1、6投资学课程教学大纲(适用于本科层次)一、课程性质、目的与任务投资学是经贸管理类管理学科的一门基础課。投资是一种预期收益的垫付，即为获取未来收益而投放资金于国内外企业或资本市场的行为。 投资学主要研究内容为项目投资、证券投资、产权投资和创业投资，具有明显的“应用性”特征，属于广义的微观投资学范畴。其特点体现在强调系统性和实用性的基础上，以从事投资研究所必须掌握的理论与方法为核心，提供一套较为有效进行企业财务策划的分析体系（思路）的一门课程。开设投资学这门课程，可以为学生增强专业素质，提高专业能力建立坚实的基础。通过投资学这门课程的学习，能让学生对投资的基本思想、基本内容、基本原则和基本方法有个
2、全面的了解，并将其应用于实践，从而培养学生的思考、分析、解决问题的能力。二、课程的基本要求通过本课程的理论教学，要求考生熟练掌握投资学所研究的的基本概念、基本观点、基本理论和基本方法；通过案例教学，使学生能灵活地掌握应用这些基本理论思想与方法分析和解决管理实际问题，进而能运用已学知识进行企业或个人的财务策划，能根据不同投资环境设计可行的投资方案。三、教学内容与教学基本要求第一章 证券及其分类教学内容：股票及其种类，各种股票的特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。教学基本要求：理解掌握股票及其种类，各种股票的
3、特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；投资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。了解期货合约的构成要素、股票指数期货的作用、期权合约、认股权证与可转换公司债券。重点掌握：股票及其种类，各种股票的特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。一般掌握：期货合约的构成要素、股票指数期货的作用、期权合约、认股权证与可转换公司债券。难点：股票、债券和投资基金投资价值评估。第二章 证券市场教学内容：证券市场分类、基本特征与功能、中国证券市场、国际证券市场。教学基本要求：了解和掌
4、握证券市场的构成要素、证券市场的分类；理解和掌握证券市场的基本特征与功能；了解中国证券市场（上海证券市场、深圳证券市场、香港证券市场） 、国际证券市场、国际主要股票市场。 重点掌握：掌握证券市场的构成要素、股票市场的运行模式；理解和掌握证券市场的基本特征与功能，有效市场理论。一般掌握：中国证券市场（上海证券市场、深圳证券市场、香港证券市场） 、国际证券7市场、国际主要股票市场。难点：证券市场的构成要素、股票市场的运行模式。第三章 证券发行教学内容：证券（股票）发行的方式、目的；证券（股票）发行决策；证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。教学基本要求： 掌握证券（股票）发行的方式，理解证券（股
5、票）发行的目的；了解证券（股票）发行决策的内容；了解证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。重点掌握：证券（股票）发行的方式；股票发行价格的定价方式。一般掌握：证券（股票）发行的目的；证券（股票）发行决策的内容；股票发行的一般条件和初次发行股票的特殊条件；设立方式首次发行股票的基本程序和发行新股方式的基本程序。 难点：证券（股票）发行决策；证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。第四章 证券交易教学内容：证券交易与交易程序、期货交易、期权交易教学基本要求： 了解现货交易的概念，信用交易的概念、特点与方式；理解证券交易的一般程序；掌握期货交易的基本概念，了解期货交易的价格形成机制、风险防范机制、
6、交割与对冲平仓机制；理解和掌握期货交易的套期保值功能、套利功能投机功能与价格发现功能；了解期权交易的概念、交易行情的解读，理解期权交易方式及其与期货交易的关系；运用期权交易进行投资。重点掌握：证券交易的一般程序；信用交易的概念、特点与方式；期货交易的基本概念；期货交易的基本功能；期权交易的概念；如何运用期权交易进行投资。一般掌握：现货交易的概念；期权交易方式及其与期货交易的关系；期权交易行情的解读。难点：期货交易的基本概念，期货交易的套期保值功能、套利功能投机功能与价格发现功能；理解期权交易方式；运用期权交易进行投资。第五章 证券定价模型教学内容：影响股票市场价格的多因素定性分析模型、股票内在
