1、证劵投资理论与实务名词解释：1.P26 股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义可以看出：（1）股票的签发主体是股份有限公司；（2）股票的基本功能是证明股东持有的股份。2.P66 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。3.P75 证劵投资基金是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事以有价证券为主的金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。4.P51 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的
2、、到期偿还本金的债权债务凭证。5.P62 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。6.P82LOF（上市开放式基金）是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场和场内市场有机的联系在一起的有种新的基金运作方式。7.P2 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该类证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，银行票据、股票、债券等是有价证券的典型代表。有价证券是虚拟资本的一种形式。8.P6 证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过买卖有价证券，借以获得收益的投资行为。9.P115
3、 股票价格指数是将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平。10.P40 优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。简答题：1.简述股票和债券的相同点和不同点。P54相同点：（1）两者都属于有价证券。债券和股票本身无价值，是虚拟资本，但又都是真实资本的代表。持有债券和股票都有可能获取一定的收益，并能进行权利的行使和转让活动。因此，债券和股票都是有价证券体系中的成员，都可以在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。（2）两者都是筹措资金的手段
4、。债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。从资金融通角度来看，债券和股票作为筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，其筹资的数额大，时间长、成本低且不受贷款银行的条件限制。（3）两者的收益率相互影响。从单个债券和股票来看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但是，从整个社会考察，如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体上接近，或者其差异将反映两者的风险程度。这是因为在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动会引起另一种融资手段收益率会发生同向变动。不同点：（1）两者权利不同。债券是债权凭证，债权持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无
5、权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者拥有股票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。（2）两者目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公公司的负债，不是资本金。股票发行则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。另外，发行债券的经济主体不限于公司，还有政府，金融机构等。（3）两者期限不同。债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是有期投资。股票通常是不能偿还的，股东不能从股份公司抽回本金，因此股票是无期投资。（4）两者的收益不同。债券有规定的利率，可获固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。（5）两者风
6、险不同。债券风险相对较小，股票风险较大：其一，债券利息固定，股票的股息红利不固定，且在支付时要排在债券利息之后；其二，倘若公司破产，有剩余资产偿还时，债券在前，股票在后；其三，在二级市场上，债券市场价格较稳定，股票市场价格波动频繁。2.简述证券投资基金的特点。P77（1）集合理财、专业管理。（2）组合投资、分散风险。（3）利益共享、风险共担。（4）严格监管、信息透明。（5）独立托管、保障安全。3.简述证券市场的基本特征。P10（1）证券市场是价值直接交换的场所。（2）证券市场是财产权利直接交换的场所。（3）证券市场是风险直接交换的场所。4.简述证券市场的主要参与者。P12（1）证券发行市者。是
7、指为筹措资金而发行股票、债券等证券的发行主体，包括公司、金融机构、政府和政府机构等。（2）证券投资者。是指在证券市场购买股票、债券、期货等证券品种进行投资的法人机构与个人，包括个人投资者和机构投资者两大类。（3）证券市场中介机构。是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和证券服务机构两大类。（4）自律性组织。包括证券交易所和证券业协会。目前我国内地由上海和深圳两家证券交易所。（5）证券监管机构。5.简述证券投资和实物投资的区别。P7（1）投资对象不同。证券投资的对象是有价证券，因而投资者最直接关注的是证券价格的涨跌及其对投资收益的影响。实物投资的对象是具体的生产经营活动，投资者最
8、关心的是生产经营活动的获利能力与实际获利能力。（2）投资活动的内容不同。证券投资活动的主要内容是收集会影响证券价格波动的信息，据此分析、判断证券价格的变动趋势，进而进行证券买卖等活动。实物投资活动的内容很多，包括生产、销售、利润分配等诸多环节。（3）投资的制约度不同。投资证券活动有较强的独立性，投资者独立的依据自己的财务状况和市场行情决定自己的投资行为，如投资与否、投资多少、投资于那些证券等。实物投资则不同，投资者不仅要受资金实力和市场需求状况的限制，还要受诸多因素的制约，这就决定了进入实物投资领域要比进入证券市场困难得多。6.什么是优先股？它有哪些特征。P41优先股是指股东享有某些优先权利（
9、如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。优先股票的特征：（1）股息率固定。 （2）股利分派优先。（3）剩余资产分配优先。 （4）一般无表决权。7.什么是非系统风险？证券投资过程中的非系统风险有哪几类？P133答：非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险包括信任风险、经营风险、财务风险等。8.简述证券投资风险的具体种类。P131-135答：证券投资的风险可分为系统风险和非系统风险。系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。非系统风险包括信用风
10、险、经营风险和财务风险等。9.简述记名股票与不记名股票的区别。P29-31答：（1）记名股票股东权利归属于记名股东，不记名股票股东权利归属于股票的持有人。（2）记名股票认购股票的款项不一定一次缴足；不记名股票认购股票时要求缴足股款。（3）记名股票转让相对复杂或受限制；不记名股票转让相对简便。（4）记名股票便于挂失，相对安全；不记名股票安全性较差。10.简述证券发行市场和证券交易市场之间的联系。P101答：证券市场由证券发行市场和证券交易市场构成，两者既相互依存又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是证券交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
