整个经济出现生产过剩性危机。消费不足的根源则主要是由于国民收入分配不平等所造成的穷人购买力不足和富人储蓄过度。,第五，心理周期理论预期对人们的经济行为有决定性的影响，乐观与悲观预期的交替引起了经济周期中繁荣与萧条的交替。当任何一种原因刺激了投资活动，引起高涨之后，人们对未来预期的乐
28、观程度一般总会超过合理的经济考虑下应有的程度。这就导致过多的投资，形成经济过度繁荣。而当这种过度乐观的情绪所造成的错误被觉察以后，又会变成不合理的过分悲观的预期。由此过度减少投资，引起经济萧条。,二、第二次世界大战后的经济周期理论概述,1.货币主义经济周期理论以弗里德曼为代表的货币主义将经济周期归因于货币和信贷的扩张和收缩。该理论认为货币是影响总需求最基本的因素。例如，1981-1982年美联储为对付通货膨胀而将名义利率提高到18%时，就引发过衰退。 2.乘数加速数模型其代表人物是萨缪尔森。该模型说明乘数和加速数的相互作用如何导致总需求发生有规律的周期波动。,3.政治周期理论代表人物是诺德豪斯
29、，该理论将经济波动归因为政治家为重新当选而对财政政策和货币政策的操纵。 4.建立在信息障碍条件下的货币周期模型代表人物是卢卡斯。该理论的观点是，对价格和工资变动的错觉使人们提供的劳动或者过多或者过少，从而导致产出和就业的周期性波动。 5.实际经济周期理论代表人物是普雷斯科特。该理论认为，经济周期主要是由于总供给冲击所造成的，某一部门的创新或技术的变动所带来的影响会在经济中传播，进而引起经济的波动。,第九节 乘数加速数模型,1.加速原理：产出的变动与投资支出之间的数量关系。投资与国民收入的影响是相互的，投资的变动会影响国民收入，而国民收入的变动也会影响投资。加速原理是说明国民收入的变动如何引起投
30、资变动的理论。,一、加速原理,2.设资本-产出比率（加速数）固定不变： v =K/Y, 其中 K是资本存量,Y是收入流量,KY,所以v1。,3.因为 Kt=vYt， Kt1=vYt-1 所以，t期的净投资 ItKt-Kt1=vYt-1vYtv（Yt-Yt-1） 表明：t期的投资取决于产出的变化。变动幅度大小取决于v的数值。V被称为加速数。,t时期总投资=v(Yt-Yt-1)+t时期的折旧,结论：由于加速数大于1，所以，净投资变动率和总投资变动率都大于产量变动率。 加速原理的含义：投资的变动率大于产量的变动率。 加速原理反映了现代化生产中投资变动大于产量变 动这一客观规律。,2008年1-11月
31、全社会固定资产投资增长率为 26.8%,GDP9.9%,(1)假定某种因素，如新技术的出现，,二、乘数与加速原理的基本思想,产量(y)较大 ，收入增加,商品销售量增加,通过加速数作用,经济繁荣,I通过乘数作用,I更大,y更大,(2)产量达一定水平后, 由于社会需求与资源的限制, 产量很难增加,I,经济萧条,收入减少，产量(y)较大,I,(3)衰退到谷底后，长期的负投资，而折旧不断，设备要更新,I ,产量更大,经济繁荣。,三、乘数加速数模型,乘数原理说明投资的变动可以引起国民收入的加倍变动，加速原理表述了随着国民收入的变动，投资的加速增加的现象。两者结合起来可以解释在国民收入中，投资、消费和收入
32、是相互影响、相互加速的，这就解释了经济中扩张与衰退的交替并形成经济周期的现象。,乘数-加速数模型,2008年1-11月城镇固定资产投资增长26.8%,思考,经济波动为什么会有上限和下限的界限?,第十节 实际经济周期理论,一、作为波动源的技术冲击实际周期理论认为其中最常见、最值得分析的是技术的冲击，因此，该理论有代表性的论文都把技术冲击作为波动源，认为技术变化包括任何使生产函数发生移动，而不涉及投入要素数量变化的因素。,生产函数和资源函数,实际经济周期理论对宏观经济波动的解释,2.技术进步的影响由于技术进步，产量、总资源会增加，从而下期的消费和资本积累相应地增加，收入也就相应增加。在此过程中，经济以收敛方式增长而趋向新的稳定状态。最终，资本存量、收入、消费和投资都将增加到各自新的稳态水平上。这样，经济经历了扩张直到稳定的过程。,技术变化所引起的投资、收入变动,思考,你认为，在A货币政策、B刺激劳动投入的政策、C教育科研政策、D财政政策、E人口控制政策 中，哪一项会影响长期增长率？为什么？P280,