7、价值确定的一般量化分析模型、期权与期货定价模型教学基本要求： 了解影响股票市场价格的多因素分析一般模型，了解期权与期货定价模型，掌握股票内在价值确定的一般量化分析模型。重点掌握：红利贴现模型、戈登（Gordon）增长模型、两阶段红利折现模型、有关期权价格的几个概念。一般掌握：再投资效果评估模型、阶段性投资价值复合指南估价模型。难点：戈登（Gordon ）增长模型、两阶段红利折现模型、期权价格。第六章 基本分析方法教学内容：宏观经济分析、行业与区域分析、公司分析；基本分析中的价值学派。教学基本要求： 了解证券投资基本分析方法含义、基本分析中价值学派和成长学派的不同投资理念，理解掌握宏观经济运行分
8、析、经济金融政策分析、中观行业与区域分析、微观公司分析方法。重点掌握：经济增长与证券投资、经济循环周期与证券投资、通货膨胀与证券投资、物价指数与证券投资、其它指标（也称宏观经济二类指标）与证券投资；行业成长及其与经济发达程度的关联分析、行业的生命周期分析、行业的市场结构分析、区位分析；公司财务报表分析、企业经营条件和竞争力综合分析。一般掌握：基本分析中价值学派和成长学派的不同投资理念。8难点：公司财务报表分析、企业经营条件和竞争力综合分析；价值学派和成长学派的不同投资理念。第七章 技术分析方法教学内容：证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素，技术分析线图法、切线法、形态法，道氏趋势变动理论，
9、艾略特波浪理论，技术分析指标。教学基本要求：掌握证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素；理解掌握技术分析线图法、切线法、形态法。了解道氏趋势变动理论，艾略特波浪理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KD指标） 、乖离率、相对强弱、人气指标、 :能量潮、心理线指标和人气意愿指标。重点掌握：证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素；技术分析线图法、切线法、形态法，道氏趋势变动理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KD指标） 、乖离率、相对强弱指标。一般掌握：艾略特波浪理论，技术分析:能量潮、心理线指标和人气意愿指标。难点：技术分析线图法、切线法、形态法，道氏趋
10、势变动理论，艾略特波浪理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KD 指标） 、乖离率等指标。第十三章 产权投资的基本动因与购并方式教学内容：购并的基本概念、产权投资的基本理论、企业购并的基本类型教学基本要求：了解购并的基本概念，理解掌握产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，理解掌握横向购并、纵向购并、复合购并、经营性购并、金融性购并和管理层收购等企业购并的基本类型。重点掌握：购并的基本概念，产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，企业购并的基本类型。一般掌握：经营协同理论、折衷理论、战略性重组理论、多角化理论、理论与价值低估理论等产权投资的理论。难点：
11、产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，横向购并、纵向购并、复合购并、经营性购并、金融性购并和管理层收购等企业购并的基本类型。四、学时分配序号 课程教学内容 授课学时 自学时数123456789第一部分第一章 证券及其分类第二章 证券市场第三章 证券发行第四章 证券交易第二部分第五章 证券定价模型第六章 基本分析方法第七章 技术分析方法第四部分第十三章 产权投资的基本动因与购并方式复习63333363285555695合 计 32 48五、课程考核方式及题型本课程属于考试课，采用闭卷笔试方式考核。试题类型为：填充题；单项选择题；名9词解析；简答题；计算题；论述题。六、教材及参考书教
12、材： 应用投资学导论 ，汪少华主编，浙江人民出版社出版，2004 年 7 月参考书 1. 证券投资学 ，吴晓求 主编，中国人民大学出版社 2000 年 1 月参考书 2. 投 资 学 ， William F. Sharpe， 清 华 大 学 出 版 社 2000 年 9 月投资学课自学进程表序号 教学（自学）内容和要求 作业与思考第 13 周 第一章 证券及其分类 P22练习题 1、3、5、9、11、13、15第 4 周 第二章 证券市场 P50练习题 1、2、3、9第 5 周 第三章 证券发行 P84练习题 1、2、3、4、5第 67 周 第四章 证券交易 P125练习题 1、3、4、5 第
13、 89 周 第五章 证券定价模型 P163练习题 1、3、4、6、7 第 1011 周 第六章 基本分析方法 P195练习题 1、2、3、4、5、9第 1213 周 第七章 技术分析方法 P136练习题 1、2、3、4、5、8、11第 1415 周 第十三章 产权投资的基本动因与购P261练习题 1、8、910投资学练习题一、填空题1、 证券有_ 、_ 及_ 三种。2、 有价证券分为_、_ 及_ 三种。3、 资本证券分为 _ 和_等。4、 投资一般可分为_和_。5、 股票具有_、_和_三大特点。6、 股票最基本的种类是_和_。7、 普通股股东拥有一下四种权益：_、_、_和_。8、 防御性股票一
14、般包括_、_ 和其它公用事业类股票等组成。9、 蓝筹股一般具备如下特点：_、_、_和_等。10、 债权按照发行主体分为_、_、_和国际债券。11、 证券市场按其职能不同，可分为_市场和_市场。12、 证券市场参与者主要有_、_、_和_。13、 证券中介机构主要有_和_。14、 证券发行的方式按有无中介参与可以分为_发行和_发行。15、 证券发行的方式按照是否公开可以分为_发行、_发行和_发行。16、 证券交易所的组织形式主要有_和_。17、 二板市场也称_市场。18、 二板市场的上市标准，相对于主板市场而言要求_。19、 投资基金按照是否可以赎回分为_和_ 。20、 投资基金按照募集方式不同分
15、为_和_ 。21、 证券交易的“三公原则 “是指 _ 原则_原则和 _ 原则。22、 证券交易的程序包括_、_、_和_ 。23、 证券交易的费用有_、_、 _ 、_ 、_和_。24、 证券场外交易的方法可分为_和_。25、 证券期货交易具有_和_的特点。26、 我国证券交易主要是在证券交易所的交易市场中采用 _ 方式进行交易。27、 债券的票面上载有发行单位_、_和_ 等内容。28、 债券的票面利率一般是参考当时的_利率水平等因素确定。29、 债券一般具有确定的_和_。30、 债券按是否可以转换为股票可以分为_、_。31、 由政府为筹措财政资金公开发行的一种债务凭证称为_。32、 金融债券是由
16、_和_为筹措资金公开发行的债券。33、 以面额为基础，将债券到期利息先行扣除，采用低于面额发行，到期按面额偿还的债券称为_。1134、 _债券，在一定条件下可以将债券转换为该债券发行企业的股票。35、 _是衡量债券投资收益最重要的指标。36、 债券的三大结构主要有_、_和_。37、 对冲基金意为_。38、 投资基金是一种_ 证券，所获收益按_分配给公众投资者的一种投资工具。39、 投资基金是由_、_和_三方通过委托代理关系而形成的组织结构。40、 投资基金的运作方式是资金的_与_分开。41、 定期根据投资基金的净资产值公开报价买卖的是_投资基金。42、 根据组织形态的不同，投资基金可区分为 _
17、 基金与_ 基金。43、 交易价格根据市场供求关系买卖的是_投资基金。44、 没有固定存续期限的基金是_投资基金。45、 一种以跟踪股价指数的投资方法，求得与指数同比例增长的基金是_。46、 创业基金的投资目标主要是那些_型企业和高新企业，甚至是仅仅处于_的企业。47、 股票是股份公司为筹集_而公开发行的一种有价证券。 48、 购买者可以在期权到期日（含到期日）之前的任何一个营业日行使某权利的期权为：_。49、 购买者只能在期权到期日行使权利的期权为：_。50、 分析公司的经营能力时，可以从_、_和_等方面进行。51、 经济的好坏最先在股市中得到反映，因而股市是_的晴雨表。52、 股票投资的基
18、本面分析一般包括_、_和_。53、 衡量股票价格水平日常波动的一种技术分析工具是_图。54、 技术分析的理论基础是_、_和_。55、 香港证券市场上历史悠久较有影响的股价指数为_。56、 股票是_发给_证明其所入股份的凭证。57、 转债是一种兼具_和_的中长期混合型投资和融资工具。58、 由华尔街日报发布，在国际上最有影响、使用最广的股价指数为：_。59、 可转换债券在_期间内，_ 一般保持不变。60、 期货交易所为方便人们的交易，事先制定了统一的标准化的合同，这种合同称为_。61、 期货合约的特点有_、_和_。62、 期货合约由于采取 _交易的方式，所以可以_，是非常理想的投资工具。63、
19、以股票指数变动为标的物而进行交易的期货合约称为_。 64、 指数期货交易的成本包括_、_和_。65、 期权的要素有_、_、_和_。66、 按期权买或卖行为不同，期权交易可分为_和_。67、 在约定的期限内，以各种股价指数为交易对象，以商定的价格和数量进行“购买权“ 和“出售权“的买、卖交易的一种行为是_。68、 对于发行转债的公司而言，发行成本_股票筹资的成本。1269、 道氏理论认为，股票市场上股票价格变动的各种状态可以归结为三种，即：_、_及_。70、 短期移动平均线从下方向上方穿越长期移动平均线为_。71、 短期移动平均线从上方向下方穿越长期移动平均线为_。72、 波浪理论是由美国一位会
20、计师_所创始的。73、 基本分析的作用是能对股价波动的_进行分析和预测，从而对投资者有指导作用。74、 经济行情指标由_、_和_三种指标组成。75、 上证分类指数分为_、_、_ 、_和 _五大类。76、 一般把国民经济分成三大产业，即_、_、_三大类。77、 行业的生命周期包含_、_、_、_四个阶段。78、 公司公布的财务报表主要有_、_和_。79、 流动比率是以_除以_所得的比率。80、 资产负债率是公司的_除以_的比率。81、 存货周转率是_与_的比率。82、 应收账款周转率是反映公司_的比率，它是_与_的比率。83、 我国对境内自然人和法人发行的股票统称为_股股票。84、 每股净资产即公
21、司每一股_ 所代表的公司的净资产有多少，一般也称其为_。85、 每股现金流量是公司经营活动所产生的_减去_与流通在外的 _的比率。86、 技术分析法也称为_。87、 头肩形分为 _和_两种。88、 V 形是表示股价走势在_或 _的转势形态中变化幅度较大、速度较快的一种形态。89、 三角形的调整形态共分为四种：_、_、_和_90、 旗形有_和_两种。91、 矩形是一种常见的_形态，也称_。92、 K 线图形也称_，当收盘价较开盘价 _时，称为阴线，当收盘价较开盘价_时，称为阳线。93、 上影线是指最高价与阴线_或阳线_之间的连线；下影线是指最低价与阳线_或阴线_之间的连线。94、 把股价变动的两
22、个点连成一条直线，通常是把两个_或者两个_连成一条直线，这种直线能够显示股价的走势，因而称为趋势线。95、 把股价走势中两个高点连成一条直线，技术上称为_，把股价走势中两个底点连成一条直线，技术上称为_。96、 在支持线的上面或阻力线的下面，选择最外的一点，画一条与支持线或阻力线平行的线，即构成_。97、 乘离率是表示当日股票的_与股票的_之间的差距。98、 代表买卖双方在未来一个特定时期按固定价格买卖金融商品的承诺或者合约，称为_。99、 买入期权又称_。100、 我国对境外内自然人和法人发行的人民币特种股票统称为_股股票。13二、 单项选择题（在每小题的四个备选答案中，只有一个是符合题目要
23、求的，请将其号码填写在题后的括号内）1、 下列凭证中属于证据证券的是（ ） 。A粮票 B银行存单 C借据 D提单2、 下列凭证中属于所有权证券的是（ ） 。A布票 B存款单 C股票 D海运提单3、 下列凭证中属于资本证券的是（ ） 。A汇票 B信用证 C可转换债券 D银行存折4、 下列经济活动中属于证券投机行为的是（ ） 。A买卖外汇 B赌博 C买空、卖空 D买进债券到期兑付5、 国务院下属的对证券业进行专门监督管理的结构称为（ ） 。A证监会 B证券业协会 C证券交易所 D证券公司6、 证券发行人通过增发新股票以增加资本额的一种新股发行方式称为（ ） 。A增资发行 B有偿增资 C无偿增资 D
24、不公开发行7、 证券交易所由若干个证券商（公司） ，不以盈利为目的的自愿组成社团法人的组织形式称（ ） 。A公司制 B会员制 C法人制 D股份制8、 真实、完整、及时、易得是反映证券交易的（ ）原则。A公开原则 B公平原则 C公正原则 D知情者回避原则9、 证券投资者预期某种证券价格将要上涨，采用信用交易方式买进证券，然后等涨价后再抛出的证券交易方式称为（ ） 。A.空头交易 B多头交易 C信用交易 D现货交易10、 股票交易采用以手为单位，即 1 手就是 1 个交易单位，1 手是指（ ） 。面额为 1 元的股票 100 股 B任何 100 股股票 C任何 1000 股股票 D面额为 100
25、元的 1 股股票11、 在市场利率变动的情况下，公司债券价格与收益率之间的关系是（ ） 。A同比关系 B反比关系 C不成比例 D没有关系12、 在下列各类债券中，受市场利率变动影响最大的是（ ）的债券。A离到期日还有 1 年，利率为 8B离到期日还有 3 年，利率为 85 C离到期日还有 8 年，利率为 75 D离到期日还有 6 年，利率为 713、 当市场利率下降时，会使固定利率债券（ ） 。A收益率提高 B市价上涨 C收益率不变 D市价下降14、 按单利计息的债券，其票面利率应（ ）按复利计息的票面利率。A高于 B低于 C等于15、 企业债券收益要征收（ ）个人收入调节税。A5 B10C1
26、5D20 16、 债券市价随市场利率上升而下跌属于（ ） 。A信用风险 B违约风险 C流动性风险 D市场风险1417、 如果投资者担心市场利率风险，他应选择购买（ ） 。A短期国债 B8 年期公司债券 C12 年期政府债券 D转换公司债 18、 投资者买入债券日到该债券还本付息之日的时期称为（ ） 。A持有期 B待偿期 C保存期 D发行期 19、 按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金是（ ） 。A契约型基金 B公司型基金 C开放型基金 D封闭型基金20、 开放型基金购回时，其赎回价格是参照基金的（ ）而定。A净资产值 B面值 C公众期望值 D发行价格2
27、1、 1、股票的主要特征表现为三个方面：A、 不返还性 B、风险性 C、 流通性 D、优先性22、 通常在股市出现多头时，反应滞后的基金是（ ） 。A积极成长型基金 B成长型基金 C成长与收入型基金 D对冲型基金23、 以兼顾收益的稳定和成长，以为投资者减少和分散投资风险、确保基金资产的安全并谋求长期稳定的投资收益为投资目标的基金是（ ） 。A收入型基金 B成长型基金 C积极成长型基金 D平衡型基金24、 我国法律不允许发行无面额的股票，目前股票每股的面额为（ ） 。A1 元 B100 元 C企业自定 D10 元25、 股票市场价格，是通常所说的（ ） 。票面价值 B清算价值 C股票价值 D账
28、面价值26、 按股东权利和义务的差别，股票分为（ ） 。旧股和新股 B记名股票和不记名股票国家股、法人股、个人股和外资股D普通股和优先股27、 普通股股票的市场价值的高低主要取决于（ ） 。A公司的未来收益 B资产总值 C账面价值 D保留盈余28、 下列不属于期货的经济功能是（ ） 。A强制性 B标准性 C限制性 D长期性29、 公用事业处于行业生命周期的（ ） 。A初创期 B成长期 C稳定期 D衰退期30、 生物工程处于行业生命周期的（ ） 。初创期 B成长期 C稳定期 D衰退期31、 反映公司偿债能力的财务指标是（ ） 。 A 资产负债率 B总资产周转率 C销售净利率 D现金流量比率32、
29、 下列股价技术走势形态中，属于调整形态的是（ ） 。 A头肩形 B直线形 C双顶形 D旗形33、 在 K 线图形中，表示调整走势的 K 线为（ ） 。 A大阴线 B大阳线 C十字线 D中阴线 34、 RSI 的值在 70 以上为（ ） 。A超买区域 B超卖区域 C盘整区域 D买进机会35、 当 K 线与 D 线相交叉向上时，且 K 值又大于 D 值时，表示（ ） 。A股价走势是下降趋势 B股价走势是盘整趋势 C股价走势是上升趋势 D卖出信号1536、 实际上是代表股份资本所有权的书面凭证，它属于（ ） 。 A虚拟资本 B货币资本 C生产资本 D商品资本37、 根据我国有关法律规定，股票上市时公
30、司股本总额不得少于（ ） 。 A8000 万元 B5000 万元 C3000 万元 D1 亿元38、 下列债券可以上市流通的是（ ） 。 A实物债券 B凭证债券 C记账式债券 D展期债券39、 股票和债券上市交易的公司，其披露年报的最后期限是（ ） 。 A2 月 30 日 B3 月 15 日 C4 月 30 日 D3 月 20 日40、 某公司债券在交易所上市交易的公司，根据我国有关法律其披露中报的最后期限是（ ） 。 A7 月 30 日 B7 月 15 日 C7 月 20 日 D8 月 30 日41、 证券经交易所批准，在交易所内挂牌交易称为（ ） 。 A发行上市 B审核上市 C注册上市 D
31、交易上市42、 根据我国交易所的有关规定，交易股票达到（ ）股为 1 手。 A50 B500 C200 D10043、 按照狭义的金融市场定义，金融市场上的融资主要是（ ） 。 A间接融资 B直接融资 C资金拆借 D无法确定44、 我国目前对 B 股实行的交收制度规定为（ ） 。 ATl 交收 BT3 交收 CT4 交收 D次周交收45、 某公司股票在美国纽约上市，一般称为（ ） 。 AH 股 BN 股 CS 股 DB 股46、 可转换债券最重要的性质是（ ） 。 A可赎回性 B债权性 C股权性 D可转换性47、 根据我国有关法律规定，收购要约的期限不得少于（ ） 。 A30 天 B20 天
32、C25 天 D60 天48、 根据道氏理论，在分析证券价格时最重要的价格是（ ） 。 A开盘价 B均价 C成交价 D收盘价49、 证券经过证券管理机构批准，向社会公开发行的上市方式称为（ ） 。 A发行上市 B审核上市 C注册上市 D交易上市50、 对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险相比较（ ） 。 A低 B高 C无风险 D风险不定51、 根据我国有关法律规定，股份公司注册资本为（ ） 。 A发行股本 B实收股本 C净资产 D股东权益52、 股份公司的最高决策机构是（ ） 。 A董事会 B监事会 C股东大会 D总经理53、 目前，我国证券监督的中央职能部门是（ ） 。 A.证监会
33、 B证券委 C证监办 D人民银行总行54、 发起人自行认足股份设立股份公司的设立方式为（ ） 。 A募集设立，B定向设立 C定向募集 D发起设立55、 当最低价、最高价、开盘价和收盘价都相等时的 K 线称为（ ） 。 A实体 K 线 B一字型 K 线 CT 字型 K 线 D单影 K 线56、 企业通过金融机构发行债券属于（ ） 。 A直接融资 B间接融资 C票据融资 D无法确定1657、 股票面值越高，在金融市场上的交易价格（ ） 。 A 越高 B越低 C无法确定 D不变58、 日本债券市场上发行的外国债券称为（ ） 。 A武士债券 B日圆债券 CYankee 债券 D猛大债券59、 下列分析
34、方法不属于技术分析法的是（ ） 。 AK 线理论 B波浪理论 C. 循环周期理论 D.经济周期分析60、 中国证监会的全称是（ ） 。 A中国证券监督管理委员会 B中国证券监督指导委员会 C中国证券监督委员会 D中国证券监督管理工作委员会61、 描述股价与股价的移动平均线现距远近程度的指标是（ ） 。 ABIAS BRSI CKD DMBVC62、 根据道氏理论，微小趋势又称为（ ） 。 A短期趋势 B波段趋势 C冲刺趋势 D中期趋势63、 股票的偿还期为（ ） 。 A无限期 B0 C有期限 D短期64、 契约型基金共包括三个当事人：委托人、受托人和（ ） 。 A投资人 B保管人 C受益人 D
35、管理公司65、 下列风险不属于系统风险的是（ ） 。 A宏观经济风险 B市场风险 C财务风险 D利率风险66、 股份公司的总经理一般由（ ） 。 A股东大会任命 B监事会任命 C董事会任命 D. 上级主管部门任命 67、 我国发行各类债券，基本上都是（ ） 。 A期满偿还 B延期偿还 C期中偿还 D转期偿还68、 市场利率上升，债券理论价格（ ） 。 A下降 B上升 C与市场利率无关 D不确定69、 由委托人、受托人和受益人组成的基金称为（ ） 。 A开放式基金 B契约型基金 C封闭式基金 D公司型基金70、 当最低价、最高价、开盘价和收盘价都相等时的 K 线称为（ ） 。 A. 实体 K 线
36、 B一字型 K 线 CT 字型 K 线 D单影 K 线71、 股票发行人在其所发行股票于证券交易所上市交易前向投资者陈述有关情况的公告性文件称为（ ） 。 A招股说明书 B上市公告书 C中期报告 D重要事项说明72、 狭义的有价证券是指（ ） 。 A资本证券 B财务证券 C货币证券 D股票73、 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是（ ） 。 A契约型基金 B公司型基金 C开放型基金 D. 封闭型基金74、 证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的（ ）市场。 A间接交易 B初次交易 CM 次交易 D融资交易75、 发行人以（ ）票面金额的价
37、格发行股票称为溢价发行。 A高于 B等于 C低于 D不确定1776、 在证券投资分析中，行业分析是（ ）的经济因素。 A宏观 B微观和短期 C长期和中长期 D介于宏观和微观之间77、 连接连续下降的高点，得到（ ） 。A轨道线 B上升趋势线 C支撑线 D下降趋势线。78、 经过合理的分散投资，可以降低（ ）风险。A利率 B汇率 C系统 D非系统79、 GDP 出现下列哪种变动状况时，证券市场将出现价格下降。 （ ）A持续、稳定、高速的 GDP 增长 BGDP 由负增长变为正增长 CGDP 在高通货膨胀下增长 D宏观调控下 GDP 增长减速80、 如果因为预期 GDP 将增长 10，因而证券市场
38、大盘上涨 20，但实际 GDP 仅增长了6，则证券市场最有可能的反映是（ ） 。A不涨也不跌 B下跌，跌破原来上涨的起点位置。C下跌，但不会跌破原来上涨的起点 D继续上涨81、 以下哪个部门最不可能是政府重点管理的行业？（ ）A制造业 B公用事业 C运输部门 D金融部门82、 有一张票面价值为 1000 元、5 年期 10息票的债券，每年支付一次利息。假设其必要收益率为 11，它的价值应为（） 。A978 元 B963 元 C988 元 D. 1090 元83、 有一张票面价值为 1000 元、5 年期 10息票的债券，每年支付一次利息。假设该债券的必要收益率下降到 9时，债券的价格将会是（
39、） 。A1039 元 B1050 元 C. 1000 元 D. 1200 元84、 下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券经合予以分散化的是（ ） 。A经济危机 B通货膨胀 C利率上升 D企业经营管理不善85、 甲、乙两个企业均投人 100 万元的资本，本年获利均为 20 万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利 20万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是（ ） 。A没有考虑利润的取得时间 B没有考虑利润的获得和所承担风险大小 C没有考虑所获利润和投人资本的关系 D没有考虑所获利润与企业规模大小关系86、 某投资方案年营业收人 240
40、 万元，年销售成本 170 万元，其中折旧 70 万元，所得税率40，则该方案年营业现净流量为（ ） 。 A70 万元 B112 万元 C140 万元 D84 万元87、 根据中华人民共和国证券法的规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由（ ）共同确定，报国务院证券监督管理机构核准。A发行人与投资者 B承销商与投资者 C发行人与承销的证券公司 D各发起人之间88、 按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。 （ ）是这三类趋势的最大区别。A趋势持续时间的长短 B趋势波动的幅度大小 C趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D趋势方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小89、 某股份公司拟在未
41、来无限时期内每年支付每股股利 2 元，相应的必要收益率为 10，当时该公司股票市场价格为 12 元，那么该公司股票的内在价值是（ ） 。A2 元 B8 元 C20 元 D. 12 元1890、 股票价格指数与经济周期变动的关系是（ ） 。A股票价格指数先于经济周期的变动而变动 B股票价格指数与经济周期同步变动C股票价格指数落后于经济周期的变动 D股票价格指数与经济周期变动无关91、 某公司股票发行价格为 25 元，认股权证的预购股票价格为 20 元。经过一年后，该公司股票市价升至 50 元，如果不考虑费用，此时认股权证的理论价值等于（ ）元。A5 B20 C25 D3092、 股票内在价值的计
42、算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：（ ） 。A现金流贴现模型 B零增长模型 C不变增长模型 D市盈率估价模型93、 证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ ） 。A购买何种证券 B购买证券的数量 C何时买卖证券 D构造何种类型证券组合94、 债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系：（ ） 。A息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值95、 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收人和要求的适当收益率，该收
43、益率又被称为（ ） 。A内部收益率 B必要收益率 C市盈率 D净资产收益率96、 在行业的（ ） ，公司赢利相对稳定，风险较小，股价比较平稳。A初创期 B成长期 C成熟期 D衰退期97、 K 线理论起源于（ ） 。A美国 B日本 C印度 D英国98、 根据道氏理论，股价变动趋势有（ ） 。A无数种 B一种 C两种 D三种99、 移动平均线最常见的使用法则是（ ） 。A威廉法则 B葛兰威尔法则 C夏普法则 D艾略特法则100、 下面哪一种风险不是系统风险？（ ）A利率风险 B市场风险 C公司进入破产清算 D爆发战争三、名词解释1、 信用交易 2、 普通股3、 开放式基金4、 发起设立5、 优先股
44、6、 封闭式基金7、 募集设立8、 期权交易9、 强有效市场10、 吸收合并1911、 技术分析法12、 股票价格指数13、 新设合并14、 基本分析法15、 基本分析法16、 弱有效市场17、 风险投资18、 场外交易市场19、 投资基金20、 企业收购四、简答题1、 证券市场的主要功能有哪些？2、 简述国债、地方债券、金融债券和公司债券的特点。3、 投资基金的性质是什么？4、 简述价量的关联。5、 股票市场价格的评价方法有哪些？6、 经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面？7、 缺口的形态有那些，请具体给予说明。8、 简述期货的经济功能。9、 期权交易与期货交易的区别有哪些？10、 简述债
45、券和股票的异同。11、 简述利率对股价的影响。？12、 简述技术指标的四大应用原则。13、 简述效率市场的三种形态。14、 产权投资的相关理论有哪些？15、 简述股价与行业生命周期的关系。五、计算题1、 投资者用 102 元购买了一张 5 年期债券，该债券面额为 100 元，利率为 10，那么该债券本期收益率是多少？2、 某企业发行债券面额为 100 元，年利率 6，期限 2 年，以贴现价格发行的发行价格是多少？实际年收益率为多少？3、 某企业发行债券面额为 100 元，年利率 66，期限 3 年，发行价格为 105 元。该债券年收益率为多少？204、 某股票的市价为 26 元，每股盈余为 040 元，该股票的市盈率为多少？5、 某股票的市价为 15 元，预计该股票每股股利 035 元，市场利率为 215，该股票是否具有投资价值？6、 已知某上市公司资产负债表中流动资产为 1700 万元，其中现金 70 万元，银行存款240 万元，有价证券 280 万元，应收账款 180 万元，应收票据 150 万元，存货 2
